增超60%！上交所发布

　　2024年，境内指数化投资蓬勃发(fā)展，ETF市场总规模突破2万亿元大关，随着产品布局的不断丰富、配套(tào)机制持(chí)续优(yōu)化，ETF已愈发成为投资者资产配(pèi)置的优(yōu)质工具，中长期(qī)资金参(cān)与度(dù)显著(zhù)提升，良性市场生态逐步形成。

　　9月13日，上交(jiāo)所发布(bù)《ETF投资交易白皮书（2024年上半年）》（下称“白(bái)皮书”）。《白皮书》显示。截至2024年(nián)6月末，沪市(shì)ETF持有人(rén)数量共658万户（未穿(chuān)透联接基金），较(jiào)2020年(nián)底增长61%。从持有(yǒu)人结构来看(kàn)，沪市ETF市场机构增超60%！上交所发布投资者持仓达(dá)1.3万亿元、占比超70%，持(chí)仓比(bǐ)例较(jiào)2023年末增长7个百分点、持仓规模增长31.8%。

　　ETF市场持续增长

　　今年以(yǐ)来，境内(nèi)指数化(huà)投资蓬勃发展，ETF市场总规模突破2万亿元大关，市场获资金(jīn)持续净流入，上(shàng)半(bàn)年ETF市场持续(xù)净流入，资(zī)金规模达4617亿元、总成交额达(dá)14.7万亿元。其中，沪市ETF净流入3528亿(yì)元、总成交额11.8万亿元，日(rì)均成交额(é)超千亿、交投活跃度再(zài)上台阶，稳居亚洲第一位。

　　2024年上半年，境内ETF市场交(jiāo)投活(huó)跃度再上台阶，总成交额达14.7万亿元、非货ETF总成交(jiāo)额11.5万亿元，同比均创历史新(xīn)高。

　　其中，沪市(shì)ETF整体成交金额11.8万(wàn)亿元，日均成(chéng)交(jiāo)额1008亿元，较去年同期增长12.6%；非(fēi)货ETF合计(jì)成交(jiāo)8.7万亿元，日均成交额741亿(yì)元，较去年增长24.3%。沪市ETF中，股票ETF成交额最高，达4万亿元，其中宽基ETF成交2.7万亿元；其(qí)次为货(huò)币(bì)ETF、债券ETF，区间成交额分别达3.1万亿元、2.4万亿元。

　　2024年上半年，各类型非货ETF的成交额均有所提升，股票 ETF仍是总成交额最高的产品类型，占比近四成(chéng)；债券ETF的单只产品成交额最高，头部产(chǎn)品日均成交额近百(bǎi)亿元；跨境ETF成交额增长最快，成(chéng)交占比从16%提升至19%。

　　值得注意的是(shì)，指数分红行为也在增加。2024年上半年全市(shì)场共有(yǒu)24只ETF分红(hóng)、总金额53.8亿元，其(qí)中(zhōng)沪市20只ETF分红、金额52.1亿元。

　　从(cóng)分红产品类型来看，24只分红ETF中权益ETF（含跨境ETF）合计17只，分红51.8亿元、占比96%，主要为宽基ETF和红(hóng)利主题ETF；债券型ETF7只，分红2亿元(yuán)、占比4%。分红金额最高的2只产品分(fēn)别为华泰柏瑞沪深(shēn)300ETF（24.9亿元）、南方中证500ETF（12.7亿元）。3月，沪市推出首只季度强制(zhì)分红型产品摩根中(zhōng)证A50ETF，提高分(fēn)红的稳定性和可预期性(xìng)，助力(lì)投资者践行长期投资理(lǐ)念。

增超60%！上交所发布e="font-L color0">　　红利(lì)指数(shù)等规模增长最快

　　虽然(rán)指数市场普遍增长，但是显(xiǎn)然(rán)债券、红利(lì)等指数产品增长最快。

　　2024年上半年(nián)，宽基ETF持续(xù)吸引资金(jīn)流入(rù)，总规模(mó)增(zēng)长49%达1.24万亿元，其中沪市宽基ETF规(guī)模9509亿元，获得(dé)中(zhōng)长期投资者的显(xiǎn)著增(zēng)持，沪深300ETF、上证50ETF等(děng)主(zhǔ)流宽基ETF成为机(jī)构投资者重要的(de)配(pèi)置(zhì)工具。宽基ETF的成(chéng)交额同样大幅提升，2024年上半年日均成交额(é)达316亿元，其中沪市(shì)229亿元，较2023年(nián)的162亿元增长41%，头部宽基ETF的日均成交额突破40亿元。

　　以华泰柏瑞沪深300ETF为例，2024年上半年净流入776亿元，根据2024年半年报披露数据，中央汇金对该产品大幅(fú)增持，总持仓占比接近六成；日均成(chéng)交额超40亿元，较2023年增长超35%。中长线资(zī)金的参与不仅为ETF市场引(yǐn)入了增量资金，也有效带动了市场的流动性提升。

　　2024年上半年债券(quàn)ETF规模从801亿元增长(zhǎng)至1099亿(yì)元，其中沪(hù)市(shì)债(zhài)券ETF规模(mó)912亿元、占(zhàn)比超八成，相较于2023年末规(guī)模(mó)增长68%，百亿级产品(pǐn)数量从2023年末的(de)1只增至4只；日均(jūn)成交额从(cóng)2023年的147亿元增至205亿元，短融ETF、政(zhèng)金债ETF日(rì)均成交额(é)均超过60亿元。机构端持(chí)仓(cāng)结构逐渐多元化，企业(yè)年金等加(jiā)大配置力度(dù)。

　　同时(shí)，债券ETF的配套机制得到充分运(yùn)用，通用式质押回购成为机构投(tóu)资者配置债券ETF的重要策略。目前，利率债ETF均已纳入通用式(shì)质押(yā)回购，以政金债券ETF为例，其2024年中报披露的前十大持有人中(zhōng)，除联接(jiē)基金持(chí)仓占(zhàn)比13.35%外，其余持有人均(jūn)为回购账户，仅披露数据显示的回购规模占比已接近政金债券ETF规模的一(yī)半。

　　2024年上(shàng)半年，以(yǐ)红利(lì)ETF为代表的策(cè)略(lüè)ETF获得投资者青睐，总(zǒng)规模超700亿元、机(jī)构持(chí)仓占比过半。其中，沪市(shì)红利主题(tí)ETF规(guī)模(mó)增幅超56%达567亿元，成交(jiāo)活跃度也显著提(tí)高，成(chéng)交额增幅超120%。

　　保险资金持续增配(pèi)红(hóng)利类产品，红利低波ETF、红利 ETF等头部产品的2024年二季度前十大持(chí)有人中均出现了保险机构的身影。以红利低波ETF为例，2024年6月末的持有人数量达22389户，较2023年(nián)末的13199户增(zēng)幅达70%。与此同时，机构持仓占比也从2023年末(mò)的82.8%增(zēng)长至88.2%，机构持(chí)仓进一步集中(zhōng)。

　　推动指数(shù)化投资发展

　　新“国(guó)九条”提出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类(lèi)基金占比，建立(lì)交易型开放式指数基(jī)金快速审批通道，推动指数化投资(zī)发(fā)展。随着近年来指数化投资理(lǐ)念得(dé)到越来越多投资者的认(rèn)可，ETF有望在吸(xī)引中长期资金入市、服务实体经济(jì)、满足居民财富管理需求等方面发挥更(gèng)加积极的作用。

　　上交(jiāo)所表示，下一步，将认真(zhēn)落实(shí)党中(zhōng)央决策部(bù)署、新“国九条”相(xiāng)关要求(qiú)，在证监会统筹指导下，持续(xù)丰富ETF品种、优化ETF配套机制、培育ETF良好生态，推动基(jī)金市场(chǎng)高质量(liàng)发展。

　　责编：王璐（金麒麟分析师）璐

责任编(biān)辑：石秀珍 SF183