二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？

　　今年(nián)二季度(dù)共有7家上市银行资产(chǎn)负债表环比收缩(suō)，分(fēn)别为工商银行、民生银行、农业银行、光大银行、交通银行(xíng)、华夏银行(xíng)和贵阳银行，其中民生银行资产、负债规模相比(bǐ)去年末也出(chū)现收缩。

　　据界面新闻记者了解，此前上(shàng)市银行在2017年前后(hòu)也出现缩表，当时(shí)主要是同业资产、同业负债出现收缩，宏观背(bèi)景则是金融去杠杆(gān)。而今年二季度缩表主要因为存贷款增长乏(fá)力甚至收缩(suō)，宏观背景则是居民部门(mén)、企业部门加杠杆意愿不足，甚至居(jū)民部门还出现去杠杆。二季度缩表的另一影响(xiǎng)因(yīn)素是“手工补息”整改效果显现，“低贷高存”、“存贷双增”模式难以为继。

　　国家金融监管总局的(de)最(zuì)新数据显示，今年(nián)7月(yuè)末商业银(yín)行总资产361.1万(wàn)亿，环比上月下降1.1万亿，大行、股份行、城商行、农商(shāng)行都有(yǒu)不同程度收缩，市场也高(gāo)度关(guān)注未(wèi)来银行(xíng)缩表的可能性及影(yǐng)响。

　　上海金融(róng)与发展实(shí)验室主任曾刚表示(shì)，当前与2017年监(jiān)管整治金融乱象时的(de)缩表不同，这是银行主动通过总量和(hé)结构调整应对息(xī)差收(shōu)窄、提高经营效率的手段。银(yín)行资产负债表既可能收缩，也可能扩张。如果未来产业端需求回升，银行(xíng)信(xìn)贷空间增大，负债端也会有继续扩张的(de)动能。此外，现在二季(jì)度环比(bǐ)下行，但是同比、相比去年末商(shāng)业银行的资产负债表还(hái)是扩张的。

　　贷款增(zēng)长乏力或收(shōu)缩

　　商业银行的资产主要(yào)由现金和存放央行款(kuǎn)项、同业资产、发放贷款及垫款(kuǎn)、金融(róng)投资和(hé)其他资产组成，其(qí)中贷款占比(bǐ)在(zài)六成左(zuǒ)右。同业资产(chǎn)则包括存(cún)放(fàng)同业和其他金融机构款项(xiàng)、拆出(chū)资金和买入返售金融(róng)资产。

　　Wind数据显示，今年二季度共有7家银行出(chū)现了季度环比缩表，分别为工商银行(xíng)、民生银行、农业银行、光大银(yín)行、交通银行、华夏银行和贵阳银行，相比一季度(dù)末它们(men)的资产规模分别减少4834.9亿元、1765亿(yì)元、1727.3亿(yì)元、1008.3亿元、601.8亿元、516.5亿元和(hé)100.5亿元。

　　其中工行、农行、交行资产端主要是买入返(fǎn)售金融资(zī)产收缩，尤其工(gōng)行下降超万亿，农行降幅也(yě)接近万亿。买入返售(shòu)是指两家金融机构之(zhī)间按照协议(yì)约定先买入金融资产，再按约定价格于到(dào)期日将该项金融资产(chǎn)返售(shòu)的行为，该业(yè)务项(xiàng)下的金融资(zī)产主要是银行承兑汇票、债券等(děng)高流动性的金融资产。农行在半年报中解释称，主要是由(yóu)于买入返售债券减少。

　　“买入返(fǎn)售是管理短期流动性(xìng)的工(gōng)具。大行一般是资金融出方，可能6月末(mò)中小银行(xíng)资金紧张程(chéng)度有所缓解，向大行卖(mài)券融入资金减少，相应导致大行买入返售资产下降。”某(mǒu)股份行资产负债部人士解读称。

　　而民生银行(xíng)、华夏银(yín)行则主要因为贷款(kuǎn)减少(shǎo)，其中6月末民生银行贷款(kuǎn)余额相比去年末也有减少。“上半年同业和我行零售贷款都遇到了一定的压力(lì)，我行贷款(kuǎn)下降主要体现在按揭贷款、信用卡方面。”民生银(yín)行副行长张俊潼在业绩会上(shàng)表示(shì)。

　　张俊潼介绍，按(àn)揭(jiē)规模的下降(jiàng)受到(dào)市场多(duō)重(zhòng)因素二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？影响，上半年(nián)民生银行按揭投放同比下降9.22%，虽然提前还款金额(é)有(yǒu)所下降，但总量(liàng)依然维持在较高水平，投放量小于还款量导致了按揭贷款余额的下跌。在信用卡方面，受整体市场交易(yì)额下(xià)降(jiàng)的影响，民生银行信用卡交易(yì)和贷(dài)款规模也出现一定下降。

　　此外，二季度光大(dà)银行贷款余额环比也有所下降。虽然二季度工行、农行、交行、贵阳银行贷款余额(é)仍在增长，但增量相比(bǐ)去年同期已大幅下降。这也是当前(qián)整个银行业面临(lín)的难题，也就是有效信贷需求不足，尤其是居(jū)民部门提前还款导致按揭贷(dài)款下降。

　　央行数据显示，6月末(mò)个人住房贷款余额37.79万亿，环比一季度(dù)末下降四千亿；二季(jì)度(dù)金(jīn)融机构新增贷款3.81万亿，同比少增1.32万(wàn)亿。

　　“不是我们不愿意放贷(dài)，而是市场需求不足(zú)。”前(qián)述股(gǔ)份行资产负债部人士表示，“我们目前的策略是先压(yā)降(jiàng)票据等(děng)低收益资产(chǎn)，尽量保贷款，但是(shì)由于(yú)市场需求不足，贷款要保持增长(zhǎng)也有难度。”

　　除了贷款外，光大银行金(jīn)融投资、买入(rù)返售金融资产也出(chū)现下降(jiàng)，且降幅更(gèng)大，其中(zhōng)金(jīn)融投资减少707.5亿元。光大银行可(kě)能在(zài)二季度(dù)牛市时择机卖出了一些债券，将浮盈变现。

　　光大银行首席财务官刘彦(yàn)在该行业绩会上表示，光大银行加强宏观经济形势的分析和研究，强化债券组合的前(qián)瞻性、灵活性(xìng)管理，提前配置，加强波段交易。上半年光大银行配置债券(quàn)和(hé)ABS超二千亿，保持了较好的(de)收益水平(píng)，实现了投资收益及公允价值变动净损益100多(duō)亿元，同(tóng)比增长接近50%。

　　“低贷高存”、“存(cún)贷双增”模式(shì)远去

　　商业银行的负(fù)债端主要包括向中央(yāng)银行借款、同业负债、吸收存款、应付债券和其他(tā)负债，分别代表了商业银行不同(tóng)的资金来源：央行、同业金融机构、实体非金融部门、发行(xíng)金融债，其(qí)中吸收(shōu)存款占商业银行总(zǒng)负债的八成左右。同业负债包括(kuò)同业存放、拆入资金、卖出回购金融资产(chǎn)。

　　前述7家上市银行资产下降(jiàng)的同时负债也(yě)在下降。Wind数据显示，二季度工商银行、农业银行、民(mín)生银行、光大银行、交通银(yín)行、华夏银行、贵阳银行(xíng)资产规模环比分别下降了4713.8亿、2299.7亿元、1336.6亿(yì)元、1039亿元(yuán)、536.5亿元、514.9亿元、103亿元。

　　分细项来看，六家银行的存(cún)款余额均出现下降(jiàng)，且大多构成负(fù)债下降的主要原因，其中民生银行存款余额相比去年末也下降，尤(yóu)其对公定期存款下降幅度较大。

　　民生(shēng)银行(xíng)副行长(zhǎng)石杰(jié)在该行业绩会上解释称，一是民生银行主动发力调结构，逐笔压降高价业务，在调整过程中出现阶段性规模(mó)波(bō)动；二是(shì)四五月以来，民生银(yín)行积极响应监管的存款(kuǎn)自律要求，对新增业务全面回归自律，对存(cún)量超(chāo)自律(lǜ)业务(wù)基本出清；三是(shì)在回归自律背景下，客(kè)户存款向理财(cái)、同业存款等“搬家”趋势明显(xiǎn)。

　　实际上，在信用货币时代，是由贷(dài)款(kuǎn)创造存款，而非存(cún)款创造贷款。根据(jù)该理论，货币来源(yuán)于银行资产扩(kuò)张，而贷款是最具代(dài)表性的(de)银行资产，贷款创造(zào)存款因此而得名。其中，贷款不(bù)仅是字面所指的贷款，而是包括银(yín)行发放信贷和买进资产等(děng)行(xíng)为(wèi)。

　　在贷款(kuǎn)增长(zhǎng)乏力或(huò)者收缩时，今年二季度存款自然增(zēng)长乏力(lì)或收缩。而二季度上市(shì)银(yín)行(xíng)存贷款余额下降还与“手工补息”整改这(zhè)一特定的(de)监管因素相关。

　　“手工补息”是(shì)银行对业(yè)务操作失误进(jìn)行的勘误，即银行在存款计付(fù)利息过程中因特殊性、差异性计息(xī)需求，且在(zài)系(xì)统无法自动完成结息的前提下(xià)，采(cǎi)用专用补充计息(xī)交易进行手工计息处理，但随着揽储压力(lì)加大，手(shǒu)工(gōng)补息(xī)成(chéng)为利(lì)率补贴的重要工具。靠(kào)着“手工补息”，一些企业获得的存款(kuǎn)利率要高于贷款利(lì)率，进而出(chū)现“低贷高存”、“存(cún)贷双增”的模式，推升了银行资产负债表规模。

　　今年4月，市场利率(lǜ)定价自律(lǜ)机制发(fā)布《关(guān)于禁(jìn)止通过(guò)手工补息高息揽储、维护存款(kuǎn)市场竞争秩序的倡议》提出，银行应将手工补息纳入监测管理范围，严禁(jìn)通过事前承诺、到期手工补付息等方式，变相(xiāng)突破存款利率授权要求或自(zì)律上限。受此影响，部分虚增的存贷(dài)款被(bèi)“挤掉”。

　　前述股份行资产负债部人士举例称(chēng)，之前有分支机构为了提高存款(kuǎn)、完成考核目标，在企业存保证金或者存单后，指导企业开(kāi)票进行贴现，然后再来存(cún)款，多做(zuò)几道，存款(kuǎn)就上去了，票据计入贷(dài)款，贷款也(yě)上去了。企业也有利可图，因为手工补(bǔ)息后存款利率高，扣(kòu)除贴现利息后仍(réng)有利可图，而现在(zài)不能手工补息，账(zhàng)就平衡不了，企业存(cún)贷款就出(chū)现下降。

　　“应该说，存款自律机制的(de)严格措施使我行存款规模受到(dào)了一定程度的‘阵痛’，但我行认为这是非常好的结构(gòu)调(diào)整机会。在这个阶段(duàn)，我行继续坚持(chí)以客户为中心(xīn)的‘稳规(guī)模、优结构、降成本’负债业务思路。”石杰表示。

　　缩表还(hái)是扩表？

　　据界面新(xīn)闻记者梳理(lǐ)，银行资产负债表收(shōu)缩并非新(xīn)现象，在此前也有出现，尤其是(shì)2017年前后。2016年6月-2017年12月，共有多家(jiā)银行、10余(yú)个缩表样本。其中中信银行有3个季(jì)度缩表，民(mín)生银行、光大银行有2个季度缩表，上(shàng)海(hǎi)银行、江苏银行(xíng)、无锡银行和张家港行 有1个季度缩表，主要是同业资产、同业负债收缩。

　　当时缩表的原因主要是金融去杠杆：其一，流(liú)动性监管(guǎn)趋严，MPA考核、流动性新规等引导银行(xíng)对资(zī)产(chǎn)负债表进行调整，鼓励银(yín)行回归传统存贷业务，减少对同业拆入、同业(yè)存单的依赖；其二，官方(fāng)出台(tái)监管办(bàn)法、加大打(dǎ)击力度，直指整顿非标乱象和同业乱象(xiàng)。因股份行、头部城农商行同业业务(wù)较为突出，当时缩表的(de)银(yín)行主要是股份行、头部城(chéng)农商行。

　　在同业业务(wù)收缩(suō)的同时，商业银行更(gèng)多回归贷(dài)款业务，以更高的收益率来弥补总资(zī)产增(zēng)速的下降，从而保持稳定的净利润水平。现在看，当时短暂缩表后，银行资产重新回到(dào)增长轨道，营收和净利润(rùn)也保持增长。

　　而今年(nián)二(èr)季(jì)度缩表则呈现新的特点，主要(yào)是存(cún)贷款(kuǎn)增(zēng)长乏力或收缩，宏观背景是居民部(bù)门(mén)和企业部门(mén)加杠杆意愿不足，甚至居民部门还在(zài)去杠杆。从银行类型看，国有大(dà)行、股份行、城商行都出现缩表。

　　国家金融监管总局数据显(xiǎn)示，二季度商业银行总(zǒng)资产仍扩张了1.7万亿，股份(fèn)行、城商行、农商行资产都在增长(zhǎng)，但大行资产收(shōu)缩近3000亿。最新数据(jù)显示，7月(yuè)商业(yè)银(yín)行总资产(chǎn)环比(bǐ)收(shōu)缩1.1万亿，大行、股份行、城(chéng)商(shāng)行、农(nóng)商行都有不同程度(dù)的收缩。市场也(yě)高度关注未来银行缩表的可能性(xìng)及影响。

　　前述(shù)股份行资产负(fù)债部人士(shì)表(biǎo)示，银行信贷(dài)需求短期内可能仍(réng)然不足，银行业仍将面临缩(suō)表的压力，在此背景下银行需要做好精细(xì)化管理。

　　曾(céng)刚则(zé)表示(shì)，银行资产负债(zhài)表既(jì)可能收缩，也(yě)可(kě)能扩张。如果未来产业(yè)端需求回升，银行信贷空间增大(dà)，负债端也会有继续扩张的动能。此外，现在二(èr)季度环比下(xià)行，但是同比、相(xiāng)比去年末(mò)商业银行(xíng)的资产负债表还是扩张的。

　　不过随着经济增长放缓，银行资产扩张速度(dù)也(yě)将放缓。曾(céng)刚表示，银行资产扩张速(sù)度(dù)放缓是确定的(de)，结构也开始调整，这也是银行应对当前经营环境的策略。

　　一是实体经济有效需(xū)求不足，银行缺乏(fá)信(xìn)贷增长点，资产投放难度加大。传统上(shàng)高度依(yī)赖于(yú)信贷资金的房地产、地方(fāng)融资平台等贷款“大块头(tóu)”逐(zhú)渐调(diào)整，个人按揭、消费(fèi)信贷(dài)需求不足，而科(kē)技创新等新动能领域贷款需求短期内难以完全接续。

　　二是近年来贷款利率持续下行(xíng)，银行负债端如何匹配资产端收益率(lǜ)下行、如何(hé)管理净息差是一(yī)个(gè)重要挑战。如(rú)果资产(chǎn)端(duān)信贷难以(yǐ)贷出去或者以合适(shì)的价格投(tóu)出去，相(xiāng)应地(dì)银(yín)行对负债扩张的需求就会下降，同时优化负债结构(gòu)，通过压降成本比较高的负债，比如中长期存款(kuǎn)，来(lái)降低整体资金成本。

　　“金融是(shì)一(yī)场马拉松，要有能力经得起长周期的考验，就必须准确把握我国新发展阶段的历史方位，深化对金融工作本质规律的认识，摈弃‘以规(guī)模和速(sù)度论英雄(xióng)’的传(chuán)统思维，更好(hǎo)统筹总量和(hé)结构(gòu)、规模和效益、短(duǎn)期和长期、局部和全域、发展和(hé)安全，防止(zhǐ)经营目标单一化、片(piàn)面化、短(duǎn)期(qī)化，实现稳(wěn)健、均衡、协调、可持续发展。”建行董事长张金良今年(nián)4月在(zài)业绩会上称。

责任编辑：曹睿潼

　　今年二季度共有7家上市银行资产负债表环比(bǐ)收缩，分别为工商银行、民生银行、农业银行(xíng)、光大银行(xíng)、交(jiāo)通银行、华(huá)夏(xià)银(yín)行和贵阳(yáng)银行(xíng)，其中民生银行(xíng)资产、负债规模(mó)相比去年末(mò)也出现收(shōu)缩。

　　据界面新闻记(jì)者了解(jiě)，此前上市银行在2017年前后也出现缩表，当时主要是同业(yè)资产、同业负债出(chū)现收(shōu)缩，宏观背景(jǐng)则是金融去杠杆。而今(jīn)年(nián)二(èr)季度缩表主要因(yīn)为存贷款增长乏力甚至收缩，宏观背景则是居民部(bù)门、企业部门加杠杆意愿(yuàn)不足(zú)，甚至居民部门还出现去杠杆。二季度缩表的另一影响因素是“手工补息(xī)”整改效果显现，“低贷高(gāo)存”、“存贷(dài)双增”模式(shì)难以为继。

　　国(guó)家金融监管总局(jú)的最新数据显示，今年7月末商业银行总资(zī)产361.1万亿，环比上月下降1.1万亿，大行、股份行、城商(shāng)行(xíng)、农商行都有不同程度收(shōu)缩，市场也高度关(guān)注未来银行缩表的可能性及(jí)影响。

　　上海金融与发展实验室主任曾(céng)刚表示，当前与2017年监管整治金融乱象时的(de)缩表(biǎo)不同(tóng)，这是银(yín)行主动通过总量和结构调整应对息差收(shōu)窄、提高经营效率(lǜ)的手段(duàn)。银行资产负债表既可能收缩，也可能扩张。如(rú)果未来产业端需求回升(shēng)，银行信贷空(kōng)间增大，负债端也(yě)会有继(jì)续扩张的动能。此外，现在二季度环比下行，但是同比(bǐ)、相比去年末商业银行的资产负债表还是扩张的。

　　贷款增长(zhǎng)乏力或收缩

　　商业银行的资产主(zhǔ)要由现金和存放央行(xíng)款项、同业(yè)资产、发(fā)放贷款及垫款、金融(róng)投资(zī)和其(qí)他资产组(zǔ)成，其(qí)中贷款占比在六成左右。同业资产则包括存放同业和其(qí)他金融机构款项、拆出资金和(hé)买入返(fǎn)售金融(róng)资产。

　　Wind数据显(xiǎn)示，今年二季度共有7家(jiā)银(yín)行出(chū)现了季度环比缩表，分别为工商银行、民生银(yín)行、农业(yè)银行(xíng)、光大银行、交通银行、华夏(xià)银行和贵阳(yáng)银行，相比一季度末它们的资产规模分别减(jiǎn)少4834.9亿元、1765亿元、1727.3亿元、1008.3亿元、601.8亿元、516.5亿(yì)元和100.5亿元。

　　其中工行、农行(xíng)、交行资产(chǎn)端主要是买入返售金融资产收缩，尤其工行(xíng)下降超万亿，农行降幅也(yě)接近万亿。买入返售(shòu)是指两家金融机(jī)构之间按(àn)照协议约(yuē)定先(xiān)买入金融资产，再按约(yuē)定价格于到期日将(jiāng)该项金融资产返售的行为，该业务项下的金融资产主要是银行(xíng)承兑汇票、债券等高流(liú)动性的金融资产。农行在半年报中解释称，主要是由于买入返售债券减(jiǎn)少。

　　“买入返售是管理(lǐ)短(duǎn)期流动性(xìng)的工具。大行一般是资金融出方，可(kě)能6月末中小银(yín)行资金(jīn)紧张程度有所缓解(jiě)，向大行卖券融入资金(jīn)减少，相应导致大行(xíng)买(mǎi)入返售资产下降。”某股份行资产负债部人(rén)士解读称(chēng)。

　　而民生银行、华夏银行(xíng)则(zé)主要因为贷款减少，其中6月末民生(shēng)银行贷款(kuǎn)余额相比去年(nián)末也有减(jiǎn)少。“上半(bàn)年同业和我行零售(shòu)贷款都(dōu)遇(yù)到了一定的压力，我行贷款下降主要体现在按揭贷款、信用卡方面(miàn)。”民生银行(xíng)副行长张俊潼(tóng)在业绩会上(shàng)表(biǎo)示(shì)。

　　张俊潼介绍，按(àn)揭规模(mó)的下降受到市场多重因素影响，上半年民生银行按揭投放同比下降9.22%，虽然提前还款金额有所下降，但总(zǒng)量依(yī)然维(wéi)持在较高(gāo)水平，投放量小(xiǎo)于还款(kuǎn)量导致了(le)按揭贷(dài)款余额的下跌。在信用(yòng)卡方面(miàn)，受整体市场交易额下降的影响，民生银行信用卡交易和贷款规模也出现一定下降。

　　此外，二季度光大银行贷款余额(é)环比也有所下(xià)降。虽(suī)然(rán)二季度工行、农行、交行、贵阳(yáng)银行贷(dài)款余额仍在(zài)增长，但增量相比去年(nián)同期已大幅下降。这也是(shì)当(dāng)前整个银行业面临的难题，也就是有(yǒu)效信贷需求不足(zú)，尤其是居民部门提前(qián)还款导致按揭贷款下降。

　　央行数据显示，6月末(mò)个人住房贷款余(yú)额37.79万亿，环比一季度(dù)末下降四千亿；二季度金融机构新增贷款3.81万亿，同比(bǐ)少增1.32万亿。

　　“不是我们(men)不愿意放贷，而是市场需求不足。”前(qián)述股份行资产负债部人士表示，“我们目(mù)前的策略是先压(yā)降(jiàng)票据等低收益(yì)资产，尽量保贷(dài)款，但是由于市场需求不足，贷款要保持增长也有难度。”

　　除了贷(dài)款(kuǎn)外，光大银行金(jīn)融投资、买入返售金融资产也出现下降，且(qiě)降幅更大，其中金(jīn)融投资减少707.5亿元。光大银行(xíng)可能在二季度牛市时择机卖出(chū)了一些债券，将浮盈变现。

　　光大银行首席财务官(guān)刘彦在该行业绩会上表示(shì)，光大银(yín)行加强(qiáng)宏观经济形势(shì)的分(fēn)析和研究，强化(huà)债券组合的前瞻性、灵活性(xìng)管(guǎn)理，提前配置(zhì)，加(jiā)强波段交易。上半年光大银行配置债券和ABS超二千亿，保持了较好的收益水(shuǐ)平，实现了投资收益(yì)及公(gōng)允(yǔn)价值变动净损益100多亿元(yuán)，同比增长接近50%。

　　“低(dī)贷高存(cún)”、“存贷双增(zēng)”模式远(yuǎn)去

　　商业银行的负债端主(zhǔ)要包括向中央银行(xíng)借款、同业负债、吸收存(cún)款、应付债券和其他负债(zhài)，分别代表了商业(yè)银行不同(tóng)的(de)资金(jīn)来源：央行、同业(yè)金融机构、实体非金融(róng)部(bù)门、发行金融债，其(qí)中吸收存款占商业银行总负债的八(bā)成左右。同业负债包括同业存放、拆入资(zī)金、卖出回购金融资产。

　　前述7家上市(shì)银(yín)行资产下降的同时负债(zhài)也在下降(jiàn二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？g)。Wind数据显(xiǎn)示，二季度工商银行、农业银行、民生(shēng)银行、光大银行、交通银行(xíng)、华夏银行、贵阳银行资产规模(mó)环(huán)比分别下降了4713.8亿、2299.7亿元、1336.6亿元、1039亿元、536.5亿元、514.9亿元、103亿元。

　　分细(xì)项来看，六家银行的存(cún)款余额均出现下降，且大(dà)多构(gòu)成负债下降的主要原因，其中民生银行存款余额相(xiāng)比去年末也下降，尤其(qí)对(duì)公定期存款下降幅(fú)度(dù)较大。

　　民生银行副行长石杰在(zài)该行(xíng)业绩(jì)会上解释称，一是民生银行(xíng)主动发力调结构，逐(zhú)笔压降高价业务，在(zài)调整过程中出现(xiàn)阶(jiē)段性规模波动；二是四(sì)五月以(yǐ)来，民生(shēng)银行积极响应监管的(de)存(cún)款自律要(yào)求，对新(xīn)增业务全面回归自律，对存量超自律业务基(jī)本出清；三是在(zài)回归自(zì)律背景下，客户存款向理财、同业存款等“搬家”趋势明显。

　　实际上，在信用货币时代，是由(yóu)贷款创造存款，而非存款创造贷款(kuǎn)。根据该理论，货币来源(yuán)于银行(xíng)资产扩张，而贷款是最(zuì)具代表性的银行资产，贷款创造存款因此而得名。其中(zhōng)，贷款不仅是字面所指(zhǐ)的贷(dài)款，而是包括银行(xíng)发放信贷和买进资产等行为。

　　在贷款增长乏力或者收缩时，今年二季度存款自然增长乏力或收缩。而二季(jì)度上市银行存贷款余额下降(jiàng)还与“手工(gōng)补(bǔ)息”整改这一特(tè)定(dìng)的监管因素相关(guān)。

　　“手工补(bǔ)息”是银(yín)行对业务操(cāo)作失误进行的勘误，即银行在存款计付利息过程中因特殊性、差异性计息需(xū)求，且(qiě)在系统(tǒng)无法自动完成结息的前提下，采用专用补充计息交易进行手工计息处理，但随(suí)着揽储压力加大，手工补(bǔ)息成为利率补贴的(de)重要工具(jù)。靠着“手工(gōng)补息”，一些企业获得的存(cún)款利率要高于贷款利率，进而出现“低贷高存”、“存贷双增”的模式，推升了银行(xíng)资产(chǎn)负债表(biǎo)规模。

　　今年4月(yuè)，市场利率定价自律机制发布《关(guān)于禁止通过(guò)手工补(bǔ)息高息揽储(chǔ)、维护存款(kuǎn)市(shì)场竞争秩序(xù)的倡议》提出，银行应将手工补息纳入监(jiān)测管理范围，严禁通过事(shì)前(qián)承诺、到期手(shǒu)工补付(fù)息等方式(shì)，变(biàn)相突破存款利率授(shòu)权要求或自律上限。受此影响，部分虚增的(de)存贷款被“挤掉”。

　　前述股份(fèn)行资(zī)产负(fù)债部人士举例称，之前(qián)有分支机构(gòu)为了(le)提高存款、完成考核目标，在企业存保证金或者存单后，指(zhǐ)导企(qǐ)业开票(piào)进行贴(tiē)现(xiàn)，然后再来存(cún)款，多做几(jǐ)道，存款就(jiù)上去了，票据计入贷款，贷款也(yě)上去了。企业(yè)也有(yǒu)利可图(tú)，因(yīn)为手工补息(xī)后存款利率(lǜ)高，扣(kòu)除(chú)贴现利(lì)息后仍有利可图，而现在不能手工补(bǔ)息，账就平衡不了，企业存贷款就出现下降。

　　“应该说，存(cún)款自(zì)律(lǜ)机制的严格(gé)措施使我行存款规模受到了(le)一定(dìng)程度的‘阵痛’，但我行认为这(zhè)是非常好的结构调整机会。在这个阶段(duàn)，我行继续坚持以客户为中心的‘稳规模、优结构、降成本’负债业务思路。”石(shí)杰表示。

　　缩表还是扩表？

　　据(jù)界面新闻记者梳理，银行资产负(fù)债表收缩(suō)并非新现(xiàn)象，在此前也有出现，尤其是2017年前后。2016年6月-2017年12月，共有(yǒu)多家银行(xíng)、10余个缩表样本。其中中信银行有3个(gè)季(jì)度缩表(biǎo)，民生银(yín)行、光大银行(xíng)有2个季度缩(suō)表，上海银行、江苏银行、无锡(xī)银(yín)行 和张家港(gǎng)行有1个(gè)季度缩表(biǎo)，主要(yào)是同业(yè)资产(chǎn)、同(tóng)业负债收缩。

　　当时缩表(biǎo)的原(yuán)因主要是金融去杠杆：其一，流动性监管趋严，MPA考核、流动性新规等引导银行对资产负债表进行调整，鼓励(lì)银行(xíng)回归传统存贷业务，减少对同业拆入、同业(yè)存单的(de)依赖；其二，官方出台监(jiān)管办法、加大打击力度，直指(zhǐ)整顿非标乱象和同业乱象。因股份行、头部城农商(shāng)行同(tóng)业业务较(jiào)为(wèi)突出，当时缩表的银行主要(yào)是股份行、头部城农商行。

　　在同业业务(wù)收缩的(de)同时，商业银行更多回(huí)归贷款业务，以更高的(de)收益率来弥补总资产增速的下降，从而保持稳定的净利润水平。现(xiàn)在看，当时短暂缩表后，银行资产(chǎn)重新回到增长轨道，营收和净(jìng)利(lì)润也保持增长。

　　而今年二季度缩表则呈现新的特点，主要是存贷款增长乏力或收(shōu)缩，宏观背景是(shì)居民部门和企业(yè)部门加杠杆意(yì)愿不足，甚至居民(mín)部门还在去杠(gāng)杆。从(cóng)银行类(lèi)型看，国有大行、股份行、城商行都出现缩表。

　　国家金(jīn)融监管(guǎn)总局数据显示，二季度商业银行总资产(chǎn)仍扩张了1.7万(wàn)亿，股份行、城商行、农商行资产都在增长，但大行资产收缩近3000亿。最新数据(jù)显示，7月商业银(yín)行总资(zī)产环比收缩1.1万亿，大行(xíng)、股份行、城商(shāng)行(xíng)、农商行(xíng)都有(yǒu)不(bù)同程度的收缩。市场也高度关(guān)注未来银行缩表的可能性及影响。

　　前述(shù)股份(fèn)行资产负债部人士表示(shì)，银行信贷需求短期内可能仍然不(bù)足，银行业仍将面临缩表(biǎo)的压力，在(zài)此背景(jǐng)下(xià)银(yín)行需要(yào)做好(hǎo)精细化管理。

　　曾刚则表示，银行资产负(fù)债(zhài)表既可能收缩(suō)，也可能扩张。如果(guǒ)未来产(chǎn)业端(duān)需求(qiú)回(huí)升，银行信贷空间(jiān)增大(dà)，负债端也会有(yǒu)继续扩(kuò)张的动(dòng)能。此外，现在二(èr)季度环比下行，但是同比、相比去年末商(shāng)业银行的资产负债表还是(shì)扩张的。

　　不过随着经济增长放缓(huǎn)，银(yín)行资(zī)产扩张速度也将放缓。曾刚表(biǎo)示，银行资产扩张速度放缓是(shì)确定的，结构也开始调整，这也是银行应对当前经营环境的策略。

　　一是实体经(jīng)济有效需求不足，银行缺乏信贷增(zēng)长点，资产投放难度加(jiā)大(dà)。传统上高度依赖(lài)于信贷资金的房地产、地方融资平台等贷款“大块头”逐渐调整，个人按揭、消费信贷需求不足，而科技创新等新动能领域贷款(kuǎn)需求短期内难以完全接续。

　　二是近年来贷款利率持续下(xià)行(xíng)，银行负债端如(rú)何匹配资产端收益率下行、如何管理净息差是一个重要(yào)挑战。如果资产端信(xìn)贷(dài)难以贷出去(qù)或者以(yǐ)合适的价格投出去，相应地(dì)银行对负债扩张的需求就会(huì)下降(jiàng)，同时优化负债结构，通过压降成本比(bǐ)较高的负(fù)债，比如中长期(qī)存款，来降低整体资金(jīn)成本。

　　“金融是一场马拉松，要有能力经得起(qǐ)长周期的考验，就必须(xū)准确把握我(wǒ)国新发展阶段的历史(shǐ)方位，深化(huà)对金融(róng)工作本(běn)质规律的认识，摈弃‘以规(guī)模(mó)和速度论英雄’的传统思维，更好统筹总量和结构、规模和效益、短期(qī)和长期、局部和全域、发展和安(ān)全，防止经营目标单一化、片面化、短期化，实现稳健、均衡、协调、可持续发展。”建行董事长张金(jīn)良今年4月在业(yè)绩会上称。

责任编辑：曹睿潼