交银国际：维持中海物业“买入”评级目标价降至6.3港元

　　交银国际发布研究报告(gào)称，维持(chí)中海物业（02669）“买入(rù)”评级，目标价(jià)降至(zhì)6.3港元(yuán)。

　　公司今年上半(bàn)年增长放缓(huǎn)，虽除非住户增值服务外，其余三个业务分部(bù)均录得正(zhèng)增长(zhǎng)，但(dàn)该行相信，在市场整体仍处调整(zhěng)的情况下，集团全年收(shōu)入增速(sù)将(jiāng)放缓至约10%。故该行下调(diào)中海物业收入预(yù)测以及今明两年净利润预测(cè)分(fēn)别17.5%/26.1%．至约15.4亿/17.9亿元人民币。

　　该行表示，在下半年开支普遍高于上半年的(de)情况下，交(jiāo)银国际(jì)预计(jì)中海(hǎi)物(wù)业(yè)全年毛利率大致维持稳定，且在规模扩张及利润之间取(qǔ)得平衡。并相(xiāng)信集团交银国际：维持中海物业“买入”评级目标价降至6.3港元在未(wèi)来两至三年的收入及利润扩张仍能保持双位数增长。另外，集团物业管理维持内生(shēng)外扩1：1的目标，随着第(dì)三(sān)方项目占比增加，该行预计，在管面积(jī)中第三方项目占(zhàn)比将在2025年达45%。

责任(rèn)编辑：史(shǐ)丽君(jūn)