二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？

　　今年(nián)二季度共有7家上市银(yín)行资(zī)产负债表环(huán)比收缩，分别为工商银行、民生银行、农业银行、光大银行、交通银行、华夏(xià)银行和贵(guì)阳(yáng)银行，其中民生银行资产、负债规模相比去年(nián)末也出现收缩。

　　据界面新闻记者了解，此(cǐ)前上市银(yín)行在2017年前后也(yě)出现缩表，当时主要是同业资产、同业负债出现收缩，宏观背景则是金融去杠(gāng)杆(gān)。而今年二季度缩表主要因为存贷款增长乏力甚至收(shōu)缩，宏(hóng)观背景则是居民部门、企业(yè)部门加杠杆(gān)意愿不足，甚至居民部门还出现去(qù)杠杆。二(èr)季度缩表的另一影响二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？(xiǎng)因素是“手工补息”整改效(xiào)果显现，“低贷高(gāo)存”、“存贷双增(zēng)”模式难以为继(jì)。

　　国家金融监管总局的最新数据显示，今年7月末商业银行总资产361.1万亿，环比上(shàng)月下(xià)降1.1万亿(yì)，大行、股(gǔ)份行、城商行、农商行都有不同程(chéng)度收缩，市场也高度关注未来银(yín)行缩表的可能性(xìng)及影响(xiǎng)。

　　上海(hǎi)金融(róng)与发展实验室(shì)主任曾刚表示，当前(qián)与2017年监(jiān)管整治金融乱象时的缩表不同(tóng)，这是银行主动通过总量和结构调(diào)整(zhěng)应对(duì)息差收窄、提高(gāo)经营效(xiào)率的手段。银行资产(chǎn)负债表既可能收缩，也可能扩张。如果未(wèi)来产业端需求回升，银行信贷空间增大，负债端(duān)也会有继续扩张的动能(néng)。此外，现在二季度环比下行，但是同比、相比去年末商业银行的资产负债表还(hái)是扩张的。

　　贷款(kuǎn)增长乏力或收缩

　　商(shāng)业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产(chǎn)、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成，其中贷款占比在六成左右(yòu)。同业资产则包括存放同业和其他金(jīn)融机构款项、拆出资金和买入返售(shòu)金融资产。

　　Wind数据显示，今年二季度共有7家银行出现了季(jì)度环比缩表，分(fēn)别为工商银行、民生银行、农业银行、光大银行、交通银行、华(huá)夏银行(xíng)和贵阳银行，相比一季度末它们的资产规模(mó)分别(bié)减少4834.9亿元、1765亿元、1727.3亿(yì)元、1008.3亿元、601.8亿元(yuán)、516.5亿元(yuán)和(hé)100.5亿元。

　　其中工行、农行、交行资产(chǎn)端主要是买入返售金(jīn)融资产收缩，尤其工行下降超万亿，农行降幅也接近万亿。买入(rù)返售是指两(liǎng)家金融机构之间按照协议约定先买入金融资产，再按约定价格于到(dào)期日将该项金融资产返售的行为，该业务项下的金融资产主(zhǔ)要是银行承兑汇票、债券等(děng)高流动性的金融资产。农行(xíng)在半年报中解释称(chēng)，主要(yào)是由于买入返售债券减少。

　　“买入(rù)返售是管理短期流动性的工具。大行一般是资金(jīn)融出方，可能6月(yuè)末(mò)中小银行资金紧张程度有所缓解，向大行卖券(quàn)融入资金(jīn)减少，相应导致大行买入返售资产下(xià)降(jiàng)。”某股份行资产负债部人士解读称。

　　而民生银行、华夏(xià)银(yín)行则主要(yào)因为贷款减少(shǎo)，其中6月(yuè)末民生银行贷款余额相比去年末也有减少。“上半年(nián)同(tóng)业和我行零售(shòu)贷款(kuǎn)都遇到了一定的压力，我行贷款(kuǎn)下降主要体现在按揭贷(dài)款、信(xìn)用卡方(fāng)面(miàn)。”民生银行(xíng)副(fù)行长张俊潼(tóng)在(zài)业(yè)绩会上表示。

　　张俊潼介绍，按揭规模的下降受到市场多(duō)重因素影响，上半年民生(shēng)银行按揭投放(fàng)同比(bǐ)下降9.22%，虽然提前还款金(jīn)额(é)有所下降，但总量依然维持在较高水平，投放量小于还款量导致了按揭贷款余(yú)额的下(xià)跌。在信用卡方面，受整体市场交易额下降的影响，民(mín)生银行信用卡交易和贷款规模(mó)也出现一定下降(jiàng)。

　　此外，二季度光大银行贷款余额环比也有所下降。虽然二季度工行(xíng)、农(nóng)行、交行、贵阳(yáng)银行贷款余额仍在增长，但(dàn)增量相比去年同期已大幅下降。这也是当(dāng)前整(zhěng)个银行业面临(lín)的难题，也就是有效(xiào)信(xìn)贷需求不足，尤其是居民(mín)部门(mén)提前还款导致按揭贷款下(xià)降。

　　央(yāng)行数据显示，6月末个人住房(fáng)贷款余额37.79万亿，环比一(yī)季度(dù)末下降四千(qiān)亿；二季度金(jīn)融机(jī)构(gòu)新增贷款3.81万亿，同比(bǐ)少增1.32万亿。

　　“不是我(wǒ)们(men)不愿意放贷，而(ér)是市场需(xū)求不足。”前(qián)述股份(fèn)行资产负债部人士表示，“我们目前的策略是(shì)先压降票据等低收益资产，尽量保贷款，但是(shì)由于(yú)市场(chǎng)需求(qiú)不足，贷款(kuǎn)要保持增长也有难度。”

　　除了贷款(kuǎn)外(wài)，光大银行(xíng)金融投资、买入返售金(jīn)融资产也出现下降，且降幅更大，其中(zhōng)金融投资减少707.5亿(yì)元。光大银行可能在(zài)二季度牛(niú)市时(shí)择机卖出了一些债券，将浮(fú)盈变(biàn)现。

　　光大银行首席财(cái)务官(guān)刘彦在该行业(yè)绩会上表示，光大银行加强宏观经济形势的分析(xī)和(hé)研究，强化债券(quàn)组合的(de)前瞻性、灵(líng)活性管理，提前配置，加强波段交易。上半年光(guāng)大银行配置债(zhài)券和ABS超二千亿，保(bǎo)持了较好的收益水平，实现了投资收益及公允价值变动净损(sǔn)益100多亿元，同比增(zēng)长接近(jìn)50%。

　　“低贷高存”、“存贷双增”模式远去

　　商业银行的负债端主要包括向中央银(yín)行借款、同业负债、吸收存款(kuǎn)、应付债券(quàn)和其他负债，分(fēn)别代表了商业银行不同的资金来源：央行、同业金融机构、实体非金融(róng)部门、发行金融债，其中吸(xī)收存款占商业银行总负(fù)债(zhài)的八成左右。同业负债包括同业存放、拆入(rù)资(zī)金、卖出回购金融资产。

　　前述7家上市银行资产下降的同时负债也在下降。Wind数据显(xiǎn)示，二季度工(gōng)商银(yín)行、农业银行、民(mín)生(shēng)银行、光大银(yín)行、交(jiāo)通银行、华夏银行、贵阳银行资产规模环比分别下降了4713.8亿、2299.7亿元、1336.6亿元、1039亿元、536.5亿元、514.9亿元、103亿(yì)元。

　　分细项来看，六家银行的(de)存款余额均(jūn)出现下降，且大多构成负债下降的(de)主要原因，其中民生银行存款(kuǎn)余额相比去(qù)年末也下(xià)降，尤其(qí)对公定期存款下降幅度(dù)较大。

　　民生银行副(fù)行长石杰在该行(xíng)业绩会上解(jiě)释(shì)称，一(yī)是民生银行主动(dòng)发力调(diào)结构(gòu)，逐笔压降高价业务，在(zài)调整过程中出现阶段性规模波动；二是四五月以来(lái)，民生银行积极响应监管的存款自(zì)律要(yào)求(qiú)，对新增业务全(quán)面回归自律，对存量超自律业务基本出清；三是在回归(guī)自律背景下，客户存款向理(lǐ)财、同业存款等“搬(bān)家”趋势明显。

　　实际上，在信用货币时代，是由(yóu)贷款创造存(cún)款，而非存款(kuǎn)创造贷款。根据该理论(lùn)，货币来源于银行(xíng)资产扩张，而贷款是(shì)最具(jù)代表性的(de)银(yín)行资产，贷款(kuǎn)创造存款因此而得名(míng)。其中，贷款不仅是(shì)字面所指的贷(dài)款，而是包括银行发放信贷和买进资产等行为。

　　在贷款增(zēng)长乏力或者收缩时，今年二季度存款自然增长乏力或收缩。而二季度上市银行存贷款余额下降还与“手工补息”整改这一特定(dìng)的监管因(yīn)素相关。

　　“手工补息”是银行对业务操作失误进行的勘误，即银行在存款计付利息过程中因特殊性、差异性计息需求，且在系统无法自动完成结息的前提下，采(cǎi)用专用(yòng)补(bǔ)充计息交易(yì)进行手(shǒu)工计息处理，但随着揽储压(yā)力加(jiā)大，手工(gōng)补息成(chéng)为利率补贴的重(zhòng)要(yào)工具。靠着“手(shǒu)工补息”，一些企业获得的存款利率要高于贷款利率，进而出现“低(dī)贷高存”、“存贷双增”的模式(shì)，推升(shēng)了银行资产负债表(biǎo)规模。

　　今年4月，市场利率定价自律机制发布《关于禁止通过手工补息高息揽储、维护存款市场竞争秩序的倡议》提(tí)出，银行(xíng)应将手工补(bǔ)息纳入监测管理范(fàn)围，严禁通过事前承诺、到期手工补付息等方式，变相突破存款利率授权要求或自律上(shàng)限。受此影响，部分虚增的存贷款被(bèi)“挤掉”。

　　前述股份行资产负债部人士举例称，之(zhī)前有分(fēn)支机(jī)构为了提高存(cún)款(kuǎn)、完成考核目标，在企(qǐ)业存保证金或(huò)者(zhě)存单后，指导企业开票进(jìn)行贴现，然后再来存款，多做几道，存款就(jiù)上去了，票据计入贷款，贷款也(yě)上去了。企业也(yě)有(yǒu)利可图，因为手工补息后存款利率高，扣除贴现利息后仍有利可图，而现(xiàn)在不能手工补(bǔ)息，账就平衡不了，企业存贷款就出现(xiàn)下降。

　　“应(yīng)该说，存款自律机(jī)制(zhì)的(de)严格措(cuò)施使我行(xíng)存款规模受到了一定(dìng)程(chéng)度的‘阵(zhèn)痛(tòng)’，但我行认为这是非常好的(de)结构调整机会。在这个阶段，我行继续坚持以客户(hù)为中心的‘稳规模、优结构、降成本’负(fù)债业务思路(lù)。”石杰表示。

　　缩表还是(shì)扩表？

　　据界面新闻记(jì)者(zhě)梳理，银行资产负债表收缩并非新现象，在此前也有出现，尤其是2017年(nián)前后。2016年6月-2017年12月，共有多家(jiā)银行、10余个(gè)缩表样本(běn)。其中中信银行有3个季度缩表，民(mín)生银行、光大银行有2个(gè)季度缩表，上海银行、江苏银行、无锡银行和张家港(gǎng)行有(yǒu)1个季度缩表，主要是同业资产、同业负债收(shōu)缩。

　　当时缩(suō)表的原因(yīn)主要是金(jīn)融去杠杆：其一，流动性监管趋严，MPA考核、流动性新规等引导银行对(duì)资产负(fù)债表进行调整，鼓励银行(xíng)回归传统存贷业(yè)务，减少对同业(yè)拆入、同业存单的依赖(lài)；其二，官(guān)方出台监管办法(fǎ)、加大打击(jī)力(lì)度，直(zhí)指(zhǐ)整顿非标乱象和同业乱象。因股份行、头部城农商行同业业务较为突出，当时缩表的银行主要是股(gǔ)份行、头部城农(nóng)商行。

　　在同业业(yè)务收缩的同时，商(shāng)业(yè)银行更多回归贷款业务，以更高的(de)收益率(lǜ)来弥补总资产增速的(de)下降，从而保持稳定的净利润水(shuǐ)平。现在看，当时短(duǎn)暂缩(suō)表后，银行资产重新回(huí)到增长轨道，营收和净利润(rùn)也(yě)保持增长。

　　而今年二季度缩表则(zé)呈现(xiàn)新的特(tè)点，主要是存贷款增长乏力或收缩，宏观背景是居民(mín)部门和企业部门加杠(gāng)杆意愿不足，甚至(zhì)居民部门还在去杠杆。从银行类型看(kàn)，国有大行、股(gǔ)份行、城商行都出现缩表。

　　国家(jiā)金融监管总局数据显示，二季度商业银行总资产仍扩张了1.7万亿(yì)，股份行、城商(shāng)行、农商行资产(chǎn)都在增长，但大行资产收缩近3000亿。最新数据显示，7月商(shāng)业银行总资产环比收缩1.1万(wàn)亿，大行、股份行(xíng)、城(chéng)商行、农商行都有不同程度的收(shōu)缩(suō)。市场也高度关注未来(lái)银行缩表的可能性及(jí)影响。

　　前述股份行资产负债部人士表示，银(yín)行信贷需求短期内可能仍然不足(zú)，银行业仍将面(miàn)临缩表的压力(lì)，在此背景下银行需要做好精细化管(guǎn)理。

　　曾刚则表(biǎo)示，银(yín)行资(zī)产负债表既可能收缩，也可(kě)能(néng)扩张。如果未来产业端(duān)需求回(huí)升(shēng)，银行信贷(dài)空间增(zēng)大，负债端(duān)也会(huì)有继续扩张的动能。此外，现在二季度(dù)环比下行，但是同比、相比去年末商业银行的资产负债(zhài)表还(hái)是扩(kuò)张的。

　　不过随着经济增长放缓，银行资产扩张速度也将放缓。曾刚表示，银行资(zī)产扩张速(sù)度放缓是确定的，结(jié)构也开始调整，这也是(shì)银行应(yīng)对当前经营环境(jìng)的策略。

　　一是实体经济有(yǒu)效需求不足，银行缺(quē)乏信贷增长(zhǎng)点，资产投放难度加大(dà)。传统上高(gāo)度依赖于(yú)信贷(dài)资金的房地产、地方融资平台等贷款“大块头”逐渐调整，个(gè)人按揭、消费信贷需求不足(zú)，而科技创(chuàng)新等新动能领域贷款需求短期内难以完全接续。

　　二是近年来贷款利率持续下行(xíng)，银行负(fù)债端如何匹配(pèi)资(zī)产端收益(yì)率下(xià)行、如何管理净息差是一个重要挑战。如(rú)果资产端信贷难以贷出(chū)去或者以合适的价格投出去，相应地银行对负债扩张的需求就会下降，同时(shí)优化负债结构，通过(guò)压降成(chéng)本比较高的负债，比如中长期存款，来降低整体资金成本。

　　“金融是一场马拉松，要有能力(lì)经(jīng)得起长周期(qī)的考验(yàn)，就必须准确把握我国新发展阶段的历史方位，深(shēn)化对金融工作本(běn)质规(guī)律的认识(shí)，摈弃‘以(yǐ)规模(mó)和速度论英雄’的传(chuán)统思(sī)维，更好统筹(chóu)总量和结(jié)构、规(guī)模和效益、短期和长期、局(jú)部和(hé)全域(yù)、发展(zhǎn)和安全，防止经(jīng)营目标单(dān)一(yī)化、片面化、短期(qī)化，实(shí)现稳健(jiàn)、均衡(héng)、协调(diào)、可持(chí)续发展。”建行董事长张(zhāng)金良今年4月在业绩会上称。

责任编辑：曹睿潼

　　今年二季度共有(yǒu)7家上(shàng)市(shì)银行资产负债表环(huán)比收缩，分别为工商银行、民生银行、农业银行、光二季度7家上市银行资产负债表环比收缩，银行开始缩表了？大银行、交通银(yín)行、华夏银行和贵(guì)阳银行(xíng)，其中(zhōng)民生银行资产(chǎn)、负债规模相比去年末也出现收缩。

　　据界面新闻记者(zhě)了(le)解，此前上市银(yín)行在2017年前后也出现缩表，当时(shí)主要是同业(yè)资(zī)产(chǎn)、同业负债出现(xiàn)收缩，宏观背景(jǐng)则是金融去(qù)杠杆。而今年二(èr)季度缩表(biǎo)主要因为(wèi)存贷款增长乏力甚至收缩，宏观背景(jǐng)则是居民部门、企业(yè)部门加杠杆意愿(yuàn)不足，甚至居民部(bù)门还出现去杠杆。二季度缩表的另一影响因素(sù)是(shì)“手工补息”整改(gǎi)效果显现，“低贷高存”、“存贷双增”模式难以(yǐ)为继。

　　国家金融监管总(zǒng)局的最新数据显示，今年(nián)7月末商业银行总资产361.1万亿，环比上月下降1.1万亿，大行、股份(fèn)行、城商行、农商行都有不同程度收缩，市场也高度关注未来(lái)银行缩表的(de)可能性及(jí)影响。

　　上海金融与发展实验室主任曾刚(gāng)表示，当前与2017年监管整治金融乱象时的缩表不同，这是银行主动通过总(zǒng)量和结构调整应对息差收(shōu)窄、提高经营效率的手段。银行资产负债表既可能收缩，也(yě)可能扩张。如果(guǒ)未来产业端需(xū)求回升(shēng)，银行信贷(dài)空间增(zēng)大，负(fù)债端(duān)也会有继(jì)续扩张的动能。此(cǐ)外，现在(zài)二季度环(huán)比下行，但(dàn)是同比(bǐ)、相比去年末商业银(yín)行的(de)资产负债(zhài)表还是扩张的(de)。

　　贷款增长乏力或收缩

　　商业银行的(de)资(zī)产主要由现金和(hé)存放央行(xíng)款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融(róng)投资和其他资产组成(chéng)，其中贷款占比在六成左右。同业资产则包括存放同业和其他金融机构款(kuǎn)项、拆(chāi)出资(zī)金和买入返售金融资产。

　　Wind数据(jù)显示，今年二季度共有7家银行出现(xiàn)了季度环比(bǐ)缩表，分别为工商银行、民生银行、农业(yè)银行、光大银行、交通(tōng)银行、华夏银行和贵阳银行，相比一季度末(mò)它们的资产规模分别减(jiǎn)少4834.9亿元、1765亿元、1727.3亿元、1008.3亿元、601.8亿元、516.5亿元和100.5亿元。

　　其中工行、农行、交行资产端主要是买(mǎi)入返售金融资产收缩，尤(yóu)其工行下降超万亿，农行降幅也接近万亿。买入返售是指两家金(jīn)融机构之间按照协议(yì)约定先买入金融资(zī)产，再按约定价格于到(dào)期日将该项(xiàng)金融(róng)资产返售的行(xíng)为，该业务项下的金融资产主要是银行(xíng)承兑汇票、债券(quàn)等高流动性(xìng)的(de)金融资产(chǎn)。农行在半年(nián)报中解(jiě)释称，主要是由于买入返售债券减少。

　　“买(mǎi)入返售是管理(lǐ)短期流动(dòng)性的工具。大行一般是资金融出方，可能6月末中(zhōng)小银行资金紧张程(chéng)度有所缓解，向大行卖券融入资金减少，相应导致大行买入返售资产下降。”某股份行资产负债(zhài)部人士解读称。

　　而(ér)民(mín)生银行、华夏银行则主要因(yīn)为(wèi)贷款减少，其中6月(yuè)末民(mín)生银行(xíng)贷款余额相比去(qù)年末也有减少。“上半年(nián)同业和我(wǒ)行零售贷款都遇到了一定的压力，我行贷款下降主要体现在按揭贷款、信用卡方面。”民生银(yín)行副行长张俊(jùn)潼在业绩(jì)会上表示。

　　张俊潼介绍，按揭规模的下降受到市场多重因素影响，上半年(nián)民生银(yín)行按揭投放同比下(xià)降9.22%，虽然提前还款金额有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)，但总量(liàng)依然维持在较高水平，投(tóu)放量小于还款(kuǎn)量导致了按揭贷款余额的下跌。在信(xìn)用卡(kǎ)方面，受整体市场(chǎng)交易额下降的(de)影响，民生银行信用卡交易和贷款规模也(yě)出现一(yī)定下降。

　　此外，二季度光大银行贷款余额环比也有(yǒu)所下降。虽然二季度工行、农行、交行、贵阳银行(xíng)贷款余额(é)仍(réng)在增长，但(dàn)增量相比去年同期已大幅下降。这也是当前整个银行业面临的难题，也(yě)就是(shì)有效信贷需求不(bù)足，尤其是居民部门(mén)提前还款导致按揭贷款下降(jiàng)。

　　央行(xíng)数据显示，6月末个人住房贷款余额37.79万亿(yì)，环比(bǐ)一季度(dù)末下降四千亿(yì)；二季度金融机构新(xīn)增贷款3.81万亿，同比少增1.32万亿。

　　“不是我们不愿意放贷，而是市场需求不足。”前述股份行资产负债部(bù)人士表(biǎo)示，“我们目前的策略是(shì)先(xiān)压降票据等(děng)低收益资产，尽量(liàng)保贷款，但(dàn)是由于市场需求不足，贷款要保持增长也有难度。”

　　除了贷(dài)款外，光大银行(xíng)金融投资、买入返售金融资产也出现下降，且降幅更大，其中金(jīn)融投资减少707.5亿元。光大银行可能在二季度牛市时择机卖出了(le)一些债券，将浮(fú)盈变现(xiàn)。

　　光(guāng)大银行首(shǒu)席财务官刘彦在该行(xíng)业绩会上(shàng)表示，光(guāng)大银(yín)行加强宏观经(jīng)济形势的分(fēn)析和研究，强化(huà)债券组合的前瞻性、灵活性管理，提前(qián)配置，加强波段交(jiāo)易。上半年光大银(yín)行配置(zhì)债券和ABS超二(èr)千(qiān)亿(yì)，保持了较好的收益水(shuǐ)平，实现了投资收益及公允价值变动净损益100多亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)接近 50%。

　　“低贷(dài)高存”、“存贷双增”模式(shì)远去

　　商业银行(xíng)的负债(zhài)端主(zhǔ)要包括向(xiàng)中央银行借款、同业负债、吸收存款、应付债券和其他(tā)负债，分别代表(biǎo)了商业银行不同的资(zī)金来源：央行、同业金融(róng)机构、实体(tǐ)非金融部门(mén)、发行金(jīn)融债，其中吸收存款(kuǎn)占(zhàn)商业银行总负债的八成左右。同业负债包括同业(yè)存放、拆入资金、卖(mài)出回购金融(róng)资(zī)产。

　　前述7家上市(shì)银行资产下降的同时(shí)负债也在下降。Wind数据显示，二季度工商银(yín)行、农(nóng)业(yè)银行、民生银行、光大银行、交通银行、华夏银(yín)行、贵阳银行资产规(guī)模环比分别下降了4713.8亿、2299.7亿元、1336.6亿元、1039亿元(yuán)、536.5亿元、514.9亿元、103亿元。

　　分(fēn)细(xì)项来看，六家银行的存款余额均出(chū)现下降，且大多构成负债下降(jiàng)的(de)主要(yào)原因，其(qí)中民生银(yín)行存款余额(é)相比去(qù)年末也下降，尤其对公(gōng)定期存款(kuǎn)下降幅度较大。

　　民生银行副行长石杰在(zài)该行业绩会上(shàng)解释称，一是民生(shēng)银行主动发(fā)力调(diào)结(jié)构，逐(zhú)笔压降高价业务，在调整过程中出现阶段性规模波动；二是四五月以来，民生银行积极响(xiǎng)应监管的存款自(zì)律要求(qiú)，对新增业务全面回归自律，对存量超自律业务基本出清；三(sān)是在回归自律背景下，客户存(cún)款向理财、同业存款(kuǎn)等(děng)“搬家(jiā)”趋势明显。

　　实际上，在信用货币时(shí)代，是由贷款创造存款，而非存(cún)款创造贷款。根据该理(lǐ)论，货币来源(yuán)于银(yín)行资产扩张，而贷款是最(zuì)具代表性(xìng)的银行资产，贷款创造存(cún)款因此而(ér)得(dé)名。其中，贷款不仅是字面所指的贷款，而是包括银行发放信贷和买进资产等行为(wèi)。

　　在贷款增长乏力或者收缩时，今年二季度存款(kuǎn)自然增长乏力或收缩。而二季度上市银行(xíng)存贷款余额下降还与“手(shǒu)工补(bǔ)息”整改这一特(tè)定的监管因素(sù)相关。

　　“手工补(bǔ)息”是银行对业务操作失误进行的勘误，即银行在存款计(jì)付利息过程中因特殊性、差异性(xìng)计息需求，且在(zài)系统无法自动完成结息的前提下，采用专用补充(chōng)计息交易进行(xíng)手(shǒu)工计息处理，但随着揽储压力加大，手工补息成为利率补贴的(de)重要工具。靠着“手工补息”，一些企业获得的存款利率要(yào)高于贷款(kuǎn)利率，进(jìn)而出现“低贷高存(cún)”、“存贷双增”的模式，推升了银行资(zī)产负债表规模。

　　今(jīn)年4月(yuè)，市场利率定价自律机制发布《关(guān)于禁止通过手工补息高息揽储、维护(hù)存款市(shì)场竞争秩序的倡议》提出，银行应(yīng)将手工补息纳入监测(cè)管理范围，严禁(jìn)通过事(shì)前承诺、到期手工补付息等(děng)方式，变相突破存(cún)款利率授权要求或(huò)自律(lǜ)上限。受此影响，部分虚增的存贷款被“挤掉”。

　　前述股份行资产负债部人士举例称，之前有分支(zhī)机构为了提(tí)高存款、完成考核目标，在企(qǐ)业存保证金或者存单后(hòu)，指导企业开票进行贴现，然后再来(lái)存款，多做几道，存款(kuǎn)就(jiù)上去了，票据计入贷款，贷款也上去(qù)了(le)。企(qǐ)业也有利(lì)可图，因为手工补息后存款利率高，扣除贴现利息后仍有利可图，而现在不能手工补息，账就平衡不了，企业存贷款(kuǎn)就出现下降。

　　“应该说，存款自律机(jī)制的严格措(cuò)施使我行存款规模受到了一定程度的(de)‘阵痛’，但我行认为这是非(fēi)常(cháng)好(hǎo)的结构调整机会(huì)。在(zài)这个阶段，我行继续坚(jiān)持以客户为中(zhōng)心的‘稳规模、优结构、降成本’负(fù)债业务(wù)思路。”石杰表示。

　　缩(suō)表还(hái)是扩表？

　　据界面新闻记者梳理，银行资产负债表收缩并非新现象，在此前也有出现，尤其是2017年(nián)前后。2016年6月-2017年12月，共有多家银行、10余个缩表(biǎo)样本。其中中信银(yín)行(xíng)有3个季度缩表，民生银行、光大银行有2个季度缩表，上海银行、江苏银行、无(wú)锡银行和张家港行有1个(gè)季度缩(suō)表，主要是同业资产、同业负(fù)债收缩。

　　当时缩表的原因主要是金融去杠杆：其一，流动性监管趋严，MPA考核、流动(dòng)性新规等引导银(yín)行对(duì)资产负债表进(jìn)行调整，鼓励银行回归传统存贷业(yè)务(wù)，减少对同业(yè)拆入、同业存单的依赖；其二，官(guān)方出(chū)台监管办法、加(jiā)大打击力度，直指(zhǐ)整顿非(fēi)标乱象和(hé)同(tóng)业乱象。因股份行、头部城农商行同业业务较为突出，当时缩表的(de)银行(xíng)主要是股份行、头部城农商(shāng)行。

　　在同业业(yè)务(wù)收缩的同时，商业银行更多回归贷款业务，以更高的收益率来弥补总资产增速的(de)下降，从而保(bǎo)持稳(wěn)定的净利润水平。现在看，当时短暂缩表后，银行资产重新回到增长轨道，营(yíng)收和净利润也保持增长。

　　而今年二季度缩表则(zé)呈(chéng)现新的特(tè)点，主要(yào)是存贷款(kuǎn)增长乏力或收缩，宏观背(bèi)景(jǐng)是居民部(bù)门和企业部门加杠杆意愿不足，甚至居民部门还在去杠杆(gān)。从银(yín)行类型看，国有大行(xíng)、股(gǔ)份行、城商行都出现缩(suō)表。

　　国家(jiā)金融监管总局数据显示，二季度商业银行总资产仍扩张了1.7万(wàn)亿，股份行、城商(shāng)行、农商行资(zī)产都在增(zēng)长，但大行资产收缩近3000亿。最新数据显(xiǎn)示，7月商业银行总资产环比收(shōu)缩1.1万亿，大行、股份行、城商行、农(nóng)商行都有不同程(chéng)度的收缩。市场也高度关注未来银行缩表的可能性及影(yǐng)响。

　　前述股(gǔ)份行资产负债部人士表(biǎo)示(shì)，银(yín)行(xíng)信贷需求短期内可(kě)能仍然不足，银行业仍将面临缩表(biǎo)的压力，在此背景下银行需要做好精(jīng)细化管理。

　　曾刚则表示，银(yín)行资产负债表既可能收缩，也可能扩张。如(rú)果未来产业端需求回升，银行信贷空间增大，负债端也会有继续扩张的动能。此外，现(xiàn)在二(èr)季度环比下行，但(dàn)是同比、相比去年末商业银(yín)行的资产负债表还(hái)是扩张的。

　　不过随着经济增长放缓，银行资产(chǎn)扩张速(sù)度(dù)也(yě)将放缓(huǎn)。曾刚表示，银行资产扩张(zhāng)速(sù)度放缓是确定的，结(jié)构也开始调整(zhěng)，这也是银行(xíng)应对当前经营环(huán)境(jìng)的策(cè)略。

　　一是实体经济有(yǒu)效需求不足，银行缺乏信贷增长点，资产投放难度加大(dà)。传统上高(gāo)度依赖于信贷资金的(de)房地产、地方融资平(píng)台(tái)等贷款(kuǎn)“大块头”逐渐调整，个人按揭、消费信贷需求不足(zú)，而科技创新等新动能领(lǐng)域贷(dài)款需求(qiú)短期(qī)内难(nán)以完全接续(xù)。

　　二是近年来贷款利率持续下行，银(yín)行负债端如何(hé)匹配资产端收益率下行、如何管理(lǐ)净息差(chà)是(shì)一个重要(yào)挑战。如果资(zī)产端信贷难以贷出去或者以合适的(de)价格(gé)投出去，相应(yīng)地银(yín)行对负债(zhài)扩(kuò)张的需求就会下降，同时优化负债(zhài)结构，通过(guò)压降(jiàng)成本比较高(gāo)的负债，比如中长期(qī)存款(kuǎn)，来降低整体资金成(chéng)本。

　　“金融是一(yī)场马拉松，要有能力经得起长周期的考验，就必须准确把握我国新发展阶段的历(lì)史方位，深化对金融工作本质规律的认识，摈弃(qì)‘以(yǐ)规模和速度论英雄’的传统思维(wéi)，更好(hǎo)统筹总量和结构、规模(mó)和(hé)效益、短期和长期、局部和全域、发展和安全，防止经营目标单一化、片面化、短期化，实现稳健、均衡、协调、可持续发(fā)展。”建行董事长张金良今年4月在业绩会上称。

责任编辑：曹睿潼