券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁

　　随着半年报披露落幕，上市券商今年上(shàng)半年业绩集体(tǐ)出炉。

　　整体来看，今年上半年，43家上市券(quàn)商合(hé)计取得净利639.61亿元，同比降逾两成。净利排名前(qián)五的是中信证券、华泰证券、国泰(tài)君安、招商证券、中国银河(hé)。约四分(fēn)之一的(de)券商净利同(tóng)比实现正增长，1家券商(shāng)亏损。

　　业务结构(gòu)方面，自营业务收入成业绩压舱石(shí)，营收占比超三成；经纪业务收入业务占比近20%；资(zī)管业(yè)务(wù)、信用业务、投行业务营收占(zhàn)比均不到10%。此外(券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁wài)，其他(tā)业务营收占比约26%。其中，投行(xíng)业(yè)务及信用业务降幅最大，分别同(tóng)比(bǐ)下降四(sì)成、三(sān)成。

　　净利整体(tǐ)同比下降两(liǎng)成

　　东方财富Choice数(shù)据显示，2024年(nián)上半年，43家上市券商(shāng)合计实现营业收入2350.23亿元(yuán)，同比下降(jiàng)12.69%；合计实现归属于母公司股东的净利润639.61亿(yì)元，同比下降21.92%。

　　整体来看(kàn)，头(tóu)部券商由于业务布局(jú)相对综合全面(miàn)，展(zhǎn)现出较好的抗跌(diē)能力，上半(bàn)年业绩相对稳健；而中小型券商则(zé)业绩弹性较大，分化明显。

　　营收方面，今年上半年，中信证券以301.83亿元的(de)营收稳居第一；第二至第四排名角逐激烈，分别是华泰证券（174.41亿元）、中国银河(hé)（170.86亿元）、国泰君安（170.70亿元）；广发证券（117.78亿元）、申万宏源（108.76亿元）分列(liè)第五、第六。随后是招商证券、中信建投(tóu)、中金公司、海通证券、东方证券、浙商证券，均处于80亿元至100亿元的营收之间。

　　归属于母公(gōng)司股东的净利润来看，排名前(qián)五的是(shì)中信证券（105.70亿元）、华泰证券（53.11亿元）、国泰君安（50.16亿元）、招商证券（47.48亿元）、中国银河（43.88亿(yì)元）。此外，上半年净利超20亿(yì)元的还包括广发证券、国信证券、中信建投、中金公司、申万宏源、东方证券。

　　从净(jìng)利(lì)同比变动来看，共有11家券(quàn)商(shāng)净利取得正增长(zhǎng)，占比约(yuē)26%。大中(zhōng)型券(quàn)商中，招商证券、东方证券逆势维持正增(zēng)长，净利分别增长0.44%、11.04%，二(èr)者主(zhǔ)要受益于自营业务的较大增(zēng)长。净利同比增长超50%的券商则(zé)有首创证券、东兴证券、红塔证券，此外第一(yī)创业(yè)、中原证(zhèng)券净利同比增长超20%。

　　值得一提的是，天风证券是唯一亏损的上(shàng)市券商，亏(kuī)损了3.24亿元(yuán)。此外还(hái)有5家券商净利同比下(xià)滑幅度超75%，分(fēn)别是海通证券、中泰(tài)证券、东北证券(quàn)、国联证券、华西证券。

　　经(jīng)纪业务：仅3家正增长

　　上半年，43家上市券商一共实现经纪业务收入457.62亿元，同比下降13.04%。数据显示，上半(bàn)年A股市场股(gǔ)票(piào)基(jī)金日均交(jiāo)易量约7965.03亿(yì)元，同比下降8.89%。

　　经纪业务手续(xù)费净收入排名(míng)前十券(quàn)商依次是中信证券（48.8亿元）、国泰君安（30.78亿元）、广发证券（27.62亿元）、华泰证券（27.23亿元）、招商(shāng)证券(quàn)（25.77亿元）、中信建投（25.17亿元）、中(zhōng)国银河（25.1亿元）、国信证券（21.32亿元）、申万宏源（18.92亿元）、中(zhōng)金公司（17.7亿元）。

　　从(cóng)该业务的增速来看，仅有3家增(zēng)速为(wèi)正，分别(bié)是山(shān)西证券（14.03%）、国联证券（6.88%）、财达证券（1.69%）。降幅较大的是兴业证券(quàn)（-24.87%）、东方证券（-28.74%）、天风证券（-29%）、中(zhōng)金公司(sī)（-29.15%）等(děng)。

　　投(tóu)行收入同比降超四成

　　今(jīn)年上半年，全市(shì)场共发行股权融资项目95家，同比下降70.40%，募集资金879.17亿元，同比下降81.10%。其中，IPO项目43家，同比下降76.63%，募集资金302.72 亿元，同比(bǐ)下降86.16%；股权再融资项目52家(jiā)，同(tóng)比下降62.04%，募(mù)集资金576.44亿元，同(tóng)比下降76.62%。

　　43家投行一共实现业务收入140.03亿元，同比下降41.07%。

　　投行业(yè)务净收入排名前(qián)十依次是中信证券（17.35亿元）、中金公(gōng)司（12.81亿元）、国泰君安（11.66亿元）、中信建投(tóu)（10.02亿元）、华(huá)泰证券（9.31亿元(yuán)）、海通证券（8.54亿元）、东方证券（5.47亿元）、中泰证券（5.19亿元）、国金证券（4.62亿(yì)元）。

　　部分头部券商投行业务收入下滑幅度较大。其中，中信证券（-54.62%）、中(zhōng)金公司（-35.68%）、国泰君安（-24.71%）、中信建投（-61.76%）、华泰证券（-42.17%）、海(hǎi)通证券(quàn)（-56.17%）等。

　　资管：超一(yī)半实现正增长

　　上半年实现资管(guǎn)业务(wù)收入226.29亿元(yuán)，同比基本持平。其中，24家实(shí)现(xiàn)正(zhèng)增长(zhǎng)，部(bù)分券商(shāng)增幅较大。

　　资管业务净收入排名前十券(quàn)商依次是中信证券（49.14亿元）、广(guǎng)发证券(quàn)（33.83亿元）、华泰证券（22.20亿(yì)元）、国泰君安(ān)（19.21亿元）、中泰证券（10亿(yì)元）、海通(tōng)证券（8.41亿元）、财通证券（8.25亿元）、东方证券（7.08亿元）、中(zhōng)信建投（6.42亿元）、中金公司(sī)（5.56亿元）。

　　6家(jiā)券商资管业务净收入同比接近翻倍或达到数倍，分别是财达证券（297.99%）、国联证券（273.81%）、南京证券（238.01%）、首(shǒu)创证券（165.62%）、西南证券(quàn)（113.37%）、国信证券(quàn)（94.35%）。

　　自营是第一大收(shōu)入来(lái)源

　　上(shàng)半年43家券(quàn)商实现(xiàn)自营业务收入749.72亿元，同比下降8.65%。自营(yíng)是(shì)券商的第一大收入来源，有15家券商自营收入(rù)实现正增长。

　　上半年自营收入排名前十(shí)券商(shāng)依次是中信证券（117.31亿元）、国泰君安（49.33亿元）、中国银河（49.25亿元）、申(shēn)万宏源（48.59亿元）、招商证券（47.53亿元）、中金公司（42.49亿元）、华(huá)泰(tài)证(zhèng)券（42.14亿元）、广发证券（36.55亿元）、国信证券（35.22亿元）、中信建投（35.03亿元）。

　　自营收入增速(sù)较快的券商有(yǒu)东兴证券(quàn)（149.72%）、南京证券（119.56%）、国(guó)元证券（91.70%）等。

　　信用业务券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁同比降超三成

　　43家券(quàn)商实(shí)现信用业务收入168.15亿元，同比下降29.07%。其中，7家实现了(le)正增长。

　　信(xìn)用业务收入排名靠前的券商有银(yín)河(hé)证券（18.39亿元）、海通证券（17.71亿(yì)元(yuán)）、中信证券（11.16亿元）、国泰君安（10.43亿元）、光大证券（维(wéi)权）（9.82亿元）等。

　　信用业务收入增速较快的券商(shāng)有浙商证券(quàn)、华泰证券、光大证券、东吴证券等。

　　有头部券商表示，2024年下半年，公司将在确保风险可测、可控、可承受的前提(tí)下，稳健、审慎开展(zhǎn)股票质押式(shì)回购业务。公(gōng)司将加速资(zī)源(yuán)整合，为战略客户提(tí)供综合金融服务；依托自身投研能力，加强对上市(shì)公司的风险(xiǎn)识别，持续防范业务风险；通过(guò)内部精细化管理，持(chí)续提(tí)升公司股票质押式回购业务的(de)资产质量(liàng)。

随着半年报披露落幕，上市券商今年上半年业绩集体出炉。

整体来看(kàn)，今年上半年，43家上市券商合计取得净利639.61亿元，同比(bǐ)降逾两(liǎng)成。净(jìng)利排名前(qián)五的是中信证券(quàn)、华泰证券(quàn)、国泰君安、招商证(zhèng)券、中国银河。约四分之一的券商净利同比实现正增长，1家券商亏损。

业务(wù)结构方面，自营业(yè)务收(shōu)入成业(yè)绩压舱(cāng)石，营(yíng)收占比超三成；经纪业务收(shōu)入(rù)业务占比近20%；资管业(yè)务、信用业务、投行业务营收占比均不到10%。此外，其他业务营收占(zhàn)比约26%。其中，投行业务及信用业务降幅最(zuì)大(dà)，分别同比下降四成、三成。

净(jìng)利整体同比下降两成

东方财富Choice数据(jù)显示，2024年上半年，43家上市券商合计实(shí)现营业(yè)收入2350.23亿元，同比下降12.69%；合计实(shí)现归属于母公(gōng)司股东的净利润(rùn)639.61亿元，同比下降21.92%。

整体来(lái)看，头部券商由于业务布局相对综合(hé)全面，展现出较好的抗跌能(néng)力(lì)，上半年业绩相对稳健；而中小型券商则业绩弹性较大，分化(huà)明显。

营收方面，今年上半(bàn)年，中信证券以301.83亿元的营收稳(wěn)居第一(yī)；第二至第四排名角逐激烈，分别是华泰证券（174.41亿元）、中国银河（170.86亿元）、国泰君安（170.70亿元）；广发证券（117.78亿元）、申万宏源（108.76亿元）分列第五、第六(liù)。随后是招(zhāo)商证券、中信建投(tóu)、中金公司、海通证券、东方证券、浙商证券，均(jūn)处于80亿元至100亿元的营收之(zhī)间。

归属于母公司股东(dōng)的净利润(rùn)来看(kàn)，排名前(qián)五的(de)是中(zhōng)信证券（105.70亿元）、华泰证(zhèng)券（53.11亿(yì)元）、国泰君安(ān)（50.16亿元）、招商证券(quàn)（47.48亿元）、中(zhōng)国银河（43.88亿元）。此外，上半年净利超20亿元的还包括(kuò)广发证(zhèng)券(quàn)、国信证(zhèng)券、中信建(jiàn)投(tóu)、中金(jīn)公(gōng)司、申万宏源、东方证券(quàn)。

从净利(lì)同比变动来看，共有11家(jiā)券商净利(lì)取得正增长，占(zhàn)比约(yuē)26%。大中(zhōng)型券商中，招商证券、东方(fāng)证券(quàn)逆势(shì)维持正增长，净利分别增长0.44%、11.04%，二者(zhě)主(zhǔ)要受益于自营业务的较大增长。净利同比增(zēng)长超50%的券商则有首创证券、东兴证券、红塔证券，此外第(dì)一创业、中原(yuán)证券净(jìng)利(lì)同比增长超20%。

值得一提(tí)的是，天风证券是唯一亏损的上市券商，亏损(sǔn)了3.24亿元(yuán)。此外还有5家(jiā)券商净利同比下滑幅度超75%，分别是海(hǎi)通证券、中泰证券、东(dōng)北证券、国(guó)联证券、华西证券。

经纪业务：仅3家正增长

上(shàng)半年，43家(jiā)上市券商一共实(shí)现经(jīng)纪业务收入457.62亿元，同比下降13.04%。数(shù)据显示，上半(bàn)年A股市场股票基金(jīn)日均交易量约7965.03亿元(yuán)，同比下降8.89%。

经纪业务手续费净收入排名前十券商依(yī)次是(shì)中信证券（48.8亿元(yuán)）、国泰君安（30.78亿元）、广发证券（27.62亿元）、华泰证券（27.23亿元）、招(zhāo)商证券（25.77亿元）、中信建投（25.17亿元）、中(zhōng)国银河（25.1亿元）、国信证券（21.32亿元）、申万宏源（18.92亿元）、中金公司（17.7亿元）。

从该业务的增速来看，仅有3家增速为正，分别是山西证券（14.03%）、国联(lián)证券（6.88%）、财达(dá)证(zhèng)券（1.69%）。降幅较(jiào)大的是兴业证券（-24.87%）、东方证券（-28.74%）、天风证券（-29%）、中金公司（-29.15%）等。

投行收入同比降超四(sì)成

今年(nián)上半年(nián)，全市场共发行(xíng)股(gǔ)权融(róng)资项目95家，同比(bǐ)下(xià)降70.40%，募集(jí)资金879.17亿元，同(tóng)比(bǐ)下降81.10%。其中，IPO项目(mù)43家(jiā)，同比下降76.63%，募集资金302.72亿元，同比下降86.16%；股权(quán)再融资项(xiàng)目52家，同比(bǐ)下降62.04%，募集资金576.44亿元，同比下降76.62%。

43家投行(xíng)一共实现业(yè)务收入140.03亿元，同比下降(jiàng)41.07%。

投行业(yè)务净(jìng)收入排名前十依次是中信证券（17.35亿元）、中金(jīn)公司（12.81亿(yì)元）、国泰君安（11.66亿元）、中(zhōng)信建投（10.02亿元）、华泰(tài)证券（9.31亿元）、海通证券（8.54亿元(yuán)）、东方证(zhèng)券（5.47亿元）、中泰证券（5.19亿元）、国金证券（4.62亿元）。

部分头(tóu)部(bù)券商(shāng)投行(xíng)业务收入下滑幅度较大。其中，中信(xìn)证券（-54.62%）、中(zhōng)金公司（-35.68%）、国泰(tài)君安（-24.71%）、中信建投（-61.76%）、华泰证券（-42.17%）、海通证券（-56.17%）等。

资管：超一半实现正增长

上半年实现资管业(yè)务收入226.29亿元，同比基本持平。其中(zhōng)，24家(jiā)实现正增长，部分(fēn)券商(shāng)增幅(fú)较大。

资管业务(wù)净收入排名前十券商(shāng)依次(cì)是中信证券（49.14亿元）、广发证券（33.83亿(yì)元）、华泰证(zhèng)券（22.20亿元(yuán)）、国泰君安（19.21亿元）、中泰证券（10亿元）、海通证券（8.41亿元）、财通证券（8.25亿元）、东方证券（7.08亿元）、中信建投（6.42亿元）、中(zhōng)金(jīn)公司（5.56亿元）。

6家券商资管业务净收入同比接近翻倍或达到数(shù)倍，分(fēn)别是(shì)财达证券（297.99%）、国联证券（273.81%）、南京证券（238.01%）、首(shǒu)创证券（165.62%）、西南证券（113.37%）、国信证券(quàn)（94.35%）。

自营是第一(yī)大收入来源

上半年43家券商实现自营业(yè)务收入749.72亿元，同比下降8.65%。自(zì)营是(shì)券商的第一大收入来源(yuán)，有15家(jiā)券商(shāng)自营收入实现正增长。

上半年自(zì)营收(shōu)入(rù)排名前十券(quàn)商依(yī)次是中(zhōng)信证券（117.31亿元）、国泰君(jūn)安（49.33亿(yì)元）、中国(guó)银河（49.25亿元(yuán)）、申万宏源（48.59亿元）、招商证券(quàn)（47.53亿元）、中金公司(sī)（42.49亿元）、华泰证券（42.14亿元）、广发证券（36.55亿元(yuán)）、国信证券（35.22亿元）、中(zhōng)信建(jiàn)投（35.03亿元(yuán)）。

自营收入(rù)增速较快的券商有东兴证券（149.72%）、南京证券（119.56%）、国元证券（91.70%）等(děng)。

信用业务同比降超三成

43家券商实现信用业务收(shōu)入168.15亿元，同比下降29.07%。其(qí)中，7家实现(xiàn)了正(zhèng)增长。

信用(yòng)业务收入排名靠前的券商有银河证券(quàn)（18.39亿(yì)元(yuán)）、海通证(zhèng)券（17.71亿元）、中信(xìn)证券（11.16亿元(yuán)）、国(guó)泰君安(ān)（10.43亿元）、光大证券（9.82亿元）等(děng)。

信用业务收入增(zēng)速较(jiào)快的券商有浙商(shāng)证券、华泰证券、光(guāng)大证(zhèng)券(quàn)、东吴证(zhèng)券等。

有头部券商表示，2024年下半年，公司将(jiāng)在(zài)确保风险可测、可控、可承受的前(qián)提下，稳健、审慎开展股票质押式回购业务。公司将加速资源(yuán)整合(hé)，为战略客(kè)户提(tí)供综(zōng)合金融服务；依托(tuō)自身投研能力，加强(qiáng)对上市公司的风险识别，持续防范业务风(fēng)险；通过内部精细化管理(lǐ)，持续提升公司股票质押式回购业务的资产质量。