实控人陆克平再收红牌罚单，连亏四年的四环生物能否成为阳光系最后一根稻草

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　　*ST威创（002308.SZ）超过13亿资金被离奇转(zhuǎn)走的事件最近有了定论。

　　*ST威创近日公告称，由于连续20个交易日每日股票收盘价均低于1元，公司被决定终止上(shàng)市。根据相关条(tiáo)款，*ST威创不进入(rù)退(tuì)市整理期，并于终止上市决定后十五个交易实控人陆克平再收红牌罚单，连亏四年的四环生物能否成为阳光系最后一根稻草日内摘牌。

　　同日，四环生物公告称，因*ST威创涉嫌信息披露违法违规(guī)，公司实控人陆克平和董事(shì)陆宇收到广东证监局下(xià)达的行政处罚事先告(gào)知书。陆(lù)克平被处以2200万元罚款，并采取终身证券市(shì)场禁(jìn)入措(cuò)施(shī)；其子陆宇被处以120万元和(hé)600万元罚款，并采取10年证(zhèng)券(quàn)市场禁入措施。

　　公开资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，1944年生的陆克平(píng)是阳光集(jí)团的实控人。陆克平的“阳(yáng)光(guāng)系”曾实际控制四环生物、江苏阳光（600220.SH）、海润光伏(fú)（600401.SH）、*ST威创（002308.SZ）四家上市(shì)公司。

　　早在2020年，证监会就(jiù)已(yǐ)经在四环生物(wù)的信披(pī)违法违规案件中，向陆克平下发终身禁入红牌。今年7月，在江(jiāng)苏(sū)阳光违规案中(zhōng)，上证所公开认定陆克平3年内不适合担任上市公司董事、监事和高级管理(lǐ)人(rén)员(yuán)。

　　目前，在陆克平的阳光(guāng)系版图中，保住上市公司身(shēn)份的只剩下四环生物。虽然四环生(shēng)物称，此次的罚单与公司无关，但业绩显(xiǎn)示(shì)，公司已经连续四年亏损、连续两(liǎng)年营(yíng)收不足3亿元，公司股价(jià)长(zhǎng)期在2元附近低位徘徊。

　　再吃禁入红牌

　　9月18日夜间，四环生物和*ST威创同(tóng)时披露了关(guān)于陆(lù)克平受到(dào)处罚的信息。

　　根据广东证监局的行政处罚(fá)事先(xiān)告知书，*ST威(wēi)创及刘钧、陆克(kè)平涉嫌信息(xī)披露违法违规案已调(diào)查完毕(bì)，广东证监局依法拟对公司及相关(guān)人员(yuán)作出(chū)行政处罚及采取市场禁入措施。

　　根据*ST威创同时公告的行政处罚事先(xiān)告(gào)知书，上(shàng)述(shù)违法事项主(zhǔ)要发生在2023年。*ST威创存在(zài)未按规定及时(shí)披露实际(jì)控(kòng)制人变更情况、协议收购导致公司实控人控制公司发生变化事项、关联方非经营性资金占(zhàn)用情(qíng)况、公司与关联方非(fēi)经营性资金(jīn)往来情(qíng)况(kuàng)等多项涉嫌信息披露(lù)违法违(wéi)规(guī)的行为。2023年半年度报(bào)告、三季度(dù)报(bào)告均存在(zài)虚假记载。

　　违法(fǎ)违规事实之一，是陆克平不晚于2023年6月19日成为威创(chuàng)股份实(shí)际控制人，但其未告知威创股份相关情(qíng)况，威创股份未按规定(dìng)及时披露公(gōng)司实际(jì)控制人变更情况。江苏阳光(guāng)集团实控人陆克平通过控制台州市中数威科(kē)决定威创股份董事会成员(yuán)半数以上成员的提名(míng)，进而取得威创(chuàng)股份董(dǒng)事会控制权(quán)。但威创股(gǔ)份(fèn)在2023年半年度(dù)报告披露“公司报告(gào)期实际控制人未发生变更(gèng)”“本企业最终(zhōng)控制(zhì)方是无实际控(kòng)制人”，存在(zài)虚假记载(zài)。

　　违法违规(guī)事实(shí)之二，2023年9月20日，陆克平实际(jì)控制的阳光集团与刘钧实际控制实控人陆克平再收红牌罚单，连亏四年的四环生物能否成为阳光系最后一根稻草的江西西岭能源签订《股权转让合作框架协议》。根(gēn)据该协议安排，西岭能源将通过(guò)投(tóu)资关系取得威创股份控(kòng)股股东中数威科的控制权，实控人刘钧构成(chéng)收购人且将在未来十二个月内成为(wèi)威创股(gǔ)份实控人。刘钧(jūn)未按规定及时履行报(bào)告义务，陆克(kè)平未告知威创股份其控制公司情(qíng)况发生较大变(biàn)化(huà)，威创股份也未及时履行信息披露义务。

　　最令市场震惊的，是一笔被离(lí)奇(qí)划出(chū)的13.27亿元资金。

　　上述股权协议签订后，刘钧成为威创股份的关(guān)联自然人。2023年9月28日至10月27日，刘钧(jūn)在未经过威(wēi)创股份(fèn)内部资(zī)金审批的情况下，擅自从威创股份(fèn)银行账户净转出资金13.27亿元。这13.27亿元被刘(liú)钧用于偿还个人债务，构(gòu)成关联方非经营性(xìng)资金占用，占威创(chuàng)股份最近一期经审计(jì)净资产的67.24%。威(wēi)创股份未按规定及时披露上述事项。

　　在刘钧将威创股份账面资金划走(zǒu)的时间，正是陆克平之子陆宇担(dān)任董事长期间。截至2024年9月18日，这笔资金尚(shàng)未(wèi)归还(hái)给(gěi)威创(chuàng)股份。

　　此外，威(wēi)创(chuàng)股份还存在未按规定及时披露公司与关联方非经营(yíng)性资金往来情况，威创股份2023年三季度报告存在虚假记载。

　　具体来说，陆克平实(shí)际(jì)控制威创股份后，阳光集(jí)团成(chéng)为威创股份的关联法人。2023年8月(yuè)至10月(yuè)间，威创股份和阳光集团之间(jiān)发生过5.4实控人陆克平再收红牌罚单，连亏四年的四环生物能否成为阳光系最后一根稻草亿元非经营性资(zī)金往来的关联交易，事关民间借贷担(dān)保事项，占威创股份(fèn)最近(jìn)一期经审计净资产(chǎn)的27.36%。威创股份未及时披露上述事项，且未(wèi)在当年三季报中如实披露(lù)上述交易。

　　早有违规操作

　　控股股东大(dà)额非经(jīng)营性资金占用、虚假披露，对于陆克平来说，操作起来并不陌生(shēng)。

　　这要从最近退市的江苏阳光说起。

　　今年6月13日，由于连(lián)续20个交易(yì)日(rì)的每日股票收(shōu)盘价均(jūn)低于1元，江苏阳光股票触及终止(zhǐ)上市条件，上证所对公司(sī)股票作出终止上市的决(jué)定。

　　7月11日晚(wǎn)间，上(shàng)证所向江苏阳光下(xià)发纪律(lǜ)处(chù)分决定书，江苏阳光及控股股东阳(yáng)光(guāng)集团、实控人陆克平在规范运作、信息披露方面，有关责任人在职责履行方面存(cún)在违规(guī)行为。

　　上证所称(chēng)，公(gōng)司存在控股股东(dōng)大额非经营性资金占用，导致公司股票被实施其他风(fēng)险警(jǐng)示(shì)。此外，公司还存在业绩预告披露不准(zhǔn)确、更正公(gōng)告披露不及时，实际业绩出现盈亏变化，严重影响了投资者的合(hé)理预期。

　　上证所认定，公司控股股东阳(yáng)光集(jí)团、实际控制人(rén)陆克平违反诚实(shí)信用原则，利用对公(gōng)司的控制地(dì)位致使公司大额资金被控股股东非经营(yíng)性占用，金额达1.7亿元，数(shù)额巨大，且未(wèi)清偿，严重(zhòng)影响公司的(de)独立性。上证所公开认定陆(lù)克平3年内不适(shì)合担任上市公司董事、监事和高级管理(lǐ)人员。

　　再(zài)早前的故事，发(fā)生在2020年之前的四环生物。

　　根据2020年4月四环生物披露的信息，当时陆克平因涉及多项违法被(bèi)罚终身市场禁入，并最终合计被罚2734万(wàn)元。

　　陆(lù)克(kè)平(píng)不晚于2014年5月23日成为四环生物实际控制人，且其在2014年5月23日至2018年4月11日期间实际控制(zhì)四环生物。在2014年至2018年年度报告中，四环生(shēng)物(wù)一直披露的是公司(sī)“无实际控制人”。

　　证监会在《行政处罚决定书》称陆克平“违法行为持续时间长(zhǎng)，手(shǒu)段特别恶劣，涉案数额特别(bié)巨大，严重(zhòng)扰乱市场秩序并造成严重社会影响，在重大违法活(huó)动中起主要作(zuò)用，致(zhì)使投资者利益遭受特(tè)别(bié)严重的损害”。

　　就这两次的罚单，陆克(kè)平本人(rén)的被(bèi)罚金额(é)约5000万元，被市场认(rèn)为(wèi)是天(tiān)价罚单(dān)。但在对多家A股公(gōng)司的(de)操作中，陆克平及阳光系获益几何？*ST威创被(bèi)转走的13.3亿与陆(lù)氏(shì)家族有何(hé)关联？这些问题目前都还没有答(dá)案。

　　历史数(shù)据显示，2020年，陆克平家族以110亿元身家，处于胡(hú)润(rùn)百富榜第523位。

　　四环生物(wù)的困境

　　根据上述告(gào)知书，在*ST威创(chuàng)涉嫌信息披露违法违规案中(zhōng)，陆克(kè)平被罚款2200万元，并被采取终身证(zhèng)券市场禁入措施，陆宇被处以720万(wàn)元罚款(kuǎn)，并被采取10年证券市场禁入措施(shī)。

　　四环生物表示(shì)，本次信息披露违法违规所涉及事(shì)项(xiàng)均与公司无关(guān)，公司(sī)生产经营情况正常。

　　根据最(zuì)新披露的(de)股东(dōng)信息，截至 6月30日，四环生物的股东总户数还有超过(guò)10万(wàn)。对于这10万投资者来说，四环生物在资(zī)本市场的(de)路还能走多远与他们的利益切身相关。

　　目前，从股价来看，今(jīn)年以来四(sì)环(huán)生物长(zhǎng)期在2元上下徘徊(huái)。9月18日收盘时，公司股价跌2.97%报收1.96元/股。

　　事实上，悬在四环生物头上的还(hái)有另一把(bǎ)利剑，就是公司面临的经营困境。

　　财报数据(jù)显示，2021~2023年及2024年上半(bàn)年，公司营收分别为3.51亿元、2.7亿元、2.35亿元(yuán)和1.06亿元；同(tóng)期(qī)归(guī)母净利(lì)润为-3479万(wàn)元、-4879万(wàn)元、-7527万元及-1106万元；扣非净利润-3673万元、-4965亿(yì)元、-7452万元和-1106万(wàn)元。

　　依据(jù)最新规定(dìng)，主板上市公司退市风险警示标准为(wèi)“营业收入不足3亿元+利润(rùn)总额、净利润、扣非净利润三者(zhě)孰低者为(wèi)负值”。也就(jiù)是说，如果四环生物2024年(nián)下(xià)半年(nián)没(méi)有(yǒu)达(dá)到近(jìn)2亿元的营收，并(bìng)且没能(néng)扭亏的话，也可能会有和阳光系的其他公司一样走向退市(shì)边缘的风险。

责任编辑：刘万里 SF014