券商竞相布局家庭服务信托

证券(quàn)时报记者许盈

去年6月《关于规范信托(tuō)公司信托业务分类的通知》正式实施，门槛为100万元的家庭服(fú)务信托业务正(zhèng)式起航(háng)。

去年下半年以来，以中信证券、国泰君安为代表的券商已率先落地家庭服务信托业务。据(jù)证券时报记者了解，包括(kuò)中信建投(tóu)、银河证券等在内的诸多(duō)券商也在布局相关业务，有(yǒu)望在近(jìn)期上线。

“我们非常看好家庭服务信托的前景。”有券商人士向记(jì)者表示。据悉，家庭服务信托(tuō)大幅降低了服务信(xìn)托的门槛，让信托服(fú)务(wù)更广泛(fàn)地惠及中等(děng)收入群(qún)体。

券(quàn)商积极筹备

相比1000万元门槛的(de)家族信托，100万元设立门(mén)槛的家(jiā)庭(tíng)服务信托更具有普惠性，可(kě)为(wèi)更广阔的客户群体提供服务。自(zì)信托分类新规实施以来，在券商领域，国泰君安、中信证券已经率先携手信托公司推出相关业务。

2023年8月，中(zhōng)信证券落(luò)地首单家庭服务(wù)信托业(yè)务。就在今年3月底，中信证券携手中(zhōng)信信托对家庭服务信托业务进行升(shēng)级(jí)，联合(hé)推出(chū)“信福传家·家庭服务信托2.0”，首次为证券公司客户推出(chū)了“家庭服务信托+保单”服务。

国泰君安也自2023年8月1日起与上(shàng)海(hǎi)国(guó)际(jì)信托(tuō)合作，启动“甄选(xuǎn)传承家庭服务信托”业务。记者从国泰君安了解到，业(yè)务(wù)上线8个多月(yuè)以来，国泰君安已经完成了对分支(zhī)机构培训(xùn)的全(quán)覆(fù)盖，并在全国各地持续举办客户专题活动，覆盖(gài)了1000多名(míng)客户，截至目前已有(yǒu)近半(bàn)数的分公司成功为客户设立了家庭信(xìn)托。

记者了解到，还(hái)有(yǒu券商竞相布局家庭服务信托)不少券(quàn)商正积极(jí)筹(chóu)备家(jiā)庭服务信托业务，有望在近期推出相关业务。

“目前(qián)，我司正在开发家庭服务信托业(yè)务(wù)，预计很(hěn)快将全国范围上线。我们的家庭服务信托遴选业内优秀信托公司作为合作(zuò)伙伴，并将实现全面(miàn)线上化。”中信建投(tóu)相关负责人告诉证券时报(bào)记者。

“中国银河证券正在积极布局(jú)家庭服务信托业务，布局(jú)该项业务是(shì)公司财富管理转(zhuǎn)型的举措之一(yī)，也是公司践行中央金融工作会议精神，做好‘普惠金融’这篇文章的行动之一。”中国(guó)银河证券(quàn)相关负责人称。

延伸至中等收入家(jiā)庭

据了解，家庭(tíng)服务信(xìn)托目标客群较家族信托而言进一(yī)步扩大，包(bāo)括广大富裕家庭(tíng)和中等收入家庭。

“家庭服务信托基于家庭财富规划(huà)，叠加法(fǎ)律架(jià)构对家庭资产进行综(zōng)合管理，以满足家庭全(quán)生命周期的财富目标，因此针对的(de)客群是比较广(guǎng)泛的。”国泰(tài)君安相关负责人称。

据介绍，在与大(dà)量客户沟通和服务的(de)过(guò)程中，国泰君安梳理了(le)家庭服务信托一些主要客群，包括银发(fā)客群、中小(xiǎo)微企业主、复杂(zá)家庭、子女适婚、隔代传承、对(duì)子女教育有较(jiào)高要求的中产家庭等。

“家庭服务信托(tuō)大幅降低了服务信托门槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入群体(tǐ)。在我国老龄化程度不断加深，财富代际传承的社会背景下，开展家庭服务信托业务在(zài)解决家庭(tíng)财富管理中的各类难题方(fāng)面具有现实意义。”海通证券相关负责(zé)人表(biǎo)示。

业内普遍认为，家庭服务信托有(yǒu)着广阔的发(fā)展前景(jǐng)。国泰君安相关负责人称，首先，该业务低(dī)门槛的优(yōu)势惠(huì)及了更多客户，同时集合了资产隔离(lí)、财富传承、隐私保护、资产配置(zhì)等多重功能，填补(bǔ)行业广谱客群“传富”工具的空(kōng)白。其次，家庭信托将原先私人银行客户(hù)专享服务延伸至中等收入客群，客群覆盖较家族信托扩大20余倍。

探索(suǒ)财富管理新蓝(lán)海

在家庭服务信托业(yè)务(wù)方面，相比于信托公司，券商可以(yǐ)提供什么(me)样(yàng)的差异化服务？

据中信建投相关负责人介(jiè)绍，根(gēn)据监管要求，家庭服务信托的投资范围限于以同(tóng)业存款、标准化债权类资产和(hé)上(shàng)市交易股票为最(zuì)终投资(zī)标的的信托计划(hu券商竞相布局家庭服务信托à)、银行(xíng)理财产品以及其他(tā)公募资产管理产品，即大家常说的“标品”。

“虽然(rán)家庭服务信托的管理人为信托公司，但券商亦可以利用自身禀赋，立足股债的投研(yán)实力和资产配置能力，担当投资顾问角色(sè)，提供匹配客户多元需求的差异化投顾服务方案，力争为家庭服务信托的投资保驾护航，探索财(cái)富管理新蓝海。”上述人士称。

国泰君安相关负责人称，在实际业(yè)务中，券商提供的差异化服(fú)务在于：一(yī)是丰富的场景(jǐng)化设计。通(tōng)过对不同受益人分配规则的多项组合，深(shēn)入匹配客户各类生活化场景，形成教(jiào)育(yù)规划、创业储备、婚姻护航、长辈颐养、爱的(de)铠甲、家企(qǐ)隔离、养老规划等系列场景化(huà)服务。

二是丰(fēng)富的底层产品类型。甄选传承家庭信托资产配置库包含固收、固收+、公募FOF（基金中的基金）等投资策略，提供不同(tóng)类型、不同风险等级的底层产品，满足客户多样化的需求。