今年港股最大IPO来了

美(měi)的集团的这(zhè)次上市，将大幅刷新港股今年的募资纪录。

2024年(nián)港股最大(dà)的IPO要来了。8月30日，美的集团发布公告称，公司已通过港交所主板上市聆讯，将登陆港交所主板(bǎn)上市。

根据招股书(shū)，此次美的集团拟发行规模预计不超过发行完成后公司(sī)总股本的10%。目前美的集(jí)团在A股(gǔ)的(de)市值超(chāo)过4600亿人民币，10%的发行比例对应募(mù)资额可超过400亿人民币。但美的这次应(yīng)该不会(huì)发行这么(me)多新股(gǔ)。另(lìng)有报道称，美的集团本次港股上市计划募集20-30亿美元，最快9月(yuè)之内就将正式挂牌。

港股今年缺乏大型IPO，上(shàng)半年募资额最高的IPO是茶(chá)百道，仅为25.86亿港元。美的集团的这次上市，将大幅刷新港股今年的(de)募资纪录。

不差钱的IPO

坐拥4600亿元市值的美的集团，其实并不缺钱。

根据不(bù)久(jiǔ)前披露的半年报，美的集团(tuán)2024上半年营业总收入达2181亿元，归(guī)母净利润(rùn)202亿元(yuán)，经营活动产生的现金流量净额(é)335亿元，几乎是“日赚一个(gè)亿”，可以说是超(chāo)级现(xiàn)金奶牛了(le)。截止(zhǐ)期末，美的集团资产负(fù)债表上的货(huò)币资金高达1019亿(yì)元。

对于这次赴港上市的目的，美的集团也说得很明白——不(bù)是为(wèi)了钱。

在美的集团2023年度股东大会上，美的相关负责人明确表示，如果是为了募集资(zī)金，美的2023年分红就超过了200亿人民币(bì)，减(jiǎn)少分红就能解(jiě)决(jué)资金问题。之(zhī)所以还是要去香港(gǎng)上市，是(shì)看中了港股的“突破性(xìng)、便利性和快(kuài)速性”。

对于当下正在寻求全球扩张的(de)美的集团来说，港股无(wú)疑是最合适的资本(běn)平台。无论是提(tí)升品牌的国际影(yǐng)响力，引进国际投资(zī)者(zhě)，还是开展海外(wài)并购(gòu)，港股都有得(dé)天独厚的优势。

经过多年(nián)缠斗，美的已经把格力、海尔等老(lǎo)对手遥遥甩开，成(chéng)为中国的“白电(diàn)之王”。截止9月3日收盘，美的集团市值4621亿人民币，已经是格(gé)力、海尔的两倍之多。不仅如此(cǐ)，按(àn)2023销量计算，美的集团已经是全(quán)球最大的家电企业。接下来(lái)，美的不能继续在(zài)国内“卷”了，而(ér)必须要全面(miàn)走(zǒu)向全球市(shì)场。在今年初的美的集团经营管理年会(huì)上，美的集团董事长兼(jiān)总裁方洪波表(biǎo)示，全球突(tū)破是美的当下最核心的战略之(zhī)一(yī)，要在(zài)海外市场构建出第二个主场。

2024年(nián)上半年，美的集团取得了营业收入同比增长10.3%的好业绩，海外(wài)业务正是美的最重要的增长引(yǐn)擎。上(shàng)半年，美的集团来自(zì)国内的收入同比增长(zhǎng)8.37%，来自海外的收入则增长了13.09。这也使得(dé)美的集团海外收入占比提高到(dào)了(le)41.92%，几乎已经(jīng)是半壁江山。

著(zhù)名经济学家周其仁在近期的一次演(yǎn)讲(jiǎng)中高度称(chēng)赞了美的(de)集团“不与国内同行争天下”的(de)气魄。他表(biǎo)示，中国的“世界500强(qiáng)”公司不少(shǎo)，但像(xiàng)美的这样海外营收占总营收(shōu)比重能超过40%的企业并不多见。

8家(jiā)上市(shì)公司美(měi)的系(xì)资本帝(dì)国继(jì)续扩张

在中国的制造业巨头中(zhōng)，美的(de)集团向来以善于利用(yòng)资本著称。

多年来，美的集团通过“并购”推动(dòng)业务多元化，通过收购小天鹅补足了洗衣机业务短板，在(zài)海外更是通(tōng)过(guò)日本东芝白色家(jiā)电业务、意大利商用空调(diào)企业(yè)Clivet、德国老牌机器人企业(yè)库卡、以色列高(gāo)创运(yùn)动控制公司以及埃及(jí)Miraco、美国Eureka等一系列并(bìng)购打开局面。

在A股，美的集团目前(qián)已(yǐ)经(jīng)控制了多家上市公司。2020年(nián)4月美的集团通过下(xià)属子公司(sī)广东(dōng)美的暖(nuǎn)通设备(bèi)有限公司，以7.43亿元(yuán)收购了从事新能源与工控业务的合康新能科技股份有限公(gōng)司。2021年-2022年，美(měi)的集团两次(cì)增资医疗影像(xiàng)设备企业万东医疗，总计花费43.59亿元拿下万东医疗45.46%股权。2022年10月，美的集团又以22亿元控股智能电(diàn)网及储能企业科陆电(diàn)子。

不仅美的集团在(zài)“买买买 ”，美的集团(tuán)创始人何享健今年港股最大IPO来了家族在资本市场上也十(shí)分活(huó)跃。

招股书显示，美的集团的(de)控股股东(dōng)为美的控股(gǔ)，美的控股则由何享健持股94.5%、何享健儿媳卢德燕（何剑锋妻(qī)子）持有5.5%股(gǔ)权。随着美的集团在香(xiāng)港(gǎng)上市，何享健家(jiā)族在港股又多了一家上市公司。目前，何享健的儿媳妇卢德燕控制着100多亿港元市值的(de)美的置业。

在A股，何享健之子何(hé)剑今年港股最大IPO来了锋(fēng)的“盈峰系”也已经控制了盈峰环境、百纳千(qiān)成和顾家家居等多家上市公司。另(lìng)外，何享健的长女何倩嫦(cháng)和(hé)次女何倩兴共同创建的(de)新材(cái)料企业(yè)会通股份也在2020年11月成(chéng)功登陆科创板。

粗略一算，美的集团以及何(hé)享健家族已经控制了(le)大大小小9家上市公司，涵盖了家电、新能源(yuán)、工业机器人、医疗、装备、家居等众多产业，形成庞(páng)大的美的系资(zī)本和实业帝国。

并且，美的的资(zī)本布局还在(zài)继续扩张，在赴港上市的同时，美的集团也在积极分拆子公司独(dú)立上(shàng)市(shì)。

去年7月，美的集团宣(xuān)布启动分拆安得智联在深交所上市。去年12月，证监会(huì)官网显示安得(dé)智联已进行辅导备案登记，辅导券商(shāng)为中金公司。安得智(zhì)联是美的集团下属的供应(yīng)链、物流公司，官网显示其在全国(guó)拥(yōng)有29家分公司(sī)，136个配送中心，3000个送装网点(diǎn)，1500个(gè)前(qián)置仓，覆盖今年港股最大IPO来了全(quán)国99.1%的(de)乡镇(zhèn)。在此之前，美的集团(tuán)的(de)另一家主营(yíng)照明业务的(de)子公司美智(zhì)光电也二度冲击上市，不过2023年(nián)12月，其创业板上市申请被撤(chè)回。

现在的美(měi)的，已经远远不只是一个“中国家电品牌”而已了(le)，一家全球科技巨头，或许才是美的未来真正想(xiǎng)要的形(xíng)象。