“五化”建设上海国际金融中心助力金融高质量发展——专访第六届外滩金融峰会执行主席屠光绍

证(zhèng)券时报记者孙璐璐(lù) 贺觉渊

伴(bàn)随着(zhe)中国经济的高质量发展，中(zhōng)国的金融体系也历经深刻变(biàn)革(gé)。党的二十届三中(zhōng)全(quán)会审议通过的《中(zhōng)共中(zhōng)央关于进一步全面深化改革、推进中(zhōng)国式现代化(huà)的决定》对进(jìn)一步深化金融体制改革作出重大(dà)部署(shǔ)，其中(zhōng)对资本市(shì)场改革着墨颇多。

健全资本(běn)市场功能(néng)对提高直接融资比重、服务经济高质量发展有何特殊(sh“五化”建设上海国际金融中心助力金融高质量发展——专访第六届外滩金融峰会执行主席屠光绍height: 24px;'>“五化”建设上海国际金融中心助力金融高质量发展——专访第六届外滩金融峰会执行主席屠光绍ū)意(yì)义？当下进行(xíng)中的金融体系深刻变革对未来的金融人才、金融学科教育又提出怎样的新需求？值此第六(liù)届外(wài)滩(tān)金融峰会召开之际，证(zhèng)券时报记者专访了(le)本届峰会执行主席、中国(guó)金融四十人论坛（CF40）常(cháng)务理事(shì)、上海(hǎi)新金(jīn)融(róng)研究院理事长屠光绍，分享他对中国金融业未来(lái)之路的看法。

向国际传递中(zhōng)国金融改革声(shēng)音(yīn)

证券时报记者：第六届(jiè)外滩金融峰会召(zhào)开在即，请您介绍下举办外(wài)滩峰会的初衷和今(jīn)年外滩峰会的(de)举(jǔ)行有何(hé)特殊意义？

屠光绍：外滩峰会连续(xù)举行6年，峰会的初衷是希望通过这个(gè)论坛聚集国内外来(lái)自于金融业、实体经(jīng)济产业从业者和专家学者，围绕国际国(guó)内经济金融的发展趋势和变化进行交流，以促进金融更好地服务实体经济(jì)，促进国内外更好地沟通和分享思想观点，促进各方加深对金(jīn)融(róng)功能的认识。另一个目的是通过在沪举(jǔ)办该(gāi)峰会促进上海国际金融中心的建设，提升上海国际金融中心的软实力(lì)和影响力，更好展现中国高水平对(duì)外开放的改革进程，传递(dì)改革声音(yīn)。

经过(guò)多年的连续举办，外滩峰会的影响(xiǎng)力不断提升(shēng)，已成为上海国际金融中(zhōng)心的重(zhòng)要品牌。今年的外滩(tān)峰会继续聚焦绿(lǜ)色金融、科技金融、数字金融、国际金融四大主题，论坛将更好发挥国际化、专业化优势，就当前金(jīn)融业发展面(miàn)临的问题进行(xíng)深入讨论和交流。

不过(guò)，相比于往年，今(jīn)年的峰会也面临一些新形势：从国内看，中央金融工作会议(yì)和党的二(èr)十届三中全会(huì)均(jūn)对金融如何更好服务高(gāo)质量发展、建设金融强国做出部署，峰会的召开有利(lì)于更好形(xíng)成各方共(gòng)识，推动新形势下金融的新发(fā)展。从国际看(kàn)，当今全球(qiú)经济金融体系正进行深刻变革，国际经济(jì)金融形势日趋(qū)复杂，面(miàn)临(lín)深度调整的压(yā)力(lì)。在这个背景下，峰会搭建(jiàn)一个国际交流的平台，更好促(cù)进中国金融高水平开(kāi)放的“好声音”传(chuán)递到国际上(shàng)。

证券时报记者：中央金融工(gōng)作会议及党的二十届(jiè)三中全会均强调要加快上(shàng)海国际金融中心建设。您曾提过上海国际金融中(zhōng)心建设(shè)已进入3.0版，您认为3.0版推进得如何？还有哪些需要加快推进的工作？

屠(tú)光绍(shào)：国(guó)际金融中心建设是一(yī)项长期的任务，需要分阶段逐步推(tuī)进。我认为3.0版主要有两点：一是继续补短板；二(èr)是争创新(xīn)优势。我们需要解(jiě)决过(guò)去(qù)1.0版和2.0版(bǎn)中存(cún)在的不(bù)足，例如直接(jiē)融资市场的问题、国(guó)际化程度不足等。同(tóng)时，也(yě)要聚焦高质量发展(zhǎn)，抓住新的机遇，在金融五篇(piān)大文章等方面发力，这两方面的任务大(dà)方向是一致的，也是相互促进(jìn)的，补短板是为新(xīn)优势提供坚实基础(chǔ)，新优势又为补短板创(chuàng)造动能。

具体(tǐ)而言，3.0版的核心在于“五化”建设(shè)，即市场化、法治化(huà)、国际化、绿色化、数字化。其中(zhōng)，市场化、法治化、国际化是我们长期的任务(wù)，绿(lǜ)色化和数字化则是根据新的发展需要提出的。

目前，“五化(huà)”建设正在推进当中(zhōng)，已经取得一(yī)些进(jìn)展。在市场化方面，市场体系正在不断完善，市(shì)场的(de)产品和工(gōng)具也在不断(duàn)丰(fēng)富。在法治化(huà)方面，我(wǒ)们现在正在建立健全各项(xiàng)金融制度，特别是在当前面临制度型开放的新要求下，法治化对于金融的制度性开放显(xiǎn)得尤为重要。在国际化方(fāng)面，由于我们要(yào)建设国际金融中(zhōng)心，因(yīn)此需要加(jiā)快国际化的进程(chéng)，更多参与(yǔ)国际金融资源配置(zhì)。在绿色化和数字化方面，相关工作也已经(jīng)在进行中，比如碳市场和数据市场建设进一步促进金融中心的功能提升。

总的来说，3.0版在市场化、法(fǎ)治化、国际化、绿色化和数字化这五个(gè)方面都已(yǐ)经取得了(le)一定的进展(zhǎn)。然而，与建(jiàn)设金融强国(guó)及实现高质(zhì)量发展(zhǎn)的需求相比(bǐ)，我(wǒ)们(men)仍有很长的路要走(zǒu)。因此(cǐ)，3.0版还需(xū)要(yào)进一步加大建设力度。

做好金融五篇大文章

离不开提高直接融资比重

证券(quàn)时报记者：多年来，政策层面(miàn)一直强调要提高直接融资比重，您(nín)认为当前大力发展直接(jiē)融(róng)资对(duì)于(yú)经济高质量发展有何(hé)重要意(yì)义(yì)？

屠(tú)光绍：提高直接(jiē)融资(zī)在(zài)社会融资中的比重，是经济发展(zhǎn)大势(shì)所趋。从(cóng)融资角度看，伴随着产业结构的调整(zhěng)、技术的进(jìn)步、企业的创(chuàng)新转型，银行贷款等间接融资无法(fǎ)完全满足需求，全社(shè)会对(duì)直接融(róng)资的需求相应提升；从投资角度看，居(jū)民收入增加、财富不(bù)断(duàn)积累，单靠银行存款难以满足社(shè)会庞大的财富管理需求，需(xū)要通过财富管理市场体系(xì)为(wèi)财富管理提供新的渠道。

经济进入高(gāo)质量发(fā)展阶段，全社会对直接融资的需求变得更大(dà)更强烈。因为高质量发展(zhǎn)的核心是(shì)科技创新引领，新质生产力、数字经济、绿色经济更离不开直接融资的支持，金融五篇大文章(zhāng)每篇都需要资本市场(chǎng)，靠间接融资“单腿走”是走不远的。过去二(èr)十几年，政(zhèng)策层面一直在强调大力发展(zhǎn)直接融资，而近年来，提高直接融资比重的重要性显著提升。

然(rán)而，近(jìn)年(nián)来直接(jiē)融资占社(shè)会(huì)融资规模的比(bǐ)重不升(shēng)反降，这与资本市场(chǎng)功能不完(wán)善密切相关，提高(gāo)直接融资比重缺(quē)乏基础支撑。党的二十大报告提出，“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，抓住了提高直(zhí)接(jiē)融(róng)资比重的(de)关键问题。可以说，健全资本市场功能(néng)是提高直接融资比重的“牛鼻子”，党的二十(shí)届(jiè)三中全会则进(jìn)一步明确了健(jiàn)全资(zī)本市场功能的核心——投资和融资相协调，同(tóng)时提出了发展长期资本、耐心资本等(děng)一系列部署，将为提高直接融资比重提供(gōng)坚实的基础。

总的来看，随(suí)着经济(jì)高质量发展更多依靠科技创新驱动，当前及今后一段时间内提高直接融资比重比以(yǐ)往任何时候都重要。但提高直接融资比重必须要有坚实的(de)基础——健(jiàn)全投资和融资相协调(diào)的资本市场功能。随着(zhe)资本市场功能的不断健(jiàn)全，直接融资占社(shè)会融资规模的比重会逐步提升。

证券(quàn)时(shí)报记(jì)者：我国融资体系(xì)以银行信(xìn)贷代表(biǎo)的间接融(róng)资为主，您认为未来间接融资和(hé)直接融资应如何协调、均衡发展？

屠光绍：虽然健全资本市场功能是提高直接融资比重的最基础保障，但还要解决好具体的发展策略(lüè)问题。我(wǒ)认(rèn)为其中一个重要的发展策略问题就是如何加强(qiáng)银行体系与直接融资市场的协调配合。我国融资体系以间接融资为主，银行体系在推动(dòng)经济发展过(guò)程中发挥了重要(yào)作用(yòng)，但在分业经营的体制下，银行体系(xì)可以设计更好的产品和服务供给，更好(hǎo)支持直接融(róng)资的发展。

例如，银行资(zī)金不能进股(gǔ)市，但可(kě)以(yǐ)考(kǎo)虑是否更多地为股权投资(zī)机构提供贷款支持，解决股权投资机构的特定资金需(xū)求问题。还(hái)可以支持银行扩(kuò)大投(tóu)贷联动的规模等(děng)，在(zài)既定的法律框架下，形成(chéng)间(jiān)接融资与直接(jiē)融资的有序联动，既推动银行体系的发展转型，又支持了直接(jiē)融资的发(fā)展。

此外，我认为有必要更多发(fā)展并购贷款。提高上市(shì)公司质量，需要多管齐下，除了主动或(huò)被动退市，兼并收购也是资本市场配置资源，提高上市公(gōng)司质量的重要功能，除(chú)了上市公司之间的兼并收(shōu)购应给予政策鼓励和引导，为资本市场(chǎng)注入新活力，并购贷款也(yě)是企业收并购过(guò)程中重要(yào)的金融工具，银行可以通过加大并购贷(dài)款，做好企业(yè)收(shōu)并购相关的配(pèi)套金(jīn)融服务，支持直接融资发展。

优化金融服务供给(gěi)：

三(sān)大着(zhe)力点

与三类金(jīn)融(róng)人才(cái)

证券时报记者：二十届三中(zhōng)全会提出要“加强对重大战略、重点领域、薄弱环节(jié)的优质金融(róng)服务”，您认为(wèi)我国目前金(jīn)融服务供(gōng)给还存在哪些明显不(bù)足？

屠光绍：加强对重大战略(lüè)、重点领域(yù)和薄弱环节的优(yōu)质金融(róng)服务，也可(kě)以看作就是要做好(hǎo)金(jīn)融五篇大文章(zhāng)。我国目前的(de)金融服务供给主要在融资体系、供给结构、金融(róng)机构服(fú)务(wù)能(néng)力三方(fāng)面有进一步优化提升的空间。

一是在(zài)融资体系上，这涉及间接融资和直接融资均衡发展的问题(tí)。金融五(wǔ)篇大文(wén)章，篇篇都离不开直接融资(zī)，尤(yóu)其是资(zī)本市场的发展，直接融资体系不发达，金融(róng)五篇大文章就很难做(zuò)好。例如(rú)，作为金融五篇大文章(zhāng)“首篇”的科技金融，没有股权融资(zī)、风险投资等直接(jiē)融资(zī)，金融(róng)很难(nán)支持好科技创新，因为(wèi)股权融资，尤其是风险投资的特点对科创企业的成长是最适配(pèi)的。

二(èr)是在金融结构上，要在(zài)现有的(de)银行、保险、券商、基金等金(jīn)融体(tǐ)系的基础上(shàng)进一步(bù)优化结构。例(lì)如，普惠金融的供(gōng)给结(jié)构就还有优化的空间(jiān)，发(fā)展(zhǎn)普惠金融最需要解(jiě)决的问题是(shì)信用的(de)风险覆盖，因此，有必要将政策性(xìng)金融与商业金融结合起来，共同促进普惠金融发展，这就(jiù)需要(yào)完善政(zhèng)策性金融中风险补(bǔ)偿(cháng)和担保机制。

三是在金融机构服务(wù)能力方面，可以借(jiè)助金融科技、数(shù)字金融的发展，增(zēng)强(qiáng)机构在市场拓展、风(fēng)险防控、服务效率等方面能力的提升。同时(shí)，做好金融五(wǔ)篇大文章，对金融机构提出了更高(gāo)的跨界能力要求，这(zhè)也是对金融人才提出(chū)了新要求(qiú)。比如要做好科技金融，就要在技术研发、知识产权认(rèn)定方面有识别能力；做好绿(lǜ)色(sè)金融，就要(yào)对绿色低碳认定、定价方面有专业能力等。

证券时报记者：您提到金融机构服务能力的转变对优化金融供给非(fēi)常重要，请问您认为金(jīn)融(róng)人才(cái)在金(jīn)融机构服务能力转变(biàn)的过程中起到什么作用？

屠光绍：金融强国的核(hé)心要素之一就是强大的金融人才(cái)队伍。人才是金(jīn)融体系中的关键资源(yuán)，因为有别于其他行业，金融是经营风险、管理风险的行业，人才起到(dào)关键作用。但金(jīn)融服务实体经济的过程中，实(shí)体经济在不断变化，产业结构转型、企业发展转型都在展开，其对金融服务也提出更多需要，对(duì)金融人才的要求也不是一成不变(biàn)。

经济高质量发展包含三个方面的重要转(zhuǎn)型(xíng)：一(yī)是发展引擎的转变，从(cóng)人口规模等传统优(yōu)势向依托科技创(chuàng)新转变。二是发展方式的转变，从过去注重经(jīng)济增速到注(zhù)重经济可持续发展。三是发展要素的转变(biàn)，从(cóng)过去依赖土地、人力、技术到现在(zài)数据也成为发展要素之一，且数据要素与其他要素不是简(jiǎn)单的并列关系，它可以(yǐ)为其他要(yào)素赋能。因此，经济高质量发(fā)展过程中，面对(duì)科技创新，面对绿色低碳转型(xíng)，面对数字经济发(fā)展，金融机构不论是战略(lüè)、管理、资源配置、风险防范、人才(cái)队伍建设等方面都要与(yǔ)之相适(shì)应。其中(zhōng)，对人才来(lái)说，我认为要(yào)更加(jiā)注(zhù)重三方面金融人才(cái)的队伍建设：

一是管理(lǐ)人才。金融机(jī)构管理人才是(shì)机构内部的“关键少数(shù)”，掌握着金融资源的分配，因(yīn)此(cǐ)要真(zhēn)正了解实体经济变动趋势，要对经(jīng)济高质量发展背后的产(chǎn)业结构(gòu)变革有深刻了解和对金(jīn)融服务需求的战略管理能力。

二是跨领域复合型人才。做好金融五篇大文章(zhāng)的需求之一(yī)就是要求金融服务的综(zōng)合能力。比(bǐ)如(rú)无论是(shì)科技金融、绿(lǜ)色(sè)金融还是数字金(jīn)融(róng)，都需(xū)要(yào)金融机构有更多的跨界的复合型人才。

三是要有了解企业实(shí)际运行特点、更“接地气”的人才。金(jīn)融要服务实(shí)体经济，就要(yào)更了解产业、企业日常运行(xíng)实情，因此贴近产业、贴(tiē)近(jìn)企业的“接(jiē)地气”金融人才不可或缺。

人才队伍(wǔ)的建设，离不开(kāi)教育培训体系的(de)与时俱进。尤其是大(dà)学的(de)金融学科(kē)教(jiào)育要及时(shí)更新知(zhī)识体系。我们现在金融学科(kē)的课程体系、教材内容都有些过(guò)时(shí)了。大学的金融学科要从真正培养金融人才，建设金(jīn)融强国，特别是从金融服务经济高质(zhì)量发展的角度出发，抓紧着手完善更新课程体系(xì)和教材内容。

证券时报记者：提到金融学科，今(jīn)年金融专业报考遇冷，有教授公开提(tí)到“作为(wèi)金融从(cóng)业人员，不应该有羞耻感(gǎn)”引(yǐn)发广泛(fàn)关注讨论(lùn)，您认为(wèi)应该如何正确看待金融在经济社会(huì)发展中的作用(yòng)和定位？

屠光绍：对于这个问题我想表达三方面观点：首先，金融非常(cháng)重要。中央金(jīn)融工作(zuò)会议提出加“五化”建设上海国际金融中心助力金融高质量发展——专访第六届外滩金融峰会执行主席屠光绍快建设金融强国的宏伟目标，提出做好金融五篇大文章，就充分说明党和(hé)国家对金融在高质量发展中重要作用的高度重视。

其次，金融之所以重(zhòng)要，是因(yīn)为金融(róng)对事(shì)关经(jīng)济(jì)高质量发展的重大战略、重点领域和薄(báo)弱环节都有支撑作用。金融五(wǔ)篇大文章(zhāng)其实对应的就是重大战略、重点领(lǐng)域和(hé)薄弱(ruò)环节，在中文语境中，能称得上“大”的都足见(jiàn)其重要性，金(jīn)融在推进中国(guó)式现代化建设过(guò)程中的重要性不断提(tí)升(shēng)。然而，金融的重要性能否(fǒu)切实转(zhuǎn)化成金融在全社会中的影响力(lì)，又取决于这个行业本身做得怎么样，有为才能有位(wèi)。金融资源不是取之不(bù)尽的，能否有效地配置好金融资源，能否提升金(jīn)融服务能力，这对金融体系提(tí)出了更高要(yào)求。

最后，金融资源想要有效地配置，提升金融服务能力，就(jiù)需要一个良(liáng)性公平竞争的(de)市场，要有一个(gè)正(zhèng)向的(de)激励约束机制。只(zhǐ)有通过市场竞争才能够不断地优胜劣汰，让好的金融(róng)机构、好的金融人才脱颖而出，更好地(dì)发挥正向作(zuò)用。