什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……

　　在市场持续下行的背景下，百亿私募也遭遇严(yán)峻考验。

　　一方面承受净值下滑压力，另一方面(miàn)部(bù)分(fēn)私募管理规模缩水严重(zhòng)，出现大面积退出“百亿私募俱乐部”的现象。

　　私募排排(pái)网(wǎng)数据显示，截至8月底，百亿(yì)私募数量为(wèi)85家，较今年年初的(de)104家锐(ruì)减(jiǎn)19家(jiā)，降幅达到18%。从过(guò)往来看，每一轮A股的调整，都会淘汰掉不少百亿私募，这也凸显(xiǎn)出私募行业(yè)的(de)残(cán)酷。

　　据券商(shāng)中国(guó)记者了解，目前不(bù)少私募基金的运营压力也剧增(zēng)，有机构感叹(tàn)今年是最艰难的一年。今年前(qián)8个月，235只百亿私募旗(qí)下产品，取得正收(shōu)益的仅有74只，占比(bǐ)为31.49%。

　　百亿私募俱乐部数量锐减

　　过(guò)去几(jǐ)年，虽然市场行情整(zhěng)体表现不佳，但是量化行业却异军突起，一批私募跨过百亿大关(guān)，促使百(bǎi)亿私募俱乐部(bù)大(dà)幅(fú)扩容。2023年(nián)上半年，百亿私募数(shù)量一度最(zuì)高达(dá)到115家(jiā)，去年年底降至104家。

　　今年以(yǐ)来，随着市场的持续调(diào)整，百亿私募数量进一步下滑。私(sī)募排排网数据显示，截(jié)至8月底，百亿(yì)私募数量为85家，较今年年初的104家锐减19家，降幅达到18%。

　　尤其(qí)是(shì)过去两个月(yuè)，百亿私(sī)募数量出现剧烈(liè)变化，有10多家私募集体退(tuì)出了百亿私募俱乐部阵营，包括聚宽(kuān)投资、康曼德资本、宽远(yuǎn)资产、相聚资(zī)本、上海大朴资产、千象资产等私募。

　　85家百亿私募中，上海(hǎi)和北京地区的百亿私募数量(liàng)最多，分别(bié)为40家和21家。按照投(tóu)资模式划(huà)分，主(zhǔ)观百亿(yì)私募有43家(jiā)，量化百(bǎi)亿私募有30家(jiā)，混合型百亿私募有11家，还有1家百亿私募投资模式不(bù)明(míng)。

　　排排网财富研究部副总监刘有华(huá)告诉券商中国(guó)记者(zhě)，百亿私募数量下降主要有几方(fāng)面的原因：

　　一是，A股市场(chǎng)持续低迷，私募基金赚钱效应欠佳，从而(ér)导致投资者信心不(bù)足。叠(dié)加新规下(xià)，私(sī)募产品备案要求提(tí)高(gāo)，一定程度上会影(yǐng)响新基(jī)金(jīn)发行，同时也导致存量规模缩水(shuǐ)；

　　二是，从过往来看，量化私募一直是百亿私(sī)募数量增长(zhǎng)的主力，今年来A股市场风格(gé)分化明显，叠(dié)加量化私募监管(guǎn)趋严，过往深受投资者追捧的量化投(tóu)资(zī)主(zhǔ)角(jiǎo)光环消失，量化私募规模增(zēng)长放缓的同时，部分(fēn)百亿量化私募因为业绩表现欠佳(jiā)规(guī)模缩水(shuǐ)。此消彼长下(xià)，百亿量化私募(mù)数量不(bù)增反减。

　　正(zhèng)收(shōu)益产品仅三成，私(sī)募运营压(yā)力剧增

　　从过往来看，每(měi)一轮A股的(de)大(dà)幅下行，都会淘汰掉不少百亿(yì)私募，这(zhè)也凸显出私募行业的残酷。与公(gōng)募基(jī)金(jīn)不同，私(sī)募追求的(de)是(shì)绝对收益，连(lián)续几年不赚(zhuàn)钱则生存压力(lì)陡增(zēng)，即(jí)便是百(bǎi)亿私募，也(yě)难逃周期的轮回(huí)，最终在大浪淘沙中(zhōng)消亡。

　　据券商中国(guó)记者了解，目(mù)前不少私募基(jī)金的运营压力剧增。尤其是主(zhǔ)观私募，部分私募甚至因为净值低于(yú)1不收(shōu)管(guǎn)理(lǐ)费(fèi)，持续3年不赚钱自(zì)然没有业绩提成，但租金、人员成本却是硬性开(kāi)支。

　　深圳一(yī)家私募负责人告诉(sù)记者，公司有十几位员(yuán)工，办公租金(jīn)和投研人员的成本支出每年(nián)需要1000多万元，产品的管理费为0.75%，管理费只能覆盖成本。我们这几(jǐ)年整体还赚钱(qián)了，要不然压力会很大。目前来看，20亿元以下规模的(de)私募，普遍都感受到生存压力。

　　另(lìng)一家机构则感叹今年是最艰难的一年(nián)，该私募由于(yú)产品主要(yào)发在高点，不但连续三年(nián)不赚钱，多(duō)数产品还浮亏严重，渠道(dào)那边早就暂(zàn)停了管理费，全(quán)靠吃公司前什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……期的老本，要不然早就解散了。

　　私募排排(pái)网(wǎng)数据显示，私募基(jī)金指数8月收益为-1.76%，今年来收益为-7.84%。其中，股(gǔ)票策略赚钱艰难，1—8月股票策略指数收益跌至11.39%，在五大策略中(zhōng)表现垫(diàn)底(dǐ)。

　　其中(zhōng)，共有235只百亿(yì)私(sī)募(mù)旗下产品有业绩展示，今年1—8月收益均值为-0.05%，中位数为-4.86%，取得正收益的产品有74只(zhǐ)，占比(bǐ)为31.49%。

　　中基协的数据显示，从(cóng)存续基金规(guī)模(mó)来看(kàn)，截至(zhì)2024年7月末，存续私募基金150543只，存续基金规模19.69万亿元，同比(bǐ)去年7月份(fèn)，规模下降达到1.13万亿元，存续(xù)基金数量也下(什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……xià)降了2335只。

责(zé)任编辑：郝欣煜