“补血”升温多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只

　　记者：潘婷

　　9月18日，长沙银行公告称，拟于9月23日(rì)发行50亿元规模2024年无固定期限资(zī)本债券，以补充公司其他(tā)一级(jí)资本。无(wú)独有偶(ǒu)，记者根据全国银(yín)行间同业拆借(jiè)中心数据统计，今(jīn)年下半年以来，多家商(shāng)业银行合计(jì)发行“二永债”（二级资本债和永续债）48只。

　　国泰君安研(yán)究(jiū)指出，二级资(zī)本债和(hé)永续债(zhài)的发行量在(zài)过去几年出现明(míng)显分化(huà)，中小银行永续债发行增加，永续(xù)债的发行(xíng)的增速较快。造成这种(zhǒng)现象的原因主(zhǔ)要(yào)是二级债(zhài)发行可以(yǐ)补充(chōng)二(èr)级资本，而永续债发行(xíng)可(kě)以补充其他一(yī)级资本，在目前整体利率较低(dī)的情(qíng)况下(xià)，发行永续债性价比更高，同时中小银行一级资本充足率相(xiāng)对压力(lì)更大。

　　长沙银行拟发行50亿元永续债

　　当前，商业银(yín)行普遍面临(lín)息差收(shōu)窄(zhǎi)、中收下滑的难题，营收承压背景下，通过内生增(zēng)长方式补充资(zī)本的能力(lì)减弱(ruò)，“补血(xuè)”压力加大，对(duì)外(wài)源性融资工具需求随之(zhī)提升，发行永续债可以有效补充银行的其他(tā)一级资本。

　　长沙银行公告称(chēng)，本期债(zhài)券(quàn)募(mù)集资金(jīn)将(jiāng)依据适用法律和主管部门的批准用于补充发(fā)行人其他(tā)一级资本。

　　近三年来，长沙银行资本充足率呈下降趋势(shì)，2021年、2022年、2023年(nián)分别为13.66%、13.41%、13.04%。不过，均满足资(zī)本充足率≥10.50%的监管标准。

　　截至(zhì)6月末，长沙银行核心(xīn)一级(jí)资本充(chōng)足率(lǜ)、一级资本充足率、资(zī)本充(chōng)足率依次为9.70%、10.64%、13.06%，整体(tǐ)满足监管(guǎn)要求。

　　联合资信在评级报告中指出，作为上市银行，长沙银行资(zī)本补充渠道较为(wèi)多元(yuán)化。近年(nián)来，长沙银行主要通过利润留存补充(chōng)资本(běn)，较好(hǎo)的盈(yíng)利水平为其资本内生积累提供了保障。但考(kǎo)虑到业务的迅速增长对资本带来一定消耗，未来核心资本面临一定补充压力。

　　数(shù)据显示(shì)，截至2024年6月末，长沙银行共有分支机构402家，其中长沙地区设(shè)有分支机(jī)构164家，包(bāo)括(ku“补血”升温多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只ò)142家支(zhī)行和17家社区支行(xíng)、5家小企业信贷中心及分中心。

　　截至2024年6月末，该行资产总额(é)10969.22亿元，较上年末增长7.54%；发放贷款和垫款本金(jīn)总额5335.91亿(yì)元，较上年末增长9.25%；负债总额10257.45亿元，较上(shàng)年末(mò)增长(zhǎng)7.78%；吸(xī)收存款本(běn)金总额(é)6825.58亿元，较上年末(mò)增长3.60%。本行股东权益711.76亿元，较上年末增长4.18%。其中，未分配利润328.04亿元，较上年末增长(zhǎng)8.54%。

　　上半(bàn)年“二永债”实际发(fā)行规模超7800亿元

　　记者(zhě)注意到，包括民生银行、交通银行等(děng)也于近期发行了永(yǒng)续债，其中，民(mín)生银行发行300亿元永续债，交通银行发行400亿(yì)元永续债。记者根据全国银行间同业拆(chāi)借(jiè)中心数(shù)据统计，今年下半年以来，多家商(shāng)业银(yín)行合计发行“二永债”（二级资本债和永续(xù)债）48只。

　　华创证券分析称，监管(guǎn)方面也鼓(gǔ)励(lì)银行通过发行永续债等创新型资本工具来补充资(zī)本，这种政策导向使得银行更加倾向于(yú)选择发行永续债作为资本补充的方式。

　　联合资(zī)信表明，商业银行资本保持充足水平，“但在净息差收窄(zhǎi)以及信用成(chéng)本上升对资本内生能力带(dài)来(lái)直接削弱(ruò)的背景下，商业银行整体面临的资本补充压(yā)力有所加大。”

　　公开数据显示(shì)，2024年上半(bàn)年，银行间市场共有(yǒu)43家银行发行“二永债”，实际发行规模(mó)合计为7855“补血”升温多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只.50亿(yì)元；其中，二季度(dù)二永债发行规模和只数(shù)均创2020年以来(lái)季度最(zuì)高。

　　国泰君安研究指出，永续债的发(fā)行(xíng)的增速较快，尤其是进(jìn)入2023年第一(yī)季度以来，发行同(tóng)比增速保持在50%以上，特别是中小(xiǎo)银行、低评级银行永续债发行占比不断提(tí)高。从最近的发行计划看，本年度中小银(yín)行仍然偏好发行永续债，后续永续债供给(gěi)中中(zhōng)小(xiǎo)银行占比可能(néng)进一步增加。

责任编辑：张(zhāng)文(wén)