4月30日，证监(jiān)会制定发布(bù)《监管规则适用指引——北京证券(quàn)交易所类第1号：全国(guó)股转(zhuǎn)系(xì)统挂牌公司申(shēn)请在北京证券(quàn)交易所发行上市辅(fǔ)导监管指引(yǐn)》（以下简称《北交所辅(fǔ)导指引》），首(shǒu)次以(yǐ)监(jiān)管(guǎn)规则适用(yòng)指(zhǐ)引形式，对新三板挂牌公司通过“层(céng)层递进(jìn)”路径在(zài)北交所上市的辅(fǔ)导监管进行系(xì)统规(guī)范。

“三个强(qiáng)化”明确各方责任

《北交所辅导指引》突(tū)出“三个强化”。一是强化辅导(dǎo)监管与持续监管联动。发挥新三(sān)板、北(běi)交所层层(céng)递进的全链条监管优势，建立(lì)挂(guà)牌审核、日常监管、辅导监管(guǎn)、上(shàng)市审核各节(jié)点间的监管(guǎn)信息共享机制(zhì)，明确全
国股转(zhuǎn)系统与证监(jiān)局应(yīng)当(dāng)建立沟通对接机制，并细化了两者之间(jiān)的监管信(xìn)息通 报(bào)要(yào)求。同时，明(míng)确证监(jiān)局(jú)辅(fǔ)导监(jiān)管(guǎn)报(bào)告的(de)内容要求，强调北交所(suǒ)应当(dāng)在审核中关注辅导监管报告内容，做好辅导环(huán)节与审核注册环节的衔(xián)接。

二是强化中介机(jī)构“看门(mén)人”责任。发挥全链条监(jiān)管优势，强化对保荐机构等的督(dū)导检查，压实中介机构(gòu)责任。同时，要求保荐机构对前期现场检查中发现的问题整改情况、公司(sī)最后一次接受现场检查至辅导工作完成(chéng)期间是否发生 重大变(biàn)化进行(xíng)核查并发表明确意见，督促其扎实履职(zhí)尽责。

三 是强(qiáng)化(huà)“关键少数(shù)”诚信合规。证(zhèng)监局重点关注“关(guān)键少数(shù)”口碑声誉情(qíng)况，并在辅导监管报告中体现。此外，增强对“关键少数”合规知识(shí)考察的针对性，进一步细 化证券市场知识测(cè)试的具(jù)体安排(pái)，明(míng)确证(zhèng)券市场(chǎng)知识测试与北交所直接相关内容不低于百(bǎi)分之二十。

北交所规则明确！这类情形下辅导期可少于3个月="rich_pages wxw-img" data-imgfileid="505031615" data-ratio="0.09259259259259259" data-s="300,640" src="https://stcn-main.oss-cn-shenzhen.aliyuncs.com/upload/wechat/20240430/YRdSz9epGVh9J6jlcMAryTC5zDu3bYL54JURECDHlx0ry2GArWbG9RaGNS4555xo24D8GFa0hxibicKicvOPzwZzQ.png" data-type="other" data-w="1080" style="">

这类情形下(xià)辅(fǔ)导期可少于(yú)3个月

《北交所(suǒ)辅导指引》还通过“三个结合”对北交(jiāo)所辅导监管工作
作(zuò)了(le)“三个优化”。

一是突出扶优限劣导向，将(jiāng)辅导监管与公司表现相结(jié)合(hé)，优化辅导期安排。根据《北交(jiāo)所辅导指引》，截至(zhì)提(tí)交(jiāo)辅导验收材料时在新三板连续挂(guà)牌满12个月（含摘牌前已连续挂(guà)满12个月的(de)重(zhòng)新挂牌公司）且报告期内(nèi)公司 及其董事(shì)、监事、高级管理(lǐ)人员、持股百分之五以上的股东和实际控制人（或其法定代表人）未受纪(jì)律处分、未被中国证监会采取监(jiān)管措施或者行政处罚的公(gōng)司(sī)，辅(fǔ)导期可少于3个月。

二(èr)是(shì)平衡监管(guǎn)强度(dù)和(hé)成本，将辅导监管与现场检查(chá)相结(jié)合，优化辅导监管方式。《北交(jiāo)所辅(fǔ)导指引》明确，挂牌公司在(zài)过去24个月内接受过现(xiàn)场检查的，辅导监管过程中原则上(shàng)可(kě)不进驻(zhù)现场，前期现场检查过程中获取的材料可(kě)以在辅导监(jiān)管(guǎn)报(bào)告(gào)中引用。

三是提升监管流程便利(lì)度，将 辅导监管与优化服务相结(jié)合，优化证券市场知识测试(shì)流程。为便(biàn)利拟上市公司相关人员参加证券市场知(zhī)识测试，《北交所辅导(dǎo)指引》提出(chū)，证监局可以 根据挂(guà)牌公司实际需求(qiú)，定(dìng)期或不定(dìng)期组织相(xiāng)关(guān)人员集中参加证券市场知识测试，并明确了可(kě)豁(huō)免参加测试(shì)的情形。

源(yuán)头上提高北交(jiāo)所公司质量

2021年11月开市以来，对挂牌公司向不特定合格投资者公(gōng)开发(fā)行 股票并在北交所上市(shì)，一直参照执行《首次公(gōng)开(kāi)发行股票并上市辅导监管规定》（以下简称《辅导监管规定》）有关要求(qiú)。

证监(jiān)会相(xiāng)关负责人表示，考虑到与首次公开发(fā)行(xíng)并上市(shì)（IPO）相比，以“层层(céng)递(dì)进”方式(shì)到北交所上市的中小企业已被证监局和全国股转系统纳入持续监管范(fàn)围，辅导监管工作(zuò)的重心、程序、手段(duàn)可作相(xiāng)应(yīng)优化。为此，证监(jiān)会对该上市路(lù)径(jìng)下的辅导监管作了梳理研究，在修订(dìng)《辅导监管规定》取消“参照(zhào)执行”要求的同时(shí)，着眼申报企业(yè)特点(diǎn)和局所持(chí)续监管优势制定
了《北交所辅导指引》。

上述
负责(zé)人(rén)指出(chū)，《北交所(suǒ)辅导指引》贯彻落实国务院(yuàn)《关于加强监管(guǎn)防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见(jiàn)》精(jīng)神和证监(jiān)会《关(guān)于严把发(fā)行上市准入关从源(yuán)头上提高(gāo)上(shàng)市公司质量的意见(jiàn)（试(shì)行）》等文件(jiàn)要求，在总体适用《辅导监管规(guī)定(dìng)》的前提下 ，立足市场实际，进一(yī)步提升北交(jiāo)所发行上市辅导监管工作的制度化、规范化水平，从源头提(tí)高北交所上市公(gōng)司质量(liàng)。

责编：李 丹

校对：王锦程(chéng)

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