银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”

息差收窄背景之下，聚焦非利息收入板块，扩(kuò)展中间(jiān)业务收入，打造新的利润增长点，成(chéng)为商业银行提高市场(chǎng)竞争力、实现高质量发展(zhǎn)的重要突破点。Choice统计数据，2024年上(shàng)半年，A股上市银行合计实现非利息净收入8154亿元，较去(qù)年上半年增加162亿(yì)元，同比增长(zhǎng)2%。

虽然时隔两年后，A股(gǔ)上市银行上半年的非利息净收入总额再次(cì)突破8000亿(yì)元大关，但也存在一定分化。具体来看，国有大行和全国性银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”股份(fèn)行整体保持平稳(wěn)，不少(shǎo)区域性城商行、农商行则在投资收益增长等因素(sù)带动下实现非利息净收入高增，整体分别同比增长16%、31%。

不过，《每日经济新闻》记者同时注意到，2024年上半年，42家A股上市(shì)银行合计实现手(shǒu)续费及佣金(jīn)净(jìng)收入近(jìn)3844亿元，相较上年同期下降约(yuē)12%，降幅(fú)同比扩大逾8个百分点(diǎn)。这(zhè)也是自2020年以来，42家A股上(shàng)市银行上半年手续费及佣金净(jìng)收入总额首次降至4000亿元以下。

广发证券银(yín)行(xíng)业分(fēn)析师倪军及王先(xiān)爽团队分析(xī)认(rèn)为，上(shàng)半年(nián)银行中收(shōu)增速承压，主要是受降(jiàng)费政策、银行卡相关业(yè)务收入回落及投行业务佣金收入(rù)回落等因(yīn)素影响。展望下半年，代理业务收入高基数逐步消退，中(zhōng)收增速有望筑底回升。

中小银行非息净收(shōu)入整(zhěng)体高增，七成机构投资收益实现正增长

Choice统计数据显(xiǎn)示，2024年上(shàng)半年(nián)，A股上市银行合计实现非(fēi)利息(xī)收入8154亿元，较去年上半年增加162亿元，同比增长2.03%。分机构类型看，农商行(xíng)和城商行增势明显。上半年，10家A股上市农商行合计实现非利息收入149.16亿元，同比增长31.42%；17家A股上市(shì)城(chéng)商行合(hé)计(jì)实(shí)现(xiàn)非利息收入858.32亿元，同比增长15.87%。

国有大行和全国(guó)性股份行非息收入表现基本平稳(wěn)。其中，6家国有大行合计实现非利息收入4447.84亿元，同比略(lüè)降1.28%；9家A股上市股份行合(hé)计实现非利息收入2698.24亿元，同比(bǐ)略增2.54%。

42家A股上市银行中，有32家银行上半年非(fēi)利息收入实现(xiàn)正(zhèng)增长。其(qí)中增幅在(zài)50%以上的(de)达到(dào)8家，较上年同期增加7家，均为农商(shāng)行或城商行。具体来看，张家港行、瑞丰银行、贵阳银行、紫金银行、西安银行非利息收入增速较快，分别同比增长95.27%、94.42%、90.29%、89.37%、76.43%。

随着非利息收入增(zēng)长以及息差收窄(zhǎi)趋(qū)势下利息净收入承压，2024年上半年，有36家A股上市银行的非利(lì)息收(shōu)入占比较(jiào)去年同期进一步提升。其中(zhōng)，张家港行(xíng)、西(xī)安银行、瑞丰银行、贵(guì)阳银行、苏农银行、江阴银行等6家银行的非(fēi)利息收入(rù)在营(yíng)业(yè)收入中的占比同比提(tí)升超(chāo)10个百(bǎi)分点。

继2023年上半年以43.94%的非利息净收入占比领衔A股上市银行后，南京银行(xíng)2024年上半年的非利息净收入占比依然高企，并进一步(bù)提升至(zhì)51.13%，成为当(dāng)期唯一(yī)一家非利息净收(shōu)入占营业收入比例超过50%的A股上(shàng)市银(yín)行。财报显示(shì)，在公允价值变动收益增加等(děng)推动下(xià)，该行上半年实现非利息净收(shōu)入134.05亿元，同(tóng)比增长25.51%。

图片来源：南京银行2024年(nián)半年度报告

进一步看，多家(jiā)A股上(shàng)市银行非利(lì)息净收入高增背后，离不开投资收益的贡献。

从投资收(shōu)益的占比看，据Choice统计数据，在42家A股上市银行中，有23家银行投资收益(yì)在非利息收(shōu)入中占比超过50%，包括兴业银(yín)行(xíng)、民生银行(xíng)、华夏(xià)银行3家全(quán)国性股份(fèn)行以及20家城商行、农商(shāng)行。2024年上(shàng)半年，投资(zī)收益在营业(yè)收入中的占比较(jiào)去年同期(qī)进一步提升的银行达到了32家，占比超过七成。

2024年上(shàng)半年，在42家A股上市银行中，32家银行投资收益实现正增长，占比(bǐ)近七成(chéng)。其(qí)中，8家银行投资收益同比增长超100%。其中，瑞丰银(yín)行投资(zī)收益增幅超过200%，上海银行、厦门银行投资收益增幅更是接近300%。

图片来源：上海银行2024年半年度(dù)报告

对于投资收(shōu)益增加，上海银行在(zài)中报中称，主要是把握市场(chǎng)利率波(bō)段，加快金融资产流转。上(shàng)半年，该行(xíng)其他非利息净收入同(tóng)比增长46.90%，达到78.81亿元，其中投资净收(shōu)益为79.65亿元(yuán)。

再看非利息(xī)收入增长最快的张家港行。上半年，该行实现营(yíng)业收入25.61亿元，其中有近6.8亿(yì)元来(lái)自投资(zī)收益，投资收益同比(bǐ)增长(zhǎng)176.34%，占(zhàn)其非利(lì)息收入的82.34%。对于投资收益的增加，张家港行在中报(bào)中表(biǎo)示(shì)，主要系本期处置交易性金融资产及债权(quán)投资取得的(de)收益增加。

图片来源：张家港(gǎng)行2024年半年度报告

贵(guì)阳银行在上半年也实现了10.21亿元的投(tóu)资收(shōu)益，较去年同期增加4.65亿元，增长83.70%。贵(guì)阳银行中报显示，报告期内，稳健开展利率债投资及交易，在获取稳定配置收益的同时，通(tōng)过一级投标(biāo)联(lián)动二级市场交易，灵活执行交易策略获取投资收益，有效(xiào)地促进盈利水平和(hé)交易能(néng)力双提升(shēng)。

中泰证券银行业首席分析师戴志锋分(fēn)析指(zhǐ)出，从基本面和资金面(miàn)来看，债市(shì)大环境预计依然友(yǒu)好，但估(gū)值愈发极致下市场波(bō)动或将加剧，整体来看预计下半年其他非息对银行仍有正(zhèng)向支撑，但增速或边(biān)际放缓，延续二季度趋势。

超七成A股上市银行中收“缩水”，近半数机构降幅超10%

近年来，随着金融市场的发(fā)展和利率(lǜ)市场化的推进(jìn)，银行(xíng)的盈利模式逐(zhú)渐从传统的存贷款利差收(shōu)入(rù)向银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”多元化收入模式转变(biàn)。作为非利息收入的重要组成部分，以手续费及佣金收入为代表的中间业务收入(rù)成为银行业拓展和转型的重要(yào)方(fāng)向。

值(zhí)得注意(yì)的是，2024年上半年(nián)，虽然不少(shǎo)A股上市银行投资收益(yì)颇丰(fēng)，支撑了非利息(xī)收入(rù)整(zhěng)体增长，但(dàn)也(yě)有超七成A股上市银行中间业务收入在“缩水”。Choice数据显示(shì)，2024年上半年，在42家A股上市银行(xíng)中，有31家(jiā)银行手续费(fèi)及佣金净收入同比下滑。其中不但包括11家城商(shāng)行、5家农商行，甚至9家全国性股份行、6家(jiā)国有大行增速也集体出现负(fù)增长，指(zhǐ)标下(xià)滑的银行数量较去年同期多出5家。

据统计，上述31家银行上半(bàn)年手续费及佣(yōng)金(jīn)净收入同比平均下降了6.82%。其中，降幅超过10%的有21家(jiā)，邮储银行、交通银(yín)行、建设银(yín)行3家国有(yǒu)大(dà)行分别下降了16.71%、14.56%、11.20%。

对于续费及佣金(jīn)净收入减少，建设银(yín)行在中报中表示(shì)，主要是受保险、基金、托管等降费政策影响(xiǎng)，代理业务(wù)手续费(fèi)同比减少。交通银(yín)行也在中报中称，主要是受资本市场(chǎng)波动、居民消费偏弱、持续减费让利及(jí)相关产品(pǐn)费率调整等因(yīn)素(sù)综合影响，代(dài)理类、投资银行及银(yín)行卡业务收入同比下降较多。

众(zhòng)多上市银行中，苏农银行和张家港行这两家农(nóng)商行手续费及佣金净收入下滑尤为(wèi)明(míng)显。财报显示(shì)，苏农银行2023年上半年手(shǒu)续费(fèi)及佣金净收入(rù)5323.20万元(yuán)，2024年上半年则为2732.70万元(yuán)，降幅达48.66%；张家港行紧(jǐn)随苏农银行之后，从4790.06万元降至2525.64万元(yuán)，降幅为47.27%。

图(tú)片来源：苏农银行2024年半年度报告

从苏农银行披露的手续费及佣金收支(zhī)情况看，今年上半(bàn)年，该(gāi)行手续费及佣金收入下降了9.39%，而支出增长(zhǎng)了31.65%。其中，支出最多且增幅最大的是支(zhī)付结算与代理手续费，共支出2837.5万元，同比增长105.69%。

张家(jiā)港行虽然上半年手续费(fèi)及佣金支出较去年同期减少了3494.18万(wàn)元，但收入较(jiào)去年同期更是减少(shǎo)了(le)5758.60万元(yuán)，收入减少规模大于支出减少规模，因此手续费(fèi)及佣(yōng)金净(jìng)收入仍出现大幅下滑。对于收(shōu)入减少的原因(yīn)，该行(xíng)在半年报中称主要系代理理(lǐ)财及保险手续费收入减少所致。

对于2024年上(shàng)半(bàn)年银(yín)行中收增速承压，广发证券银行(xíng)业分析师(shī)倪军及王先爽团队指出了三点原因：一是受降费(fèi)政策影响，代理手续费收入(rù)下(xià)降(jiàng)，尤其去年下半年银保渠道降费落(luò)地，而去(qù)年上(shàng)半(bàn)年正值理财赎回潮，行业保险代销规(guī)模和收入均(jūn)高位，形成了高基数；二是(shì)经济偏弱，消费回落，信用卡风险暴(bào)露增加，银(yín)行卡相关业务收入回(huí)落；三(sān)是投(tóu)行(xíng)业务(wù)佣金(jīn)收入普遍回落。

广(guǎng)发证券银行业(yè)分(fēn)析师倪军及王先爽团队(duì)分析认为，展(zhǎn)望下半年(nián)，代理业务收入高基数逐步消退，中收增速有望筑底回升(shēng)。

11家银行中收(shōu)逆市上扬，瑞丰银行同比增长554%

今年上半年(nián)，虽然有31家A股上市银行中(zhōng)收不及去年同期(qī)，但也有11家A股上市银行在代理及受(shòu)托等业务的驱动下，实现正增长。其中(zhōng)，增幅(fú)最(zuì)高的是(shì)瑞丰银行，上半年(nián)实现手续费及佣金净收入1450.20万元，较去年(nián)同期增长了554.13%，手(shǒu)续费及佣金净收入在营(yíng)业收入中的(de)占比也(yě)升至2.21%，较上年(nián)同期增加1.55个百分点。

而(ér)在2018年～2023年(nián)，瑞丰银(yín)行手续费及佣金收入已连续6年处于净亏损状态，2023年亏(kuī)损1336万(wàn)元。在(zài)2023年度业绩说明会(huì)上，瑞(ruì)丰银行行长陈钢梁曾表示，未(wèi)来该行将坚持打造多元(yuán)化利润中心建设，推动客户深度综(zōng)合经营，将非利息收入作为(wèi)新的收入增长点(diǎn)，稳健培育和(hé)发展非利息收入(rù)涉及的相关业务。

同时，2024年上半年(nián)手续费及(jí)佣金净收(shōu)入同比翻番的还有重庆银行和江阴(yīn)银行(xíng)。其中，重庆银行净收入5.11亿元(yuán)，较去年同期增加3.14亿元(yuán)，增幅159.99%；江(jiāng)阴银行净收入(rù)7726.8万(wàn)元，较去年同期(qī)增加(jiā)4064.5万元，增幅110.92%。

从重庆(qìng)银(yín)行披露看，2024年上(shàng)半年，该行(xíng)手续费及佣金净收(shōu)入之所(suǒ)以(yǐ)大幅增长，主要(yào)得益于在当期理财产品管理费及(jí)超额报(bào)酬增长带动(dòng)下，其代理理财业(yè)务收入较上年同期增长2.98亿元，增幅达258.57%。江阴银行则(zé)主要是因为(wèi)当期贷记(jì)卡手(shǒu)续费收入增加，带动手续费及佣金收入增加。

图片来(lái)源：重(zhòng)庆银(yín)行2024年半年度报告

值(zhí)得一(yī)提的是，2024年上半(bàn)年，常熟(shú)银行以1923.3万元的(de)手续费及佣金净收入实现中收扭亏。2023年(nián)上半年，该行手续费及(jí)佣金净收入为-121.40万元(yuán)，是同期唯一一家中收亏(kuī)损的A股上(shàng)市银行。扭亏转盈背后，主要驱动(dòng)因素在(zài)于实现代理业务收入1.26亿(yì)元(yuán)，同比增长113.23%。

对于下(xià)半年(nián)中(zhōng)间(jiān)业务的发展方向(xiàng)，一(yī)些(xiē)银行在中期报(bào)告中作出了规划。例如，交(jiāo)通银行表示，将(jiāng)以(yǐ)改革为抓手，通过(guò)调结(jié)构、优产品、强服务，推动负债(zhài)业务(wù)量价平衡、资产业务稳中提质，筑牢息差企稳基础，深挖中间业(yè)务发展潜力，促进业务发展、结构优化和收入提升(shēng)三者齐(qí)头并进、相辅相成。

建设(shè)银(yín)行则计划在下半年开展中间(jiān)业务(wù)提质行动(dòng)，重点是(shì)提升综合化、专(zhuān)业(yè)化服(fú)务能力，依托重点产品，抓住市场机遇，以服务创造价值。