多家上市公司修正2023年业绩预告

财务(wù)造假，是证(zhèng)监会严监管的重中之(zhī)重。业绩预(yù)告与实际(jì)报告差异过(guò)大，也(yě)是监管关注重点。

随着2023年年报(bào)披(pī)露截止日期的临近，为业绩(jì)预告“打补丁”的上司公司越(yuè)来(lái)越多。Wind数据显示，截(jié)至4月18日，近一个月(yuè)以来至少有34家上市公司发布2023年业绩预告修正公告，年内共(gòng)计38家。

21世纪(jì)经(jīng)济报道记者梳理(lǐ)业绩预告修正公告发现，其中有九成下调业绩预期，近半数公司调整亏损幅度，更有2家公司初次业绩预(yù)告盈(yíng)利，修正(zhèng)公告后变身亏损。

根据受访人士分(fēn)析，上市公司调降业绩(jì)预期因素较为多(duō)样。其中，最为常(cháng)见的(de)原因是上市公司与会计(jì)师事(shì)务所（以下简称“会计所”）就某些项目收入确认(rèn)情况、计算(suàn)方法等(děng)无法达成一致。如(rú)果会计所坚持己见，上市公司为了能够顺利发布年报只能听从会计所(suǒ)意见；外加倘若上市公司业(yè)绩预告(gào)与实际年报业绩差异太大，很可能招致(zhì)监管(guǎn)处罚。因此(cǐ)，赶(gǎn)在年报披露前为业绩预告“打补丁”，成(chéng)为(wèi)部分上市公司的自救之选。

上市公司预告密集“打补丁”

严惩财务造假等市场乱象，“零(líng)容忍”打击资本市(shì)场违法违(wéi)规(guī)行为，成为证监会去年以来的工作重(zhòng)点之一，财(cái)务造假相关(guān)处罚数量渐增。

日前发布的新“国九条”及配套政策，再度调低(dī)财务(wù)造假触发门槛(kǎn)。

受此影(yǐng)响，敢造(zào)假的上市公司明显减(jiǎn)少，敢于包庇上市公司美化财务数据的会(huì)计所更是少上加少。根据受访人士分(fēn)析，当上(shàng)市公(gōng)司业绩预告存在美化时，赶在正式年报披露之前发布一份业绩预告修正公告，成为(wèi)较为理性的补救措施。

随着2023年年(nián)报披露截止日期的临近，进行业绩预告(gào)修正的上市公(gōng)司数量明显增加。

Wind数据显(xiǎn)示，截至4月18日，年内已经有(yǒu)38家上市公司调整年度业绩预告。其中，最早一家业绩预告修订发布于3月8日；3月19日(rì)起(qǐ)修(xiū)订业绩预(yù)告的上(shàng)市公司数量增长速度有所加(jiā)快，在3月19日(rì)至4月18日的短短一(yī)个月内(nèi)，至少34家上市公司(sī)为业绩预告“打补丁(dīng)”。4月9日、4月16日，“打补丁”的上市公司(sī)家数两度增加。4月(yuè)16日至4月18日，7家上市公司修正业绩预告公告，日均超2家。

纵(zòng)观(guān)修正业绩预告的38家上市公(gōng)司，可(kě)以(yǐ)发现多个特(tè)点(diǎn)。

首先，除(chú)4家为上调(diào)业绩外，其余(yú)皆为下(xià)调，下调占比(bǐ)89.47%。其中，中环海陆、平治(zhì)信息2家上市公司初次发布业绩(jì)预告时净(jìng)利润虽然均大跌九成左右，但(dàn)尚有利润数百万；待其发布业(yè)绩修正时，利润则分别亏损约2500万元—3400万元和3500万元(yuán)—4000万(wàn)元(yuán)，同比降幅高达162.98%—185.65%和128.58%—132.66%，这也是二者首次(cì)出(chū)现亏损(sǔn)。

根据受访人士分析，相较(jiào)于利润下调但保持正值和持续亏损者，上(shàng)市公司业绩(jì)首亏对其股价(jià)影响(xiǎng)往往更大。因(yīn)此，将本为正值的业(yè)绩预告调整为亏损，对上市公司影响(xiǎng)很大。

受访人士还表示，除调整后利润由正转亏的，如果修正前(qián)后业绩变动(dòng)幅度过大，对股价影(yǐng)响同样较大，并且此种情况下如(rú)果不及时进行修正，很可(kě)能招致监管处罚。

典型如聆(líng)达股份，其1月30日披露(lù)的2023年年度业绩(jì)预告显示，净利(lì)润亏润约1900万(wàn)元—3800万元，下降12%—124%；4月10日披露的业绩修正公(gōng)告则将亏损额度扩(kuò)大至2.49亿元—2.98亿元，同比降幅更(gèng)是骤增至1370%—1660%。

其次，相较于利润为(wèi)正者，亏损者修正业绩预告的概率更高；截至4月18日调整业绩预告的上(shàng)市公司中，近半数业绩亏损；从全部上市公司来看，利润亏损者占比则(zé)小得多(duō)。

再者(zhě)，相(xiāng)较于利润同比增长者，利润同比(bǐ)下降的(de)上市公司修正(zhèng)业绩预告(gào)的(de)比例更高，38家调(diào)整业绩预告的上市公司中，21家业绩同比下滑，占比近六成(chéng)。

财报背(bèi)后的隐匿项

上市公司财报背后(hòu)可能存(cún)在隐匿项。

广西大学副校长(zhǎng)、南开大学金融发展研究院院长田利辉分析认为(wèi)，隐匿项可(kě)以通过提前确认收入、研发支出造假(jiǎ)、虚(xū)构利润(rùn)等(děng)各种报表粉饰和(hé)会计操纵手法进行。这些问(wèn)题可能表现为收入(rù)确认和计量(liàng)不恰当(dāng)、金融(róng)资产分类不正确、资产减值估计不谨慎、合并(bìng)报表范围判断(duàn)不(bù)合(hé)理等。这些做多家上市公司修正2023年业绩预告法(fǎ)都可能导致投资者对公司的真(zhēn)实经营状况产生(shēng)误判。

随(suí)着监管对上市公司(sī)财务造假和会计所审计违规处罚力度的一再加强，如若上市公司前期披露业绩预告存在问题，赶在年报发布前修正业绩成为理性之(zhī)选。

哪(nǎ)些原因(yīn)导致上市公司需(xū)要修正(zhèng)业绩预告？在(zài)田利(lì)辉看来，宏观经济变化、行业竞争加剧、公司经营策略调整、突发事件等(děng)都是相关因(yīn)素。

多家上市公司修正2023年业绩预告

某知(zhī)名会计所合伙人(rén)告(gào)诉21世纪经(jīng)济报道记者，修正业绩(jì)预告不能简单称之为“非正常现象”，但大(dà)多数(shù)情况下可以避免。理论上，上市公司在首次(cì)披露业绩(jì)预告前，应(yīng)该与会(huì)计所进行充分(fēn)沟通(tōng)，达成一致意见后再行(xíng)披露。如果前期沟(gōu)通不(bù)畅(chàng)，则(zé)容易导致临近年报披露日期被(bèi)迫修正业绩。

具体来看，业绩预告修正原因包括：

首先(xiān)，上市公(gōng)司财务人员工作疏忽或能力有限，导致个别(bié)项目(mù)计算方法不当，后经会计所审计发现后进行(xíng)修正。但上市公司在(zài)IPO阶段已(yǐ)经接受过较为严(yán)格的培训(xùn)，其聘请的财务负责(zé)人(rén)一般拥有高级职称，理论上发生无(wú)意识差错的可(kě)能性(xìng)不大。

其次，首次披露业绩(jì)预告(gào)时，上市公司与会(huì)计所(suǒ)就个别重(zhòng)大项(x多家上市公司修正2023年业绩预告iàng)目无法达(dá)成(chéng)一致，该项目处理方(fāng)式(shì)对上市公司财务数(shù)据影响很大。此种情况下(xià)，上(shàng)市公司(sī)可能会先行按照己方想法披露业绩预告，然后持续与会计(jì)所沟(gōu)通，力争在年(nián)报披露前说服会计所。如果(guǒ)年报披露在即(jí)却迟迟无法说服会计(jì)所，上市公司继续坚持己见将(jiāng)导致年报无法如期(qī)披露，此(cǐ)时则会再发(fā)公告(gào)对(duì)业绩预报“打补丁”。

再者(zhě)，业(yè)绩预告发布时，上市(shì)公司与会(huì)计所审计人(rén)员达成一致，但个别项目处理方式存疑，后经(jīng)会计所(suǒ)质控人员和相关管理人审核时被要求(qiú)修正。

值得注意的是，由(yóu)于上市公司业绩有时会(huì)与(yǔ)投行利益相挂钩，投行可能(néng)会为(wèi)上(shàng)市公(gōng)司“出(chū)谋划策”。典型情(qíng)况包括：上市公司计划定增、并购重组等，需要做出漂亮业绩；上市公司(sī)完成新项目时间较短，业绩下滑比例过大(dà)投(tóu)行可能被罚；上市公司签有(yǒu)对(duì)赌协议或处于保(bǎo)壳阶段。