并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册

并购重组(zǔ)在提速(sù)！

交易所官网显(xiǎn)示，中文传媒、华亚智能2单并购重组事项获证监会注册批文。

多个信并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册息表(biǎo)明(míng)，并购重组进入活跃(yuè)期，而这离不开政策持续完善和显(xiǎn)效(xiào)。去年以(yǐ)来，特别是新(xīn)“国九(jiǔ)条”出台以来，证监(jiān)会多措并举激发并购(gòu)重(zhòng)组市场活力(lì)，进一步优化(huà)重组政策环境。

市(shì)场(chǎng)预期，资本(běn)市场并(bìng)购重组主渠道作用日(rì)益彰(zhāng)显，市场活力(lì)不断提(tí)升，助力上(shàng)市公司高质量发(fā)展。

中文传(chuán)媒(méi)重组事项过会

拟解决同业竞争(zhēng)等问(wèn)题

中文(wén)传媒此(cǐ)前(qián)披露资产购买(mǎi)草(cǎo)案显示，拟以发行(xíng)股(gǔ)份及支付现金方式收购(gòu)控(kòng)股(gǔ)股东江西省出版传媒集(jí)团有(yǒu)限公司持(chí)有(yǒu)的(de)江西(xī)教育传媒集团有限公(gōng)司100%股(gǔ)权、江西高校出版社有限责任公司51%股权，作价22.71亿元。谈及(jí)此次交易目(mù)的，中(zhōng)文传(chuán)媒从如下四方面进行介绍：

进一(yī)步提高上(shàng)市公司(sī)发展质量(liàng)。本次交易完成后，江教传媒、高校出版社(shè)将(jiāng)成为上市公司全资子公司(sī)。江教传媒下属13家(jiā)子公(gōng)司、高校出版社下(xià)属15家子公司(sī)也将一并并入上市公司。标的(de)公(gōng)司的资产、业务、人员等进(jìn)入(rù)上(shàng)市公司(sī)后，上市公司(sī)的(de)资产规模、持续经(jīng)营及盈利能力将得到提(tí)升(shēng)。

解决同(tóng)业竞争问题，进一步完善公司治理结构。本次(cì)交(jiāo)易完成后，江教传媒、高校出版(bǎn)社将成为上市公司的(de)全资子公司，解决了上市公司与出版(bǎn)集团内部企业之间的同业(yè)竞争问题，从而有效(xiào)地保护(hù)上市公司和(hé)中小股东的利益(yì)。

减少关联(lián)交易，增强上市(shì)公司独立(lì)性。本次交易(yì)完成后(hòu)，出(chū)版集团旗下图书、教辅教材、刊物等板块相关资产实现了整合与归集，将有利于减少上市公司的关联(lián)交易，增强(qiáng)上市公司在(zài)业务、资产、财务、人员、机构等方面与关联方的独(dú)立性。

提高盈(yíng)利能力，提升股东回报。标的公司(sī)盈利状况(kuàng)良好，本(běn)次交易后，江教传媒、高校出版社的经营业绩(jì)将纳入上市公司合并范围，上市公司的业务(wù)规模(mó)和市场竞争力将得到提升，届时上市公司的归属于母公司股东所有者权(quán)益(yì)和(hé)归(guī)属于(yú)母公司(sī)股东净利润等(děng)财务指标将有所增长(zhǎng)，有利于保障上市公司和全体股东的利(lì)益。

华亚智能(néng)重组事项(xiàng)获注册

补链强链提升(shēng)上市公司价(jià)值

华亚(yà)智能重组事项已于8月2日获得深圳证券交易所并购重组审核委员会的审(shěn)核通过。华亚智(zhì)能早前发布公告称，公司计划通过(guò)发行股份及支(zhī)付现金的方式，向蒯海波(bō)、徐军、徐飞(fēi)、刘世严四(sì)位交易对手方收购其(qí)持有的(de)苏州冠鸿智能装(zhuāng)备有限公司51%的(de)股权，并拟向(xiàng)不超过35名(míng)特定投(tóu)资者发(fā)行股份以募集配套资金(jīn)。

华亚智能表(biǎo)示，本次交易完成后，标的公司将成为上市公司控股子公司。上市公司在进一步拓展半(bàn)导(dǎo)体设备领域产品服务范围、拓宽下游应用(yòng)领域的同时，将(jiāng)和标的公司形成优势互补，共享研发技术能力、销售(shòu)体系和上(shàng)市公司品牌效(xiào)应，从而充分发挥协同效(xiào)应，有效提升上市公司(sī)的主营业务(wù)规模和行(xíng)业地位。交易完成(chéng)后，标的(de)公司也可借助上(shàng)市公司(sī)平台(tái)实现(xiàn)进一步发展。

并购重(zhòng)组进入活跃期

并(bìng)购重组是(shì)上市公司补链强链(liàn)、做优做强、提升投资(zī)价值的重要手(shǒu)段。今年以来，A股市场并购重(zhòng)组显著(zhù)升温。2024年(nián)５月以来，沪深交易(yì)所上市公(gōng)司共披露38单重大(dà)资产重组项目。

多方(fāng)面信息表(biǎo)明，并购重组正进入活跃(yuè)期。

具体(tǐ)来看，战略(lüè)性(xìng)新兴产业并购不断涌现。如，迈瑞(ruì)医疗(liáo)1月28日发布公告，拟通过“协议转让＋表决权”方式，使用66.5亿元自有资金实现对科创板上市公司医疗(liáo)器械公(gōng)司惠泰医疗控制权的收购(gòu)，公司表示，此(cǐ)举旨在通过并购优秀国产公司，帮助迈瑞医疗快速切入心血管赛道，为公司长期维持快速增长做出积极贡献。再如，7月16日(rì)，上交所(suǒ)网站显示，普源精电发(fā)行股份购买耐数电子67.74%股权获(huò)证(zhèng)监会同意注册。该(gāi)交易(yì)是“科创(chuàng)板八条”发布后并购重组注册第一单，也是科(kē)创板今年以来并购重组注册第一单。

证券业并购重组提速。如，国信证券8月22日公告(gào)称，8月21日国信并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册证(zhèng)券与(yǔ)深圳资本运营集团签署了(le)《意向(xiàng)性合作协议》，国信证券拟以发行(xíng)A股股份的方式购买深圳(zhèn)市资本运营集团有限(xiàn)公司持有的万(wàn)和证券53.0892%的股份，从而取得万和证券(quàn)的控股权。再如，国联(lián)证券8月8日发布了(le)《发行股份购买资产并募集(jí)配套(tào)资金暨关联交易报告书》。公告显示，国联(lián)证券拟通过发行(xíng)A股股份的方式向国联集团、沣泉峪等45名交易对(duì)方购买其合计持有的民(mín)生证(zhèng)券99.26%股份，并募集配套资(zī)金不超20亿元。

央国企(qǐ)上市公司在并购重组市场中表现活跃。如(rú)，８月６日，中航电测发行股份购买航空工业成都(dōu)飞机工业（集团(tuán)）有限责任公司100%股权的交易事项获证监会(huì)注(zhù)册，交易作价174.39亿元。再(zài)如，中钨高新7月5日发布公告称(chēng)，中钨高新拟以发行股份及支付现金的方式(shì)购买湖南柿竹园有色金属有限(xiàn)责任公(gōng)司(sī)100%股(gǔ)权(quán)，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资(zī)金。

“并购重组将(jiāng)充分(fēn)发挥资本市场主渠道作用，提振市场活力，助(zhù)力(lì)上市公司高质量发展。”展望未来，华(huá)泰联合证券认为，符合(hé)国家(jiā)战略(lüè)、追求(qiú)科技创新的产业并(bìng)购(gòu)，将是并购(gòu)重组的主旋律；市场化吸收合并有(yǒu)望迎来突破并(bìng)成为上市公司主动退市方式之一；缺乏(fá)产业(yè)整合的保(bǎo)壳类交易则(zé)会减少。

并购重组政策暖风(fēng)频吹

政策持续完善和发力显效，成为活(huó)跃并购重(zhòng)组市场的重要(yào)因素。

今年2月，证监(jiān)会上市(shì)司召开座谈会，表示将科学统筹促发展与强监管、防风险的关系，多措并举活跃并购重组市场，提高(gāo)对重组估值(zhí)的包容性，支(zhī)持第三方重组的交易双方自主协商是否约定业绩承诺，进一步优化重(zhòng)组“小额快速”审核机制(zhì)，支持上市公司（包括非同一控(kòng)制下(xià)的上市公司）之间(jiān)的吸收合并等，支持优(yōu)秀典型案例(lì)落地见效。

3月，证监(jiān)会发布《关于(yú)加强上市公司监管的(de)意见（试行）》提出，多措并举(jǔ)活跃并购重(zhòng)组市场(chǎng)，鼓励上市公司综合(hé)运用股份(fèn)、现(xiàn)金、定向可转债等工(gōng)具实施并购(gòu)重组、注入优质资产。引导(dǎo)交易各方在市场(chǎng)化协商基础上合(hé)理确定交易作价。支持上市公(gōng)司(sī)之间吸收合并。优化重组“小(xiǎo)额快速”审核机制，研究对优质大市值公司重组快速审核。

4月，证监会制定并发布了《资本市场服务科技企业(yè)高(gāo)水平发展的十六项措施》，从上(shàng)市融资、并(bìng)购(gòu)重组、债券发行、私(sī)募投资等维(wéi)度提出了各项举措，促进科技企业的创新和发展，同时确保市场的稳(wěn)定和健(jiàn)康发(fā)展。

6月，证监会发布《关于深化(huà)科创板改革服务(wù)科技(jì)创新和新质生产力发展(zhǎn)的八条措施》提(tí)出，建立健全开展(zhǎn)关键核心技术攻(gōng)关的“硬科(kē)技”企(qǐ)业(yè)股(gǔ)债(zhài)融资(zī)、并购重组(zǔ)“绿色通(tōng)道”。支持科创板上(shàng)市公司开展产业链上下游的并(bìng)购整合。提高并购重组估值包容性，支(zhī)持(chí)科创板(bǎn)上市公(gōng)司收购优质未盈利“硬科技”企业。

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据悉，下一步，监管部门并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册将持续深化并购重组市场化改革，鼓励上市公司用(yòng)好(hǎo)并购重组工(gōng)具，推(tuī)动上市公司(sī)高(gāo)质量发展，助(zhù)力(lì)产业(yè)整合。