券商竞相布局家庭服务信托

证券时报记者许盈

去年6月(yuè)《关于规范信托公司信托业(yè)务分(fēn)类的通知》正式实(shí)施，门槛为(wèi)100万元的家庭服务信托业务正(zhèng)式起航。

去年下半年(nián)以来，以中信证券、国泰(tài)君安为代表的券(quàn)商已率先落地家庭服务信托(tuō)业务。据证券时报(bào)记者了解，包括中信建投、银河证券等(děng)在内的诸多券商也在布局相关业务，有望在(zài)近(jìn)期(qī)上线。

“我们非常看好家庭(tíng)服(fú)务信托的前景。”有券(quàn)商(shāng)人士向记者表示。据悉，家庭服务信(xìn)托(tuō)大幅降低(dī)了(le)服务信托的门槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入群体。

券商积极筹备

相比1000万元门槛的(de)家族信托(tuō)，100万元设立门槛的家庭服务信(xìn)托更具有普惠性，可(kě)为更(gèng)广阔(kuò)的客(kè)户(hù)群体提供(gōng)服务。自信托分类新规(guī)实施以来，在券商领域，国泰君安、中信证券已经率(lǜ)先携手(shǒu)信托公司推出(chū)相关业务。

2023年8月，中信证券落地首单家庭(tíng)服务信(xìn)托业务。就在今年3月底，中(zhōng)信证(zhèng)券携手中信信托对家(jiā)庭服务信托业务进行升级，联(lián)合推出(chū)“信福传家(jiā)·家庭服务信托2.0”，首次为证券公司客户推出了(le)“家庭(tíng)服务信托(tuō)+保(bǎo)单”服务。

国泰君安也自2023年8月1日起与上(shàng)海国(guó)际信(xìn)托合作，启动“甄选传承(chéng)家庭服务(wù)信托”业务。记者从国泰君安了解到，业务上线8个多月以来，国泰君安已经完成了(le)对分支机构培训的全覆盖，并在全国各地持续举办(bàn)客户专题活(huó)动，覆(fù)盖了1000多名客户，截至目前已(yǐ)有近(jìn)半数的分公司成(chéng)功为客户(hù)设立了家庭(tíng)信托。

记(jì)者了解到，还有不少券商正积(jī)极筹(chóu)备家庭服务信托业务，有望在券商竞相布局家庭服务信托近期推出(chū)相关(guān)业(yè)务。

“目前，我司(sī)正在开(kāi)发家(jiā)庭服务信托业务，预计很快(kuài)将全国(guó)范围上线。我们的家庭(tíng)服务信托遴选业内优秀信托公司(sī)作为合作伙伴，并(bìng)将实现全面线(xiàn)上化。”中信建投相关(guān)负(fù)责人告(gào)诉(sù)证券时报记者。

“中国银河证券正在积极布局家(jiā)庭(tíng)服务信托业务，布局该项业务是公司财富管理转型的(de)举措之一，也是公司践(jiàn)行中(zhōng)央金(jīn)融工(gōng)作会议精神，做好‘普惠金融(róng)’这篇文章的(de)行动之一。”中(zhōng)国银河证券相关负责人(rén)称。

券商竞相布局家庭服务信托

延伸至中等收(shōu)入家庭(tíng)

据了解，家庭(tíng)服务信托目(mù)标客群较家族信托而言进一步扩(kuò)大，包(bāo)括(kuò)广大富裕家庭和中等收入家庭。

“家庭(tíng)服(fú)务(wù)信托基于家庭财富规划，叠加法律架构(gòu)对家庭资产进(jìn)行综合管理，以满足家庭全生命周期的财(cái)富目标，因(yīn)此(cǐ)针对的客(kè)群是比较(jiào)广泛(fàn)的。”国泰君安(ān)相关负责人称。

据介绍，在与(yǔ)大量客户沟通(tōng)和服务的过(guò)程中，国泰君安梳理了家庭服务信托一些主要客群，包括银发客群、中小微企业(yè)主、复杂家庭(tíng)、子女适(shì)婚(hūn)、隔代(dài)传承、对子(zi)女教育有较高要求的(de)中产家庭等。

“家庭服务信托(tuō)大幅降低了服务信托门槛，让信托服务(wù)更广泛(fàn)地(dì)惠及中等收入群体。在我国老龄(líng)化程度不断加深，财富代际传承的社会背景下(xià)，开展家庭服务信托业(yè)务在解(jiě)决家庭财富管理中的各类难题方面(miàn)具有现实意(yì)义。”海通证券相关负责人(rén)表示。

业内普遍认为，家庭服务信托有(yǒu)着广阔的发展前景(jǐng)。国泰君安相关(guān)负责人称，首先，该(gāi)业(yè)务低门槛的优势惠及了更多客户(hù)，同时集合了资产隔离、财富传(chuán)承(chéng)、隐私保护、资产配置等多重功能，填补(bǔ)行业广谱客群“传富”工具(jù)的空白。其次，家庭信托将原先私券商竞相布局家庭服务信托人银行客户专享服务(wù)延伸至中等收(shōu)入客群，客群覆盖较(jiào)家族信托扩大20余倍。

探索财富管理新蓝海

在家(jiā)庭服(fú)务信托业(yè)务方面，相比于信托公司，券商可以提供什么样的差异化服(fú)务？

据中信建投相关负责人(rén)介(jiè)绍，根据监管要求，家庭服务信托的投资范围限(xiàn)于以同业存款、标准化债权类资产和上市(shì)交易(yì)股(gǔ)票为(wèi)最终投资标的的(de)信托计划、银行理财产(chǎn)品以及(jí)其他公募资产管理产品，即大(dà)家常说的“标品”。

“虽然家庭服务信托的管理人为信托公司，但券商亦可以利(lì)用自身禀赋，立足股债的投研实力和资产(chǎn)配(pèi)置能力，担当投资顾问(wèn)角色，提(tí)供(gōng)匹配客户(hù)多元需求(qiú)的差异化投顾服务方(fāng)案，力(lì)争为家庭服务(wù)信托的投资保驾护航，探索财富管理新蓝海。”上述人士(shì)称(chēng)。

国泰君安相关负责人称(chēng)，在实际业务中(zhōng)，券商提供(gōng)的差异化服(fú)务在于：一是丰富的场景化(huà)设(shè)计。通过对(duì)不同(tóng)受益(yì)人(rén)分配规(guī)则的多项组合，深入匹配客户各类(lèi)生活(huó)化场(chǎng)景，形成教育规划、创业(yè)储(chǔ)备、婚姻护航、长辈颐养、爱的铠甲、家企隔离、养老规划等系列场景化(huà)服务。

二是丰富的底层产品类型。甄选传承家庭信(xìn)托资产配置库包含固收、固(gù)收+、公募FOF（基金中(zhōng)的基金）等投资策略，提供不(bù)同类型(xíng)、不(bù)同风险等级的底层产(chǎn)品，满足客户多样化的需求。