中国船舶拟吸收合并中国重工两公司市值合计近2700亿元

证券时(shí)报记者赵黎(lí)昀

9月(yuè)2日晚间中国船舶(600150)、中国重工(601989)同时公告，中国船(chuán)舶拟通过向中国重工(gōng)全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。当日，双方已签署了《吸收合并意向协议(yì)》。

公告(gào)显示，本次交易构成关联交易(yì)，预计(jì)构成《上市公司重大资产重组管理(lǐ)办法》规定的重(zhòng)大(dà)资(zī)产(chǎn)重组，本次交易不会导致公司(sī)实际控制人变(biàn)更(gèng)。

因本次交易尚处于筹划阶段，有关事项尚存不(bù)确定性，为保证(zhèng)公平信息披露，维护(hù)投资者利益，避免造成公司股(gǔ)价异常波动(dòng)，根据上海证券交易所的(de)相关规定，中国船舶与中国重工均将自2024年9月3日（星期二(èr)）开市起(qǐ)开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

目前，两家公司(sī)市值合计接近2700亿元。截(jié)至9月(yuè)2日收(shōu)盘，中国船舶报34.9元/股，总市值达1561亿元；中(zhōng)国重工报4.98元/股，总市(shì)值为1136亿元。

公开资料显示中国重(zhòng)工为领先的舰船研发设(shè)计制造上市公司，主要业务涵盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配(pèi)套及机电(diàn)装(zhuāng)备、战略新兴产业及其(qí)他等五大板(bǎn)块。

而中国船舶(bó)主要业务包括造(zào)船业务（军、民）、修船业务(wù)、海洋(yáng)工程及机电设备等(děng)，系国(guó)内规(guī)模(mó)最大、技(jì)术(shù)最先进、产(chǎn)品结构最(zuì)全的造船旗(qí)舰上市公司。

中国(guó)重工由中国船舶重工集团有限公司持股(gǔ)34.53%，中国船舶由中国船舶工业集团有限(xiàn)公司持股44.47%，而中(zhōng)国船舶重工集(jí)团有限公司与中国船舶工业集团有限公司(sī)均由中国船舶集团有限公司100%持股(gǔ)。

船舶总装作为中(zhōng)国船舶集(jí)团军民船业务的核心业务，主要由分属原两(liǎng)大集团的上市公司中国船(chuán)舶、中(zhōng)国重工承担(dān)。

<中国船舶拟吸收合并中国重工两公司市值合计近2700亿元p>而中国船(chuán)舶、中国重(zhòng)工经过多年发展深耕，均形成了涵盖船舶制造、船(chuán)舶维(wéi)修、机电设备等船舶总装全产业链生产制造体系，面向海洋安全、深海科(kē)学研究与资源开发(fā)等战(zhàn)略任务需要，持续(xù)推(tuī)出全球领(lǐng)先的军民用产品。

在此背景之下，中国船舶、中(zhōng)国重工在船舶(bó)总装领域业务重合度较高，构成同业竞(jìng)争。

对此公告也表示，本次吸收合并是为进一步聚(jù)焦国家重大战略和兴装(zhuāng)强(qiáng)军主责主业、加快船舶总(zǒng)装业务高质量发(fā)展、规范同业竞(jìng)争、提升上市公司经营质(zhì)量。

2024年上半年，航运市(shì)场在红海危机等(děng)因素影响下高位上涨，运力周(zhōu)期性更替、海事业绿色变革等因素持续驱动造船市场(chǎng)需(xū)求旺盛，船舶行业保持高景气度。

根据(jù)克(kè)拉克森数据(jù)，2024年(nián)上半年全(quán)球共成交新船(chuán)1247艘、7724.8万载重(zhòng)吨（同比增长24.4%）；共交付船舶1282艘、4751.5万(wàn)载重吨（同比增长1.8%）；截(jié)至2024年6月(yuè)底(dǐ)，手持船舶订单6388艘、3.14亿载重吨（同比增(zēng)长(zhǎng)18.5%）。

上半年，新造船(chuán)价格(gé)逼近历(lì)史(shǐ)峰值。2024年6月，克拉(lā)克森新(xīn)船价(jià)格指数收报187.2点，较年(nián)初增长3.8%，与2008年的(de)峰值仅差2.3%，为2008年(nián)以来的次高(gāo)位。目前全球船(chuán)企手持(chí)订单规模大，生产排期已至2028年，劳动力(lì)成本攀升、供(gōng)应(yīng)链压(yā)力较大、高技术船舶(bó)占(zhàn)比增加等因素共同推升建(jiàn)造综合成本，船企议价权持续提升，后续船价仍然(rán)具(jù)备上行动力。

在市场需求旺盛、订(dìng)单(dān)充足、产品结构优(yōu)化(huà)等多重利好因素推动(dòng)下，全球造船企业盈(yíng)利能力普遍提升。同(tóng)时(shí)，全球(qiú)造(zào)船业手持订单规模已超3亿载重吨，中国船舶拟吸收合并中国重工两公司市值合计近2700亿元行业生(shēng)产保障系(xì)数超过3.5年，订(dìng)单(dān)规模(mó)庞大、高技术船舶占比提(tí)升增(zēng)加，进一步加重企业生产负荷，叠加劳动力供给(gěi)不足、关键设备与绿色动力设备供应紧张(zhāng)，给船企生产交付带来较(jiào)大压力。

2024年上半年，我国造船业三大指标(biāo)全球领先(xiān)。

据工业(yè)和(hé)信息化部发布的(de)数据，上半年我(wǒ)国造船(chuán)完工量2502万载重吨，同比增长18.4%；新接订单量5422万(wàn)载重吨，同比增长43.9%；截至6月(yuè)底，手持订单量17155万载重吨，同比增长38.6%。根据中(zhōng)国船舶集团经济研究(jiū)中心预测(cè)，2024年新船订单量预计将超过1亿载重吨。

在此背景下，2024年上半(bàn)年，中(zhōng)国船舶及中国重工业绩(jì)均出现翻倍(bèi)增长。期(qī)内中国(guó)船舶实现营业收入360.17亿元，同比增(zēng)长17.99%；实现归母净利润14.12亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)155.31%。中国重工实现营业收入221.02亿(yì)元，同比增长(zhǎng)31.05%；实(shí)现归母净利润5.32亿元，同比增(zēng)长177.13%。