王健林“援军”到场

　　来源：中国经营报

　　本报记(jì)者吴静卢志坤北京报道

　　随着新股东的加入，万达集团的“援军”正式到达。

　　近日，《中国经营报》记(jì)者从天眼查信息了(le)解到(dào)，9月2日，大连新达盟商业管理有(yǒu)限公司（以下简称“大连新达(dá)盟”）发生工商信息变更，公司(sī)注册资本由162.1亿元(yuán)变更为约(yuē)405.17亿元，投资总额变更为513.15亿元。企(qǐ)业(yè)类型从其他有限责任公司变更为有限责任(rèn)公司（外商投资、非独资）。

　　此外(wài)，公司股东在原有(yǒu)的大连万达(dá)商业管理(lǐ)集(jí)团股份有限公司（以下简称“大连(lián)万(wàn)达商管”）和大连万裕企业管理有(yǒu)限公司（以下简称“大连万裕”）以外，新增(zēng)太盟、中信、阿布扎比投资局(jú)，以及苏州国资旗下的晨兴资本等(děng)。企业(yè)法定代表人、董事长也从肖广瑞变更为黄德炜。

　　从最新备案的高级管理人员名单来(lái)看，董(dǒng)事会成员扩充至13人。其中(zhōng)韩旭、黄国斌、何其聪、肖广瑞、张春远(yuǎn)均为万达系高管；董事长黄德炜则为太盟投资合伙人兼太盟中(zhōng)国总裁。

　　据了解(jiě)，新达盟成立于今年1月份(fèn)，是大连万达商管(guǎn)旗下(xià)新的轻资产(chǎn)平台。此前，万达(dá)集(jí)团曾极力推动旗下商管板块子公司上市。

　　2014年12月23日，当时还未更名的万达商业在港交所主板挂(guà)牌上市。但上市不久，万达(dá)集团实际控制人王健林(lín)认为万达商业公司被低估，万达集团有意推动其在(zài)A股上市。2015年9月，万(wàn)达商(shāng)业向证监(jiān)会递(dì)交招股书(shū)，正式(shì)开启回A之路。

　　随后，王健(jiàn)林在2016年9月将王健林“援军”到场万(wàn)达商业私有化。2018年1月，其开始(shǐ)备(bèi)战A股IPO，当年(nián)万达商业也随之更名为大连万(wàn)达商管。

　　2021年3月，大连万达(dá)商管苦等几年后，宣布(bù)撤回A股IPO申请。同时，其对旗下轻资产相关资源进行重组，并于2021年3月下旬成立珠海万达商管集团股份王健林“援军”到场(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称“珠海万达商管”），成为向港(gǎng)股(gǔ)冲击上市的新主(zhǔ)体。

　　2021年(nián)7至(zhì)8月，珠海万赢企业管理有限公司（万达商管集团全资子公司）、万达商(shāng)管集团及珠(zhū)海(hǎi)万达商管与腾讯(xùn)、阿里、碧桂(guì)园、PAG（太盟投资集团(tuán)）等(děng)22家投资者签订股(gǔ)份转让(ràng)协议，22家机(jī)构投资(zī)者合计持股约21.17%，当时珠海万达商管获得约380亿元(yuán)的融资。

　　根据当时的对赌协议，若珠海万达商管2023年年底前(qián)未(wèi)能成功上市，22家投(tóu)资者可要求万达(dá)按照8%的年收益率，回购(gòu)总额300亿元的股权。

　　不过，因融资环境和房地产市场变(biàn)化，去年珠海万达商管第四次递交的招股书再次失效。

　　据了解，去年11月中旬时，据彭(péng)博社消息(xī)，珠海万达商管拟向投资者在四年内分期偿还300亿元股权回购款，同时提供珠(zhū)海万达商(shāng)管(guǎn)超过20%的股权作为抵押。不过，这一(yī)初(chū)步建议当时并未被投资者采纳。

　　去(qù)年12月12日，就(jiù)在对赌大限将至(zhì)之际，万达集团方面(miàn)对外宣称(chēng)，与此(cǐ)前的投资者PAG签署新投资协议，PAG携其他投资者对珠海万(wàn)达商管进行再投资，成(chéng)立新的投资平台新达盟。

　　根(gēn)据(jù)当(dāng)时万达集团对外透露的(de)消息，珠海万达商管上市(shì)对赌协议所涉(shè)及的约380亿(yì)元债务得以(yǐ)暂时化解，但代价是万(wàn)达集(jí)团对商管(guǎn)板块的(de)轻(qīng)资产(chǎn)管理平台持(chí)股比例从(cóng)超78%降(jiàng)至40%，PAG和数家现有及新进投资人股东总计持股上升至(zhì)60%。

　　据了解，新老股东(dōng)们在新达盟(méng)进(jìn)行股权重新分配，后续珠海万达商管将成(chéng)为新达盟旗下的子公司。据了解，珠海万达商管是国内最大的商业(yè)地产管理公司，目前管理着(zhe)近500家大型商场。

　　今年(nián)3月底(dǐ)时，大(dà)连万达商管与太盟投资集团、中信资本、Ares Management旗下(xià)基金（Ares）、阿布扎比投资局(jú)（ADIA）旗下全资子公司Platinum Peony和穆巴达(dá)拉投资公(gōng)司（Mubadala Investment Company）正式签(qiān)署投资协议，5家投资方(fāng)联合向大连新达(dá)盟商业管理有限(xiàn)公司投资人民币(bì)约600亿(yì王健林“援军”到场)元，合计持股60%，大连万达(dá)商管持(chí)股40%。

　　在上述签约仪式上，万达集团董事长王健林并(bìng)未现(xiàn)身，代(dài)表万达集团致辞的(de)高管分别是万达集团总(zǒng)裁齐界(jiè)、万达集(jí)团副(fù)总裁何其聪和(hé)万(wàn)达商管集团总(zǒng)裁肖广瑞。若按照3月PAG等投资人的投资额估算，新达盟估值约为1000亿元。

　　不过(guò)，在3月底签(qiān)署完协议(yì)后，有知情人士透露(lù)，该笔资金(jīn)预计在今年二季度(dù)到账，但至6月底时资金尚(shàng)未到账，其间，新达盟的股(gǔ)权也曾(céng)多次被冻结。

　　此外，万达集(jí)团今年以(yǐ)来仍在(zài)不断出售资产。据不完全统计，自2023年以来，万达集团已累(lèi)计出售超(chāo)过20座万达广场，仅今年7月就出售了 3座万(wàn)达广场。

　　市场曾一度猜测此次(cì)投资恐存在变数。据彭博社消息，尽(jǐn)管大连万达商(shāng)管通(tōng)过去年12月的再投资协议暂时(shí)避免了支付300亿(yì)元股(gǔ)权回购款，但一些投资者(zhě)仍然希望出(chū)售(shòu)所持股份并退出(chū)。今年2月，知情人士称，万达集团已与银行接(jiē)洽(qià)，申请(qǐng)约(yuē)300亿(yì)元贷款。

　　今年8月，曾有市场消息称，大连万达商管已获得多(duō)家(jiā)银行(xíng)承诺提供逾100亿元贷款，将用于履行“对赌”协议(yì)。

　　截至今年6月底，大连万(wàn)达商管(guǎn)在(zài)手现金(jīn)115.8亿(yì)元(yuán)，扣(kòu)除股(gǔ)权(quán)回购(gòu)款外，一年内到期有息负债(zhài)接近300亿元。

　　不(bù)过，如今随着新(xīn)股东的加入，万(wàn)达(dá)集团的流动性危机暂时(shí)获(huò)得缓解。今年6月份，新财富(fù)500创富榜最(zuì)新榜(bǎng)单显示，王健(jiàn)林(lín)、王思聪父子由于拥有大连万达商管(guǎn)46%股权，以1408亿元资产重回前十。

　　记者就新达盟注(zhù)册资本及股东变更联系万达(dá)集团方面，对方不予置评。

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