发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光

随着对房地产、传(chuán)统基建等信贷投向的结构调整，绿色金融正在成为银行业发力(lì)的增量业务。

从目前已披露2023年年(nián)报的上市银行数据看，六(liù)大国有银行，以及兴业(yè)银行、中信银行、招商银行、光大银(yín)行、民生银行、平安银行(xíng)、浙商银行，这13家(jiā)银行绿(lǜ)色信贷余额(é)合计已突破(pò)20万亿元。其中，工农中建(jiàn)四(sì)家国有大(dà)行不仅(jǐn)绿色信贷规模均站上了3万亿元，而(ér)且去年一年的增量均超(chāo)过了1万(wàn)亿(yì)元，增速达到了三成至五成不等。可以说，上述每一家银行绿(lǜ)色金融(róng)业务可谓跨步式大发展。

自2020年起，环境(jìng)、社会和公司治理(lǐ)（ESG）等绿色理念相关因(yīn)素(sù)逐步纳入金融机构考核，银行(xíng)业绿色金融业务逐年创新，绿色(sè)信贷规模拾(shí)阶而上。同时，银行理财子公司、基金公司发行的(de)ESG主题(tí)产品加速推出，绿色债券、绿色租(zū)金、绿色保险等相关投融资业务(wù)更是不断(duàn)涌(yǒng)现。

绿色信贷呈台(tái)阶式扩(kuò)增

自“双碳”战略提出(chū)至今，绿(lǜ)色产(chǎn)业升级、清洁能源产业及节能环保成为主(zhǔ)要增(zēng)长的(de)贷(dài)款去向。商(shāng)业银行(xíng)作为实体(tǐ)经(jīng)济融资的主力供给方，于近三年的绿色信贷投放额度呈现台阶式(shì)爆发性增长。从资金量角(jiǎo)度出发，绿色(sè)贷(dài)款是我国绿色金融体系的最(zuì)大构成部分。

从信贷规模看，截(jié)至2023年末，绿色信贷余额站上万亿(yì)元阵营的有(yǒu)工商银行、建设银行、农业银行以及中国银(yín)行，上述4家国有大行的绿色贷款(kuǎn)规模均在(zài)3万亿元以上，分别为(wèi)5.4万亿(yì)元、4.05万亿元、3.88万亿元以(yǐ)及3.11万亿元。

次之，国有大行中的交通银行(xíng)、邮储银行(xíng)的绿色贷款余额分别超过了8200亿元和 6300亿元，股份行中的兴业银行绿(lǜ)色信贷规模与交行比肩，也(yě)站上了8000亿元的规(guī)模水平。

再往下，多数股份行(xíng)的绿色信(xìn)贷规模在2000亿元至4600亿元的区间(jiān)，例如中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行以及浙商银行(xíng)。

近年来,绿色贷款保持(chí)高速增长，中(zhōng)国银行和农业银行2023年绿色(sè)信贷余额较上一年的增速超过了五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行和(hé)工商银行的(de)增(zēng)速也达(dá)到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。

也就是说，工农中建四家大行的绿色信贷总(zǒng)量和增量均领先同业，即2023年实(shí)现(xiàn)了三成至(zhì)五成不等的扩张，全年的绿色(sè)贷款新增投放平(píng)均万亿元以上，分(fēn)别新增1.4万亿元、1.35万亿(yì)元、1.1万亿元(yuán)、1.13万亿元。

绿色信贷的(de)投放在银行(xíng)内部各板块之间的比重在(zài)逐步(bù)增大。例(lì)如，建设银行绿色贷款余额3.88万亿元，占贷款总额比重较上年提升超(chāo)3个百分点(diǎn)。

与国有大行(xíng)一样，股份行的绿色信贷(dài)增速也呈现(xiàn)每年放量(liàng)增长。2023年，光大银行、民生银行、浙商银行(xíng)以及中信银行(xíng)均达到了(le)三成(chéng)以上增(zēng)速，分(fēn)别为(wèi)57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超过其他贷款增(zēng)速(sù)。

其中，兴业银行(xíng)还披露(lù)了整体绿色金融(róng)融资余额，该(gāi)行由2020年末的1.16万亿元增长至1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%。存量贷款收息率与(yǔ)对公贷款基本持平，不良贷款率0.41%。基(jī)本盘中，绿色金融贷款占企金贷款比(bǐ)重(zhòng)分(fēn)别提升9.93个百分点至25.56%，而房地产贷款占企金贷(dài)款(kuǎn)比重下(xià)降至13.82%。

光大银行明显(xiǎn)在(zài)绿色金融业务方面进(jìn)行(xíng)赶超，绿色信贷(dài)规(guī)模一举由2022年末不到两千亿元(yuán)规模，跃升至三千亿元阵列。该行是当前已经披露2023年年报的股份行中唯一一家绿色信贷规模(mó)增速超过五成的股份行。截至2023年末，该行绿色贷款余额3137.62亿元(yuán)，比上年末增长57.44%。

“考虑到(dào)绿色贷款执行情况纳入MPA评估体系、绿色碳(tàn)减排(pái)工具等结构(gòu)性工具(jù)支持下绿色贷(dài)款盈(yíng)利性有(yǒu)所提高、资产质量继续占优，且银行压降高环境风险(xiǎn)行业贷款敞口让出信贷融资需求缺口(kǒu)，未来(lái)绿色贷款(kuǎn)有望(wàng)继续(xù)保持(chí)高增长(zhǎng)。”中金公司银行团队(duì)曾于2023年初作出预测，预计未(wèi)来十年(nián)绿色贷款将成(chéng)为增速(sù)最快的(de)贷(dài)款类型之一(yī)。

该团队(duì)预(yù)计未来(lái)10年内绿色贷款余额复合增长率或将达(dá)到21%，成为增速最快的贷款(kuǎn)类型之一；10年内(nèi)新(xīn)增量约(yuē)为117万(wàn)亿元，对应年(nián)均新增贷款约12万(wàn)亿(yì)元(yuán)；绿色(sè)贷款余额占比或将由2021年的8%上(shàng)升到2032年(nián)的24%，超过房地产贷款(kuǎn)（包括按揭和(hé)对公贷款(kuǎn)）；增量上，十年后(hòu)绿色贷款增量占比可能达到37%，超过基建成为第(dì)一大贷(dài)款类型。

多牌照发力，绿色金融产品体系愈加丰(fēng)富

虽然我(wǒ)国(guó)绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有待提(tí)升(shēng)。从(cóng)年报看，各家银行也(yě)在逐步(bù)探索多层次的绿色投融资产(chǎn)品体系，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信(xìn)托(tuō)等多种(zhǒng)方式，丰富(fù)绿色金融“工具箱”，加快绿(lǜ)色金融产品和(hé)服务创新。

在绿色债券方面，着眼于绿色(sè)债券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券端探(tàn)索各类投融资(zī)服务方式。

此外，在(zài)“首(shǒu)单”探(tàn)索方面，工商银行(xíng)于2023年(nián)创新发行了该行首只全球多币种(zhǒng)“碳中和”主题境外绿色债券、境(jìng)内首单商业银行碳中和绿色金融债(zhài)；中国银行于2023年成功发行全球首批共建“一带一路”，主题绿色债券和全球首笔美元可持续发展挂钩贷款债券；招商银行在ESG债券(quàn)方面，于2023年在境外发行全球首笔蓝色浮息(xī)债券，发行(xíng)规模4.00亿美元，募集资金用于支持可(kě)持续水资(zī)源管理和海上风力发电项目。

值得注意(yì)的是，金融租赁由于契合了绿色项目(mù)在(zài)转型(xíng)中(zhōng)设备改造换代、周期较长等特点，在服务绿色(sè)转(zhuǎn)型发展上具备独特优势。当前半数多金融租赁公司已将绿(lǜ)色租赁作为重点业务来(lái)发展，探(tàn)索“租(zū)赁(lìn)+”多种模式在助力绿色(sè)金融发(fā)展，不少银行旗下金融租赁公司绿色金租(zū)资产的占比已(yǐ)经占到了(le)一半(bàn)左(zuǒ)右的比重。

例如，农银金租探索建立了“租赁+信贷”、“租(zū)赁(lìn)+股权(quán)投(tóu)资”、“直租赁+EPC”等多种业(yè)务模式，巩固拓展集中式风电光伏租赁(lìn)业务，大(dà)力发展分布式光伏、分散式风电租赁业(yè)务，创新落(luò)地电力设备经(jīng)营性、换电重卡租赁业务。截至2023年末，绿(lǜ)色租赁资产余额687.70亿(yì)元，较上(shàng)年末增长24.7%；占租赁资产总(zǒng)额67.9%，较上年末提升2.5个百分点。

再如，建信金租绿色资产规模和占比持续双增，绿色租赁资产(chǎn)余额473亿元，占一般租赁(lìn)业务的比(bǐ)重较上(shàng)年提升8.77个百分点。招银(yín)金租2023年(nián)绿(lǜ)色租赁业务(wù)投放额达(dá)到(dào)了547.21亿元，占招银金租总(zǒng)投放额的49.67%，绿色租(zū)赁(lìn)业务2023年末(mò)余额1215.00亿元，较上年末增长(zhǎng)15.31%。

（来源：理财公司ESG主题理财产品）

在(zài)理(lǐ)财公司协同方面，理财资(zī)金亦成为绿色债券(quàn)投资的重要资金来源，理财公司也是(shì)发行绿色主(zhǔ)题理财产(chǎn)品的重要渠(qú)道(dào)。

例如，农银理财(cái)持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题理财(cái)产品26只，年(nián)末(mò)ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题策略产品(pǐn)4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿元。此外，浙商银行也在2023年发行了(le)该行首笔ESG理财产品，募集资金规模(mó)5000万元，资金优先投资于清(qīng)洁能源、防治污(wū)染、生态保护等(děng)绿色产业。

在(zài)代(dài)销理财方面，中信银行积极代销绿色金融产(chǎn)品，2023年代销ESG主(zhǔ)题、绿(lǜ)色低碳环保(bǎo)和社会责任相关(guān)基金1.73亿元；还发行挂钩(gōu)绿色金融债券的结构性存款产品191只，募集(jí)金额1083.85亿元。

另外，银行旗下(xià)保险公司亦通过股权投资、配置(zhì)绿色(sè)地方政府债、债权投资、产品发行等方式助力绿色金融发展(zhǎn)。如截至2023年末，交银人(rén)寿投(tóu)资绿色金融产品余额52.46亿元。

与理财、保险(xiǎn)公司(sī)一样，银行旗下基(jī)金公司、信托公(gōng)司也是绿色金融的重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作(zuò)为产品布局的主要(yào)方向，持续完善ESG基金产品谱系。

梳理上市银行(xíng)年报(bào)披露的信息，可以发现，交银国(guó)际信托(tuō)2023年新增两单绿(lǜ)色资产证券化项(xiàng)目，合计规模19亿元，新(xīn)增绿色债券投资规模约12亿元等绿色金融业务；建信基金持有绿色债券余额25亿元，通(tōng)过权益投资途径累计向清洁能源产业等(děng)方向投资金额达276亿(yì)元；招(zhāo)商基金2023年重点发行了招商社会(huì)责任混合基(jī)金和(hé)行业首只绿债指数产品(pǐn)招商CFETS绿(lǜ)色债(zhài)券指数基金(jīn)，2023年末招商基金共(gòng)存续(xù)10只ESG相关产品，存(cún)续规(guī)模93.21亿元，规模较上年末增长154.53%。

组织架(jià)构、考核绿(lǜ)色配套机制正(zhèng)在建立

有银行信贷部门人(rén)士告诉券(quàn)商中国(guó)记者，由于绿色低碳发展常常离不(bù)开前期的高成本、高投入，而后(hòu)期的绿色效(xiào)益回报期又相对较(jiào)长(zhǎng)，绿色(sè)金融的大力发展就显得尤为重(zhòng)要。

绿色(sè)金融带来的收益亦是(shì)可期(qī)待的。以国内最早发力绿色金融业务的兴(xīng)业银(yín)行为例，该行2023年末的公司绿色金融客户较(jiào)上年末增长(zhǎng)17.83%至5.83万(wàn)户，其(qí)中，深绿客户(hù)（客户主营范(fàn)围符合绿色(sè)产(chǎn)业指导目录）较上年末增长(zhǎng)16.85%至5.39万户，带动存款规模超过2000亿元，户均(jūn)配置产品3.4个，高于整体企金(jīn)客户平均水平，绿(lǜ)色金融客户的综合效益不(bù)断提升。

从整个金融行(xíng)业来看，绿色(sè)金融从(cóng)最早的自愿、自主(zhǔ)经营模式，已然成(chéng)为各家(jiā)自上而下把握创新的风口所在。券(quàn)商中国记者观察发现，早自2020年开始(shǐ)，诸如气候(hòu)风险压力测试等内容(róng)便(biàn)频繁出现在各大中资银(发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光yín)行的年报和清单当中。这正表明金融业面对挑战，深知时(shí)间紧(jǐn)迫，正在快马加鞭采取行动。

梳理当(dāng)前各家银行年报中(zhōng)的绿色金融业务，可以发现，各家(jiā)银(yín)行(xíng)首先从战略上(shàng)早已重视，并逐(zhú)步(bù)加强绿色金融(róng)的布局。总结而言：在体(tǐ)制机制方(fāng)面，设(shè)立绿色金融委员会，试点绿色支行、事业部，或设置绿(lǜ)色金(jīn)融专职机构等；在激励机制上(shàng)坚(jiān)持考核引导，将绿色金融纳入考核指标体系；在(zài)资源配置(zhì)方(fāng)面，针对行业项目(mù)融资需(xū)求，配置专项信贷资源，给予绿色信贷FTP定价(jià)、资本占用、授权、规模(mó)等倾斜力度。

例如，在战(zhàn)略层面，交通银行(xíng)构(gòu)建形(xíng)成“2+N”绿色金融政策体系，明确(què)2025年、2030年、2060年三(sān)个阶段的目(mù)标和(hé)重点任(rèn)务，具体到“十四五”期末，该行绿色贷款目标为余发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光额不低于8000亿元(yuán)，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政策，包括组织架构(gòu)、业务管理、支持工具、细分行业、产品集成、审批(pī)政策、考核评价、区域发展等。

又(yòu)如，在试点机构方面，邮储银行将北京市(shì)门头沟区滨(bīn)河绿色支行(xíng)作为绿色金融支行，截至2023年(nián)末，该支行绿色信贷规(guī)模8.74亿元，占(zhàn)支(zhī)行整体信贷(dài)资产规模的93.58%，较上年末提高了56个百分点。再如，在绩效考核机制上，邮储银行实施(shī)绿色(sè)金融经济资本(běn)计量差(chà)异(yì)化政策，扩大绿色金融经济资本计量范围(wéi)，针对(duì)绿色金融等业务设置90%经济资本调节系数；为(wèi)具有显著碳减排效益的绿色项目(mù)提供优(yōu)惠利率，对绿色信贷、绿色债券给予15个内部(bù)资(zī)金转(zhuǎn)移定价基点的优惠。

专业人才、数字能力助力绿色风控

值得关注的是，作为一项新兴(xīng)的业务，发(fā)展绿(lǜ)色金融所需的专业人才也需要引进与培养，从而识别(bié)与把控绿色金融业务的风控。

在人才队伍方面，只有(yǒu)兴业银行一(yī)家有较为(wèi)完整的披露。年报显示，该行有序推进绿色金融“万(wàn)人计划(huà)”，巩固提升绿色金融专业能力，截至2023年末，该行的公司(sī)绿色金融(róng)人才151人，较上年末几乎增长了两倍，增幅达到了197.22%。而绿色人才这一数据，当(dāng)前(qián)各家银行并未有更多的披露(lù)。

中信银行提到持(chí)续强(qiáng)化人才队伍(wǔ)建设，“以学促干”提升专业能力(lì)。在内控管理(lǐ)方面，该行表示，加强(qiáng)对高碳资产的风险识别(bié)、评估和管(guǎn)理；制定储能(néng)、风电、光伏、新能(néng)源(yuán)汽车(chē)等重点行业营销指引，针对性制定金(jīn)融解决(jué)方(fāng)案和营销策略；修订(dìng)绿色融(róng)资统计制度(dù)，进一步加(jiā)强绿色融资统计管理，确保(bǎo)绿色融资统(tǒng)计数据准确、真实、完整。

一位外资行高管曾向(xiàng)券商中国记者表示，得益于绿(lǜ)色融资成本的优惠，企业方面已经越(yuè)来越看重ESG等(děng)维度的评价，也需要更多的相关(guān)专业(yè)绿色人(rén)才加(jiā)入银行队(duì)伍。

“无论是股权市场还是债券市场，投(tóu)资(zī)人对(duì)绿(lǜ)色资(zī)产(chǎn)的需求越来越大(dà)，从(cóng)而降低(dī)了(le)相关融资成本，这带来(lái)的成本优势也吸(xī)引到越来越多客户选择绿(lǜ)色融资工具。”上述外资(zī)银行高管表示(shì)。

除了大型企业践行绿色发展使命(mìng)，围绕一些资金实力(lì)偏(piān)弱(ruò)的(de)中小企(qǐ)业绿色金融服务也正在丰富。“中小企业普遍存在碳排放(fàng)核算难(nán)，碳减排不知该从何入手(shǒu)等问题，即便是节能减排行业的企(qǐ)业，往往也缺少一些必要的金融支持。”上海银行行(xíng)长朱健在此前碳(tàn)博会期间接(jiē)受采访时表示，今后该行将继(jì)续针对相关领域的薄弱(ruò)环节，有针对(duì)性地推出(chū)创新产品。

此外，借(jiè)助科技能力，推(tuī)进科技赋能，亦是提高风控的手段(duàn)。

例如，年报显示，工商(shāng)银行为提升ESG风险系(xì)统化管控，运用大数(shù)据(jù)技术在信贷全流程进行风险自动化识别及智能化(huà)管控(kòng)，支(zhī)持(chí)在流程中实时获取企业ESG信息并自动进行系统风险(xiǎn)提示。此外，工商银行还推进生物多(duō)样性金融前瞻研究与风险管理，创新实施生(shēng)态保护红线风控地图系(xì)统，针对贷款(kuǎn)项目选址增加生态保护红线判定功能并逐步纳入信贷业务全流程管理。

除此之外，光大银行年报显示，该行加强ESG风险管(guǎn)理强(qiáng)化绿色信贷(dài)分类管(guǎn)理，搭建绿色融资标识自动化辅助识别和环境效(xiào)益测算工(gōng)具，上线客户系统、信(xìn)贷系统和(hé)移动(dòng)端，提升绿(lǜ)色信贷分类的准确性、全面性、便捷性(xìng)。

责(zé)编：桂(guì)衍民

校对：姚远(yuǎn)‍‍‍‍