深夜！9000亿券商，突发公告！

4月25日，总资产规模超9000亿元的华泰(tài)证券公告称(chēng)，向私募股权投资管理公司GTCR旗下(xià)基金整体出售所(suǒ)持有统包资产(chǎn)管理平(píng)台AssetMark全部股权，每(měi)股(gǔ)对价35.25美元，华泰证券预计将获得约17.93亿美元（折合(hé)人民币约(yuē)129.93亿(yì)元）现金。

自2016年完成收购，华泰证券投(tóu)资AssetMark7年有余， 2024年从(cóng)本次(cì)交(jiāo)易中实现的收益（合并报(bào)表税前口径(jìng)）预(yù)计约为7.9573亿美(měi)元。如(rú)果算上每年的股(gǔ)东(dōng)权(quán)益，则收益更加丰厚。仅近3个报告期，AssetMark已合计(jì)为(wèi)华泰(tài)证券贡献了12.55亿元人民币的(de)股东损益。

作价17.93亿美元(yuán)出售资产

AssetMark是一家(jiā)统包资产(chǎn)管理平台（TAMP），为独立投资顾问及其客户提(tí)供一站式财富管(guǎn)理服务和技术解决方案。2016年，华泰证券完成对AssetMark的收购后，AssetMark于2019年7月在纽交所上市，目前管(guǎn)理资产规模约1170亿美(měi)元。

华泰证券通过华泰国(guó)际投(tóu)资持有AssetMark约68.4%的已发行普通股。交易完成后，AssetMark将从纽交(jiāo)所退市，交易的最终完成尚(shàng)须(xū)获得相关(guān)监管机构的批准及(jí)满足其(qí)他交割条件。

公告显示，收购(gòu)完成后(hòu)，华泰证券将获得约(yuē)17.93亿美(měi)元现金。根据现行可得财务(wù)资(zī)料，华泰证券(quàn)2024年从此次交易中实现(xiàn)的(de)收益（合并(bìng)报表税前口径）预计约为(wèi)7.9573亿(yì)美元（折合人民币约57.66亿人民(mín)币）【假设此次交易于2024年底完成并受限于交易完成时AssetMark的财(cái)务状况以及与本次交易有关的任(rèn)何(hé)其他的成本、费用、税负和可扣减(jiǎn)项目等（如适用）】。

也就是说，该笔资产出售计划倘若顺利(lì)完成，将极大(dà)增厚华泰证券2024年业绩。华泰(tài)证券提到(dào)，该笔资产出售所得资金将用(yòng)于补充公(gōng)司营运资金以及其他一般公司(sī)用途。

控股(gǔ)7年多，AssetMark稳健发展

据华泰(tài)证券过往公告，该公(gōng)司于2016年收购了AssetMark Financial Holdings,Inc.98.952%的权益，支付的最终交易(yì)对价为7.68亿美元。于交割日2016年10月31日起，AssetMark成为华泰证券间接控(kòng)股的下(xià)属公司。

被华(huá)泰(tài)证券收(shōu)购之后(hòu)，AssetMark业绩和资产管理规模不断提升，每年又(yòu)能为华泰(tài)证券带来一定的股(gǔ)东权(quán)益。

根据华泰证券2016年披露的收购公告(gào)，未经审计财务信息显示，AssetMark截至2015年12月31日止的两个(gè)年度的(de)除税前经营利润(调整后利润净额不包(bāo)括净利息(xī)支出､税项､折旧和摊销)，分别(bié)为2854.0万美元及3979.2万美元。截(jié)至2016年3月31日，AssetMark平台上的资产总额约为285亿(yì)美(měi)元。

到了2023年，AssetMark平台资产总规模已达到1089.28亿美元，较2022年年末增长19.09%。年报还显示，AssetMark平台总(zǒng)计服务9323名(míng)独立投资顾问，其(qí)中管理500万美元以上资产规模的活跃(yuè)投资顾问3123名(míng)，较2022年年末增长8.36%；AssetMark平台总计服务的终端账户覆盖了(le)逾25.4万个家庭，较2022年年末增长5.42%。报告期内，新增(zēng)666名投资顾问与AssetMark签订(dìng)合作(zuò)协议。

年报还显示，AssetMark在美国TAMP行业(yè)中的市场占有率(lǜ)为10.8%，排名第二。这比收购时的排名上升了1位。

显然，AssetMark的飞速发展为华(huá)泰证券(quàn)的业绩增(zēng)色不少。华泰证(zhèng)券2023年合计实现营收人民币365.78亿元，同比增加14.19%。其中(zhōng)，国际(jì)业务收入人民币79.26亿元，同比增加19.49%。华泰证券称，主要是AssetMark及华泰金控（香港）业务收入提(tí)升所致。

年报显示，2023年度，AssetMark实现营(yíng)业收入为37.91亿(yì)元(yuán)人民(mín)币，同比(bǐ)增长23.59%；归母(mǔ)净利润8.63亿元，同比增长27.26%。其中归属(shǔ)于(yú)华泰证券的(de)股东损益(yì)约为5.92亿元。

AssetMark连续几年都是正(zhèng)收益，如2022年(nián)归属于华泰证(zhèng)券的股(gǔ)东(dōng)损益约(yuē)为4.49亿(yì)元；2021年(nián)，归属(shǔ)于华(huá)泰证券的股(gǔ)东权益约为2.14亿元。也就是说，近(jìn)3个报告期，AssetMark已合计为(wèi)华泰证(zhèng)券贡献了12.55亿元的股(gǔ)东损(sǔn)益。

国际化进程已取得一定(dìng)成(chéng)果

华泰证券出售AssetMark稍显(xiǎn)突然。在2023年年报中，华泰证券(quàn)还对AssetMark的发展进行了展望。年报提到，AssetMark将继续依托核心业务优(yōu)势，优化一体化的技术平台、提升可定制(zhì)化和规模(mó)化的服务、加强先进的投资管理能力，构建灵活且专业的财富管理生态圈等。

对于此次出售(shòu)AssetMark全部(bù)股(gǔ)权的原因，华泰证券称，出售综合(hé)考虑了当前(qián)统包资产管(guǎn)理平台行业的竞争格局和公司国际业(yè)务进一步发展的需(xū)要：一方面，有助于实现较(jiào)高的投资回报，实现公司利益和(hé)股东利益(yì)最大化(huà)；另一方面，有利于公司进一步优化资产和资源(yuán)配置。

华泰证券还(hái)表示，已达成了收购AssetMark时设定的战略目(mù)标。据过往(wǎng)公(gōng)告，华(huá)泰证券收购AssetMark的(de)主要目的有两个(gè)：一是拓(tuò)展投资管理服务能(néng)力的机会，二是建(jiàn)立世界水平技术(shù)解决方案的潜力。后者即(jí)为华泰(tài)证券与AssetMark提供分享最佳实践的机会，增加投资以及扩展已有能力，为公司(sī)的客户建立强化型技(jì)术解决方案(àn)平(píng)台(tái)。

据了解，华泰证券近几年(nián)国际化进程已取得一定成果。2019年，华泰证券(quàn)在沪伦通机制下(xià)发(fā)行首单GDR，成为(wèi)首(shǒu)家(jiā)在上海、香港、伦敦三地上市(shì)、多地布局的中(zhōng)国金融企业。

华(huá)泰证券主要通过子公司华泰国际开展国际业务，2023年，华(huá)泰国际IPO保荐(jiàn)数量稳居香港中资券商(shāng)第一梯队，GDR项目数量(liàng)始终保持(chí)市场首(shǒu)位，固收、货币及大宗商品业务也位居市场前列。数据显示，近三(sān)年华泰国际总资产年复合增长率达8.8%，截至2023年年末(mò)总资产超过2000亿港元。

根据今(jīn)年(nián)3月28日(rì)晚间公告，华泰证券截至2023年末(mò)，总资产达9055.08亿元(yuán)人民币。

责编：李(lǐ)骁

校对：高源‍‍‍‍