实控人陆克平再收红牌罚单，连亏四年的四环生物能否成为阳光系最后一根稻草

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　　*ST威创（002308.SZ）超过13亿资金(jīn)被(bèi)离奇转走的事件最近有了(le)定论。

　　*ST威创近日公(gōng)告称，由于连(lián)续20个交(jiāo)易日(rì)每日股票收盘价均低于1元，公司被决定终止上市。根据相关条款，*ST威创不进(jìn)入退市整理期，并(bìng)于(yú)终止上市决定后十五个(gè)交易日内摘牌。

　　同日，四环生(shēng)物公(gōng)告称，因*ST威创涉嫌信息披露(lù)违法违规，公司实控人陆克平(píng)和董事陆宇收到广东(dōng)证监局下达的行(xíng)政处罚事先告知书。陆克平被处以2200万元罚款，并采取终(zhōng)身证券市场禁入措(cuò)施(shī)；其子陆宇(yǔ)被处以120万元和(hé)600万元罚(fá)款，并(bìng)采取10年证券市场禁入措施(shī)。

　　公开(kāi)资(zī)料显示，1944年生的陆(lù)克平是阳光集团的实控人。陆克平的“阳光系”曾实际控制四环生物、江苏阳光（600220.SH）、海润光伏（600401.SH）、*ST威创（002308.SZ）四家上(shàng)市公司(sī)。

　　早在(zài)2020年，证监会就已经在四环生物的信披违法(fǎ)违(wéi)规案件中，向陆克平下(xià)发终身禁入红牌。今(jīn)年7月，在江(jiāng)苏(sū)阳光违规案中，上(shàng)证所公开认定陆克平3年内不适合(hé)担任上市(shì)公司(sī)董事、监事和高级管理人员。

　　目前，在陆克平的阳光系版图中，保住(zhù)上市公司身份(fèn)的只剩下四(sì)环生物。虽然四环生物称，此次的罚单与公司无关，但业绩显示，公司已经连续四年亏损、连续两年(nián)营收不足3亿元，公司(sī)股价长(zhǎng)期在2元附近低位徘(pái)徊。

　　再吃禁(jìn)入红牌

　　9月18日夜间，四环生(shēng)物和*ST威创同时披露了关于(yú)陆克平受(shòu)到处罚的信息。

　　根据广东证监局的行政处(chù)罚事先告知书(shū)，*ST威创及(jí)刘钧、陆克平涉嫌信息披(pī)露违法违(wéi)规案已调查(chá)完毕，广东证监(jiān)局依法拟对公(gōng)司及相关(guān)人员作出行政处罚(fá)及采取(qǔ)市(shì)场(chǎng)禁(jìn)入措施。

　　根据*ST威创同时公告的行政处罚事先告知书，上述违法事(shì)项主要发生在2023年。*ST威创存在未按规定及时披(pī)露实际控(kòng)制人变更情况、协议收(shōu)购(gòu)导致公(gōng)司实控人(rén)控制公司(sī)发生变化事项、关联(lián)方非经营性资金占用情况、公司与关联方非经营性资金往(wǎng)来情况(kuàng)等多项涉嫌信息披露违(wéi)法违(wéi)规的行为。2023年半年度报告、三季度报告均存在虚假记载。

　　违法违(wéi)规事(shì)实之一，是(shì)陆克平不晚于2023年6月19日成为威创股份实际控制人，但其未告知威创(chuàng)股份相关情况，威创(chuàng)股份未按规定及时披露(lù)公司实际控制人变更情况(kuàng)。江苏(sū)阳光集团实控(kòng)人陆克平通过控制台州市(shì)中数(shù)威科决定威创股份董事会(huì)成员半(bàn)数以上成员的提名，进而取得威创股份董事会控制权。但威创股份在2023年半年度报告披露“公司报告期实(shí)际控制人未发(fā)生变更”“本企业最终控制方是(shì)无(wú)实际控制人”，存在(zài)虚假记载。

　　违法违(wéi)规事实(shí)之二，2023年9月20日，陆(lù)克平实际控制的阳光集团与刘钧实际控制(zhì)的(de)江西(xī)西岭能源签订《股权(quán)转让(ràng)合作框架协(xié)议》。根据该协议安排，西岭能源将通过投资关系取得威(wēi)创股份控股股东中数威科的控制权，实控人刘钧构成收购(gòu)人且将在未来十二个月内成为威(wēi)创股份实控人(rén)。刘钧(jūn)未按规定(dìng)及时履(lǚ)行报告义(yì)务，陆克平未(wèi)告知(zhī)威创(chuàng)股份其控制公司情(qíng)况发生较大变化，威创股份也(yě)未及时(shí)履行信息披露义务(wù)。

　　最令市场震惊的，是一笔被离奇划出的13.27亿(yì)元(yuán)资金。

　　上述股权协议签订后，刘(liú)钧成为威创股(gǔ)份的关联自然人。2023年9月28日至10月27日，刘钧在未经过威(wēi)创股份内部资金审批的情况下，擅(shàn)自(zì)从威创股份银行账户(hù)净转出资金13.27亿元(yuán)。这13.27亿元被刘钧用(yòng)于偿还个人债务，构成关联方非(fēi)经营性资金占用，占(zhàn)威创股份最近一期经审计净资产的(de)67.24%。威创股份未按(àn)规(guī)定及时披露上述事(shì)项。

　　在(zài)刘钧将威创股份账面资金(jīn)划走的时间，正是陆克平之子(zi)陆宇担任董事长期间。截至2024年(nián)9月18日(rì)，这笔资金尚未归还给威创股份。

　　此外，威创股份还存在未(wèi)按规定及时披露公司与关联(lián)方非(fēi)经营(yíng)性资金往来情况，威创股(gǔ)份2023年(nián)三季度报告存(cún)在虚假记(jì)载。

　　具(jù)体来说(shuō)，陆克平(píng)实际(jì)控制威创股份后，阳光(guāng)集团成为威创股份的关联法人。2023年8月(yuè)至10月间，威创(chuàng)股份和阳光集团之间发生过5.4亿元非(fēi)经(jīng)营性资金往来的关联(lián)交易，事关民间借贷担保事项，占威创股(gǔ)份最近一期经(jīng)审计(jì)净资产的27.36%。威(wēi)创(chuàng)股份未及时披露上述事项，且未在当年三季报中如实披露上(shàng)述(shù)交易。

　　早有违规操作

　　控股股(gǔ)东大额非(fēi)经营性(xìng)资金(jīn)占(zhàn)用、虚假(jiǎ)披露，对(duì)于陆克平来说，操作起(qǐ)来并不陌生。

　　这要从最(zuì)近退市(shì)的江(jiāng)苏阳光说起。

　　今(jīn)年6月(yuè)13日，由于连续20个交易日的(de)每日股票收盘价均低于(yú)1元，江苏阳光股(gǔ)票(piào)触及终止上市条件(jiàn)，上证所对公司股票(piào)作出终止上市的决定。

　　7月11日晚间，上(shàng)证所向江苏阳光下发纪律处分决定书，江苏阳光及控股股(gǔ)东阳光集团、实控人(rén)陆(lù)克平在规范运作、信息披(pī)露方面，有关责任人在职责履行方面存在违规行为。

　　上证所称，公司存在控股股东(dōng)大额非经营性资(zī)金(jīn)占用，导(dǎo)致公司股票(piào)被实施其(qí)他风险警示。此外，公司还存在业绩预告披露(lù)不准确(què)、更正公告披露不及时，实际业绩出现盈亏变化，严重影响了投资者(zhě)的合理预期。

　　上(shàng)证所认定(dìng)，公司控股股东阳光集团、实际控制人陆克平违反诚实信用原(yuán)则，利用对(duì)公(gōng)司的控制地位致使公司大额资金(jīn)被控股股东非(fēi)经营性占用，金(jīn)额达1.7亿元，数额巨大(dà)，且未清偿(cháng)，严重影响公司的独立性。上证所公开认定(dìng)陆克平(píng)3年(nián)内不适合担任上市公(gōng)司董事、监事和高级(jí)管理人员(yuán)。

　　再早前的(de)故事，发生在2020年之(zhī)前的四环生物。

　　根据(jù)2020年4月四环生物披露的(de)信息(xī)，当时陆克(kè)平(píng)因(yīn)涉及多项违法被罚终身市场禁入，并(bìng)最终合计被罚2734万元。

　　陆(lù)克平不晚于(yú)2014年5月(yuè)23日成为四环生物实际控制(zhì)人，且其在(zài)2014年5月23日至2018年(nián)4月11日期间(jiān)实(shí)际控制四环生物。在2014年(nián)至2018年年度报告中，四环(huán)生物一(yī)直披露的是(shì)公(gōng)司“无实际控制人”。

　　证监会(huì)在《行政(zhèng)处罚决定书》称陆克平“违法(fǎ)行为持续时(shí)间长，手段特别恶劣，涉案(àn)数额特别巨大，严重扰乱市(shì)场秩序并造成严重社会影响，在重大违法活动中起主要作用(yòng)，致使投资者利益遭受特别严(yán)重的损害”。

　　就这两(liǎng)次的罚(fá)单，陆克平本人的被罚金(jīn)额约5000万元(yuán)，被市场认为是天(tiān)价罚(fá)单。但在对(duì)多家A股公司的操作中，陆克平及阳光系获益几何？*ST威创被转走(zǒu)的13.3亿与陆氏实控人陆克平再收红牌罚单，连亏四年的四环生物能否成为阳光系最后一根稻草(shì)家族有何关联？这些问题目前都还没有(yǒu)答案。

　　历史数据显示，2020年，陆克平家族以110亿(yì)元(yuán)身家，处于胡(hú)润百富榜第523位。

　　实控人陆克平再收红牌罚单，连亏四年的四环生物能否成为阳光系最后一根稻草-style="font-L strong-Bold">四环(huán)生物的困境

　　根据上述(shù)告知(zhī)书，在*ST威创涉嫌信息披露违法违规(guī)案中，陆克平(píng)被罚款2200万(wàn)元，并被采取终身证券市场禁入措施，陆宇被处以720万元罚款，并被采取10年证券(quàn)市场禁入措(cuò)施。

　　四环生物表示，本(běn)次信息披露违法违规所涉及事项均(jūn)与公(gōng)司无关，公(gōng)司生产经营情况正常(cháng)。

　　根据最新披(pī)露的(de)股东信息，截至6月30日(rì)，四(sì)环生(shēng)物的(de)股东总户数还有超过10万。对于这10万投资者来说，四环生物在(zài)资本市场(chǎng)的路还能走多远与(yǔ)他们的(de)利益切身相关。

　　目前，从股价来看，今年以来四环生物长期在2元上下徘徊。9月18日收盘时，公司股价跌2.97%报收1.96元/股。

　　事实上，悬在四环生物头上的(de)还有另(lìng)一把利剑，就是实控人陆克平再收红牌罚单，连亏四年的四环生物能否成为阳光系最后一根稻草公司(sī)面临的经营(yíng)困境。

　　财报数据显示，2021~2023年及2024年上半年，公司营收分别为3.51亿元、2.7亿元、2.35亿元和1.06亿元；同期归母净利润为-3479万元、-4879万元、-7527万元及-1106万元(yuán)；扣非净利润-3673万元、-4965亿元、-7452万元和-1106万元。

　　依据最(zuì)新规定，主(zhǔ)板上市公司退(tuì)市风险警示标准(zhǔn)为“营业(yè)收入不足(zú)3亿元+利润总额、净利润、扣非净利润三者孰低者为(wèi)负值”。也(yě)就是说，如果四环(huán)生物(wù)2024年(nián)下半年没有达到近2亿元的营收(shōu)，并且没能扭亏的(de)话，也可能会有和阳光系的其他(tā)公司一样走向退市边(biān)缘的风险。

责任编辑：刘万(wàn)里 SF014