A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？

中(zhōng)报最新数据显示，上市(shì)银行净(jìng)息(xī)差分化再次加剧。

据东方财富Choice数据显示，截(jié)止8月29日晚，已有31家A股上市银(yín)行披露2024年(nián)半年报数据。财联(lián)社记者注意到(dào)，截止目前，厦门银行、上海(hǎi)银行、西安银行、交通银行等(děng)4家上市银行(A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？xíng)净(jìng)息差在1.3%以下，机构数量较2023年年报增加了一倍。

此外，财联社记者注(zhù)意到，今年上半年，多家上市银行净息差再破新低。数据显示，厦门银行和上海银行净息差首次跌破(pò)1.2%。其中，厦门银行当前净息差为1.14%，成为当(dāng)前净息差水平最(zuì)低的上市银行。

与此(cǐ)同时(shí)，兰州银行、交(jiāo)通银行在半年报中披露净息差较年初回升，民生银(yín)行、浦发银行等多家银行在半(bàn)年报中(zhōng)称公司净息差实现(xiàn)企稳。

受访业内人士认为，从监管口径来看，商业性银(yín)行净息差(chà)二(èr)季度已阶段(duàn)性企稳。光大银行(xíng)金融市场(chǎng)部宏观研究(jiū)员周茂华接受采访表示，预计银行净息差有望逐步企稳(wěn)。但(dàn)不同银行受(shòu)宏观经济、房地产市(shì)场波动影响不同，以及客群基础、资产配置结构(gòu)，负(fù)债能力与(yǔ)成(chéng)本方面存(cún)在差异，导致银行间净(jìng)息(xī)差水平加剧分化。

净息差(chà)破“1.3”上市银(yín)行增至4家，两(liǎng)家首破“1.2”

数据显示，今年上半年，上市银行净息差继续普遍下行，其中多家上市银行净(jìng)息差再破新低(dī)，且不(bù)同银行之间息差水平(píng)分(fēn)化加剧。

据东(dōng)方(fāng)财富(fù)Choice统计，目前已披(pī)露半年报(bào)的31家银行中有(yǒu)29家净息差出现下滑(huá)。其中，净息差水(shuǐ)平跌破1.8%“警戒线”的已有21家，占(zhàn)已披露(lù)中报银行比(bǐ)例约67.7%。净息差水平跌破(pò)金融监管总局披露二季度商业银行(xíng)净息差均值1.54%的已有(yǒu)11家，占已披露中报(bào)银行比例约35.5%。

值得关注的是，在上市银行净(jìng)息(xī)差持续(xù)下行背景下，多家上(shàng)市银行净息差再破(pò)新(xīn)低。据(jù)西安银行中报显示，截止二季度末，公司净息差水平降至1.21%，较年初(chū)下降0.16个百分点，较去年同期下降0.22个百分(fēn)点，为该银(yín)行(xíng)财报披(pī)露净息差首次跌破“1.3%”（一季(jì)报未披露(lù)净息差数据）。

此外，厦门银行和上海银行财报披露净息差在上半年还首次(cì)跌破“1.2%”。

据厦门银行中报(bào)显示，截止二季(jì)度末(mò)，厦门银行(xíng)净息差1.14%，分别较今年(nián)年初(chū)和上年同期(qī)下滑0.14个百(bǎi)分点和0.2个百分点。厦门银(yín)行(xíng)表示，净(jìng)息差同比收窄，主要受LPR利率持续(xù)下行、年初集中重定价、及公司加大对实体经济减费让利的力度等因素影响，贷款(kuǎn)平均利(lì)率下降明显。

据上海银行中报显示，截止二季(jì)度末，上海银行净(jìng)息差(chà)1.19%，分别较今年年初和上年(nián)同期下滑0.15个百分点和0.21个百(bǎi)分点。上海银行表(biǎo)示，报告期内，央行(xíng)货币政策稳健适度，加大逆周期调节力度，推动商业银行向实体经济让利(lì)，叠加2023年以来LPR下行以(yǐ)及房贷利率下调对(duì)资产重定(dìng)价效应(yīng)的影响，商业银行(xíng)生息(xī)资产收益率承压，净息差呈现(xiàn)明显收窄趋(qū)势。

加上交通银行(xíng)中(zhōng)报披露净息差为1.29%，财联社(shè)记者(zhě)注意到，截(jié)止(zhǐ)目前，已有4家上市银(yín)行最新净息差在1.3%以下。对比2023年末，上市银行中仅有交通银行和(hé)厦门银行两家净息差在1.3%以下，且(qiě)均为1.28%。

此外，数据(jù)显示，当前(qián)上市银行中息差水平最高的为常熟银行，二(èr)季度末净息差为2.79%，与厦(shà)门银行净息差水平相比已高出近1.4倍。与2023年末相比，净(jìng)息差头尾部上市银行之间的差距也在继(jì)续拉大。

6月20日，兴业研究宏观(guān)团队指出(chū)，据该团队估算，在银行生息资产规模陷入0增长的(de)极端情况下，结合一(yī)定假设条(tiáo)件，我国不同类型银(yín)行的盈(yíng)亏平衡净息差约在0.9%-1.3%左右。

多(duō)家上市银行称净息差(chà)企稳，行业预判年内降幅有望收窄

另一方面，多(duō)家上市银行在中报释放净息差企稳(wěn)信号。

数据显示，兰州银行(xíng)、交(jiāo)通银行中报披露净(jìng)息差出现逆市回升。其中，兰州银行当前净息差为1.59%，较年初(chū)回升0.13个百分点，较上年同期回升0.08个百分点。兰州(zhōu)银(yín)行称，报告期(qī)内，公司多措并举强(qiáng)化资产(chǎn)负债管理，报告期内息差、利差企暖回升(shēng)。交通银行当前净息(xī)差(chà)1.28%，较年(nián)初回升0.01个百分点，但尚不及上年同期的1.31%。

此外，民生银(yín)行称，公司净息差环比企稳。报告期内，本集团积(jī)极(jí)应对(duì)经营环境变化，促进(jìn)经营(yíng)稳健发(fā)展，业务结构优化(huà)，利(lì)息(xī)净收入(rù)环比改善，净息差降幅(fú)收窄(zhǎi)。浦发银行称(chēng)，公司按照(zhào)“前瞻、高效、主(zhǔ)动、韧性”的原(yuán)则加强资产负债表(biǎo)管理，实现净息差企稳，母公司口径净(jìng)息差较(jiào)一(yī)季度上升2bps。

值得一提的是，厦门银行也在半年报(bào)中表示(shì)，2024年上半年，净息差结构优化措施的效果逐(zhú)步显现，自2024年1月探底后，2024年上半年净(jìng)息差呈(chéng)现回升态势。

8月初，金融监管总(zǒng)局数据发布(bù)2024年二季度商业(yè)银行主(zhǔ)要监管指标，截至(zhì)今(jīn)年二季(jì)度末，商(shāng)业银行净息(xī)差为1.54%，与上季度(dù)末持平。分机构(gòu)类型来(lái)看，股份制商业银行截至二季度末的净息差水平环比一季(jì)度末略提高(gāo)至1.63%，一季度末这一数据为1.62%。

对此，东(dōng)兴证券分(fēn)析认为，银行净息差阶段性企稳。展望全年，东兴证券(quàn)表示，净息差仍然承压(yā)，但在负债成本(běn)管控下、预计(jì)降幅收窄。

东兴证券(quàn)认为，考虑(lǜ)到当前(qián)有效信贷需求偏(piān)弱，A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？稳(wěn)增长政策存在加码(mǎ)可能，新(xīn)发放贷款利率、特别是按揭贷款(kuǎn)利率仍有(yǒu)下行压力；叠加债券(quàn)投资利率低位置(zhì)换，全年资产端收益率延续承压。但考虑政策(cè)层对银行息(xī)差的呵护态度，存贷款同步降息，银行持续加强负债成本管控(kòng)，负债成本降低有望缓释息差下行压力。

周茂华认为，下半年国内进一步引导实体经济(jì)融资(zī)综合融资成本稳中有降(jiàng)，对银行净息差仍构成(chéng)压力，但也要(yào)看到净息差改(gǎi)善有利方面。从(cóng)目前(qián)银行净(jìng)息差压力，存款市场结构失衡及引导实体经济融资(zī)成本进一步下降(jiàng)，市场利(lì)率(lǜ)维(wéi)持低位等(děng)方面看，国内存款利率仍(réng)有(yǒu)下调可能。