午盘：美股走低科技股领跌纳指下跌2.5%

　　北(běi)京时间7日凌晨，美股周五午盘走低，科技股领跌，纳(nà)指下跌2.5%。美国8月非农就业人数增加14.2万(wàn)低于(yú)预(yù)期，为美联(lián)储9月降息扫清了道路。市场对(duì)美联储的降息幅度存在分歧(qí)。美联储理事(shì)沃勒对大幅降息(xī)持开(kāi)放态度(dù)。

　　午盘：美股走低科技股领跌纳指下跌2.5%道指跌(diē)374.91点，跌幅为 0.92%，报(bào)40380.84点；纳指跌423.52点(diǎn)，跌幅(fú)为2.47%，报16704.15点；标普(pǔ)500指数(shù)跌89.00点，跌幅(fú)为1.62%，报5414.41点。

　　周五美股市场迎来(lái)了备受关注的劳动力市场数据。

　　美国劳工(gōng)部劳工统计局报告称，美国8月非(fēi)农(nóng)就业人数增加14.2万，低于接(jiē)受道琼斯(sī)调查的分(fēn)析师平均预测的16.1万。与此同时，之前两个月(yuè)的数(shù)据被向下修正。失(shī)业率微降至4.2%，是5个月以(yǐ)来首次(cì)下降，反映出(chū)企业(yè)临时裁员的形势出现逆转。平均时薪增长0.4%。

　　非农(nóng)就(jiù)业人(rén)数增长主要由医疗(liáo)保健(jiàn)和社会救(jiù)助部门的就业(yè)人(rén)数带动。建(jiàn)筑业和政(zhèng)府(fǔ)部门就(jiù)业也出现增长。衡量就业增长广度(dù)的扩散(sàn)指(zhǐ)数上(shàng)升。

　　8月份(fèn)就业参(cān)与(yǔ)率持平于62.7%，不(bù)过25-54岁年龄段(duàn)的就业参与率(lǜ)自3月以来首次小幅走低。

　　美国8月(yuè)份创造的非农就(jiù)业岗(gǎng)位略(lüè)低于预(yù)期，7月份数据向下修正，反映了劳动力(lì)市场放缓，同时也为美联储本月晚些(xiē)时候降息(xī)扫清了道(dào)路。

　　非农报告引发关于降息幅度的(de)争(zhēng)论

　　最(zuì)新(xīn)非农报告并(bìng)没有(yǒu)明确消除美联(lián)储官员是会以更传统的25个基点的幅度降息、还是以(yǐ)更大(dà)幅度的50个基(jī)点的幅度降息(xī)的不确定性，很可能会加剧目前(qián)关于美(měi)联储(chǔ)应(yīng)该(gāi)以多大幅度降息(xī)的争论。

　　8月非农就业数据让市场担心，美联储激进的利率政策正在导致经济活动放缓程度超过之前预期，市场对美联储下次会议将以更大幅度(dù)降息的(de)猜测(cè)升温(wēn)。

　　美国国债上涨，收益率下降，因先前公布的美国就业报告喜忧参半，强(qiáng)化了交易员关于美联储本月(yuè)有可能以超(chāo)大幅度(dù)降息的押注(zhù)。市场(chǎng)预期美联储官(guān)员在即将举行的会议上有降息(xī)50基点以防范就(jiù)业持续疲软的可能性。

　　对美联储政策前(qián)景更加敏感的两年期美国国债收益率一度下跌11个基点至3.63%。美国政府公布的8月份就业报告显示新增非农就业低(dī)于预期，但前几个月(yuè)数据下修，且(qiě)失业率下降。

　　互换交易员小幅(fú)推高了美联储本(běn)月降(jiàng)息50个基点的可能性。目前普遍预计(jì)美联储将在此次会议上启动四年多来首(shǒu)次降息。市场价格体现的美联储本月大幅降息的(de)可能性从数据(jù)发布前的36%左右上升至50%左右。对于2024年全(quán)年来(lái)说，互换合约现在隐含降息幅(fú)度(dù)约115个基点，高于周五早些时候的约108个基点。

　　分(fēn)析师Cameron Crise表示，就业数据乍一看非常(cháng)接(jiē)近表面上的共识，尽管(guǎn)前(qián)值有所修正。失业率降至4.2%，与预测中值一(yī)致，但表(biǎo)明近期的上升趋势出(chū)现逆转，这让(ràng)人感到些许安慰，尤(yóu)其是在参(cān)与率保(bǎo)持不(bù)变的(de)情况下，家庭就业人数增加了16.8 万人，接近非农(nóng)就业人数的增幅（14.2万人）。

　　Crise指出(chū)，需要提醒的是，前几个月的数(shù)据向下(xià)修正了(le)8.6万，因此从这个(gè)角度来看，这份报告略显(xiǎn)疲弱(ruò)。这很难成为影响(xiǎng)降息25或50个基(jī)点的决定性因素，因此几小(xiǎo)时后美联储理事沃勒的讲话才是关键。

　　Dakota Wealth高(gāo)级投资组合经(jīng)理Robert Pavlik表示，8月份的(de)失(shī)业率与预期(qī)基本(běn)一(yī)致，低于之前的(de)报告，但当他们细看数字时，就发(fā)现新增就业岗位数量与预期相比有所下降，而之前数据也有下修，这实际(jì)上是在说明经济放(fàng)缓。

　　Robert Pavlik表示(shì)：“我不认为(wèi)这是经(jīng)济崩溃的迹象，但这是放缓的(de)迹象。我认为(wèi)这意味着9月将(jiāng)降息25个基点，而不是(shì)更大幅度的(de)降(jiàng)息。”

　　美联储官员称现在降(jiàng)息是合适的

　　其他报告(gào)也显示就业市(shì)场正在失去动力。虽然裁员仍然总体上受到抑(yì)制，但由于借贷成本(běn)高企以及11月总统大选前的不确(què)定性，许多公(gōng)司推迟(chí)了扩张计划。

　　本周三公布的(de)美联储对地(dì)区企业的调查显(xiǎn)示，最近几周雇主(zhǔ)在招聘方面变得更具选(xuǎn)择(zé)性，一些公司缩短了(le)工(gōng)作时(shí)间并保留空缺职位不进行填(tián)补。

　　非农(nóng)就业数据公布后，纽约联储行长(zhǎng)约翰(hàn)-威廉姆斯(sī)周五表示，鉴于在(zài)降低(dī)通胀和就业市场降温方面取得的(de)进(jìn)展，美联储现在降息是(shì)合适的。

　　威廉姆斯表示，美联储在实现维(wéi)持物价稳定和(hé)充分就(jiù)业的(de)双重目标方面取得了“重(zhòng)大进展”，实(shí)现这两个目(mù)标的风险已进入“均衡”状态。他表示更有信(xìn)心通胀正在(zài)持续向央(yāng)行2%的目标迈进，并(bìng)补充说，劳动力(lì)市场不太可能成为未(wèi)来价格压力的来源。

　　威廉姆斯未就首次降息的可能幅度置评。

　　虽然威廉姆斯没有探讨央行首次降息的幅度(dù)问(wèn)题(tí)，但他表示，“官员们可以将政策(cè)转向中性，随着时间的推移，这取决于(yú)数(shù)据的演变、前景和实现我们目(mù)标的风险。”

　　号称(chēng)“美联储传声筒”的知名财经记者Nick Timiraos表示(shì)：“美(měi)联(lián)储威廉(lián)姆(mǔ)斯事先(xiān)准备好的讲话并没有为降息(xī)50个基(jī)点奠定任何基础(chǔ)。他说，随着(zhe)时间的推移，政策可以转向更(gèng)中性(xìng)的设定。”

　　在威廉(lián)姆斯发表讲话后，美联储理事沃勒表示，面对劳动(dòng)力(lì)市场进一步走弱的风险上升，央行本月开始降息非常重(zhòng)要。沃勒(lēi)在预(yù)先准备好的讲稿中表示，他也对进行更大幅度降息(xī)的可能(néng)性持开放态度，并会适时提(tí)出这(zhè)一主张(zhāng)。

　　沃勒称：“风险(xiǎn)的天平(píng)已经转向(xiàng)我们双重使命中的就业侧。政策(cè)需要进行相应的调(diào)整。当前这批数据需要(yào)的不再是耐心，需要(yào)行动。”

　　美联储定于9月17-18日召开(kāi)议息会议，市场普遍(biàn)预计届时联邦(bāng)公开市(shì)场委员会会(huì)下调利率。新冠疫情引(yǐn)发通胀飙升后，美联储官员将利率维持在(zài)一个(gè)世代以来的最高水平已超过一年(nián)。

　　美联储官员最近几周暗示，在9月(yuè)中旬的会议(yì)上降息几乎是肯定的。官员们对通胀恢复放缓感到满意，今年年初的一次(cì)意外挫折推迟(chí)了他们(men)的降(jiàng)息(xī)计划。但一些人(rén)现在(zài)对维持利率(lǜ)在20年来(lái)的高位感到更加紧张，因为劳动力市场可能(néng)放缓得太多。

　　因此，在美联储9月17日至18日(rì)的会(huì)议上，辩论(lùn)的焦点是，是开始以(yǐ)更传(chuán)统的25个(gè)基点(diǎn)进(jìn)行降息(xī)，还是以更大(dà)幅度的50个基点进行降息，以防止就业市场出现(xiàn)不希望看到的疲软。

　　焦点个股

　　美国参议员伊丽莎白-沃伦当地时间9月(yuè)5日致信美国助理司法部长乔纳森-坎特称，支持司法部(bù)对英伟达的调查。沃伦(lún)说：“允许(xǔ)一家公(gōng)司对人(rén)工智能的研究、开发和货币化(huà)施加如此大的影响，会带来可(kě)怕的经济风险。”

　　本周早(zǎo)些时候有消息称，正(zhèng)在搜集英(yīng)伟达违(wéi)反反垄断法证据的美国(guó)司法部向该芯片商及其它公司发送传(chuán)票(piào)，升级了对这(zhè)家科技巨头的调查。英伟(wěi)达随后表示，英伟达没有(yǒu)收(shōu)到美国司法部的传票。

　　特斯拉公司周四公布FSD明(míng)年入华入欧路线(xiàn)图。据媒(méi)体报道(dào)，特斯拉AI团队称明年(nián)一季度将在华和欧洲(zhōu)推出FSD系(xì)统，有(yǒu)待监管方批(pī)准。特斯拉中方(fāng)人士称，消(xiāo)息属实，目前等待监管部门(mén)审批。分析师称，鉴于特斯拉和百(bǎi)度合作(zuò)，在华获批(pī)比在欧洲容易(yì)。

　　9月6日下(xià)午，苹果在iPhone 16亮相之前，完成了微信的最新版本更新，这也平息了此前“iphone16不适配微信、苹果微信二选一”的猜测(cè)。

　　微软周五任命Rodrigo Kede Lima为微软亚洲区新总裁，任命即刻生效(xiào)。他接(jiē)替担任该职位五年(nián)的Ahmed Mazhari。两人将共(gòng)同努力，确保(bǎo)顺利过渡至2024年9月30日。

　　英国反垄(lǒng)断部门——竞争与市场管理局（CMA）9月6日公(gōng)告称，初步认定谷歌通过其广告服务器和购买工(gōng)具的运(yùn)营滥用了其(qí)支配地位，限(xiàn)制了英国市场的竞争。临时(shí)调查结果涉及谷歌如何(hé)“自我推荐”自己的广告交易平(píng)台，这一(yī)行为(wèi)损害了竞争，从而(ér)损害了广告商和出版商(shāng)的利益。在英国采取行动的同时，美国和欧盟机构也在调查类似问题。

　　博(bó)通股价大跌，该公司预(yù)测第四财季(jì)收入略低于分析(xī)师的(de)预期。受博通大跌拖累，美股芯片概(午盘：美股走低科技股领跌纳指下跌2.5%gài)念股集体下跌。

　　企业自动化软件(jiàn)公司(sī)Uipath第二财季和全年业绩指(zhǐ)引好于预期，午盘：美股走低科技股领跌纳指下跌2.5%追加5亿美元(yuán)回购(gòu)。

　　医疗器械制造商Samsara第二财季业绩超预期，上调2025财年指引。

　　法拉第未来大涨，已获3000万美元融资承诺。

责任(rèn)编辑：张(zhāng)俊 SF065