搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货

2024年4月25日晚，澜起(qǐ)科技(688008)披露2024年第一季度报告：2024年第一季度实现营业(yè)收入7.37亿元，同比增长75.74%；净利润2.23亿元，同比增长1032.86%。

公告显示，澜起互(hù)连类芯片(piàn)产品线(xiàn)销售收入6.95亿元，同比增长68.38%，创该产品线第(dì)一季度销售收入历史新高。此外，澜(lán)起布局的几(jǐ)款AI高性能运力芯片已开始规模出货，为其贡(gòng)献新的业绩增长点(diǎn)。

聚焦AI运力赛道，澜起高性能“运力”芯片规模出(chū)货

作为全球内存接口芯片行业的领导者，澜起科技受益于DDR5渗透(tòu)的成长逻辑正在逐(zhú)步兑现(xiàn)。相比传统业(yè)务，澜起四款高性能运力芯片（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD以及MXC芯片）的进展成为资本市(shì)场关注的热点(diǎn)。根据公(gōng)开信息，澜起在AI时(shí)代的(de)战略布局(jú)聚焦“运力 ”需求，专(zhuān)注于解决AI基础设施领域的互(hù)连瓶(píng)颈问题，实现(xiàn)更(gèng)快(kuài)、更稳定的数据传输。

根(gēn)据一季报，受益于AI的快(kuài)速发展(zhǎn)，澜起的PCIe Retimer芯片已(yǐ)成(chéng)功导入境内外主(zhǔ)流云计算/互联(lián)网厂商的AI服务器(qì)采购项目(mù)，并已开(kāi)始规模出货，一季度出(chū)货约15万颗；搭配澜起(qǐ)MRCD/MDB芯片的服务器高带宽内存模组已在境内外主流云计算/互联网(wǎng)厂商开始规模试用，收入超过人民币2000万元；澜起的CKD芯片于4月在(zài)业(yè)界率先试产后，将于(yú)今年第二季度(dù)开始规模出货。

一季报同时显示，澜(lán)起预计在(zài)2024年第二季度交(jiāo)付的PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片的在手订单金额合计已超(chāo)过人民币(bì)9000万元。

市场相(xiāng)关人士分析：截至4月22日，澜起科技(jì)二(èr)季度在手订(dìng)单金额已经超过(guò)9000万元，考(kǎo)虑到二季度还有两个多月，仍存(cún)在继续(xù)接单的可能，新产品在二(èr)季度的收入很有可(kě)能相(xiāng)较于一季度(dù)翻番(fān)，超出市场(chǎng)预期，呈现(xiàn)出良好的成长态势。

瞄准蓝海增量市场，高技术门槛尽显科创本色

记者查阅相关资料发现，澜起布局的(de)四款AI高性能“运力”芯片，其(qí)共同特点是均为蓝海增量市场，具备(bèi)高技术(shù)门槛，同时竞争者较少，澜(lán)起在这些(xiē)领(lǐng)域做到了全球(qiú)首发或全球领先。

以PCIe Retimer芯片为例，澜起是目前全球(qiú)两家量产PCIe 5.0 Retimer芯片的供(gōng)应商之一。根据公开资料，由于澜起自研PCIe 5.0 Retimer芯片的核心底层技搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货术(shù)（SerDes），其产品在产品时延、信道适应(yīng)能力等方面具有竞(jìng)争优势。PCIe Retimer芯片用于AI服务器与GPU的互(hù)连，AI服务器增长将带动该产品(pǐn)需(xū)求持续增加，另一方面，从澜起(qǐ)披(pī)露的出货数(shù)据来看，PCIe Retimer芯片今年正在快速上量(liàng)，同时受益于行业市场空间的成长及市场份额的提升，PCIe Retimer芯片有望成为继内(nèi)存(cún)接(jiē)口芯片之后，澜起另一个王牌产品。

在MRCD/MDB芯片领域，目前全球也只有两家公司可以提(tí)供第一代量产产品(pǐn)。澜起的优势更为明(míng)显，其牵头制定MDB芯(xīn)片国际标准，技术水(shuǐ)平(píng)和研发进度都处(chù)于(yú)行业领先地位。MRCD/MDB芯(xīn)片用于服(fú)务器高带宽内存模组(搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货zǔ)，受益(yì)于AI、高性能计算对高带宽内存需求的(de)推动，这(zhè)款产品未来的(de)市场弹性(xìng)巨大。

AI快速发展(zhǎn)让“算力”成为行业关注的焦点，市场(chǎng)人员表示，随着“算力”大幅(fú)提升，“运力”将(jiāng)成(chéng)为AI系统发挥更高(gāo)效能(néng)的瓶颈，对高速互连芯片需求会(huì)越来越多。这点可以从近期在纳斯达克上市的Astera Labs倍受资本热(rè)捧一窥究(jiū)竟，其市值一(yī)度超过145亿美金，其产品(pǐn)包括PCIe Retimer芯片、CXL控制器(qì)芯片、有源电缆，前(qián)两个产品(pǐn)与澜起重合，目前该公司主(zhǔ)要营收来源于PCIe Retimer芯片。

受益于AI对“运力”的需求，澜(lán)起布局的四款高性能运力芯片均(jūn)属(shǔ)于高(gāo)增长潜力的赛道(dào)。根据市场人士分析(xī)，这四款(kuǎn)产品到2028年的总市场规(guī)模可能超过(guò)30亿(yì)美金。而基于前期的战略布局以及较好的竞争格局，澜起有望在(zài)这些领(lǐng)域充分受益(yì)并快速成长。从一季报这几款(kuǎn)产品(pǐn)的出货情(qíng)况来看，澜起已经有一个好(hǎo)的开始。（CIS）

校对：冉燕青