增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”

　　每经记者黄鑫磊每经编辑杨夏

　　挖掘机销量，是(shì)观察经(jīng)济(jì)运行的重要微观指标。

　　今年上半年，工程机械行(xíng)业继续维持正增长，但受到高基数及需求放(fàng)缓(huǎn)等影响，出口量(liàng)增速为负，当前出口规模仍(réng)处于历史高位，且主要出口国家和地区下游需求增量均有支(zhī)撑。

　　以最具代表性(xìng)的挖掘机为例，据中国工程机械工业协会(huì)对挖掘机主要制造企业统(tǒng)计(jì)，2024年8月销售各类挖(wā)掘机1.46万台，同(tóng)比增长11.8%，其中出口7953台，同比增长6.95%，为今年(nián)以来首次重回正增长；1~8月，共销售挖掘机13.16万台，同比下降2.21%，其中出口6.52万台，同比下降10.3%。

　　据(jù)三一重(zhòng)工（SH600031，股价15.29元，市值(zhí)1296亿元）9月9日晚公告，公司(sī)的小挖产(chǎn)品今(jīn)年已实(shí)现连续6个月(yuè)的增长，且增(zēng)速逐月(yuè)加快，中、大挖产品也(yě)已实现企(qǐ)稳回升；今年8月，国内小挖销售(shòu)台量同比增长(zhǎng)51%、中挖增长44%、大(dà)挖持平，海外小(xiǎo)挖销售台量(liàng)同比(bǐ)增长16%、中挖(wā)增(zēng)长(zhǎng)32%、大挖增(zēng)长63%。

　　挖掘机出口增幅“回正”

　　据中国工程机械工业协会披露，今年1~7月，挖掘机出口量(liàng)同比增幅均(jūn)为负，其中2月同比(bǐ)下降32%，降幅最大，而从3月开始，降幅逐渐缩小，7月降幅(fú)为0.51%，已(yǐ)经接近正增长(zhǎng)。

　　对此，东海(hǎi)证券研报称，受益于国产品牌去(qù)库存，2023年下半年(nián)同期基数较低、海外部分新兴市场(chǎng)地区需求温和复(fù)苏，出口市场转好，8月挖掘机单月出口同比增长6.95%，好于(yú)CME（中国(guó)工程机械商贸网）预期(qī)，出(chū)口单月销量（增幅）“回正”。

　　据悉，近年来(lái)，国内工程机械下(xià)游(yóu)需求处于萎(wēi)缩并不断筑底的过程中(zhōng)，出口成(chéng)为支撑工程机械企业发展的重要增长点(diǎn)，主要产品销售量及龙头企业收入中境外销售均占据半壁江山，国(guó)产品牌依托(tuō)海外拓展有效(xiào)弥补(bǔ)国内收入缺口并提升整(zhěng)体盈利水平，出口表现较好(hǎo)的龙头企业生产经营更有望保(bǎo)持稳定。

　　数(shù)据显示(shì)，三一重工、徐工机械(xiè)（SZ000425，股价(jià)6.07元，市值(zhí)717亿元）、中(zhōng)联重科（SZ000157，5.90元，市(shì)值512亿元(yuán)）作为国内工程机械“三(sān)巨头”，2024年半年报均呈现(xiàn)营增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”收轻微波动、归母净利润增长态势。

　　三一重(zhòng)工(gōng)披(pī)露，上半年实现(xiàn)海外销(xiāo)售收入235.42亿元，同(tóng)比增长4.79%，海外收入占主营业(yè)务收入比重(zhòng)达62.23%，首(shǒu)次超过60%；海外主(zhǔ)营业务毛利率持续提升(shēng)达31.57%，较上年(nián)同期的31.01%上升(shēng)0.56个百分点。

　　徐工机械披(pī)露(lù)，上(shàng)半年来自境外的收入达219亿元，同比增长4.8%，国际化收入占比44%，同比提升3.37个百分点；海外产品终端销量(liàng)综合占有(yǒu)率4.43%，同比提升0.58个百分点，毛利率也增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”(yě)提升至24.41%，同比提升1.22个百分点。

　　中联重(zhòng)科披(pī)露，上半年境外收入为120.48亿元，同比增长43.90%，营收占比提升至49.10%，同比提升14.32个百分点，毛利率为32.13%，同比提升0.35个(gè)百分(fēn)点。

　　对此，徐工(gōng)机械表示，开年以来，工程机械行业形势弱于(yú)预期，国内市场低位下行，海外市场增长失速，但相比国(guó)内市场处于大周期筑底阶段，海外市场空间(jiān)巨大，周(zhōu)期波(bō)动性(xìng)小(xiǎo)，海(hǎi)外(wài)收入占比提升有望进一步带动公司经营(yíng)业绩及(jí)盈(yíng)利能力提升，从而稳健穿(chuān)越行业周期。

　　另外，对于上(shàng)述 “三巨头(tóu)”的境外毛利率均高于境内毛利率，中诚信国(guó)际研报认为(wèi)，受益(yì)于出口(kǒu)规(guī)模效应显现产品结构改善、海外市场对价(jià)格敏感度(dù)偏低、价(jià)格(gé)竞(jìng)争激烈程度弱于国内(nèi)、人民币兑美(měi)元贬值等因素，2021~2022年起主要工程机械企(qǐ)业(yè)海外业务的平均毛利率(lǜ)开始高于国内销售且呈上升趋(qū)势，有效(xiào)拉升整体盈利能力。

　　工程机械产能出海提速

　　据三一重工9月(yuè)9日晚(wǎn)公告(gào)，今年1~8月，公(gōng)司在非洲销售额达35亿(yì)元，同比上(shàng)升(shēng)超过60%。公司自从2002年(nián)进入非洲共销售(shòu)设(shè)备超过200亿元，设备保有量超过23000台，位(wèi)列中国工程机械企业产(chǎn)品出(chū)口非洲的第一名。

　　迄今为止，公司在非洲(zhōu)52个国家和地区(qū)提(tí)供销售服务（非洲共61个国家和地区），在非设立了4个国区、14个子公司、8个代(dài)理商、50个服务网点，本地(dì)化(huà)率超(chāo)过60%。

　　值得注意的是，对于上半年出口增长(zhǎng)，三一(yī)重工在半年报中表示，公司通过组织全(quán)球化、研发(fā)全球化和制造全球(qiú)化，推进(jìn)全球资源配置持续优化。其中，上半(bàn)年印(yìn)尼工厂二期工(gōng)厂扩(kuò)产完毕，印(yìn)度二(èr)期工(gōng)厂(chǎng)、南非工厂有序建设中。

　　对此，中诚信国(guó)际研(yán)报(bào)分析(xī)称，近年(nián)来，国内(nèi)企业海外渠道布局和(hé)服务后市场日益完善、国际产品研发进度不(bù)断加快、产品品质有所提升、产品线覆(fù)盖更加全面，同时(shí)完成了从“产品出海”到“产能出海”的转变，海外建厂和本地化运营步(bù)伐提速。

　　而国产(chǎn)工程机械设备具有性价比和供应链等方面的优势，加之近年来海外渠道布局和服务后市场日益完善、国际产品研发进度不断加快、产品品质提升以及海外建厂和本地化运营步伐提速，国际竞争力不断增强。

　　据英国KHL集团旗下杂志《International Construction》于2024年(nián)6月发布的全球工程机械50强榜单，共有13家中(zhōng)国企业上榜，2023年上述企业总营收为 418.26 亿美元，其中44.24%来(lái)自海外市场，较10年前大(dà)幅增长近8倍，国际化布局效果显著。

　　然而，工程机械出海过程中面临的贸易摩擦(cā)、竞争加剧、汇率波动(dòng)、运费高企(qǐ)和信用销售金融资(zī)源受限等挑战也(yě)备(bèi)受关注。与此同时，中国(guó)企业的(de)全球市场份(fèn)额整体有所下滑，一方面系受(shòu)到国内销售(shòu)急剧收缩的影响，另一方面系海外品牌供(gōng)应链逐渐恢复所致。

　　徐工机械、三一(yī)重工、中联重科、柳工（SZ000528，股价(jià)9.78元，市(shì)值(zhí)193.5亿元）在全球工(gōng)程机械(xiè)行业的市场(chǎng)占有率分别为5.3%、4.2%、2.4%和1.6%，中诚信国际研报(bào)分(fēn)析称，国内企业的海外市(shì)场份额与(yǔ)卡特彼勒和小松相比仍偏低，未(wèi)来增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”有较(jiào)大提升空间，预(yù)计未来(lái)海外(wài)工程机械(xiè)市场(chǎng)需求及我国企(qǐ)业的市场拓展仍有较大潜力。