券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁

　　随着半年报披露落幕，上市券商今年(nián)上半年业绩集体出(chū)炉(lú)。

　　整体来看，今年上半年，43家上市券商合计取得净利6券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁39.61亿元(yuán)，同比降逾两(liǎng)成。净利排名前五的是中信证券、华(huá)泰证券、国泰君(jūn)安、招商证券、中国(guó)银河。约四分之一的券商(shāng)净(jìng)利同比实现正增长，1家券商亏损。

　　业务结构方(fāng)面，自营业务收入成业绩压舱石，营收(shōu)占比超三成；经纪业务收入业务(wù)占比(bǐ)近(jìn)20%；资管业务、信用业务(wù)、投行(xíng)业务营收占(zhàn)比均不到10%。此外(wài)，其(qí)他业务营收占比约(yuē)26%。其(qí)中，投行业务及信用业务降幅最大(dà)，分别同比(bǐ)下降四成、三成。

　　净利整(zhěng)体同比下降(jiàng)两成(chéng)

　　东(dōng)方财富Choice数(shù)据(jù)显示，2024年上半年，43家上市券商(shāng)合计实现营(yíng)业收入 2350.23亿元，同比下降12.69%；合计(jì)实(shí)现(xiàn)归属于母公司股东(dōng)的净(jìng)利润639.61亿(yì)元(yuán)，同比下降21.92%。

　　整体(tǐ)来看，头部券商由于业务布局相对(duì)综合全(quán)面，展(zhǎn)现出较好的(de)抗跌能力，上半年业绩相对稳健；而中小型券商则业绩弹性较(jiào)大，分化明显。

　　营收方面，今年上半年，中信证(zhèng)券(quàn)以301.83亿元的营收稳居第一；第二至第四排(pái)名角逐激烈，分别是华泰证券（174.41亿元）、中国银河（170.86亿(yì)元）、国泰君安（170.70亿元）；广发证券（117.78亿元）、申万宏源（108.76亿元）分(fēn)列第五、第六。随后(hòu)是(shì)招(zhāo)商证券、中信建投(tóu)、中金公司(sī)、海通证券、东方证券(quàn)、浙商证券，均处于(yú)80亿元至100亿元的营收之间。

　　归属于母公司股东的净利润来看，排名前五的是中信证券(quàn)（105.70亿元(yuán)）、华泰证券（53.11亿元）、国泰君安(ān)（50.16亿元）、招商证券（47.48亿元）、中国银河(hé)（43.88亿元）。此外，上半年净利超20亿元的还包括(kuò)广发证券、国信(xìn)证(zhèng)券、中信建投、中金公司、申万宏源(yuán)、东方证券。

　　从净利同比变动来看，共有11家券商净利取(qǔ)得正增长，占比约26%。大中型券(quàn)商(shāng)中，招商证券、东方证券(quàn)逆势维(wéi)持正增长，净利分(fēn)别(bié)增长0.44%、11.04%，二者主要(yào)受益于自营业务的较大增长。净利同比增长超(chāo)50%的券商则有首创证券、东兴证券(quàn)、红塔证券，此外第一创业、中原证券净利同比增长超20%。

　　值得一提的是，天风证(zhèng)券(quàn)是唯(wéi)一亏损的上市券商，亏损了3.24亿元。此外还有5家券商净利同比下滑幅度超75%，分别(bié)是海通证券(quàn)、中泰证券、东北证券、国(guó)联证券(quàn)、华(huá)西(xī)证券。

　　经纪业务：仅(jǐn)3家正增长(zhǎng)

　　上券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁半年，43家上市券商一共实现经纪业务收入457.62亿元，同比下降13.04%。数据显示，上(shàng)半年A股市场股票基金日均交易量约7965.03亿(yì)元，同比下降8.89%。

　　经(jīng)纪(jì)业务手续费净收入(rù)排名前十券商依次是中信证券（48.8亿元）、国泰君安（30.78亿元）、广发证券（27.62亿元）、华泰证券（27.23亿元(yuán)）、招商证券（25.77亿元）、中信建投（25.17亿元）、中国银河（25.1亿(yì)元）、国信证券（21.32亿元）、申万(wàn)宏源（18.92亿元）、中金公司(sī)（17.7亿元）。

　　从该业务的增速来(lái)看，仅有3家增(zēng)速为正，分别是山西证券（14.03%）、国联证券（6.88%）、财达证券（1.69%）。降幅(fú)较(jiào)大的是兴业证券（-24.87%）、东(dōng)方证券（-28.74%）、天风证券（-29%）、中(zhōng)金公司（-29.15%）等。

　　投行收入同比降超四成

　　今(jīn)年上半年，全市场共发行股(gǔ)权融资项目95家，同(tóng)比(bǐ)下降70.40%，募集资金879.17亿元，同比下降81.10%。其中，IPO项目43家，同比下降76.63%，募集资金(jīn)302.72 亿元，同比下降86.16%；股权再融资项目52家(jiā)，同比下降62.04%，募集资金576.44亿元，同比下降76.62%。

　　43家投行一共实现(xiàn)业务收入140.03亿(yì)元，同比下降41.07%。

　　投行业务净收入排名前十依次是中信证券（17.35亿元）、中金公司(sī)（12.81亿元(yuán)）、国泰君安（11.66亿元）、中(zhōng)信建投（10.02亿元）、华泰证券（9.31亿元）、海通证券（8.54亿元）、东(dōng)方证券(quàn)（5.47亿元(yuán)）、中泰证券（5.19亿元）、国金证券（4.62亿元）。

　　部分头部券商投行(xíng)业务收入下(xià)滑幅度较大。其中，中信证券（-54.62%）、中金公司（-35.68%）、国泰君安（-24.71%）、中信建投（-61.76%）、华泰证券（-42.17%）、海通证(zhèng)券(quàn)（-56.17%）等。

　　资管：超一(yī)半(bàn)实现正(zhèng)增长(zhǎng)

　　上半年实现(xiàn)资管业务收入226.29亿元，同比基本持平。其中，24家实现正(zhèng)增长(zhǎng)，部分券(quàn)商增幅较大。

　　资管业务净收入排名(míng)前十券商依次是中信证券（49.14亿元）、广发证券（33.83亿元）、华泰证券（22.20亿(yì)元）、国泰君安（19.21亿元）、中泰(tài)证券（10亿元）、海(hǎi)通证券（8.41亿元）、财(cái)通证券（8.25亿元）、东方证券（7.08亿元）、中信建投（6.42亿元(yuán)）、中金(jīn)公司（5.56亿元）。

　　6家券商(shāng)资管(guǎn)业务净收入同比接近翻倍或达(dá)到(dào)数倍，分别是(shì)财达(dá)证券（297.99%）、国联证券（273.81%）、南京证券（238.01%）、首创证券（165.62%）、西南证券（113.37%）、国(guó)信证券（94.35%）。

　　自营(yíng)是第一大收入来源

　　上(shàng)半(bàn)年43家券商实现(xiàn)自营业务收入749.72亿元，同比下降8.65%。自营是券商的第一大收入来源，有15家券商自(zì)营收入(rù)实(shí)现(xiàn)正(zhèng)增长。

　　上半年自营(yíng)收入排名前十券商依次(cì)是中信(xìn)证券（117.31亿元）、国泰君安（49.33亿元）、中(zhōng)国银河（49.25亿元）、申(shēn)万宏源（48.59亿(yì)元）、招商(shāng)证券（47.53亿元(yuán)）、中金(jīn)公司（42.49亿元）、华泰证券（42.14亿元）、广发证(zhèng)券（36.55亿元）、国信证券(quàn)（35.22亿(yì)元）、中(zhōng)信建投(tóu)（35.03亿元）。

　　自(zì)营收入增速(sù)较快的券商有东兴证券（149.72%）、南京证券(quàn)（119.56%）、国元证(zhèng)券（91.70%）等。

　　信用业务同比(bǐ)降超三成

　　43家券商实(shí)现信用(yòng)业务收入168.15亿元，同比下(xià)降29.07%。其中，7家实(shí)现了(le)正增(zēng)长(zhǎng)。

　　信用业务收入排名靠(kào)前的券商有银河证券（18.39亿元）、海通证券（17.71亿元）、中信(xìn)证券（11.16亿元(yuán)）、国泰君安（10.43亿元）、光大(dà)证券（维权）（9.82亿元）等。

　　信用业(yè)务收入增速较快的券商有(yǒu)浙商(shāng)证券(quàn)、华泰证(zhèng)券(quàn)、光大证券、东吴证券等(děng)。

　　有头部券商表示，2024年下半年，公司将在(zài)确保风险(xiǎn)可测、可(kě)控、可承受的前(qián)提下，稳健、审慎开展股票(piào)质押(yā)式回购业务。公司将加速(sù)资(zī)源整合，为战(zhàn)略客户提供综(zōng)合金融服务；依(yī)托自身投研能力，加强对上市公司的风(fēng)险(xiǎn)识别，持续防范业务风(fēng)险；通过内部精(jīng)细化管理，持续提升公司股票质押式回(huí)购业务的资产质量。

随着半年报披露落(luò)幕，上市券商今年上(shàng)半(bàn)年业绩集(jí)体出炉(lú)。

整体来看，今年上半年，43家上市券商合(hé)计取得净利639.61亿元，同比降(jiàng)逾两成。净利排名前五的是(shì)中信证券、华泰证(zhèng)券、国泰君(jūn)安、招(zhāo)商证券、中(zhōng)国银河。约四分之一的券商净利同比实现正增长(zhǎng)，1家券商亏(kuī)损。

业务(wù)结构方面(miàn)，自营业务收入成业绩压舱石，营收(shōu)占比超三成；经纪业务收入业(yè)务占比近(jìn)20%；资管业务、信用业务、投行业务营收占比均不(bù)到10%。此外(wài)，其(qí)他业务营收占比(bǐ)约26%。其中，投行业务及信用业务降幅最大(dà)，分别同比下降四成(chéng)、三成。

净利整(zhěng)体同比下降(jiàng)两成(chéng)

东方(fāng)财富Choice数据显示，2024年上半年，43家上市券商合计实现营(yíng)业收入2350.23亿(yì)元，同比下降12.69%；合计实现归属于母公司股东的(de)净(jìng)利润639.61亿元，同比下降21.92%。

整(zhěng)体来看，头部券商由(yóu)于业(yè)务布局相对综合全面，展现出较好(hǎo)的抗跌能力，上半年业绩相对稳健；而中小型券商则业绩弹性较大，分化(huà)明显。

营(yíng)收方面，今年上半(bàn)年，中(zhōng)信(xìn)证券以(yǐ)301.83亿元(yuán)的营收稳居第一(yī)；第二至第四排(pái)名角逐激烈，分别是华(huá)泰证(zhèng)券（174.41亿元）、中国银河（170.86亿元）、国泰君安（170.70亿元(yuán)）；广发(fā)证券（117.78亿元(yuán)）、申万宏源（108.76亿元）分列第五、第六。随后(hòu)是招商证券、中信建投、中金公司、海通证券、东(dōng)方证券、浙(zhè)商证券，均处于80亿元至100亿元的营收之间。

归(guī)属于母公司股东的净(jìng)利润来看，排名前五(wǔ)的是中信证券（105.70亿元）、华泰证券（53.11亿元）、国泰君安(ān)（50.16亿元）、招商证券（47.48亿元）、中国银河（43.88亿元）。此外，上半(bàn)年净利超20亿元的还包括广发证券、国信证券、中信建投、中金(jīn)公司、申万宏源、东方(fāng)证券。

从(cóng)净(jìng)利同比变动(dòng)来看，共有11家券(quàn)商净(jìng)利取得正(zhèng)增长，占比约26%。大中(zhōng)型券商中，招商证券、东(dōng)方证券逆势维(wéi)持(chí)正(zhèng)增长，净利分别(bié)增长0.44%、11.04%，二者(zhě)主要受益于自营业务(wù)的(de)较大增长。净利同比(bǐ)增长超50%的券商则有(yǒu)首创证券、东兴证券、红塔证券(quàn)，此外第一(yī)创业、中原证券净利同比增(zēng)长超(chāo)20%。

值得一提(tí)的是，天风证券是(shì)唯一亏损的上市券商，亏损了3.24亿元。此外(wài)还有5家(jiā)券商净利同比下滑幅度超(chāo)75%，分别是海(hǎi)通证(zhèng)券、中泰证(zhèng)券、东北证券、国联证券、华西证券。

经纪业(yè)务(wù)：仅3家(jiā)正增长

上半年，43家上市券商一共实现(xiàn)经纪业务收入(rù)457.62亿元，同(tóng)比下降13.04%。数据显示，上(shàng)半年A股(gǔ)市(shì)场(chǎng)股票基金(jīn)日均交易量约7965.03亿(yì)元，同比下降(jiàng)8.89%。

经纪业务手(shǒu)续费净(jìng)收入排名前(qián)十券商依次是中信证券（48.8亿元(yuán)）、国(guó)泰君安（30.78亿(yì)元）、广发证券（27.62亿元(yuán)）、华(huá)泰证券（27.23亿元(yuán)）、招商证券（25.77亿元）、中信建投（25.17亿元）、中国银河（25.1亿元）、国信证券(quàn)（21.32亿元）、申(shēn)万宏源（18.92亿元）、中金公(gōng)司(sī)（17.7亿元）。

从(cóng)该业务的增速来看，仅(jǐn)有(yǒu)3家增速为正(zhèng)，分别是山西证券（14.03%）、国联证(zhèng)券（6.88%）、财达证券（1.69%）。降幅较大的是兴(xīng)业证券（-24.87%）、东方(fāng)证(zhèng)券(quàn)（-28.74%）、天(tiān)风证券（-29%）、中金公司（-29.15%）等。

投行(xíng)收入同比降超四成

今年(nián)上半年，全市(shì)场共发行股(gǔ)权融资项目95家，同比下降70.40%，募集(jí)资金879.17亿元，同比下降(jiàng)81.10%。其中(zhōng)，IPO项目43家，同比下(xià)降76.63%，募集资金(jīn)302.72亿(yì)元，同比下降86.16%；股权再融资项目52家，同比下降(jiàng)62.04%，募集(jí)资金576.44亿元(yuán)，同比(bǐ)下降76.62%。

43家投行一共(gòng)实现业(yè)务收入140.03亿元，同比下降41.07%。

投行业务净收入排名前十依次是(shì)中信证(zhèng)券（17.35亿(yì)元）、中金公司（12.81亿(yì)元）、国泰君安（11.66亿元）、中信建投（10.02亿元）、华泰证券（9.31亿元）、海(hǎi)通证券（8.54亿元）、东方(fāng)证券（5.47亿元）、中泰证券（5.19亿(yì)元）、国金证(zhèng)券（4.62亿元）。

部分头部券商投行业务收入下(xià)滑幅度较大。其中，中信证券(quàn)（-54.62%）、中金公(gōng)司（-35.68%）、国泰(tài)君安（-24.71%）、中信建投（-61.76%）、华(huá)泰证(zhèng)券（-42.17%）、海通证券（-56.17%）等(děng)。

资管：超一半实现正增长

上半(bàn)年实现(xiàn)资管业务收入226.29亿(yì)元(yuán)，同比基本持平。其中，24家实现正增长，部分券商增幅较(jiào)大。

资管业务(wù)净收入(rù)排名前十券商(shāng)依次是中信证券（49.14亿元）、广发(fā)证券（33.83亿元）、华泰(tài)证券（22.20亿(yì)元）、国泰君安（19.21亿元(yuán)）、中泰证券(quàn)（10亿元）、海通证券（8.41亿元）、财通证券（8.25亿(yì)元）、东(dōng)方证券（7.08亿元）、中信建投(tóu)（6.42亿元(yuán)）、中金公司(sī)（5.56亿元）。

6家券商资(zī)管业务(wù)净收入同比接近翻倍或达到数(shù)倍，分别(bié)是财达证券（297.99%）、国联证券（273.81%）、南(nán)京证券（238.01%）、首创证券（165.62%）、西南证券（113.37%）、国信证(zhèng)券(quàn)（94.35%）。

自营是第一大收入(rù)来源

上半年43家券商实现自营业务收入749.72亿元，同比下降8.65%。自营是券商的第一大收入来源，有15家券商自营收入实现正增长。

上半年(nián)自营收入排(pái)名前十券商(shāng)依次是中信证券（117.31亿元）、国泰君安（49.33亿元）、中国银河（49.25亿元）、申万宏(hóng)源（48.59亿元）、招商证券（47.53亿元）、中金公司（42.49亿元）、华泰证券（42.14亿元）、广发证券(quàn)（36.55亿元）、国信证(zhèng)券（35.22亿元）、中信建投（35.03亿元）。

自营收入增速(sù)较快的券商有东(dōng)兴证券（149.72%）、南京(jīng)证券（119.56%）、国元证券（91.70%）等。

信用业务同比降(jiàng)超三成

43家券商实现信(xìn)用业务收(shōu)入168.15亿元，同比下降(jiàng)29.07%。其中(zhōng)，7家实现了正增长。

信用业务收入(rù)排名靠前的券商有银河证券（18.39亿元）、海通证券（17.71亿元(yuán)）、中信证券（11.16亿元）、国泰(tài)君安（10.43亿元）、光大(dà)证券（9.82亿元）等。

信(xìn)用业(yè)务收(shōu)入增速较快的(de)券商有浙商证券、华泰证券、光大(dà)证券、东吴证(zhèng)券等。

有头部券商表示，2024年下半年，公司(sī)将(jiāng)在确保风险(xiǎn)可(kě)测、可控、可(kě)承受的前提(tí)下，稳健、审慎开展股(gǔ)票质押式回购业务。公司将加速资源整合，为战略客(kè)户提供综(zōng)合金融服务；依托自身(shēn)投研能力，加强对上市公司的风险识别(bié)，持续防范业务风险；通过内部精细化管理，持续提升公司(sī)股票质押式(shì)回购业务的(de)资产质量。