中秋节前三家大行意外被罚，直指员工违规公募销售，银行卖基金要注意了

　　来源：财联社

　　财联社9月16日讯（记者闫军）2张警示函、1张责令改正(zhèng)措施，因代销(xiāo)公募基金环节不合规(guī)，重庆证监局一天罚了三家(jiā)银行。

　　还没取得基金从业资格证(zhèng)就开始(shǐ)销售基金，宣传基金经理过往业绩(jì)时只展示好业绩，基金销(xiāo)售人(rén)员换了不报(bào)送监管……对于银行代销公募基金环节这些不规范行为，监管果断出手了。9月15日，重庆证监局分别对工商银(yín)行重(zhòng)庆分行、广发银行重庆分行以及招(zhāo)商银行重庆分行出具(jù)了警示函、责令改正(zhèng)等(děng)罚单。

　　从投(tóu)资者适当性角度出发(fā)，公募(mù)代销监管(guǎn)持续规(guī)范，今年以来，多家银行已经(jīng)相继规(guī)范或收紧(jǐn)了公募基(jī)金代销政策，包括不限于上调公募(mù)基金风险等(děng)级、禁止65岁(suì)及以(yǐ)上投资者超风险交(jiāo)易公募基(jī)金、出具风险不匹配警示(shì)函并签署确认(rèn)书等(děng)举措规范销售环(huán)节。

　　此外，财联社记者了解获悉，近期监管修(xiū)订了公募分类评价(jià)制度(dù)，对公募基金管理人分为A、B、C类管理(lǐ)，C类基金(jīn)管理原则(zé)上不得参与创新产品。目前分类评级(jí)结果(guǒ)已(yǐ)经下发，已经(jīng)有多家银行要求合作基金管理人上报分类评价结果，有业内人士猜测，银行接下来或将根据分类评价结果(guǒ)整理(lǐ)代销C类基金(jīn)管理人产(chǎn)品，作出调整(zhěng)。

　　工行、广发、招行三家分行(xíng)领罚

　　因公募(mù)代销(xiāo)环节的不规范问(wèn)题，工行重庆分(fēn)行、招行的重庆分(fēn)行分别被重庆证监局出具警示函举措，而广发银行重庆分行则被出具了责令改正措施。

　　工行重庆分行因存在个别未取得基金从业资格的员工从事基金销售(shòu)管理工作，重庆证监局对其出具了警示函，并要求该行切实加强合规管(guǎn)理，强化员工(gōng)执业行为监督，防范此类问题再次发生(shēng)。

　　同样“吃”警示函的(de)还有(yǒu)招行重(zhòng)庆分行，重庆证监局发现该行两大问题：

　　因此，监管对(duì)其采取出具(jù)警示函的行政(zhèng)监管措施，要求该(gāi)行切实强化投资者适(shì)当性管理，进一步规范基金宣传推介行为，防范此类问题再(zài)次发生。

　　在代销基金过程中，为了吸引投资者，只展示基金经(jīng)理管理较好的(de)业绩似乎是行业的“潜规则”，并非个案，此次监管的处罚也为整个(gè)行业敲响了警钟。在销售过程中，展示基金经理过往业(yè)绩需覆中秋节前三家大行意外被罚，直指员工违规公募销售，银行卖基金要注意了(fù)盖该基金经理管理的全部同类产(chǎn)品的过往业绩，选择性披露将被认为(wèi)片面、夸大宣传。

　　广发银行重庆分(fēn)行被监管采取责令改正的行(xíng)政监管措施，原因有三：

　　重庆证监局(jú)要求该行立即采取有效措(cuò)施对上述(shù)问题进(jìn)行整改(gǎi)，建立(lì)健全相关(guān)内控(kòng)制(zhì)度，规范员工执业行为，严格落实备案报告要求，提高基(jī)金销售合规管理水平。此外，广发银行重庆分行需在30日内向监管提交书面整改报告。

　　银行代销公(gōng)募持(chí)续规(guī)范中

　　权益(yì)市场震荡(dàng)，此前银行渠道在高位代销(xiāo)的部分公私募基金如今面(miàn)临(lín)较大的回撤，随之而来的客诉等压力银行持续规范与完善基金代销。

　　私募代销(xiāo)方面，早(zǎo)在今年6月，市场就传出有关部门将修订商业银行代销私募投资基金相关规定，具体包括商业银行不(bù)得代销本通知(zhī)规(guī)定范围以外的机构发行的产(chǎn)品，不得代理销售私(sī)募投资基金或通过借道其他持牌金融产品的方式变相代理销售私募投资基(jī)金。

　　尽管当前还没有进一步消息，在(zài)业内看来，在私募加入出清、监管趋严(yán)的背景下，上述要求落地也并不意外(wài)。

　　公(gōng)募基金代销方(fāng)面，从投资者(zhě)适当性的角度收紧公(gōng)募代销持(chí)续进行中。比如，部(bù)分银行手(shǒu)机银(yín)行代销公募基金增加双录功(gōng)能、禁止65岁(suì)及以上投资者超风险交易公募(mù)基金、出具风险不匹配警示函并签署确认书等举措(cuò)。

　　综合此前(qián)媒体报道显示，建设银行、农业银行(xíng)、招商银行、民生银行、宁波银行等多家(jiā)银行在今年(nián)批量上调了旗下(xià)部分代销公募基金产品风险等级。以建行为例，今年(nián)6月将39只代(dài)销公募基金由“R3—中(zhōng)风险(xiǎn)”调整为“R4—中高(gāo)风险”。建行在调整公告(gào)中表示(shì)，调整(zhěng)的原因在于(yú)根据相关规定要求，为履行适当性义务，保护(hù)投资者权益，遵循产品风(fēng)险等级评定孰高原(yuán)则。

　　一般而言(yán)，银行代销(xiāo)公募产品评级是海通证券研究所金融产品研究中(zhōng)心的公募基金风险等(děng)级划(huà)分方法为参考，按(àn)照(zhào)风(fēng)险由低(dī)到高顺序，共分为五个(gè)风险等级(jí)：R1-低风险(xiǎn)、R2-中低风险、R3-中等风险、R4-中高风险、R5-高(gāo)风险。对应(yīng)产品上可(kě)以粗略氛围，R1对应货(huò)币基金，债基则可以对(duì)应R2-R4，混合型、指数型、QDII型(xíng)基(jī)金可以对应R3-R5，股票型则对应级别为R5。

　　根据此前中国银行公告显示，当风险评级(jí)结果与基金管理人风险评(píng)级结果不一致的，银行采用(yòng)对应较(jiào)高风险等级的评(píng)级结果，并可结合市(shì)场(chǎng)情况进行评级(jí)上调中秋节前三家大行意外被罚，直指员工违规公募销售，银行卖基金要注意了。

　　投资者在购买(mǎi)基金产品前需要进行风险承受能力的测试，不同风险等于对应不同风险承受能力的投(tóu)资者，也(yě)有一个简单的对(duì)应，即R1-R5对应(yīng)C1-C5（保守型、稳健型、平衡型、积极型与进取型投资者），对代销公募风险评估的上调，确保投资者能够购买与(yǔ)其风险承受能(néng)力相匹配的(de)产品，避免投资风险超(chāo)出其承受能力。

　　目前，包括招商银行、兴业银(yín)行等不再支持超风险交易公募基金(jīn)，即投资者如(rú)果公募超过(guò)自身风险等级公(gōng)募基金(jīn)时，系统会提示“风险不匹配”，继而不支(zhī)持购买。不过有的银行则给投(tóu)资者选择权，超风险承受能力购买，需要填写风险(xiǎn)不匹配警示函及确认书等。

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