科创板集成电路板块复苏态势渐显设备和存储领域表现不俗

近期，随着2023年年报(bào)以及2024年一季报陆续披露，多家科创板集成电路公司业绩亮眼。数据(jù)显示，目前已有65家(jiā)科创板集成电路公司(sī)披(pī)露(lù)了2023年年报，并且有16家公司发布了一季报，另有8家公司发布一季度预告，这些公司大多延续去年四(sì)季度环比(bǐ)企稳(wěn)态势，经营情况持(chí)续改善(shàn)。

业内人士认为，受益于下游领域需求回暖以及新产(chǎn)品、新技术的持(chí)续投入和布局，相关集成电路公司正(zhèng)初步展现出复苏的良好态势。

半导体设备龙头业绩(jì)稳健

从年报情况来看(kàn)，据(jù)统(tǒng)计(jì)，截至4月23日晚(wǎn)7点(diǎn)，有(yǒu)65家科创板集成电路(lù)公司披露2023年年(nián)报，其中诸(zhū)如半导体设备等细分领域表现(xiàn)不俗。

国际半导体协会（SEMI）的数据(jù)显示，受芯片需求疲软等影响，2023年全球半导体设备销售额(é)为1056亿美元，同比下降1.9%；而中国大陆(lù)地区半导体设备销售额同比增长28.3%。

目前，科创板已汇聚了13家半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)设备公司(sī)，覆盖涂胶显影、刻蚀、清洗、薄膜沉积、化学机械抛光、测(cè)试(shì)等(děng)关键环节(jié)的龙头代(dài)表。其中(zhōng)聚焦半导体前道设备的公司9家(jiā)，根据已披露的年报和业(yè)绩快报，2023年合计(jì)实现(xiàn)营业收入(rù)199.49亿元(yuán)、归母净利润48.53亿元，分别同(tóng)比增长46%和53%，随着产品创新和验证(zhèng)加速，国产设备的市(shì)场竞争力稳步提升。

例如，盛美上海(hǎi)作为科(kē)创板首家披露2023年年报的公司，以亮眼业绩带来了“开门红”。2023年公司实现(xiàn)营业收(shōu)入38.88亿(yì)元，同比增长35.34%，实(shí)现归母净利润(rùn)9.11亿元，同(tóng)比增(zēng)长36.21%，主要受(shòu)益于国内半导体行业(yè)设备需求的不断增(zēng)加，公司在新客户拓展、新市场开发等方面均取得一定成效(xiào)，订单(dān)量(liàng)稳步增长。公司于今年(nián)3月达成湿法设备4000腔顺利交付(fù)新里程碑，彰显了市场对公司(sī)产品的高度认可。行业知名咨询公司Gartner数据显示(shì)，2022年公司在全球单片清(qīng)洗设备的市(shì)场份额已升(shēng)至(zhì)7.2%。

另一家已披露年报的(de)半导体(tǐ)设备公司中(zhōng)微公司同样(yàng)在2023年取(qǔ)得(dé)不俗业绩。2023年公司实现营收62.64亿元，同比增长32.15%；归母(mǔ)净利润17.86亿元(yuán)，同比增长52.67%。自2012年到2023年的(de)11年中(zhōng)，公司销售额保持(chí)了高于35%的平均增长率。受益于(yú)公司完(wán)整的单台和双台刻蚀设备布局、核心(xīn)技术持续突破、产品升级快(kuài)速迭代、刻蚀应用覆盖丰富等优势，2023年(nián)公司CCP和ICP刻蚀设备在国内主要客户芯片生(shēng)产线上市占率均实现大幅提升。

从(cóng)集成电路其(qí)他领(lǐng)域公司情况来看，在行业周期性下行时(shí)期，相关(guān)公司均通过加(jiā)快研发创新、完善产品布局、拓展下游(yóu)应用领域等多种途径，打造国产品牌(pái)“护城(chéng)河”，持续提升科创板集成电路板块复苏态势渐显设备和存储领域表现不俗市场竞(jìng)争力。例(lì)如，国内碳(tàn)化硅(guī)衬底(dǐ)龙头企业天(tiān)岳先进在(zài)导电型碳化硅衬底领(lǐng)域实现后来居(jū)上，2023年市场规模跃居全球第二。在全球厂(chǎng)商(shāng)的(de)导电型碳化硅(guī)衬底仍以6英寸为主的情况(kuàng)下，天岳先进的8英寸衬底已实(shí)现批量(liàng)供应，是继Wolfspeed后全球第二家宣布批量(liàng)供应8英寸衬底的厂商，并已经进入了博(bó)世、英(yīng)飞凌等海外一线器(qì)件企业的供应体(tǐ)系，实现从进口替代到对外输出。业绩方面(miàn)，公司已连续七季度保(bǎo)持营收增长，2023年度实现营业收入12.51亿元，较2022年增长199.90%。

再如，作为国(guó)内AI芯片龙头公司，海光(guāng)信(xìn)息积极响应国家“新型基础设(shè)施建设”的号召(zhào)，充(chōng)分发挥“新质生(shēng)产力”的技术优势，投身于算力基础设施(shī)的建设与能力提升。基于公司海光CPU及海光DCU系列(liè)产品，全面助力(lì)AI在智慧城市、生物医药、工业制造(zào)、科学计算等领域的规模应用，推进(jìn)“AI+”产业落地。得益于(yú)新产品在大数据处理、人工智能、商业计算等领域的商业(yè)化应(yīng)用，2023年，海光信息营业收入达到60.12亿元(yuán)、同比增长(zhǎng)17.3%，净利润科创板集成电路板块复苏态势渐显设备和存储领域表现不俗12.63亿元、同比增长57.17%。与此同时，根(gēn)据公司发布的日常关联交(jiāo)易相关(guān)公告，预计公司2024年的关联交易金(jīn)额将由27.33亿(yì)元增(zēng)长至63.22亿元，增幅达(dá)131%，仅此一(yī)项即已超过2023年(nián)全年营收。

科创板集成电路板块复苏态势渐显设备和存储领域表现不俗trong>一季度存储行业复苏向好(hǎo)

从已披露的第一季度业绩情(qíng)况来看(kàn)，科创板集成电路公司延续去年四季度环(huán)比企稳态势，经营情况持续改善。截至4月23日晚7点，已有16家公司发布了一季报，合计实现(xiàn)营业收入(rù)58.24亿元，同比增长31.25%；合计实现归母(mǔ)净(jìng)利润5.76亿元，同比变(biàn)动53.86%。

此外，8家公司发布一季度预告，其中澜起(qǐ)科技、晶晨股份等6家公司预增，思特威、佰维存储2家公司预计扭亏。

具体来看，存储行业的复苏迹象显(xiǎn)著。受全(quán)球服务器及计算机行业需求下滑导致的客户去库(kù)存影响(xiǎng)，澜起科技2023年公司营业(yè)收(shōu)入、净利润较2022年分别下降37.76%、65.30%。但随着支持DDR5的主流服务器CPU平台陆续上市，公(gōng)司DDR5相关(guān)产品的下游渗(shèn)透率逐步提升、出货量(liàng)稳步增长，至2023年四季(jì)度，公司营业(yè)收入、净利润等主要经(jīng)营指标已连续三个季度环比提升(shēng)。2024年以来，内存接(jiē)口芯片需求实现恢复性增长(zhǎng)，部分新产品开始(shǐ)规模出货，推动业绩大幅增长(zhǎng)。今年第一季度，公司预(yù)计实现营业收入7.37亿元、同比增长75.74%，归母净利润2.10亿元(yuán)至2.40亿元。

在存储领域(yù)，同样快速复苏的还有佰维存储。2023年四季度以来，手机等(děng)领(lǐng)域需(xū)求有所恢(huī)复，公司积极拓展(zhǎn)国内外(wài)客户，四季度实现营业收入14.96亿元，环比增长53.56%，毛利率环比回升13.51个百分(fēn)点。2024年一(yī)季度(dù)，公司在手订单充足，持续(xù)开拓大客户，预计实现(xiàn)营业收入17亿元至18亿元，较(jiào)上年同期增长299.54%至323.04%；预计实现净利润1.5亿元至1.8亿元，同期增长219.03%至242.84%，实现扭亏为盈(yíng)。

在业内人士看来，半导(dǎo)体行业具有明显(xiǎn)的周期性，受宏观、技术、产业(yè)政策、供需关(guān)系等(děng)多重因素共同影(yǐng)响。2024年以来，下游以智能手机(jī)为代表(biǎo)的消费(fèi)电子市场需求回升明显。来自工业和信息化部的数据显示，2024年1—2月，我国智能手机(jī)产量1.72亿部(bù)，同比(bǐ)增长31.3%。

美国半导体行业协会（SIA）表示(shì)，2024年半导体(tǐ)销售额有望摆脱(tuō)萎缩、转为增加，预估将增长13.1%至5884亿美元。行业知名咨询公司Gartner则预测，2024年全球半导体收入预计增长16.8%，达到6240亿美元。

在此背景(jǐng)下，多家卖方机构亦看好行业未来(lái)表现。中信证券在最新研报中表示，看好半导体板块在安全和创新带动下以及行业整体估值(zhí)修复(fù)带来的投资机会。展望2024年全年，半导(dǎo)体板块预计(jì)将从2023年(nián)低基数(shù)基础上逐步(bù)回温，有(yǒu)利因素包括存储产品价格增长，AI需求持续强劲，库(kù)存调整回归(guī)正常水平。

德邦证(zhèng)券则认为(wèi)，国内晶圆厂扩(kuò)产带动上游(yóu)半(bàn)导体设备、半导体材(cái)料需求，同时受海外半导体出口管制等(děng)因素影响，国内晶圆厂国(guó)产(chǎn)化诉求较高，因此在下游扩产和(hé)国产化率提升的双重驱动(dòng)下，国内半(bàn)导体设备、半导体材料厂商(shāng)业绩有望持续高速增长，建议关注国产晶圆制造产业链标的。