光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今年以来，债券(quàn)市场(chǎng)延续火热，尽管近期债(zhài)市出现小幅波动，但(dàn)在经济基本面恢复仍需一(yī)定时间、美国即(jí)将启动降息周期等背景下(xià)，债市向好的核心逻辑未变。截至8月28日，今年以来债券基金整体表现(xiàn)不俗，且新发规模持续增加，目前已突破10.67万亿元，较今(jīn)年一季(jì)度(dù)末增长(zhǎng)了1.37万亿元。^①

值得(dé)一提的是，今年以(yǐ)来光大(dà)保德信基金旗下多只固收产品表现抢眼，有8只债(zhài)券基(jī)金收(shōu)益率超3%，最高涨幅(fú)近4.50%。^②

具体来看，其中6只产品(pǐn)均由光大保德信基金信用纯(chún)债(zhài)投资部总监李(lǐ)怀定管理，他博士毕业于复旦大学经济学专业，毕业后一直从事固(gù)收领域的研究(jiū)与投(tóu)资，到目前已从(cóng)业17年(nián)，实(shí)际(jì)组合管理经验(yàn)超8年，从业经历涵盖卖(mài)方、险资及买方，曾(céng)管理过养老金组(zǔ)合，具备大资金管理能(néng)力。其管理的光大尊裕(yù)是一只中长期纯债基(jī)金，近三(sān)年(nián)收益(yì)率为15.63%，远超同(tóng)期业绩基(jī)准6.26%的表现(xiàn)，超额收益(yì)为 9.37%，位于同(tóng)类前(qián)6%，且荣获银河三(sān)年期五星评级；管理的另(lìng)一只纯债基金光大尊颐，近一年回报(bào)跻身同类前9%，也荣获了同期银河证券五星认证。截至今年6月(yuè)末，李怀定管理的5只(zhǐ)产品任职(zhí)以来年化回报均超3%，其中光(guāng)大(dà)尊(zūn)裕任职年化回报近5%，展现出较为优秀(xiù)的主动管理能力。^③

其余2只均由光大保德信基金宏(hóng)观策略负责人邹(zōu)强担纲，其中(zhōng)光大中债1-5政金债是一只被(bèi)动(dòng)指数型基金(jīn)，今年以来回报为3.32%。他(tā)管理的另一只产品光大尊利，今年以来业绩也达到了3.38%。基金经理邹强毕(bì)业于复旦大学金融(róng)学(xué)，深耕债市研究超8年，组合管理经验近4年，擅长宏观策略研判，以开阔的视野发(fā)掘大(dà)类资产的(de)市场机会(huì)。

（注：光大中债1-5政金债、光大尊利同期业绩基(jī)准分别为2.55%、3.04%）

据悉(xī)，自(zì)成(chéng)立以来，光大保(bǎo)德信(xìn)基(jī)金始终秉持“德信为本、客户至上(shàng)、携手共进、追求卓越”的(de)企(qǐ)业文化，始终(zhōng)坚持客户利(lì)益(yì)至上，以匠(jiàng)心(xīn)精神打磨产品(pǐn)，以持续为(wèi)客户创造价值为不(bù)懈追求(qiú)。根据海(hǎi)通证券显示，截至6月末，公司固收绝对收益近五年排名全行(xíng)业前8（8/117）。^④

展望(wàng)后市，光大(dà)保德信基金表示，从基本面来看，8月票据(jù)利率仍处低位(wèi)，显示信贷需求偏弱，后(hòu)续财政支出进度或有一定加快；通胀方面(miàn)，生产端通胀或持续处于(yú)较低区(qū)间；从资金面(miàn)来看，9月是政府债供给(gěi)高峰(fēng)，预计央行仍会维持流动性，若(ruò)后续MLF（中期信贷便利）加量(liàng)，资金面紧张状态将有所(suǒ)缓和。1年(nián)期AAA存单利率或仍将在1.95%左右(yòu)震荡，或对资金价格下行产生一定约束；从货币政策方面来看，下一阶段货币政策或(huò)延续(xù)宽松，但增量政策力度可能较为温和。

综上来看，债市或仍有波动，交投情绪有待回(huí)暖，后(hòu)续政策利率如果有所调降或有望打开(kāi)中短端利率下行空间，在此情况下，长(zhǎng)债利率也存在(zài)一定下行空间。因此，对债(zhài)券市场仍保持中性偏乐观的态度。（CIS）

数(shù)据来源：①新发债券基金规模(mó)来(lái)源(yuán)于基金公开信息，时间周期(qī)为2024.03.31-2024.08.29,2024年一季度末规模为9.30万亿元；

②今年以来业绩及(jí)业绩比较基准已经(jīng)托管行复(fù)核，截(jié)至2024.08.01，光大尊颐、光大(dà)纯债A、光大尊丰(fēng)、光大中债1-5政(zhèng)金债A、光(guāng)大尊裕、光大恒利A、光大睿(ruì)阳A、光大尊利今年以来业(yè)绩及业绩比较基准分别为4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大纯债的业绩基(jī)准为中债综合(hé)财富(fù)（总值）指数收益率×90%+一(yī)年期(qī)定(dìng)期存款(kuǎn)利率（税后）×10%，光(guāng)大恒利的业绩基(jī)准为(wèi)中证全债指数收益率，光大中债(zhài)1-5金融债的业绩基准为中债-1-5年政策性金融债指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，其余均为中债总全价(jià)指数(shù)收(shōu)益(yì)率；

③近三年业绩及业绩比较基(jī)准(zhǔn)来源于(yú)定期(qī)报告，截至2024.06.30，同类排名来源(yuán)于银河证券，截至2024.06.28，光大尊裕近三年(nián)排名为23/407，光大尊颐近一年排名为50/616，同(tóng)类均为定(dìng)开纯债债券型基金；五星评级来源于银河证券，截至2024.06.28，五星评级与(yǔ)同(tóng)类排名一致；任职以来回报(bào)及业绩比较基准已经托管行复核，截至2024.06.30，光大恒利、光大尊丰和光大尊裕的任职日期为2021年7月10日，光大纯债的(de)任职日期为2021年11月(yuè)30日，光大尊颐的任职日期(qī)为2022年9月28日，上述产品的任职回报/同期业绩(jì)基准/任职年化回报分别为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任职年化回报 = （1+任职以来回报）^（1/任职以来年数）-1；

④公司固收排名来源(yuán)于海通证券研究所(suǒ)金融(róng)产品(pǐn)研究中心，基金权(quán)益及固(gù)定收益(yì)类资产业绩排行榜，截至2024.06.30。

重要(yào)提示：李(lǐ)怀定先生，复旦(dàn)大学经(jīng)济(jì)学博士学位。2007年7月至2007年11月任职华泰证(zhèng)券股份有限公司固定收益部；2007年11月至2009年7月在光大证券股份(fèn)有限公司担(dān)任(rèn)债券分(fēn)析师；2009年7月(yuè)至2012年5月在国信证券股份有限公(gōng)司担任经济研究所高级分析师；2012年5月至2018年8月(yuè)在汇添富基金管理股份有限(xiàn)公司历任固定收益投资部高级分(fēn)析师、债券基(jī)金经理助(zhù)理、债券基金经理；2018年8月至2021年5月在长江养老保险股份有限公司担(dān)任养老保障投资部/个人养老(lǎo)金投资部固收投资经理；2021年6月加入光(guāng)大保德信基金管理有限公司，现任固收管理总部固收研究团队联席团队(duì)长，2021年7月至2024年1月担任光大保德(dé)信吉鑫灵活配置混合型证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)（已清(qīng)盘）的基金经(jīn光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%g)理，2021年7月至今担任光大保德信恒利纯债债券型证券投资(zī)基(jī)金、光大保德信尊裕纯债一年定期开放债券型(xíng)发起(qǐ)式证券(quàn)投资(zī)基金、光大保德信尊丰纯债定期开放债(zhài)券型发起式证券投资基金的基金经理，2021年7月至2023年4月担任光大保德信诚鑫灵活配(pèi)置混合型证(zhèng)券投资基金(jīn)的基金经理，2021年9月至2024年1月担任光大保德信岁末红利(lì)纯债债券型证券投资(zī)基金（已清盘(pán)）的基金经理，2021年11月至今担任光大保(bǎo)德信纯债债券型证券投资基金的基金经理，2021年12月至2023年3月担(dān)任光大保德(dé)信裕鑫混合型证(zhèng)券(quàn)投资基金（已清盘）的基金经理，2022年9月至今担任光大保德信尊颐纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基(jī)金经理，2023年6月至今担任光大保德信睿阳纯(chún)债债券(quàn)型(xíng)证券(quàn)投(tóu)资基金的基(jī)金经理，2023年7月至2024年7月担任光大保德信(xìn)荣利纯债债券型证券(quàn)投资基金的基金经理，2024年3月(yuè)至今担(dān)任光大保德信(xìn)鼎利90天(tiān)滚动持有债券型(xíng)证券投资基金的基金经(jīng)理。

邹强先生，2011年(nián)本科毕业于山东大学数学学院，2014年获得复旦大学金融(róng)学(xué)的硕士学位(wèi)。2014年(nián)6月至(zhì)2015年12月在国(guó)家开发银行工(gōng)作；2016年(nián)1月至2018年7月在平安养老保险股份有限公司担任宏观及债券策略助理研究员、研究经理；2018年7月加入光大保德信基金管理有限公司(sī)，历任债券(quàn)策略研究员，现任首席宏观债券策略分析师、固收(shōu)管理总部固收研究团队联席团(tuán)队长，2020年9月至(zhì)今担任光大保德信晟利债(zhài)券型证券投资基金的基金经理，2021年3月至今担任光(guāng)大保德信安诚债券(quàn)型证券投(tóu)资基金的基金经理，2021年6月至今担任光大保德信永利纯债债券型证券投资基金的(de)基(jī)金经理(lǐ)，2021年7月至今担任光大保德(dé)信中债1-5年政策性金融债指数证券投资(zī)基金、光大(dà)保德信尊泰三年(nián)定期(qī)开放债券型证券投(tóu)资基金的基金经理，2022年3月至2023年3月担任光(guāng)大(dà)保德中短期利率债债券型证券(quàn)投资基金（已清盘）的基金经理，2022年6月至今(jīn)担任光大(dà)保(bǎo)德信尊利纯债(zhài)一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经(jīng)理(lǐ)，2023年6月至今担任(rèn)光大保(bǎo)德信恒利纯债债券型证券投资基金的基金经理。

风险提示：基金有风险，投资需谨(jǐn)慎。在进行投资(zī)前敬请投资者仔细阅读《基金合同》、《招募(mù)说明书》、《产(chǎn)品资料概要》等(děng)法律文件。光(guāng)大尊(zūn)颐、光大纯债、光大尊(zūn)丰、光大尊裕(yù)、光大中(zhōng)债1-5政金债、光大恒利、光大尊利及光大睿阳的风险等级为(wèi)R2（中低风险），适合风险承受能力C2（稳健型(xíng)）及以上的投资者。敬请投资者关注产品(pǐn)的风险等级与自身风(fēng)险评级进行独立决策。本材料不(bù)构成任何法律文件或是投资(zī)建(jiàn)议或推荐。基金管理人承诺以诚实信用(yòng)、勤勉尽责的原则(zé)管理和(hé)运用基金资产，但不(bù)保证上述(shù)基金一定(dìn光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%g)盈利，也不保证最低收益。上述(shù)基金的过往业绩、净值高低、获奖情况及(jí)相(xiāng)关行业排名(míng)并不预示其未来业绩表现(xiàn)，基金管理人管理的其他基(jī)金的业(yè)绩不(bù)构成对上述(shù)基(jī)金业绩表现的保(bǎo)证。本产品由光大保德信基金发行与管理，代销机构不承担产品投资、兑付及风险管(guǎn)理责任。

图片1.jpg