强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法

编者(zhě)按

打造长(zhǎng)三角科技创新共同体(tǐ)，今年以来各地加大探索力(lì)度：科(kē)技型引导基金层(céng)出不穷；技术(shù)经理人发挥着“创界者”的作用，推动新(xīn)技(jì)术从实验室(shì)走向市场……即日起，本报推出“科创长三角‘上新’”一组报道，介绍长三角地区在推动科技创新(xīn)方面的新(xīn)思路、新实践。

◎记者邓贞谭镕

近日，甫康（上海）健康科(kē)技有限责任公司收到了银行1000万元“认股权”业务融资。公司CEO沈孝坤表示，公司第(dì)一个产品顺利获批上市，即将实现数亿元销售额。银行对公司不仅提供了数千万元信用授信，还在上海股权托(tuō)管交易中心备案了1000万元“认(rèn)股权”。

这(zhè)是长三角地区不(bù)断创新思路(lù)，扶持科创(chuàng)产业发展的缩影。今年以(yǐ)来(lái)，长三角的(de)产(chǎn)业基金聚焦科创领域，积极布局“投早、投小、投硬科技”。同时，随着《公平竞争审查条例》的实施，各地纷纷转变思路，强化“投行思维”，赋能科(kē)创企业发展。

科创型引导基金纷纷落地

日(rì)前，上海(hǎi)宣布(bù)组建总规模100亿(yì)元的(de)未来产业基金。该基金由上海市财(cái)政全额出资，采取“直接投资+子基金投资”方式，主(zhǔ)要投资未(wèi)来产业领域重大战(zhàn)略项目。

长三角其他(tā)地区也纷纷落地了(le)一批科创型引导基金(jīn)。

今年以来，安(ān)徽科大硅谷引导基金已完成多个高校院所成果转化项目(mù)投资。截至目前，该基金新增(zēng)出资9只子(zi)基金，累计(jì)认缴(jiǎo)资本9.4亿元，目前总规模35亿元，将重(zhòng)点赋能智(zhì)能制造(zào)、新材料、新能源汽车等领域的(de)创新团(tuán)队。

安徽科(kē)大硅谷蓬勃(bó)起势，自2022年启动建设以(yǐ)来，已集聚各类创业就业人员近6万名，新增注(zhù)册科技型(xíng)企业超过1500家。

“科大(dà)硅谷给创新创业者带来了(le)归(guī)属感。”科大硅谷董事(shì)长吴海龙表示：“科大硅谷会为每一位老(lǎo)师、每一个科(kē)研团队提供专人辅(fǔ)导，提供包括找融(róng)资、找订(dìng)单、找合伙人、找技术市场等在内的整套服务，让成果和技术转化为商品、产品，并走(zǒu)向市场。”

在江苏，产业(yè)基金也(yě)在加速扩容。近日，江苏宣布将加(jiā)速首批14只省战略性新兴产(chǎn)业专项基金的落地投资，并启动第二批产业专项基金的设立。措(cuò)施包括为符合(hé)条件的项目提供(gōng)增(zēng)量资(zī)金投入和存量股权(quán)份额(é)接续支持。

以“投行思维(wéi)”全面(mià强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法n)赋能中(zhōng)小科技企业

长三角各地还纷纷转变思路，以“投(tóu)行思维”服务中小(xiǎo)科技型企业。

强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法"font-L">日前召开的上海市招(zhāo)商引资企(qǐ)业服务(wù)工作推进部署会明确，上海未来要加快优化完善招商引资(zī)和企业服务体制机制，强化“客(kè)户”思维、“投行思维(wéi)”。

“认(rèn)股权”的创新做法受到行业认可。上(shàng)海股权托管交易中心副总(zǒng)经理丁(dīng)颖芳表示，金融支持科创一直存在一个难点：商业银行以抵押品价值确定(dìng)贷款额(é)度，而科技企(qǐ)业普遍(biàn)重研发(fā)、轻资产。“认股权”就是持有机(jī)构在(zài)未来(lái)某一时期，用一个约定(dìng)的价格来认购企业股权，持(chí)有(yǒu)机构可以选择到期(qī)是否行使该选(xuǎn)择权。“认股权”使银(yín)行可(kě)以用“投行思维”服务(wù)企(qǐ)业，用企业的未来收益对冲贷(dài)款风险，大幅提(tí)高企业融资成功率。此外(wài)，部分中小科创企业在(zài)发展(zhǎn)初(chū)期尚未产(chǎn)生利润(rùn)，“认股(gǔ)权”使投资机构在为企业资本(běn)助力(lì)不“缩水”的情况下延长对企业的观察期，降低了金融机构的(de)投资风险。

瞄准打造招商“科技投(tóu)行”，今年5月安徽合肥推(tuī)出“新站高新(xīn)区投(tóu)资促进中心”，形成了“基金+基地+产业”的合作路径。据介绍(shào)，该中心采用公司化运作，充(chōng)分发挥市场化机制，既与(yǔ)区直各部门协同配合(hé)，同(tóng)时整合各(gè)投资(zī)机构、金融机构、行业智库、商协(xié)会等市(shì)场资源，全(quán)面推进项目招引与产业(yè)培育。

在江(jiāng)苏，“科技(jì)招商”正稳步推进。今年3月，苏(sū)州市科技(jì)招商中心揭牌(pái)。早在去年9月，苏州就成立了实体化运作的(de)市(shì)级科招中心，全市新增科技(jì)招(zhāo)商项目超1万个(gè)。截至今年4月，江阴市已在北京、上海等地建(jiàn)立10个(gè)科创飞地，并已于去年出台科技招商“暨(jì)阳T计划”。去年，张家港(gǎng)在全国首发产业专家创新资源平台，完成科技招商项目(mù)1800个，有效高(g强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法āo)新技术企业达1078家。

在上海(hǎi)社科院(yuàn)研究员、南(nán)通大学长三角现代(dài)化研究院院长何建华看来，当前，科技转化为现实(shí)生产(chǎn)力(lì)的周期明显缩短，呈(chéng)现(xiàn)科技(jì)和产业融(róng)合发(fā)展的态势，金(jīn)融对创新的支持正在向创新的前端延(yán)伸。立足于培育发展新质生(shēng)产力，金融应与产业融合形成高质量的产业资本。长三角各地的新做(zuò)法(fǎ)，为科(kē)技创新和产业发展创造了良好环境。