深化国际布局中金公司乘风出海

　　来源：北京商报

　　2023年10月，中央金融工作会议提出要(yào)“培育一流投资银行和投资机构”，为(wèi)证券业积极提高(gāo)国际化服务能力明确了奋斗目标和行动(dòng)指南。作为(wèi)行业头部机构，中金公司(sī)认为，证券公司应充分把(bǎ)握中国(guó)具(jù)有全球产业主导地位(wèi)企业的出海需求，为企业在产业发展(zhǎn)、资本运作、跨境并购(gòu)、海外产业链投资布局等方面提供支持，协助客户通过多产品跨境资本运作(zuò)实现国际化战略目标。同(tóng)时，证券公司应当积极引入高质量外资进入中国资本市(shì)场(chǎng)进行长期投资，满(mǎn)足(zú)越来越多的跨(kuà)境资本流动需(xū)求，助力高(gāo)水平对(duì)外开放。

　　当前，中金公(gōng)司一方面以中国香港为“桥头堡”，深化国际(jì)金融中心布局(jú)，发挥区域辐射作用，为进一步拓展国际网络打(dǎ)好基础；另一方面，结(jié)合“走出去”“引进来”双(shuāng)向资本流动(dòng)需求(qiú)，着力开(kāi)拓(tuò)东(dōng)南亚、海湾地区、拉美等“一带一路”共建国家和地区的业务(wù)机遇，向一流投资银行目标稳(wěn)步(bù)迈进。

　　搭建国际人才(cái)团队

　　2023年(nián)10月，中央金融(róng)工作(zuò)会(huì)议(yì)提出(chū)要“培育一流投资银行和投资机构”，对中资证(zhèng)券公司的国(guó)际(jì)化服务能(néng)力提出更高要求。随着我国高(gāo)水平对外开放程度不断加深，部(bù)分中资券商正通过扩大(dà)全球网(wǎng)络(luò)布局，丰富完(wán)善国(guó)际化(huà)服务(wù)平台与产品体系。

　　据中金公(gōng)司介绍，近年来，包括以新质生产力为代表的(de)中资企业稳步推(tuī)进全球化布局。中资券(quàn)商跟随中资企业(yè)的出(chū)海步伐，深化(huà)国(guó)际市(shì)场研究覆盖(gài)与资源投入，加大国际客户覆盖力度(dù)，通(tōng)过(guò)更完善的产品与服务体系助力中资企业更好地利用当(dāng)地资源、拓展全球市(shì)场。

　　从驱(qū)动因素来看，一方面，国内资本市场稳步(bù)对外开(kāi)放(fàng)，国际化程度(dù)持续提升。沪深港通、债券通、中欧通、QFII（合格境外投资者）等机制不断深化，为跨境资本流动(dòng)提(tí)供了更加便利的渠道，有力地促进了国内与国际市场(chǎng)的联结与融通。另一方面，中资企业也日益融入(rù)全球经济，海外投(tóu)融资需求更(gèng)加多元。

　　从企业出海的金(jīn)融(róng)需求来看，首先是跨境融资，包括中资企业境外股本融资、境外债发行、引入境外投资人(rén)等，给券商带来了拓展中(zhōng)资企业全球存(cún)托凭证发行、在(zài)境外证券交易所两地上市等资本市(shì)场互联(lián)互通机遇。其次(cì)是跨境财务顾问，包括跨境并购、战略合作(zuò)等，券商可以协助中(zhōng)资企业在海外布局过程中(zhōng)对接当地优质资源，为企(qǐ)业出(chū)海对接潜在战略合作伙伴。再者是人民币国(guó)际化相关需求，丰富离岸人(rén)民币债券发行(xíng)人与投资人服务，拓宽人民币资产配置途径，助力(lì)人民币国际化。

　　要出海，要布局全球，人是关键。在构建国际化人才管理体系(xì)方面，中金公司一直以来高度重视国际化(huà)人才管理体系与人才队伍建设。

　　一(yī)是在国(guó)际竞(jìng)争(zhēng)中持(chí)续积累“专业化、国(guó)际化”深化国际布局中金公司乘风出海人才队伍。在跨境与境外市场竞争的不断(duàn)打磨锤(chuí)炼中(zhōng)，形成了年(nián)轻化、专业化、国(guó)际化、有战斗力的人才团队(duì)。二是通过当地招聘与总部外派相结合(hé)的人才组织方式，有机结合自身业务优势及当地实际业务需要，实现境(jìng)外境内相互赋能。三是组织各(gè)类业务(wù)和合(hé)规培训，加强人才培(péi)育。通过(guò)组织专业培训提(tí)高团队对于(yú)境内外市场、行业以(yǐ)及相关产品的理解。同时注重合规守正、风险防(fáng)范等相关培训，打造(zào)兼具专业性、纪律性的国(guó)际(jì)化人才队伍。

　　布局七(qī)大国际金融(róng)中(zhōng)心

　　为进一步实(shí)现国(guó)际化，部分(fēn)中资券商已在全(quán)球多区(qū)域进行布局。中国香港作为中(zhōng)国对外跨境资本流动的重要枢纽，当前已(yǐ)有中金公司、中信(xìn)证券、华泰证券、招商证券(quàn)等多家头部(bù)中(zhōng)资券商布(bù)局。

　　以中金公司为例，自(zì)成立以来，其以中国香港为境外“桥头堡(bǎo)”，逐步在纽约(yuē)、伦敦、新加坡、东京、法兰克福等全球七大国际(jì)金融(róng)中心建立布(bù)局，服务中资企业(yè)境外上(shàng)市融资、跨境(jìng)并购(gòu)及外资机构投资中国等业务需求。具体来看，中金公司于1997年4月(yuè)在(zài)中国香港注册成(chéng)立全资子公司——中国国际金融（香港）有(yǒu)限公司发展相关业务，并于2022年6月更名为中国国际金融（国际）有限公司（以(yǐ)下简称“中(zhōng)金国(guó)际”）。

　　2024年(nián)，是中金国际深耕(gēng)中国香港市场的第(dì)27年(nián)。在27年里，中金国际(jì)投行团队专注开展境外(wài)股(gǔ)权、并购及固收产品等投行业务。过去几年，中金公(gōng)司牵头参与了港股(gǔ)市场多数里程碑式(shì)的项目，例如(rú)中国铁塔、阿里巴巴、网易、农夫(fū)山泉、君实生物(wù)、华润(rùn)万象生活等。

　　中金公司表示，中(zhōng)国香(xiāng)港是重要的国际(jì)金融中心，辐射整个亚太区域。港股市场也深化国际布局中金公司乘风出海(yě)是企(qǐ)业和资(zī)金“走出去(qù)”与“引(yǐn)进来”的重要(yào)枢纽，中国香港在国际资金进入内地、境内资金走向世界的过程中发挥着(zhe)重要的(de)桥梁作用。中国香港一直是内地外商直接(jiē)投资（FDI）的最大来源地(dì)，中国(guó)香港的资本市场也日益紧密地服(fú)务于(yú)内地实体经济(jì)发展。

　　在此背景下(xià)，中金公司希望通过持续强化境外(wài)投融(róng)资、跨境并购业(yè)务能力，助力优质中国企业“走出去”，以金融为纽带服务中国的优(yōu)势产业与全(quán)球(qiú)生产要素、市场需求相结合。在一级市场方面，中金(jīn)公司完成了多家重量级央国企的上市发行工作，成功(gōng)开展了A+H等跨境业(yè)务创新模式，并参与中国香港本地与国际企业的资本交易；在二级市场方面，中金公司为全球机构投资者提(tí)供全方位的销售交易和研究服(fú)务，积极参与跨(kuà)境业(yè)务，为客户提供优质服务。

　　除中国香港外，中(zhōng)金公司(sī)当前也(yě)十分重视(shì)东南亚、海湾地(dì)区等区域的业务布局。2023年(nián)，中金公司推动港股(gǔ)市(shì)场与多个新兴(xīng)市场建立互(hù)联(lián)互通机制(zhì)，助力港交(jiāo)所与印(yìn)尼(ní)交易所(suǒ)、哈萨克(kè)斯坦AIX交易(yì)所(suǒ)建立双重上市机制，并积极引(yǐn)荐西亚、中(zhōng)亚、东(dōng)南亚、拉美等地的优(yōu)质企业赴中国香港上市。

　　在近两年成为高成长新(xīn)兴市场及(jí)众多中资企业(yè)出海目(mù)的地之一的东南亚地区，中金公司依托新加坡子公司的平台辐射作(zuò)用，稳步拓展区域网络(luò)布局，把握东(dōng)南亚地区经济发(fā)展机遇，充分发挥公司投行、投资(zī)、研(yán)究相结合的联动优势，重点开发(fā)能源转型、基础设施投融资、独角兽企业投融资(zī)等业务机会。

　　同时(shí)，随着海湾(wān)地区与中国(guó)合作快速升温(wēn)，中(zhōng)金公司正以经济转型(xíng)合作为(wèi)着力点探索布局。近年来，海(hǎi)湾(wān)地区国家推动打造(zào)更加多元、可(kě)持续的产业结构，中金公司重点服务当地产业链共(gòng)建及(jí)绿色能源转型，引(yǐn)入海湾地区主权财(cái)富基金投资中国(guó)，长期支(zhī)持双边实体经济协同(tóng)发展。

　　稳步推进业务出海

　　境外上市作为资本市场对外开放的(de)重要(yào)组成部分，对(duì)支持企业(yè)融入全球化发展、建(jiàn)设更高水(shuǐ)平开(kāi)放型经济新体制、加快构建新发(fā)展格局具有战略意义。随着部(bù)分制造产业链海外拓展、国内消(xiāo)费(fèi)产(chǎn)业(yè)和互联网巨头(tóu)出海、中国与中东国家持续深(shēn)化合作等时代红利(lì)涌现，中资(zī)券(quàn)商国际化布局向纵深推进，跨境并购(gòu)、股权投资等为券商提供了难(nán)得的战略机(jī)遇。

　　具体来看，中资券商(shāng)可以把握中国具有全球产业主导地位企业的出海需求，为企(qǐ)业在产业发展、资本运作、跨境并购、海(hǎi)外产业(yè)链投资布局等方面提供支持。近年(nián)来，国内新(xīn)经(jīng)济巨头企业(yè)发力并(bìng)购，积极在新一轮全球产业链、价值链(liàn)、供应(yīng)链调整(zhěng)中抢占(zhàn)制(zhì)高点。

　　落实到业(yè)务层(céng)面，中金公司表示，将持续(xù)加强国际客户覆盖(gài)，深入挖掘双向互联互通的重大业务(wù)机会，为境外客户提(tí)供丰富的与中国挂钩的产品和工具。同时，依托港股市场，致力于进一步完(wán)善全球离(lí)岸人民币投融(róng)资体系。

　　具体来(lái)看，中金公司一方面将持续稳步提升包括“一(yī)带一路”地区在内的海外业务布局，围绕绿色发展、科技创新、产(chǎn)业协同、人民币国际化等重点业(yè)务主(zhǔ)题，结(jié)合境外各地(dì)区市场特点与资源禀赋(fù)，有针对(duì)性地拓(tuò)展业务。另(lìng)一(yī)方面，将充分发挥中国(guó)香港“桥头堡”作用(yòng)打通全(quán)球市场，深(shēn)入挖掘双向互联互通的重大业务机会，为境外客户提(tí)供投资中国资产的丰富工(gōng)具(jù)，挖掘“一带(dài)一(yī)路”地区重点机构投(tóu)资者，吸引更多境(jìng)外长期资金来华(huá)展业兴业。

　　据中金(jīn)公司观察，未来中资券(quàn)商(shāng)国际化(huà)发展可能(néng)面临挑战，例如中资券商国际市(shì)场开拓受限，国(guó)际业务或出现同(tóng)质化趋势。当前，中资(zī)券商在跨(kuà)境服务和金融(róng)工具的丰富度上仍然有较大的发展空间。除了拓展(zhǎn)网络布局以外，中资券商还(hái)应当(dāng)注重自身平台能力建设，丰富产品体系(xì)、提高差异化客户(hù)服务(wù)能力、加强国际化(huà)人才队伍建设(shè)、完善管控机制等，才能在国际化发展道路(lù)上行稳致远。

深化国际布局中金公司乘风出海

责任编(biān)辑：何松(sōng)琳