矿厂将停产？宁德时代回应！碳酸锂期货现货双双大涨！机构分析：供需过剩，行业触底

记者丨苗诗雨

9月(yuè)11日，“跌跌不休”的碳酸锂期货价(jià)格迎来上涨。

9月11日开盘后(hòu)，碳酸锂期货(huò)主力合约一度大(dà)涨超7%，午间收盘涨幅为5.85%，报76950元/吨。现货方面，上海钢联(lián)发布数据(jù)显示，今日电池级碳酸(suān)锂价(jià)格较上(shàng)日上涨1000元，均价报(bào)7.35万元/吨。

受此影响，能源金(jīn)属板块多股高开高走，截至9月11收盘，赣锋锂业、天齐锂业涨停，中(zhōng)矿资源涨幅(fú)超(chāo)7%；动力电池板块，南都电源、金圆股份(fèn)、天赐材料(liào)多股(gǔ)涨超9%，其中南都电源涨幅达到(dào)17.71%。

而从消息面上来看，上述个股股价上涨或是受(shòu)到龙头产量调整影响。据第(dì)一财经(jīng)报道，9月(yuè)11日，有消(xiāo)息传出，瑞银集(jí)团出(chū)具了一份研(yán)究报告，该研究报告(gào)显示，根据瑞银分析师多(duō)方核查(chá)，宁德时代在9月10日的会议(yì)后，最终决定暂停其在江西的锂云母矿业务。

对于上述消息，宁德时代方面有关(guān)人士回(huí)应《每日(rì)经济新闻》记者，根据近期碳(tàn)酸锂市场情况，公(gōng)司拟对宜春碳酸锂生产安排进行调(diào)整。针对(duì)是否调整为停产，宁德(dé)时代方面告诉记(jì)者，暂时仅有上述(shù)信息。

一位锂矿行业机构从业人士告诉记者，目前其掌握到的消息是，宁德时(shí)代锂矿端的(de)开采可(kě)能会有暂停的调整，但碳(tàn)酸锂的加工没有停止(zhǐ)。“目前我们了解的是，江西(xī)、四川等地的矿场，检(jiǎn)修、减产较多，回收端有停(tíng)产(chǎn)的消息。”该人士告(gào)诉记者。

一位头部锂矿企业内部人士也告(gào)诉记者：“今天有(yǒu)关（宁德时代）停产(chǎn)的消息很多，但多数为间接消息源头(tóu)，目前难下(xià)结论（是否属实）。”

《证券时报(bào)》消息(xī)称，宁德锂选(xuǎn)矿厂确定(dìng)暂停一条线，未接到明(míng)确通知要全部停产。宁德的枧下窝矿区原矿平均品位0.27%，需要300吨原矿(kuàng)生产一吨碳酸锂，根据市场对宁德(dé)时代枧下窝矿区生产成本测算，宁德时代该矿的现(xiàn)金成本约(yuē)在10万元/吨附近。

实际上，此次碳酸锂价格(gé)的小幅(fú)回升，在业内看来并不意外。前述锂矿行业(yè)机构从业人士告诉记者：“前不久，碳酸锂价格(gé)出现偏离预(yù)期(qī)的低迷表现，我们预判近期会出现小幅回升。”彼时，隆众资讯锂行业分析师常秋(qiū)月也告诉记者，在碳酸锂需求旺季，若产能有所下(xià)调(diào)，则会对价格产生小幅影响。

记者关注到，此前在(zài)碳酸锂价格下跌至15万元关口、9万元关口等价格节点时，锂(lǐ)矿行业巨头(tóu)就曾(céng)出现过“停产”“检修”保价的情(qíng)况。前不久(jiǔ)的9月6日，碳酸锂期货主力合约盘中(zhōng)一度跌破7万元/吨(dūn)整数关口，再度(dù)创下(xià)上(shàng)市(shì)以来(lái)历史新低。

当前，正值9月(yuè)、10月碳酸锂需求(qiú)旺季，上游锂盐厂是否(fǒu)会采取(qǔ)停产或检修措施稳定价(jià)格也引(yǐn)发各界关注。常秋(qiū)月表示，目前处在需求旺季，碳酸锂的需求量有所上涨，但由于库存高企，对价格上调的影响较小，不过(guò)随着未来产量逐步下降，价格或将有所起(qǐ)色。

上海钢联新能源事业部锂(lǐ)业分(fēn)析师李攀接受记者采访时表示(shì)，在近期调研(yán)的江西和四川地(dì)区(qū)的27家锂盐生产企业中，有9家出现停产或检修情况，其中5家已经处于停产或检修状态(tài)；另外3家则出(chū)现了产量(liàng)减少，总计减(jiǎn)少1600吨。调研样本企业的停产检修预计将使(shǐ)9月产量环(huán)比减(jiǎn)少1100吨(dūn)。

据中国有色金属工业协(xié)会锂业分会统计，7月(yuè)份，供应端受锂价下(xià)降(jiàng)的影响(xiǎng)，硬岩型生产企业产量(liàng)多数下调，7月我国锂(lǐ)盐产(chǎn)量较6月(yuè)略有下降。2024年7月，全国碳酸锂产量约5.3万吨，环比下降7.5%。

不过，记者也留意(yì)到，碳酸锂价格的持(chí)续下行，也让上游矿企(qǐ)压(yā)力增大，截至2024年上(shàng)半年，锂矿双(shuāng)雄(xióng)赣(gàn)锋锂业、天齐锂业发布的半年报显示，上半年两家企(qǐ)业的净利润表(biǎo)现均(jūn)为(wèi)亏损。

其中，赣锋锂业亏(kuī)损7.6亿元(yuán)，为公司2010年上市以来首次中期亏损。上半年(nián)赣(gàn)锋锂业(yè)营收(shōu)95.89亿元，同比下滑47.16%。天齐锂业上半年公司实现营业收入(rù)64.19亿元，同比下滑74.14%；净利润亏损52.06亿元，同(tóng)比下(xià)滑180.68%。

一位上市矿企内部人士告诉记者，目前锂(lǐ)矿价格短期内价格(gé)行情还(hái)是比较萎靡(mí)的，但相对上游企(qǐ)业来说，还是有应对价格冲击的措施(shī)，例如提升(shēng)技术工艺改进成本，开发更低能耗、更高效率(lǜ)的提取工艺等。

而从锂矿价格看，民生证券(quàn)研报表示，在供(gōng)需过(guò)剩的下(xià)跌周期中，大型矿山的停(tíng)产或减产是行业触底的重要标(biāo)志。从成本支撑的角度看(kàn)，民生(shēng)证券方面认为目前锂价已处于底部区间，但锂价的反弹上行还需等待高成本矿(kuàng)山的减停产。前述锂矿行业(yè)机构从业人士(shì)告诉记者，目前整个碳酸锂市场较低迷，类似宁德时代龙头的(de)（生产(chǎn)）调整会对行业(yè)有(yǒu)所提(tí)振，但可能仅是短(duǎn)期表现，目前看长期碳酸(suān)锂价格走势较难改善。

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