AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好

来源：@财联社APP微博

财联社8月31日讯（记者王碧(bì)微）今年上半年，消费电子产业链终于告别寒冬，果链们的业绩也集体向好。财联社记(jì)者梳(shū)理主要(yào)果链企业上半年(nián)业绩发现，统计企业中超七成果(guǒ)链公司实现净利润增长，其中果链(liàn)三巨头立讯精密(mì)（002475.SZ）、蓝思(sī)科技（300433.SZ）、歌尔股(gǔ)份（002241.SZ）均实现20%以上增幅，“消费电子回暖”“产品结构改变”“AI促进(jìn)需求增长(zhǎng)”成为果链厂商的(de)财报关键词。

进入下半年(nián)，备战iPhone16成为果链们的重中之重。9月初(chū)，苹果即将举办秋季发布会，苹果首款搭载苹果智能（Apple Intelligence）的新机Phone16将正式登场。业内人士认为，在AI等因素的带动下，iPhone 16出货预(yù)期将高出前(qián)作。同时，AI的落地也催生(shēng)出了(le)对主控芯片、内存(cún)等(děng)领域更高(gāo)的需求(qiú)，对(duì)于果链们(men)而(ér)言，或迎来(lái)新的机遇。

果(guǒAI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好)链业绩集体向好

今年，消(xiāo)费电子进入(rù)底部(bù)回暖阶段(duàn)，Counterpoint公布的数(shù)据显示，2024年上半年中(zhōng)国智能手机市场销量同比增长4%。大(dà)环境(jìng)向好，叠加果链们的“第二增长曲线”进入成长期，今年上半年果(guǒ)链业绩集体(tǐ)实现增长。

财联社记者(zhě)统计的A股18家(jiā)主要果链公司上半年业绩发现，相较于去年大幅下滑、净利(lì)亏损频现的局面，今(jīn)年上(shàng)半年全部统计企业均实现正向(xiàng)盈利，其中13家企(qǐ)业(yè)实现净(jìng)利润增长。

“消费电(diàn)子回暖”“产品结构改变”“AI促进需求增长”等表述在果链们的财报频(pín)现。

以果链三(sān)巨头(tóu)为例，歌(gē)尔股份在(zài)财报中明确表示(shì)“全球消费电子行业(yè)有所复苏，部(bù)分新兴智能(néng)硬件产(chǎn)品市场需(xū)求回暖 ”，还称AI的端侧发展(zhǎn)为消费电子行业带来更(gèng)多机遇。今年，歌尔(ěr)股份毛利率修复明显，较(jiào)上年同期提升了4.22个百分点。

歌(gē)尔股份证(zhèng)券部人(rén)士告诉财联社记者，盈利能力提(tí)升主(zhǔ)要(yào)是由智能(néng)硬件和智能声学整机的稼动率改善以及产品(pǐn)结构的变化带来(lái)。“原(yuán)来有一部分毛利(lì)比(bǐ)较低的产(chǎn)品(pǐn)（智能家用电子游戏机），目前营收(shōu)占比下降(jiàng)了。”

蓝思科技亦在财报中表示“积极(jí)拥抱(bào)智能终端产品向AI升级(jí)的产业(yè)风口(kǒu)”，AI落地(dì)端侧(cè)成为公(gōng)司业绩增长的重要驱动力，财报显示，公(gōng)司(sī)智(zhì)能手机与(yǔ)电脑类业务实现营(yíng)收240.2亿元，同比增长48.87%。

立讯精密方面，除了(le)AI落地端侧外，AI促进的通讯板块需求，以及“车路云”时代开启带(dài)来的汽车板块需求成为业绩增长重点。上(shàng)半年，立讯精密的消费电子业务板块(kuài)实现(xiàn)营收(shōu)855.48亿元，同比增长3.25%；通讯业务板块实现营收74.65亿元，同比(bǐ)增长21.65%；汽车零部(bù)件业(yè)务实现营收47.56亿(yì)元，同比增长48.30%。计算(suàn)发现，汽车及通讯(xùn)板块合计带来的(de)营收增幅已经达到28.78亿元(yuán)，超过消(xiāo)费电子的26.91亿元。

不过，并非(fēi)所有转型者都进入高增长期。领(lǐng)益智造（002600.SZ）上半年营收同比增长25.06%，AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好但净利润同比下降44.53%。其证券部(bù)人士告诉(sù)财联社记者，盈利(lì)能力下(xià)滑(huá)主要系新产品盈利能力较(jiào)弱导(dǎo)致。“我们的手(shǒu)机、PC、平板、机器人(rén)这(zhè)些业(yè)务收入是有增长(zhǎng)的，而且增长比较(jiào)快，但是有些(xiē)新(xīn)产品它确实跟原有(yǒu)的业务(wù)盈利能力是有(yǒu)差距的，所(suǒ)以导致毛利率下滑。”

料iPhone16出货量超(chāo)过15系(xì)列

进入下半年，随(suí)着iPhone16的发(fā)售日期临近，果(guǒ)链们的(de)一举(jǔ)一动再度(dù)受到各方关注。从目前各方(fāng)消息来看，iPhone16的备货量预计大于iPhone 15。

财(cái)联(lián)社(shè)记者此前从劳务中介处获悉，果链企(qǐ)业今年(nián)招工需(xū)求较大，且招工(gōng)力度强于去年(nián)。德赛电(diàn)池（000049.SZ）证券部人士(shì)也在7月下旬告诉财联社记者，“目前我(wǒ)们的产能利用率对比(bǐ)去年同期略微有一些增长。”

CounterpointResearch还在近日发(fā)布AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好(bù)报告称，iPhone 16系列的面板已(yǐ)于7月开始出货。新品系列的面板出货量比2023年6月和7月的iPhone 15系列(liè)高出(chū)20%。

不过，这并不(bù)意味着16系列的备货量要(yào)高出15系列20%之多(duō)。Counterpoint Research高(gāo)级分析师Ivan Lam告诉财联社记者，Phone 16 pro/pro max的屏幕不同与iPhone15 Pro/Pro max的(de)尺寸，面板备货(huò)稍高更(gèng)趋向于策略备货。

Ivan Lam进一步表(biǎo)示：相对于iPhone15去年下(xià)半年的表现，我们(men)把iPhone 16的出货量预期向(xiàng)上提(tí)升了2到3个百分点，并预期(qī)苹果iPhone 16和iPhone15价格基本持平。“iPhone 16出货量预期增加有两方面因素影(yǐng)响，一方面是AI对于换机的推动；另一方面则是来自(zì)于苹果手机在一些新兴市场的增长，iPhone 16在中美日(rì)等传统市场的增加预期幅度较小，但在亚非部分地区增长预期则较大(dà)。”

此外，大模(mó)型落地手(shǒu)机，也促(cù)进了(le)手机部分硬件需(xū)求提升(shēng)。

“各方面要求都(dōu)有所提高，对主控芯片、内存等硬件的要求都(dōu)会更高，这样AI在端侧才能跑得顺(shùn)。”Ivan说道(dào)。在此情况下，果链们机遇与挑战并存。

或因16系(xì)列被寄予高预期(qī)，近期果链在资本(běn)市(shì)场上迎来新行情。30日，领益智造涨(zhǎng)停(tíng)，歌尔股份股(gǔ)价(jià)增幅达8.26%、立讯精密涨超5个点。