招银国际：维持快手-W“买入”评级目标价92港元

　　招银国际发布研报称，维持快手-W（01024）“买入”评级，目标价92港元。公司当前8倍2024财年预测(cè)Non-GAAP市盈(yíng)率具备较高吸引力；广告及电商业务持续招银国际：维持快手-W“买入”评级目标价92港元维持快于行业收入增长，同时释放(fàng)杠杆效应(yīng)，驱(qū)动盈利强劲增长。

　　报(bào)告指出，快手用(yòng)户生态健康发(fā)展，公司未来(lái)将(jiāng)透过提升活跃度(dù)、提高用(yòng)户留存、以及加强(qiáng)内容与商业(yè)化协同三方面驱动(dòng)生态增长(zhǎng)；未来(lái)还将持续强化“好内容+好商品”的电(diàn)商策略。商业化方面，公司内循环广告商业化(huà)效率(lǜ)持续提(tí)升，招银国际：维持快手-W“买入”评级目标价92港元外循环广告得益于(yú)短剧、小游戏、小说等行业的增量需求，维持(chí)韧性增长。财务端方面，得益于毛(máo)利率及销售费用率优化，公司未来(lái)经调整净(jìng)利润率有望提升至20%以上。

责任编(biān)辑：史丽君