银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”

息差(chà)收窄背景(jǐng)之下，聚焦非利息(xī)收入板块，扩展中间业务收入，打造新的利润增长点，成(chéng)为商业银行提高市(shì)场竞争力、实现高质量发展的重(zhòng)要突破点。Choice统计数据，2024年上半年，A股上市银行合计(jì)实现非利(lì)息(xī)净(jìng)收入8154亿元，较去年上半(bàn)年增加162亿元，同比增长2%。

虽然(rán)时隔两年(nián)后，A股上市银行上半年的非利息净收入总额再次突破8000亿元大关，但(dàn)也存在一定分化。具体(tǐ)来看，国有大行和全国性股(gǔ)份行(xíng)整体保持平稳，不少区域性城商行、农商行则(zé)在投资收益增长(zhǎng)等因素带动下实现非(fēi)利息净收入高增，整体(tǐ)分别(bié)同比增长16%、31%。

不过，《每日经济(jì)新闻》记者同(tóng)时注意到，2024年上半(bàn)年，42家A股上市银行合(hé)计实现手续费及佣金净收入近3844亿元，相较上年同期下降约12%，降幅同(tóng)比扩大逾8个百分点。这也是自2020年以来，42家(jiā)A股上市银行上半年(nián)手续(xù)费及佣金净(jìng)收入(rù)总额首次降至4000亿元以下。

广发(fā)证券银行业分析师倪军及王先(xiān)爽团队分析(xī)认为，上半年银行中收增速承压，主要是受(shòu)降(jiàng)费政策、银行卡相关(guān)业务(wù)收入回落及投行业务佣金收入回落等(děng)因素影响。展望下半年，代理业务收入高基数逐步消退，中收(shōu)增速有望筑底回升。

中小银(yín)行非息净收入整体高增，七成机构投资收益实现正增长

Choice统计数据(jù)显示，2024年上半年(nián)，A股上市银行(xíng)合计实现(xiàn)非(fēi)利息收入8154亿元，较(jiào)去年上半年增加162亿元，同比增长2.03%。分(fēn)机(jī)构(gòu)类型看(kàn)，农商行和城商行增势明显。上半年(nián)，10家A股上(shàng)市农商行合计实(shí)现非利息收(shōu)入149.16亿元，同比增长31.42%；17家A股上市城商(shāng)行合计实现非利息收入858.32亿(yì)元，同比增长15.87%。

国有大行和全国性股份行非息(xī)收入表现(xiàn)基(jī)本平(píng)稳。其中，6家国有大行合计实现(xiàn)非利息收入4447.84亿元，同(tóng)比略降1.28%；9家A股(gǔ)上市股份行合计实现非利息收(shōu)入2698.24亿元，同(tóng)比略(lüè)增2.54%。

42家A股上(shàng)市银行中，有(yǒu)32家银行(xíng)上半年(nián)非利息收入实(shí)现正增长。其中增幅在50%以(yǐ)上(shàng)的达到8家，较上年同期增加7家，均为农商行或城商行。具体来看，张家港行、瑞丰(fēng)银行、贵阳银(yín)行、紫金银行、西安(ān)银(yín)行非利息收入增速较快，分别同比增长95.27%、94.42%、90.29%、89.37%、76.43%。

随着非利息收入(rù)增(zēng)长以及息差收窄趋势下利息净收入承(chéng)压，2024年上半(bàn)年，有36家A股(gǔ)上市银(yín)行的非利(lì)息(xī)收入(rù)占比较去年同(tóng)期(qī)进(jìn)一步提升。其中，张家港(gǎng)行、西安银行、瑞丰银行、贵阳银行、苏农银行、江阴银行等6家银行的非利息收(shōu)入在(zài)营业收入(rù)中(zhōng)的(de)占比同(tóng)比提升超10个百分点。

继2023年上半年以(yǐ)43.94%的非利息净收入占比领衔(xián)A股(gǔ)上市银行后，南京银行2024年上半年的非利息净收(shōu)入占比依然高企，并进一步提升至51.13%，成为当期唯一一家非利息净收入(rù)占营业收入比例超过50%的A股上市(shì)银(yín)行。财报显示，在公允价值变动收益增加等推动下(xià)，该(gāi)行上(shàng)半年(nián)实现非利息净收入134.05亿(yì)元，同比增长25.51%。

图(tú)片来源：南京银行2024年半年度报告

进一(yī)步看，多(duō)家(jiā)A股上(shàng)市银行非(fēi)利息(xī)净收入(rù)高增背后(hòu)，离不开投资收益的贡献。

从投资(zī)收益的占比看(kàn)，据Choice统计数据，在(zài)42家A股(gǔ)上市银行中，有23家银行(xíng)投资收益在(zài)非利息收入中占比超过50%，包(bāo)括兴(xīng)业银行、民生(shēng)银行、华夏银行(xíng)3家全国性股份(fèn)行以及(jí)20家城商行、农商(shāng)行。2024年上(shàng)半年，投资收益在营业收入中的占比较去年同期进一步提升的银行达到了32家，占比超过七成。

2024年上半年，在42家A股上市银(yín)行中，32家银行(xíng)投资收(shōu)益实现正增长，占比(bǐ)近七成。其中(zhōng)，8家银行(xíng)投资收益(yì)同比增长超100%。其中(zhōng)，瑞丰银行投资收益增幅超过200%，上海银行、厦门银(yín)行投资收益(yì)增幅更是(shì)接近300%。

图片来(lái)源(yuán)：上海银行2024年半(bàn)年度报告

对于投资收益增加，上海银行在中报中称(chēng)，主要是把握市场利率波段，加(jiā)快金融(róng)资产流转。上半年，该行其他非利息净收入同(tóng)比增长46.90%，达到(dào)78.81亿元，其中投(tóu)资净收益为79.65亿元。

再看非利息收入增长最快的张家港行。上半年，该行实现营业收入25.61亿元，其(qí)中有近6.8亿元来自投资收益，投(tóu)资收益同比增长176.34%，占其非利息收入的(de)82.34%。对于投资收益的增加，张家港(gǎng)行在中(zhōng)报中表(biǎo)示，主要系本期处置交易性金(jīn)融资(zī)产及债权投资取得的收益增加。

图片来源：张家港行2024年半(bàn)年度报告

贵阳银行在上半年(nián)也实现了10.21亿元的投资收(shōu)益，较去年同(tóng)期增(zēng)加4.65亿元，增长83.70%。贵阳银行中报显示(shì)，报告(gào)期内，稳健(jiàn)开展利率债投资及(jí)交易，在获取稳定配置收益的同时，通过一级投标联(lián)动二级市场交易，灵活执行交易(yì)策略获(huò)取投资收益，有效地(dì)促进盈利水平和交易能力双提升。

中泰证券银行业首席(xí)分析师戴志锋分析指(zhǐ)出，从基本面和资金面来看(kàn)，债市大环境预计依然友好，但(dàn)估值愈发极致下市场波动或将加剧(jù)，整体来看(kàn)预计下半年(nián)其他非息对银(yín)行仍有(yǒu)正向支撑，但增速或边际(jì)放缓，延续二季度(dù)趋势。

超七成A股上市银行中收(shōu)“缩水”，近半数机构降幅超10%

近年来，随着金融市场的(de)发(fā)展和利率市场化(huà)的推进，银行的盈利模式逐(zhú)渐从传(chuán)统的(de)存贷款利差收入向多元化收入模式转(zhuǎn)变。作为非利息收(shōu)入的重要组(zǔ)成部分，以手(shǒu)续费及佣金收(shōu)入为代表的(de)中间(jiān)业务收入成为银行(xíng)业拓展和(hé)转型的重(zhòng)要方向。

值得注意的是，2024年上半年，虽然(rán)不少A股上市银行(xíng)投资收益(yì)颇丰，支撑了非利(lì)息收(shōu)入整体(tǐ)增长，但也有超七成A股上市银(yín)行中间业(yè)务收入在“缩水”。Choice数据(jù)显示，2024年上半年(nián)，在(zài)42家A股上市银行中，有31家(jiā)银行手续费及佣金净收入同比下(xià)滑。其中不但包括(kuò)11家城商行、5家(jiā)农商行，甚至9家全国(guó)性股份行、6家国有大行增速也集体出现负(fù)增长，指标下滑的银(yín)行数量(liàng)较去(qù)年同期多出5家。

据统(tǒng)计，上述31家银行上半年手(shǒu)续费及佣金净收入同比平均下降了6.82%。其(qí)中(zhōng)，降幅(fú)超过(guò)10%的(de)有21家，邮储银行、交通银行、建设银行3家国有大行分别下降了16.71%、14.56%、11.20%。

对(duì)于续费及佣金净收入减少，建设银行(xíng)在中报中表示，主要是受保险、基金、托管等降费政策影响，代理业务(wù)手(shǒu)续(xù)费同比减少。交通银行也在中(zhōng)报中称，主要是受资本(běn)市场波动(dòng)、居(jū)民消费偏(piān)弱、持续减费让利及相关产品费率调整等因素综合影响，代理类、投资银行及银(yín)行(xíng)卡业务收(shōu)入同比下降较(jiào)多。

众多上市银(yín)行中(zhōng)，苏农银行和张家港行这两(liǎng)家农商行(xíng)手续费及佣金净收入下滑尤为明(míng)显。财报(bào)显示，苏农银行2023年上半年手续(xù)费及(jí)佣金净收入(rù)5323.20万元，2024年上半年则为2732.70万元，降幅(fú)达(dá)48.66%；张家港行紧随苏农银行之后，从(cóng)4790.06万元降至2525.64万(wàn)元，降幅为47.27%。

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图片来源：苏农银行2024年半年度报告

从苏(sū)农银行披露的手续费及佣金收支情况看(kàn)，今年上半年(nián)，该行手续费及佣金收入下降了9.39%，而支出增长了31.65%。其中(zhōng)，支出最多且增幅最大的是(shì)支付结算与代理手(shǒu)续费，共支出(chū)2837.5万元(yuán)，同比增长105.69%。

张家港行虽然上半年手续费及佣金支出(chū)较去年同期减少(shǎo)了3494.18万元，但收(shōu)入较去年同期更是减少了5758.60万元，收入(rù)减少规模大于支出减少(shǎo)规模，因此手续费及(jí)佣(yōng)金净收入仍出(chū)现(xiàn)大幅下滑。对于收入减少的原因，该行(xíng)在半年报中称(chēng)主(zhǔ)要系代理理财及保险手(shǒu)续(xù)费收入(rù)减少所(suǒ)致。

对于2024年上(shàng)半年银行中收增速承压，广发证券银行业分析(xī)师倪军及王先爽团队指出(chū)了三点原因：一是受降费政策影响，代理手续费收入下降，尤(yóu)其去年下半年银保渠道降费落地，而去年上半年正值理财赎(shú)回潮，行业保(bǎo)险代销规模和收入均(jūn)高位(wèi)，形成了高(gāo)基数(shù)；二是经济(jì)偏弱，消费回落，信用卡风险暴(bào)露增加，银行卡相关业(yè)务收入回落；三是投行业务佣(yōng)金(jīn)收入普遍回落。

广发证券银行业分析师倪军及(jí)王先(xiān)爽(shuǎng)团队分析认为，展望下半年(nián)，代理业务收入高基数逐步消退，中收增(zēng)速有望筑底(dǐ)回升。

11家银行中收逆市上扬，瑞(ruì)丰(fēng)银(yín)行同(tóng)比增长(zhǎng)554%

今年上半年，虽然有31家A股上市(shì)银行中收不及去(qù)年同(tóng)期，但也有11家A股上市银(yín)行在代理及受托等业(yè)务的驱动下，实现(xiàn)正增长。其(qí)中，增幅最高的是瑞丰银行，上半年实现手续(xù)费及佣金净收(shōu)入1450.20万元，较去年同期增长了554.13%，手续费(fèi)及佣金净收入在营业收入中的占比也升至2.21%，较上年(nián)同(tóng)期增加1.55个百分点。

而在2018年～2023年，瑞丰银行手续费及佣金(jīn)收入已(yǐ)连续6年处于净亏损状态，2023年亏损1336万元。在2023年度业绩说明(míng)会上，瑞丰银行行长陈钢梁曾表示，未来(lái)该行将坚持打造多元化利(lì)润中心建设，推动客户深度综合经营(yíng)，将非(fēi)利息收入作为新的收入增长点，稳(wěn)健培育和发展非利(lì)息收入涉及的相关业务。

同时，2024年上(shàng)半年手续费及佣金净(jìng)收(shōu)入同比(bǐ)翻番的还有(yǒu)重庆银行和江阴银行。其中，重庆银行净收入5.11亿元，较(jiào)去年同期增加3.14亿(yì)元，增幅159.99%；江阴银(yín)行净(jìng)收入7726.8万元，较(jiào)去年同期增加4064.5万元，增幅110.92%。

从重庆银行披露看，2024年上半年，该行(xíng)手续费及佣金净(jìng)收(shōu)入之(zhī)所以大幅增长(zhǎng)，主要得(dé)益于在(zài)当期理财产品管理费及超额报(bào)酬增长带动(dòng)下，其代(dài)理理财业务(wù)收入较上年同期增长2.98亿(yì)元(yuán)，增幅达258.57%。江阴银(yín)行则主要是(shì)因为当期贷记卡手续费收入(rù)增加，带动手续费及佣金收(shōu)入增加。

图片来源：重庆银行2024年半年度报告(gào)

值得一提的是，2024年上半年，常熟银行以1923.3万元的手续费及佣金净收入实现中(zhōng)收扭亏(kuī)。2023年上半年(nián)，该行手续费(fèi)及佣金净收入(rù)为-121.40万元(yuán)，是同期唯一一家中收亏损的A股上市银行。扭亏转盈背后，主要驱动因素在于实现代理业务收入(rù)1.26亿元，同(tóng)比(bǐ)增长113.23%。

对于下半年中间业务的发展(zhǎn)方向(xiàng)，一些银行在中期报告中作出了规划。例如(rú)，交通银(yín)行表示，将(jiāng)以改革(gé)为抓手，通过调结构、优(yōu)产品(pǐn)、强服务，推动负债业务量价平衡(héng)、资产业务稳中提质，筑牢息(xī)差企稳基础，深挖中间业务发展潜力，促进业务发展、结构优化和收入提升三者齐头并进、相辅相成。

建设银行则计划在下半年开展中间业(yè)务提质行动，重(zhòng)点是提升综合化、专业化服务能力(lì)，依托重点产品，抓住市场机遇(yù)，以服务创造价值(zhí)。