宏观|增值税与企业所得税改革——财税改革系列研究之二

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我们(men)在前期发布的《消费税改(gǎi)革——财税改革系列研(yán)究之一》分(fēn)析了当前较为突出的(de)财税问题一是税收与非税(shuì)收入结构有待优(yōu)化；二是(shì)中央与地方财(cái)权事权(quán)有待进一步优化(huà)。进一步完善地方税系，无疑是目前地方政府收入占比下降、化债任务较重背景下，一个较好的突破点(diǎn)。而消费税改革的重(zhòng)心大致从过往的调(diào)整税率、增加税收(shōu)项目逐渐转(zhuǎn)变为后移征收环节与稳步(bù)下划地方。

本文聚焦企业部门(mén)贡献的另外两大重要税种：增值税和(hé)企业所得税(shuì)。2024年(nián)7月(yuè)21日，《中共中央关于进一步全面深化改(gǎi)革推进中国式现(xiàn)代(dài)化的决定》提出完善(shàn)增值税留抵退税政策和抵扣链条，优化共享税分享比例。为增值税和企业所得税(shuì)的改革提供了思(sī)路。

目前(qián)国内增值税是(shì)我国税收的第一大税种。收(shōu)入由地方征收后按照中央(yāng)：地方(fāng)5：5分成。2023年国内增(zēng)值税收入6.93万亿元，占当年全国税收收入的38.3%，占(zhàn)GDP比重(zhòng)为5.5%。国际对(duì)比看，增值税对(duì)我国税收的贡献相对较高。我们认为未来一段时(shí)间(jiān)可能的改(gǎi)革方向有三点。

第一，完善增值税留抵退税政策和(hé)抵扣链条、进一步完善留抵退税分担机制，有(yǒu)助于减轻欠发(fā)达省份退税(shuì)负担，不过其更多影响(xiǎng)地区间(jiān)分配，对财政收入增长直接影响不大。

第二，优化共享税分享比例和(hé)规则，或需更多时间调整(zhěng)。其有助于缓解留抵退税在地区间分配不(bù)均问题，更多影响地(dì)区间分配，对财政收入增长直接(jiē)影响不大。若增值税地方分成部分采取消费地原(yuán)则，以2022年各省居(jū)民消(xiāo)费支(zhī)出占全国比重(zhòng)大致衡量消费地原则(zé)下的增(zēng)值税地(dì)区分布，对比实际（生产地原(yuán)则）增值税收入地区分布看，人口(kǒu)、消费支出较高地区如河南(nán)、湖南、河北、云(yún)南、广(guǎng)西、吉林等省（自治区(qū)）有望获得更高增值税收入。

第三，进一步(bù)简并税(shuì)率。可(kě)能引起增值税收入减少，并且地区间(jiān)分布可能有微调。假设未来增值税税率(lǜ)从“13%、9%、6%”简并至(zhì)“9%、6%”，地方政府增值税(shuì)收入总量(liàng)可能有所下降，地方(fāng)间分布情况变化可能不大，北京、上海等经济生(shēng)产(chǎn)附加值较高的省（直辖市(shì)）增值税收占(zhàn)全国比重可能略有上(shàng)升。

企业所(suǒ)得税是我国税收的(de)第二大税种。收入除(chú)中央独享部分之外，按照中央：地方(fāng)6：4分成。2023年企业所得收(shōu)入4.11万(wàn)亿元，占当年全国(guó)税收收入的26.2%，占GDP比重为3.3%。

我们(men)认为未来提高企业所得税地方分成比例或许是一个可选方向。

若分成比例从央地6：4改为央地5：5分成(chéng)，大(dà)约可带动地方财政收入增长3.5%，北京、上海、浙江、天津、山(shān)西(xī)等省(shěng)（直辖(xiá)市）财政收入(rù)增长(zhǎng)幅度相对较高。（以上相关测算结果对假设条件依赖较大，仅供参考）

正(zhèng)文

我们在前期(qī)发布的《消费税改革——财税改革系列研究之一》分析了当前较为突出的财税(shuì)问题(tí)一是税收与非税收入结构有待优化(huà)；二是中央与地方(fāng)财权事权有待进一步优化。进一(yī)步完(wán)善地方税(shuì)系(xì)，无疑是目前地方政府收(shōu)入占比下降(jiàng)、化债(zhài)任(rèn)务较(jiào)重背景下，一个较好的突破点。我们从“如(rú)何支持地方增加自主财力，拓展税(shuì)源”的角度(dù)切入，首(shǒu)先讨论(lùn)了消费(fèi)税。

本文聚焦企业部门贡献的另(lìng)外两大重要税种：增值税和企业所得税(shuì)。这两种税主要在生产(chǎn)流通/再分配环节(jié)征收，税源地域分布不均匀，若全(quán)部(bù)归属地方可能加剧地方竞争，因此更(gèng)加适合中央与地方(fāng)分享。2024年7月21日，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》提出完善增值税留抵退税(shuì)政策(cè)和抵扣链条，优(yōu)化共享(xiǎng)税分(fēn)享比例。这为增值税和企(qǐ)业所(suǒ)得税的改革(gé)提供了思路。

增值税改(gǎi)革

如何影响地方财力？

1. 我国(guó)增值税现状

目前国内增值税是(shì)我国税收的第一大(dà)税种。财(cái)政部数据(jù)显示，2023年国内增值税收(shōu)入6.93万亿元，占当年全(quán)国税(shuì)收收入的38.3%，占GDP比重为5.5%。

增值税(shuì)对我国税收的贡献相对较高。2010-2019年，我国的国内增值税占税收(shōu)比重平(píng)均为30.8%，明(míng)显高于同(tóng)时期重要国家如(rú)英国、法(fǎ)国(guó)、德国、日本、韩(hán)国等（2020年至今可比数据不(bù)足，故采用2010-2019年数(shù)据）。实(shí)际上增值税几乎是大多数发达国家税收的最重要(yào)来源之一(yī)，也是全球(qiú)各国广泛征收的税收。1954年法国成为世界上第一个实(shí)施增值税的国家至今(jīn)，推行增(zēng)值税/货物(wù)与服(fú)务税的国家(jiā)达到(dào)174个，同时有20个国家采(cǎi)纳窄税基的销售税（如美国的零售(shòu)销(xiāo)售税，即对(duì)动产与部分服务课征）。不过由于(yú)我国税收占GDP比重(zhòng)相对偏低(dī)，尽(jǐn)管增(zēng)值税贡献税收较多，但我国增值税占GDP的比重(zhòng)较欧洲许多国家更低。

从应税项目看，我国增值税的征收对(duì)象涵盖绝大多数商品和服务。增(zēng)值税顾名思义(yì)对(duì)“增值额”征税，主要依赖层(céng)层抵(dǐ)扣原则。我们假设A、B、C三个企业分别居于上、中、下游，B企业在购买A企业的货(huò)物或劳务时，支付货款的同时还支付了增值税(shuì)的(de)进项(xiàng)税额；而B企业向C企业销售货物或劳务时，B企业在收回(huí)货款的同时(shí)还收回了增值税的(de)销项税额。B企业可以用其收回(huí)的增值税销项税额扣减其支付的增(zēng)值税进项额，而其中的正数的差额即为(wèi)该企业所需缴纳(nà)的(de)税款（若(ruò)销项税额-进项税额为负(fù)则可(kě)进行留(liú)抵退税）。事实(shí)上，所有企业均(jūn)在抵扣链条中，缴纳的税(shuì)款本质(zhì)上是收回税金大于支(zhī)付税金之间的差额。

从计税方式看(kàn)，我国增值税实行从价计税，并且是一(yī)种价外税。税(shuì)基锚(máo)定销售(shòu)额，销项税额=销售额(不(bù)含税)×税率(lǜ)，或(huò)者销售额(含税)÷(1+税率)×税率；进(jìn)项税额=购买额(外购原料(liào)、燃料、动力等)×税率（扣除率），另外也可根据取得的增值税专用发票、海关进口增值税专用缴款书、农产(chǎn)品收购发票或销售发(fā)票等凭(píng)证上的增值税额进(jìn)行计算。

从税率看，不同规模(mó)、不同行业(yè)税率有(yǒu)所不同。我国对小规模纳税人征(zhēng)收增值税率相对较低，一般不超过5%甚(shèn)至免(miǎn)税。对于一般(bān)纳税人，税率为6%、9%、13%三档，其中对(duì)增值电(diàn)信服务、金融服务、生(shēng)活服务等服务业(yè)项目征收税率为6%，对(duì)大部分(fēn)货物、劳务销售以及有形动产租赁服务征收税率为13%。

从税收归属原则看，目前我国采用的增值税税收原则为生产地原则(zé)，即商(shāng)品或劳务在哪一地区(qū)生产，增值(zhí)税(shuì)就归属于该生产地。建立在生产原则基础的税(shuì)收(shōu)共享(xiǎng)有利于调动地方政府发展经济积极性，但不足之处是容易促使地方政府干预市场，并对经济增长方式、地(dì)方政府职能行使、财政秩序规范等产生一(yī)定的不良影响（吕冰洋，2024）。

从央地共享情况看，我国目前征收的(de)国内增值税为中央：地(dì)方按5：5分税(shuì)。另外，海(hǎi)关代征的进口环节增值税全(quán)部归属中央，其(qí)规模也不小(xiǎo)，但相(xiāng)应地中央需要承担绝大部分(fēn)的(de)增值税（和消费(fèi)税(shuì)）的出(chū)口退税，二(èr)者(zhě)几乎(hū)相互(hù)抵消。财政部(bù)数据显示，2021年，进口货物增值税(shuì)收入为(wèi)1.67万亿元，全部归属中央，达到当年(nián)国(guó)内增值税(shuì)收(shōu)入的26%以上；而出口货物退增值税1.81万亿元(yuán)，也由中央承担，中(zhōng)央支出已经完全抵消收入。

从增值税贡献省份看(kàn)，由于增值税征收遵循生产地原则，并且进(jìn)口环节增值(zhí)税由(yóu)各省征收后全部上缴中央，生产大省如广东、上海、江(jiāng)苏、浙江、北京，进口贸易大省如天津、辽宁、福(fú)建等增值税(shuì)收入贡献较多。

从增值(zhí)税贡献行(xíng)业看，第二产业税(shuì)收(shōu)贡(gòng)献能(néng)力比第三产业更加突出。2023年发布的《中国(guó)税(shuì)务年鉴》数据显示，2022年二产、三产国内(nèi)增值税收入分别占比56.2%和43.8%，而当年二产、三产占GDP比重分别(bié)为39.3%和53.5%。主要是我国工业、建筑(zhù)业等增值税的税率相(xiāng)对服务(wù)业更高。2022年制造(zào)业、批发零售业、金融业和建(jiàn)筑业四大行业国内增值税合计(jì)占比达到80%以上。制造业中，烟草(cǎo)、通用设(shè)备(bèi)、汽车、计算机通信设备贡献较(jiào)高。

2. 我国增值税改革的线索

我国自1979年引进增值税制度，之后经过探索与发展(zhǎn)，大致(zhì)经历(lì)了(le)税收项目不(bù)断扩围、2009年将购进固定资产纳入增值税抵扣范围、2016年全面营改增(zēng)、2017宏观|增值税与企业所得税改革——财税改革系列研究之二年简并税率“四改三”、留(liú)抵退税(shuì)试行与推(tuī)广等阶段，从(cóng)个别城市、个别行业试点到覆盖国民经济三次产业转变，从生(shēng)产(chǎn)型到(dào)消费(fèi)型转变，税基逐渐扩大(dà)，税率简并、下(xià)降。征收规(guī)模不(bù)断增(zēng)长，国内增值税(shuì)收入从1990年的353亿元增长(zhǎng)到2023年的6.9万亿元(yuán)，占税收总额的比重从1990年的(de)12.5%上升至2023年的38.3%，占GDP比重也从1994年的(de)2.1%到(dào)2023年的5.5%。

经济合作与发展组织（OECD）在2020年发布的《税收(shōu)政策改革（2020）》中首次专门收(shōu)录(lù)了我国增值税改革的最新经验做法，认为我国2016年以来实施的一系列增值税改革，符合OECD《国际增值税/货物劳务税指南》（The International VAT/GST Guidelines）的原则要义，极大(dà)地改善了我国增值税制度的设计和运行。

根据《国际增值税/货劳(láo)税指引(2017)》，增值税的核心(xīn)特(tè)征包括对最终消费者的征(zhēng)税、抵(dǐ)扣制原则、中性原则(zé)、征税效率、确定性与简(jiǎn)便等。“对消费者征税”和“抵扣制原则”意味着增值(zhí)税层层抵扣(kòu)，链条完整，最终必然将(jiāng)税收负担落到最终的消费者。“中性原(yuán)则”意味(wèi)着(zhe)不同类型的交易(yì)，无论是传统的交易，还是电子商务均应该(gāi)具有相同的税收待遇。“征税效率”“确(què)定性与简便”意味(wèi)着税法应该(gāi)清晰及简明。

从这个角(jiǎo)度看(kàn)，未来一段时间，完(wán)善增值税留抵退税(shuì)政策和抵扣链条可能成为增值税(shuì)改革的重点方向，优化共(gòng)享(xiǎng)税分享规则(zé)（分配原则从生产(chǎn)地原则(zé)转变为(wèi)按照(zhào)人口、消费、发票等因素分(fēn)配地方增值税收入）以(yǐ)及进一步简并税率可能需要更多时间调(diào)整。

3. 增值税(shuì)改(gǎi)革，如何影响地方(fāng)财政(zhèng)收入？

第一，完善增值税(shuì)留抵退税政策和抵扣链条(tiáo)、进一步完善留抵退税分担机制，有助于减轻(qīng)欠(qiàn)发(fā)达省(shěng)份退税负担，不过其更多影响地区间分配，对财政收入增长直接影(yǐng)响(xiǎng)不大。

所谓留抵退税，就(jiù)是把增值税期末未抵扣完的税额退还(hái)给纳税人。进(jìn)项税额大于销项税(shuì)额时，未(wèi)抵(dǐ)扣完的(de)进项税额会形成留抵税额(é)。产生留抵税额可(kě)能有两种原因，一(yī)是纳税人进(jìn)项税额和(hé)销项税额在时间上不一致，如集中(zhōng)采购原材料和(hé)存货，尚未全部实现销售(shòu)；投资期间没有收(shōu)入等(děng)。二是(shì)在(zài)多档税率并存的情(qíng)况下，销售适用税率低于进项适用税率。2022年、2023年全国留抵退税金额(é)分别为2.46万亿元和0.65万亿(yì)元，分别占当(dāng)年全国税收收入的14.8%和3.6%。

我国国内增值税是按(àn)生(shēng)产地原则划(huà)分各级政府税收收入。这种税收共享设计，使(shǐ)得增值税(shuì)留抵退税问题变得突出，例(lì)如，欠发达地区(qū)企业从发达(dá)地区购买设备，发达地区财政得(dé)到增值税(shuì)，而由欠发达地区财政向企业退税（吕冰洋(yáng)，2024）。

为缓解这个问题，2019年(nián)国务院(yuàn)发布的《关(guān)于印(yìn)发实施更大规(guī)模减税降费后(hòu)调整中央与地方收入划分改(gǎi)革推进方案的通知》中(zhōng)，对(duì)增值税(shuì)留(liú)抵退(tuì)税分担(dān)机制(zhì)进(jìn)行了调整完善，明确：增值税留抵退税地方分(fēn)担的部分（50%），由企业所在地全部负(fù)担(dān)（50%）调整为(wèi)先负担15%，其余35%暂由企业所在地一(yī)并垫付，再(zài)由各(gè)地按上年增值税分享额占(zhàn)比均衡分(fēn)担(dān)，垫付多(duō)于应分担的部分由中央财政按月向企业所在地省级财政调库。

2022年3月21日国常会决定“中央财政在按现行税制负担50%退税资金的基础上，再通(tōng)过(guò)安(ān)排1.2万亿元转移支付资金设(shè)立3个专项，支(zhī)持基层落实退税减税降费和保(bǎo)就业保基本民生等。其中，对新(xīn)增留抵退税(shuì)中的地方负担部分，中(zhōng)央财政补助(zhù)平均超过82%、并向中西部倾斜”。

这一(yī)举(jǔ)措实际上(shàng)可以让经济发达省份承担更(gèng)多退税义务、减轻退税对地方财政带来的压力，不过仍无法(fǎ)缓解地区之间财力不均衡、地区间税收与税(shuì)源背离、以(yǐ)及转移支付可能(néng)带来的效(xiào)率(lǜ)损失等问题。

第二，优化(huà)共享税分享比例和规(guī)则。有助于缓解留抵退税在(zài)地(dì)区间分(fēn)配不均问题，更多影响地区间分配，对(duì)财政收入增长直接影响不(bù)大。

若(ruò)增值税地方分成部分采取消费(fèi)地原(yuán)则，人口、消费(fèi)支出较高地区或可分得更多(duō)增(zēng)值税收入，更好覆盖该地区留抵退税负(fù)担。我们以2022年各省居民消费支出占(zhàn)全国比重大致衡量消费地原则下的增值税地区分布，对(duì)比实际（生(shēng)产地原则）增值税收入地区分布看，河南、湖(hú)南、河北、云南、广西、吉林等省（自(zì)治区）有(yǒu)望获得更高增值税收入。

第三，进一步简并税率(lǜ)，可能引(yǐn)起增值税收入减少，并且地区间分布可能有微调。我(wǒ)国当前(qián)实行的三档(dàng)税率13%、9%、6%，已是“四档并三档”、逐步下调税率的结果。不过相较于(yú)OECD成员(yuán)国平均水平看，税率较低、档次偏多(duō)。OECD国家(jiā)增值税平均标准税率是19.2%，152个实施增值税国家2022年的统计数据（不含零(líng)税率）显示，采用一档税率的国(guó)家或地区62个，采用两档税率的国家或地(dì)区 36个，采用三档税率的国家37个，采用四档税率的国家(jiā)11个（杨小强，2023）。“三(sān)档并两档”或许(xǔ)是短期可行性较高的(de)一种方法。

从稳定税收收入、保障经济增长、稳定产业结构的三个改(gǎi)革目标出发(fā)，朱为群、刘林林（2022）对15个潜在简并方(fāng)案，选择出对不同目标兼容度最高的方案：将税率简并至9%+6%——原适用于13%和9%法定税率的行业分别下调至9%和6%，原适(shì)用于6%法定税率的(de)行业税率保持不变。

若未来增(zēng)值税税率从“13%、9%、6%”简并至“9%、6%”，首先有助于降(jiàng)低间(jiān)接税负(fù)担，其次有助于简便征收，进一(yī)步(bù)体现增(zēng)值税(shuì)的“中性原则”作用(yòng)，缓解(jiě)“高征低扣”和“低征高扣”现象(xiàng)，减轻留抵退税负担。我们依照上述方案测算税(shuì)率简并后，地(dì)方政(zhèng)府增值税收入总量可(kě)能有所下(xià)降，地方(fāng)间分布情况变化可能不大，北京、上(shàng)海等(děng)经济生产附加值较高省份增值(zhí)税收占全国比重可能略(lüè)有上升。

由于改革落地时间点暂(zàn)未明确，考虑数据可得性(xìng)与可比性，本文将2022年作为基期(qī)，以2022年(nián)国内增值税收入作为存量核定基数进行(xíng)模(mó)拟(nǐ)测算。我们依(yī)据行业代(dài)表性、行业规模(mó)和相关经济、税收数据的可获取性，按国民(mín)经济行业分(fēn)类将全部行业划分为(wèi)9个：农业、工(gōng)业、建筑业、批发和零售业、交通运输业、住宿和(hé)餐饮业、金融业、房地产业以及其他服务业[2]。目前适用6%法定税率的有住宿和餐饮业、金融业和其他服务(wù)业三个行业(yè)，适(shì)用(yòng)9%法定税率的有农业、建筑业、交通(tōng)运输业和房地(dì)产业共四个行(xíng)业，适用13%法(fǎ)定税率的有工业、批发和零售两个行业。我们假设简并税(shuì)率(lǜ)后，原本适用9%法定税率的行业如农业、建筑业、交通运输业以及房地产(chǎn)业税率下(xià)调至6%，原本适用13%法定税率的行业如工业(yè)以及批发零售业税率下调至9%，其余行业税率不变。

理论(lùn)上，国内9大行业GDP*对应税率加总应大致接(jiē)近国内增值税收入，我们测算发现国内增值税低于理论值（即(jí)GDP*税率(lǜ)）。2022年国内增(zēng)值税为3.71万亿(yì)元(yuán)，而同期全国国内9大行业GDP*对(duì)应税(shuì)率加总约为12.2万亿元，实际国(guó)内增值税收入是理论值的(de)40%左(zuǒ)右(yòu)。这可能是由于增值(zhí)税对商(shāng)品、劳务(wù)在流转(zhuǎn)过程中产生的增值额征(zhēng)收，而 GDP 是各行业增加(jiā)值之和。我们假设(shè)税率简(jiǎn)并后， 9大(dà)行(xíng)业GDP*对应(yīng)简并后税(shuì)率加总后，对应国内增值税(shuì)也是(shì)理论值的40%左(zuǒ)右。

结合上(shàng)述假设和数(shù)据，若(ruò)不(bù)考虑减税带来的(de)产出变化、税基扩大，简(jiǎn)并税率至(zhì)“9%+6%”之后，国内增值税收入或减少1.2万亿元（即2022年国内增值税收入(rù)的 24%、2022年地方本级一般公共预算收入的10.8%）。从这个角度看，为平滑财税收(shōu)入，简并/下调税(shuì)率可能需较长时间、分阶段缓慢下调。

从地(dì)区分布看(kàn)，仅北京、上海国内增值(zhí)税收入占全国比(bǐ)重(zhòng)略有上升(shēng)，其他地区(qū)占(zhàn)比变化(huà)不(bù)大。

企业所(suǒ)得税改革(gé)

如何支持地方增加财力？

1. 我国企业(yè)所得(dé)税现状

目前企业所得税(shuì)是我国税收的第二大税种(zhǒng)。财政部数据显示，2023年企业所得收入4.11万亿元，占当年(nián)全国税收收入的(de)26.2%，占GDP比重为3.3%。

从应税项目看，我国(guó)企业所得税的征收(shōu)对(duì)象是企业；税基(jī)即应纳税所得额=收入总额-不(bù)征税收入-免税收入-各项扣除-允许弥补的以前年度亏损。从计税方式看，我国企业所(suǒ)得税实行(xíng)从价计税，应纳税(shuì)额=企业的(de)应纳税所得额*适(shì)用税(shuì)率-税收优惠减免-抵免税额

从税率看，我(wǒ)国基本税率为25%，国家鼓(gǔ)励的(de)部分重点行业、小微(wēi)企业等税率更低。税率(lǜ)国(guó)际(jì)对(duì)比(bǐ)看，我(wǒ)国法定税率相(xiāng)对较高。根据经(jīng)济(jì)合作(zuò)与发展组织发布的第(dì)五(wǔ)版《企业所得税收入统计报告》，2000年—2020年，141个包(bāo)容性框架辖区的平(píng)均法定税率从28.2%大幅下降至21.3%；2021年—2023年稳定在21.1%。

从(cóng)税(shuì)收归(guī)属原则看，企业所得税与增值税类似，采用生产(chǎn)地原则。从央地共享(xiǎng)情况看，我国目前(qián)征收的企业所得税为中央：地方(fāng)按6：4分税(shuì)。另外，未纳入共享范围(wéi)的中央企业所(suǒ)得税、中央企业(yè)上交(jiāo)的利润（包括铁路运输、国家邮政、中(zhōng)国工商(shāng)银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行以及海(hǎi)洋石油天然气企业(yè)缴纳的所得税）属于中央。因此北京、天津、黑龙江、西藏等央企相对(duì)集中的省份(fèn)，企业所(suǒ)得税中央(yāng)本级占比明显高于60%。

从(cóng)企业(yè)所得税(shuì)贡献省(shěng)份看，由于企业所得税征收遵循(xún)生产(chǎn)地原(yuán)则(zé)，生产大省如广东、上海、浙江、江(jiāng)苏、山东，央企集中地区如北京收入贡献较多(duō)。2022年，企业所得税收入排名前10的省（自治区、直辖市）已(yǐ)经贡(gòng)献全国70%以上收入。

从企业(yè)所得税贡献行业看，第三产(chǎn)业税收(shōu)贡献能力比第(dì)二产业更加突出。2023年发布的《中国(guó)税务(wù)年鉴》数(shù)据显示，2022年二产、三产国内(nèi)增值税收入分别占比35.5%和64.5%，当年(nián)二产、三(sān)产占 GDP比重分(fēn)别(bié)为39.3%和53.5%。2022年企业所得税收前(qián)六大行业（金融业(yè)、制造业、批(pī)零业、房地产业等）合计占比已超过(guò)80％，显示出相关行业盈利能力和资本积累实力相对较(jiào)强。金融(róng)业中，银行服务业贡(gòng)献较高，制造业中，化学原料(liào)和化学(xué)制品、汽车、计算机通信电子设备以及烟酒制(zhì)造业贡献较(jiào)高。

2. 我(wǒ)国企业所(suǒ)得税改(gǎi)革的(de)线索

1994年以来，我国大致按照“统一税法、降低税率、简化税制(zhì)、合理分权”的原则推进(jìn)企(qǐ)业所得(dé)税改革。

1997-2002年，企业所得税的中央本级占比不(bù)足40%，主要是所得税分享改革之前，企业(yè)所得税的税收收入(rù)按照隶属层级来划分，中央企业的所得税归中央，地方企业的所得(dé)税归地方。2002年所得(dé)税收(shōu)入(rù)分享改革，改变了前期的分享方式，2002年按照中央：地方5：5分成，2003年开始转为中(zhōng)央：地方按照6：4分成。2003年之后，企业所得税中央本级占比一直高于60%，且在大多数省份，中(zhōng)央本级占比超过(guò)60%。

2008年开始实施的《企业所得税(shuì)法》实现内外(wài)资企业所得税制统一、并且将法定税率(lǜ)由33%下降25%；2017年(nián)来推出多项企业所得(dé)税减税政策。按照“低税率、宽税基(jī)”不断(duàn)演进。征收规(guī)模不断增长，企业(yè)所得税(shuì)收入从2000年的1662亿元增长到2023年的4.1万亿元(yuán)，占税收总额的比重从2000年的(de)11.4%上升至2023年的(de)26.2%，占GDP比重也(yě)从2000年的1.7%到2023年的3.3%。

向前看，提高企业(yè)所得税地(dì)方分(fēn)成比(bǐ)例是一个(gè)可选方向，这或许是进(jìn)一(yī)步全(quán)面深化改革中“优化共享税(shuì)分享比例”的题中(zhōng)应有之义。企(qǐ)业的生产经营状况与所在地的公共服务、营商环境关(guān)系(xì)密切，企业因享受(shòu)所在地公共服务而获利和纳税，所缴纳税收为当(dāng)地政府提供公共服(fú)务提供资金(jīn)支持，这使企业所(suǒ)得税具(jù)有受益税的特征。地方(fāng)获得企业所得税多少与企业盈利关联不断增(zēng)强，提(tí)高地方(fāng)财政分成比例或有(yǒu)利于激励地方政(zhèng)府改(gǎi)善营商环境与公共(gòng)服务、重视企(qǐ)业盈利与绩(jì)效提升。

此外，在共享税模式下，企业跨(kuà)地区(qū)经营(yíng)会造成企业所得税的地方分(fēn)享部分在(zài)地区间(jiān)的税收(shōu)转移(yí)，引致地区间税收背离和(hé)分配不公问题。为此，跨地区经营企业所(suǒ)得税可(kě)以按照价值创造(zào)地或(huò)来源地原则划分，先由经营活(huó)动地、分支机(jī)构所在地税务机关预征，再由总机构汇算清缴。对于企业(yè)所得(dé)税的地方(fāng)分成部分，可基于包含雇员、资产、销售收入(rù)等因素的公式法，在地(dì)区间进行分配（李建军，2022）。

3. 企业所得税改革(gé)，如何影响地(dì)方财政收入？

我们测算(suàn)若(ruò)分成(chéng)比(bǐ)例(lì)从央(yāng)地(dì)6：4改为央地5：5分成，带动地方财政收(shōu)入增长3.5%，北京、上海(hǎi)、浙江、天(tiān)津、山西等省（自治区(qū)、直辖市）财政收入(rù)增长幅度(dù)相(xiāng)对较高。

由于(yú)改革落地时间点暂未明确，考虑数(shù)据可得性与可比性，本文将2022年作为基期，以2022年国内增(zēng)值税收(shōu)入(rù)作为存量核定(dìng)基(jī)数进行模(mó)拟测算。假设中(zhōng)央独享企业所得税维持不变(biàn)，剩余可供中(zhōng)央与地方共享的部分中，地方财政分成比例从(cóng)40%提升至50%，将为地方企(qǐ)业所得税收(shōu)入增(zēng)加25%、约(yuē)3808亿元，约占地方一般公共预算收入的3.5%。分省份看(kàn)，可带动本省地方一般公共预算收入增长1.6%到6.1%不等。

小结

总结看，“完善增值税(shuì)留抵退税政策和抵扣链条(tiáo)，优化共享税(shuì)分(fēn)享比例”为下一(yī)阶段增值税和企业所得税(shuì)的改革提供了思路。我们认为未(wèi)来一段时间(jiān)可能的改革方(fāng)向有三点。

第一，完善增值税留抵退税政策和(hé)抵扣链条、进一步(bù)完善留抵退税分担机制，有助(zhù)于减轻欠发达省份退(tuì)税负(fù)担(dān)，不过其更多影响地区间分配，对财政收入增长直(zhí)接影响不(bù)大。

第(dì)二，优化共享税分享比例和规则，或需更多时间调整。其有助于缓解留抵退税在地区间分配不均问(wèn)题，更(gèng)多影响地区间分配，对财(cái)政(zhèng)收入增长(zhǎng)直(zhí)接影响(xiǎng)不大。若增值税地方分成部分采(cǎi)取消费地原则，以2022年各(gè)省居民消费支出占全国比重大致衡量消费地原(yuán)则下的增值税地区分(fēn)布(bù)，对(duì)比实际(jì)（生(shēng)产地原则）增值(zhí)税收入地区分布看(kàn)，人口、消费支出较高地区如河南、湖南、河北、云南、广西(xī)、吉林等省（自治区）有望获得更高增(zēng)值税收入。若企业(yè)所得税分成比例从央地6：4改为央地(dì)5：5分成，大约可带动地方财政收入增(zēng)长3.5%，北京、上海、浙(zhè)江、天津、山西等省（直辖市(shì)）财(cái)政收入增长幅度相对较高。（以(yǐ)上相关测(cè)算结果对假设(shè)条(tiáo)件(jiàn)依赖较大，仅供参考）

第三，增值税进一步简并税率。可(kě)能引起增值税收入减少，并且地(dì)区(qū)间分布可能有微调。假设未来增值税税率从(cóng)“13%、9%、6%”简并至“9%、6%”，地方政府增值税收入总量可(kě)能有所下降，地方间分布(bù)情况变(biàn)化可能(néng)不大，北京、上海等经济生产附加值较高省（直辖市）增值税收占全国比重可能略有上升。

值得注(zhù)意的是，改革落地时间点暂未明确，改革具体方案和细则有较大未知性(xìng)，并且实际上地方财政收入(rù)变化可能也伴(bàn)随(suí)中央转移支付同步变化，对(duì)地方政府财力的影响需要综合、动(dòng)态(tài)考量。

注(zhù)释

[1] “增(zēng)值比例”为(wèi)测算值，增值比例=2022年(nián)国(guó)内增(zēng)值税(shuì)收入/9大行业GDP*税率加总(zǒng)

[2] 其中(zhōng)：农(nóng)业(yè)指(zhǐ)农、林、牧、渔业(yè)；工业指采矿(kuàng)业(yè)，制(zhì)造业，电力、热力、燃气及水生产和供应业；交通(tōng)运输(shū)业指(zhǐ)交通运输、仓(cāng)储和邮政业；其他服务业是指第三产业中(zhōng)除前述5个行宏观|增值税与企业所得税改革——财税改革系列研究之二业以外(wài)的其他行业。

风险提(tí)示

国内宏观(guān)经济政策不及预期；本文测算中(zhōng)包含较多假(jiǎ)设，实际情形可(kě)能有(yǒu)偏差；国际宏(hóng)观经济贸易(yì)环境超预期走弱；财税改革(gé)节奏(zòu)不及预期；信用事件集中爆发。

证(zhèng)券研(yán)究报告(gào)：

增(zēng)值税与企业所得(dé)税改革——财税改革系列(liè)研究之二

对(duì)外发布时间：

2024年9月6日

报告发布机构：

长城(chéng)证券股份有(yǒu)限公司（已获中国证监会许(xǔ)可（金麒麟分析师）的证券投资咨询业务资(zī)格(gé)）

作者(zhě)：

蒋飞

执业证书编号(hào)：S1070521080001

邮箱：jiangfei@cgws.com

仝垚炜

执业证书编号：S1070524050002

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