强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法

编者按

打造长三角科技创新共同体，今年以来各地加大探索力度：科技(jì)型引导基金层出(chū)不穷；技术经理人发挥着(zhe)“创界者”的作(zuò)用，推(tuī)动新技术从实验室走向(xiàng)市(shì)场……即日起，本报推(tuī)出“科创长三角‘上新’”一组报(bào)道，介(jiè)绍长三角地区在推动科技创(chuàng)新方面的新思路、新实践。

◎记者邓贞谭镕

近日，甫康（上海）健康科技有限责(zé)任公司收到了(le)银行1000万元“认股(gǔ)权”业务融资。公司CEO沈(shěn)孝坤(kūn)表示，公(gōng)司第一(yī)个产品顺利(lì)获批上市，即将实现数亿元销售额。银行对公(gōng)司不仅提供了数千(qiān)万元信用授信(xìn)，还在上海股权托管交易(yì)中心备(bèi)案了(le)1000万元“认(rèn)股(gǔ)权”。

这是长三角地区不断创新思路，扶持科创产业发展的缩影。今年以来，长三角的产业基金聚(jù)焦科创领域，积极布局“投早、投小、投硬科(kē)技”。同时，随着《公平竞争审查条例(lì)》的实施，各(gè)地纷纷转变思路，强化“投行思维”，赋能科创企业发展。

科创型引导(dǎo)基金纷纷落地

日前，上海宣布组建总规模100亿(yì)元的未来产业基(jī)金。该基金由上海市(shì)财政全额出资，采取“直接(jiē)投资+子基金投资”方式，主要投资未来产业领域重(zhòng)大战略项目。

长三角(jiǎo)其他地区也纷纷落地(dì)了一(强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法yī)批科创型引导基金(jīn)。

今年以来(lái)，安徽科大硅谷(gǔ)引导基金已完成多个高校院所成(chéng)果转化项目投资。截至目前，该基金新(xīn)增出资9只子基金(jīn)，累计认(rèn)缴资本9.4亿元，目前总规模35亿元，将重点赋能智能制造、新材料(liào)、新能源汽车等(děng)领域的创新团(tuán)队。

安徽科大硅谷蓬勃起(qǐ)势，自2022年启动建设以来(lái)，已集聚各类创业就业人(rén)员近6万名(míng)，新增注册科技型企业超(chāo)过1500家。

“科大硅谷给创(chuàng)新创(chuàng)业者(zhě)带来了(le)归属感。”科大(dà)硅谷董事长吴(wú)海龙表示：“科大硅谷会为每一位老师、每一个科研团(tuán)队提供专人辅导，提(tí)供包括找融资、找订单、找合伙人、找技术市场等在内的(de)整套服务，让成果(guǒ)和技术转化为商品、产品，并走向市场。”

在江苏，产业基金也在(zài)加速扩(kuò)容。近日，江苏宣布(bù)将(jiāng)加速首批14只省战略性新兴产业专项基(jī)金的落(luò)地投资，并(bìng)启动第(dì)二批产业(yè)专项基金的设立。措施包括为符合条件的项目提供增量资金投(tóu)入和(hé)存量股权份额接续支持。

以“投(tóu)行(xíng)思维”全面赋能中小科技(jì)企业

长三角各地还纷纷转变思路，以(yǐ)“投行思维”服务中小科技(jì)型企业。

日前召开的上海市招商引资企业服务工(gōng)作推进部署(shǔ)会(huì)明确，上海未来要加快优化完善招商引(yǐn)资和企业服务(wù)体制(zhì)机制，强化(huà)“客户”思维、“投行思维”。

“认股权”的创新做法受到行业认可。上海股权托管交易(yì)中(zhōng)心副总经理丁颖芳表示，金融支持科创(chuàng)一(yī)直存在一个难点：商业银行以抵押(yā)品价值确定贷款额度，而科技企业普(pǔ)遍重研发、轻资产。“认股权”就是持有机(jī)构在未来某(mǒu)一时期，用一个约定的(de)价格来认购企业股权，持有机构可以选择到期是否行使该选择权。“认股权”使银行可以用“投(tóu)行思维”服务企业，用企业的未来收(shōu)益对冲贷款风(fēng)险，大幅提高企业(yè)融资成功率。此外，部分中小科创企业在发展初期(qī)尚未产生利润，“认股权”使投资机构在(zài)为企业资本助(zhù)力不“缩水”的情况(kuàng)下延长对企业的观察期，降低了(le)金融机(jī)构的投资风险。

瞄(miáo)准打(dǎ)造招商“科技(jì)投行”，今年5月安(ān)徽合肥推出“新(xīn)站高新区投资(zī)促进中(zhōng)心”，形成了(le)“基(jī)金 +基地+产业”的合作路径。据介绍，该中心采用公(gōng)司化运作，充分发挥市场化机制，既与区直各部门协同配合，同时整合各投资机(jī)构、金融机构(gòu)、行业智库、商协会等市场资源，全面推进项目招引与产业(yè)培育。

在江苏，“科技招商”正稳步推进。今年3月，苏州市科技招商中(zhōng)心揭(jiē)牌。早在去年(nián)9月，苏州就成(chéng)立了实体化运(yùn)作(zuò)的市级科招中心，全市新增科技招商项(xiàng)目超1万个。截至今年4月(yuè)，江阴市已在北京、上海等(děng)地建立10个(gè)科创飞地，并已于去年出(chū)台科技招商“暨阳T计划(huà)”。去年，张家港在全国首发产业(yè)专家创新资(zī)源(yuán)平台，完成科技招商项(xiàng)目1800个，有效高新技术企业达1078家(jiā)。

在上(shàng)海社科院研究(jiū)员(yuán)、南通(tōng)大(dà)学长三角现代化研究院院长何建华看来，当前，科技转化(huà)为现实生(shēng)产力的周期(qī)明显缩短，呈(chéng)现科技和产业融合发展的态势，金融对创新的(de)支持正在向创新的前端延伸。立足于(yú)培育发(fā)展新质生产力(lì)，金融应与产业融合形成高质量的(de)产业资本。长三角各地的新做(zuò)法，为科技创新和产业发展创造了良好环(huán)境。