华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署

在许多(duō)华尔街交易员准备在劳(láo)动节(jié)长(zhǎng)周末(mò)休假时候(hòu)，至少有一位投资者在为九月份的市(shì)场抛售做(zuò)保(bǎo)护性部署。

一位或多位期(qī)权交易员购买了九月份(fèn)到期的芝(zhī)加哥期权交易所(suǒ)波动率指(zhǐ)数(VIX)的看涨价差期权(quán)(call spreads)，这笔交易花费了超过900万美元，旨在保护其免受VIX指数从目前略高于(yú)15的水平飙升至22以上(shàng)的风(fēng)险。如果VIX指数上升到(dào)22，这将(jiāng)使其回到8月9日的水(shuǐ)平，当时市场刚刚从一次剧烈的抛售中恢复过来。

投资者有(yǒu)理由对股市的下跌保持警惕。九月份通常是标普500指数表(biǎo)现较弱的月份，而今年，由于美(měi)国总统大选临近，这个月份可能尤为动荡(dàng)。在9月18日(rì)美联储利率(lǜ)决议之前，一系列经济数据可能(néng)会改变(biàn)市场对美联储货币政策放松幅度(dù)和速度的预期。

Susquehanna国际集团(tuán)的衍生品策略联席主管(guǎn)Christopher Jacobson表示：“随着短期隐含波动率从8月初的高(gāo)峰(fēng)显(xiǎn)著下降，投资者可能会(huì)将这种价差交易(yì)视为对(duì)短(duǎn)期波动率再次显著飙升的低(dī)成(chéng)本对冲，下(xià)周的非农就业报告和9月18日(rì)的美联储会议可能成为推动波动率上升的催化剂，尤(yóu)其是(shì)在(zài)历史上(shàng)表现较弱的季节性回报期(qī)间。”

大约(yuē)有35万份VIX 22/30的看涨价差期权合约在(zài)9月(yuè)18日到期，每份合约的交易价格(gé)约为0.25美(měi)元，部分交易是小额交易，另一些则是大额(é)交(jiāo)易。如果VIX指数跳升至22以上，该交易将会获利，但(dàn)收益将在VIX达(dá)到30时(shí)封顶。

在美联储会议之前，还有许多事件可(kě)能会(huì)“吓”到投资者。加(jiā)拿大央行和欧洲央行将在月初做出利率(lǜ)决议。在美国国内，总统辩论可能会影(yǐng)响市(shì)场情绪，而(ér)美国的消费者通胀(zhàng)和就业报告将为美(měi)联(lián)储在决策(cè)前(qián)进一步了解美国经济(jì)状况提(tí)供依据。

Piper Sandler的期权主管Daniel Kirsch表示，这笔交易可能是在对冲下个月的(de)诸多(duō)事(shì)件，包括非农(nóng)就业数据、首场辩论、消费者价格指数(CPI)以及(jí)几次央行会议。

责(zé)任编辑：王永生