加菜籽被反倾销调查，中加菜系供需面临再平衡

　　来源：国(guó)投安信期货研究院(yuàn)

　　一、商务部：依法对自加拿大进口油菜籽发起反倾销调查(chá)

　　2024年8月26日，加拿(ná)大财政部宣布将对进口(kǒu)自中国的电动汽车、钢铁和(hé)铝征收高额关税。从10月1日起(qǐ)，加拿大将对所有中国制造的电(diàn)动汽车(chē)征收100%的附加税(shuì)，包括电动和某些混合动力乘用车、卡车(chē)、客车和送货车。除附加税(shuì)外，加拿(ná)大还将继续对进口的中国产电动汽车征收6.1%的关(guān)税。从10月15日起，加拿大将对从中国进口(kǒu)的(de)钢铁和铝产品(pǐn)征收25%的附加税。这(zhè)些附加税将不适用于在10月15日之前过境加拿大的中国商品。

　　加拿大8月公(gōng)布(bù)的关税措施与美国5月公布的关税措施十分相关。5月14日(rì)，美国贸(mào)易代表办公室（USTR）公布(bù)了对华知识(shí)产(chǎn)权301调查下的(de)“301行动四(sì)年复审报告”，并宣(xuān)布将提议增(zēng)加对中国14类产品的301关税。其中，电动汽车的301关税将(jiāng)从25%增加(jiā)至100%，锂离子电动汽车电池的301关税将从7.5%增加至25%，半导体(tǐ)的301关税将从25%增(zēng)加至50%，钢(gāng)铝的301关税将从(cóng)0-7.5%增(zēng)加至25%。

　　9月3日，商务(wù)部新闻(wén)发言人就加拿大对华有关贸易限制措施答记者(zhě)问(wèn)。有记者提问，加拿大政府近日宣布对(duì)自华进口的电动汽车、钢铝产品采(cǎi)取加征(zhēng)关税等限制措施(shī)，请问中方有何回(huí)应(yīng)？商务部新闻发(fā)言人表示，加方不顾多方反对和劝阻，对(duì)自华进(jìn)口(kǒu)产品采取(qǔ)歧视性的(de)单边限制措施，中方(fāng)对此强烈不满、坚决反(fǎn)对，拟将加方有关(guān)做法诉诸世贸(mào)组织争端解决机制。中方将根(gēn)据《中华人民(mín)共(gòng)和国对外贸易法》第七条(tiáo)、第三十六条规定，对加拿大采取的(de)相(xiāng)关(guān)限制措施发起“反歧视调查”，后续根据实际情(qíng)况(kuàng)对加采取相应措施。

　　此外，据(jù)中国国内产业近期反映(yìng)，加拿(ná)大对华出口油菜(cài)籽大幅增加并(bìng)涉嫌(xián)倾销，2023年达34.7亿美(měi)元，数量同比增长170%，价格持续下降。受加(jiā)方不(bù)公平竞争影响，中国国内油菜籽相关(guān)产业持续亏损。中方将根据国内相关法律法规，按照(zhào)世贸组织规则，依法对自加拿大(dà)进(jìn)口油菜籽发起反(fǎn)倾销调查。中方还将依国内产业申请，对加拿大相关化工产品发起反倾销调查。中方的(de)态度很(hěn)明确，将(jiāng)采取一切必要措施捍卫中国企业的(de)正当权益。

　　注：商务部发言人发言内容援引自央视新闻(wén)微信公众号(hào)。

　　二、反倾销调查的法律规范(fàn)与过往实例(lì)

　　1、什么是(shì)反倾销？

　　根据WTO的《1994年(nián)关(guān)贸总协定》第(dì)6条和《反倾销协(xié)定》，对进口产品采取反倾销(xiāo)措(cuò)施应符合以下三个要件：

　　（1）进口产品以倾销价格进入进口国市场；

　　（2）进口产品的倾销对(duì)进口国生产同类产品的国内产业是否造成(chéng)实质损(sǔn)害或实质损害威胁(xié)或实质阻碍一国内产业的建立(lì)；

　　（3）进口产品(pǐn)的倾销与国内产业遭受的损害存在因果关系；

　　2、反倾销措施是什么？

　　反倾(qīng)销措施包括临(lín)时反倾销措施（临时税、现金保证(zhèng)金、保函等）、反倾销税和价格承诺。

　　临时反倾销措施实施的期限，自临时(shí)反倾销措(cuò)施决定(dìng)公告规定实施之(zhī)日起，不超过4个月；在特殊情形下，可以延长至9个月。自反(fǎn)倾销立案(àn)调(diào)查决(jué)定公(gōng)告之日起60天(tiān)内，不得采(cǎi)取临时(shí)反倾销措施。

　　3、反倾销调查的时间要求是什么？

　　反倾(qīng)销调查，应当自(zì)立案调查决定公告之日(rì)起12个月内结束；特殊(shū)情(qíng)况下可以延长(zhǎng)，但延长期不得超过6个月。

　　4、2016年(nián)对原产于(yú)美国(guó)的进口DDGS反(fǎn)倾销

　　申请首日——2015年11月19日，中国酒(jiǔ)业协(xié)会（反倾销申请人）代表国内干玉(yù)米酒糟（DDGS）产业向商务部正式(shì)提出反倾销调查申请，申(shēn)请人请求对原产于美国的DDGS进行反倾销调查。

　　申请后第55日——2016年1月12日，根据《反倾销条(tiáo)例》第十六条规(guī)定(dìng)，商务部(bù)决定对原产于美国的DDGS进行反倾销立案调查(chá)。（《反(fǎn)倾销条例》第十(shí)六(liù)条规定，商务部应当自收到申请人提交的申请书及有关证据之日(rì)起60天内，对申请是否由国内产业或者代表(biǎo)国内(nèi)产业提出(chū)、申请书内(nèi)容及所附具的证据等进行审查(chá)，并决定立案调查(chá)或者不(bù)立案调查(chá)。在决定立案(àn)调查前，应当通知有关出口国（地区）政(zhèng)府。）同时(shí)，商务部发布倾销调查期为(wèi)2014年10月1日至2015年9月30日，产业损害调查期(qī)为2012年1月(yuè)1日至2015年9月30日。

　　立案调查后第25日——2016年2月5日，商务部发放(fàng)DDGS反倾(qīng)销案相关(guān)调查问卷(juǎn)，出口商(shāng)或生产(chǎn)商(shāng)应当(dāng)按要求填写本调查问卷。

　　立案调查后(hòu)第49日——2016年2月29日，商(shāng)务部发布了关于DDGS反倾(qīng)销案抽样的有关情况。

　　立案调查后第59日——2016年3月10日，商务部发放DDGS反(fǎn)倾销案相关调(diào)查问卷，分为国外出口商或(huò)生产商(shāng)问卷、中国国内生产者问卷、中(zhōng)国国内进口(kǒu)商问(wèn)卷三(sān)类。

　　立案调查后第178日——2016年7月8日，商务部发布(bù)公告决定于8月2日召开DDGS反倾(qīng)销和(hé)反补贴(tiē)案听(tīng)证会(huì)，为初(chū)裁前听证会。

　　立案调查后第256日——2016年9月23日，商务部公告对原产于美国的DDGS反倾销调查的初步裁定，认定其存在倾销，国内DDGS产业受到实质损害，而且倾销与实质损害(hài)之间(jiān)存在(zài)因果关系。根据《反倾销条例》第二十八条和第二十九条的规(guī)定，调(diào)查机关决定采用保证金(jīn)形式实施临时反倾销措(cuò)施。自(zì)2016年9月23日起，进口经营者在进口被调查产品时(shí)，应依据本初裁决定所确定的各公司的保证金比率向中(zhōng)华人民共和国海关提供相应的保证金。保证金以海关(guān)审定的完(wán)税价格从(cóng)价计征，计算公式为：保(bǎo)证(zhèng)金金额=（海关审定(dìng)的完税价(jià)格×保证金征收比率）×（1+进口(kǒu)环节增值税税率）。（附(fù)注：本初裁涉及的保证(zhèng)金比率均(jūn)为33.8%）

　　初裁后(hòu)第111日——2017年1月(yuè)11日(rì)，商务部公告关于对原产于美(měi)国(guó)DDGS反倾(qīng)销调查的最终裁定，原产于美国的进口DDGS存在倾销，中(zhōng)国DDGS产业受(shòu)到实质损害，并(bìng)且倾销与实质损害之间存(cún)在因果关系。根据《反倾销条例(lì)》第三十八条规定，商(shāng)务部向国务院(yuàn)关税税则委员会提出征收反倾销税的建议，国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定(dìng)，自2017年1月12日起(qǐ)，对原产于(yú)美国(guó)的进口DDGS征收反倾销税。自2017年1月12日起，进口经营者(zhě)在进口原产于美国的干玉米酒糟产品时，应(yīng)向中华人(rén)民共和国(guó)海关缴纳相应的反倾销税。反(fǎn)倾销税以(yǐ)海关审定的完税价格从价计征，计算公式(shì)为：反(fǎn)倾销税额=海关(guān)完税价格×反倾销税税(shuì)率。进口环节增值税以海关审定的完税价格加上关税和反倾销税作为计税价格从价计(jì)征。（注：反倾销税(shuì)税率根据公司不同在42.2%-53.7%之间。）

　　追溯(sù)征收问题：

　　对自2016年9月23日起至2017年1月11日有关进口经(jīng)营者依初(chū)裁公(gōng)告向中华人民共和国海关所提供的保证金，按终裁所确定的征收反倾销税的商品范围和反倾销税税率计征并转(zhuǎn)为反倾销税，并按相应的(de)增值税税率计征进口环节增值税。在此期(qī)间有(yǒu)关(guān)进口经营者所提供的保证金超出(chū)反倾销(xiāo)税的部分，以及(jí)由此多征的进(jìn)口环节增值税部分，海关予以退还，少征部分则不再征收(shōu)。

　　对(duì)临时反倾销措施实施之(zhī)日前进口(kǒu)的原产于(yú)美国的进口干玉米(mǐ)酒糟不追溯征收反倾销税。

　　征收反倾销(xiāo)税的期限：

　　对原产于美国的进口干玉米(mǐ)酒糟征收反倾销税的实施期限自2017年1月12日起5年。

　　双反措施5年内(nèi)——2019年2月28日，美国谷物协会向商务部提交了《关于对进口至中国(guó)的美国干玉米酒糟终止征收反倾销税及(jí)反补贴税的请求》，请求商务部考虑中国市场发生的重要(yào)变化以及中国的公共利益，申请对原产于美国的进口干玉米酒糟所适用的反倾销和反补贴措施进行复(fù)审调查(chá)，终(zhōng)止征收反(fǎn)倾销税和反补贴(tiē)税。

　　2019年4月15日，商务部发布2019年第18号公告，决定对原产于美国的进口干玉米酒糟所适用的反倾销和反补贴措(cuò)施进行(xíng)复审(shěn)。

　　2019年6月(yuè)19日，根(gēn)据(jù)调查结果，商务部裁定，有必要继续对原产于(yú)美国的进口干玉米酒糟征收反倾销(xiāo)税和反补(bǔ)贴税。根据《中华人民共和国反倾(qīng)销条例》和《中华人民共和国反(fǎn)补贴(tiē)条例》的规定，进口经营者在(zài)进口原产于美(měi)国的干玉米酒(jiǔ)糟产品时，继续按照商务部2016年(nián)第79号公告和第80号公告(gào)的规定(dìng)，向(xiàng)中华人民共和国(guó)海关缴纳相应(yīng)的反(fǎn)倾(qīng)销税(shuì)和反补贴(tiē)税。

　　双反措施(shī)到期前第78日——2021年(nián)10月25日，商务部(bù)收到中(zhōng)国酒业协会代表中国干(gàn)玉米酒糟产业提交的(de)反倾销措施期终复审(shěn)申请(qǐng)书。申(shēn)请人主张，如果终止反倾销(xiāo)措施，原产于美国的(de)进口干玉(yù)米酒糟对中国的(de)倾销可能(néng)继续(xù)或再度发生，对中国产业(yè)造成(chéng)的损害可能(néng)继续或再度发生，请求商(shāng)务部对原产于美(měi)国的进口干玉米酒糟所适用(yòng)的反倾销措施进行期终复(fù)审调查，并维持对原产于美国的进口干玉米酒糟实施的反倾销措施。

　　双反措(cuò)施到期后第1日——2022年1月(yuè)12日，根据(jù)《中华人民共和国反倾销条例》第四十八条规定，商务部决定自(zì)2022年1月12日起(qǐ)，对原产于美国的进口干玉米酒(jiǔ)糟所适(shì)用的(de)反倾销措施进(jìn)行(xíng)期(qī)终(zhōng)复审调查。根据商务部建议，国务院关税税则(zé)委员会决定，在反倾(qīng)销措施期(qī)终复审调查期(qī)间，对原产于美国的进口干玉米酒糟继续(xù)按(àn)照商务部2016年(nián)第79号公告公(gōng)布(bù)的征(zhēng)税产品范(fàn)围(wéi)和税率征收反倾销税。本次复审的倾销调查期为2020年7月1日至2021年(nián)6月30日，产业损害(hài)调查期为2017年1月1日至2021年6月30日。本次(cì)复审(shěn)调查的内容为：如果终止对(duì)原产于美国的进(jìn)口干玉米酒糟实施的反倾销措施，是(shì)否可(kě)能导致倾销(xiāo)和损害的继续或再度(dù)发生。

　　复审调查第(dì)21日——2022年2月21日，商务(wù)部发放DDGS反倾销措施期终复审调查(chá)问卷，分为国外出(chū)口商或生(shēng)产(chǎn)商调查(chá)问卷、国内生产者调查问卷、国内(nèi)进口商调查问(wèn)卷三类。

　　复审调查第365日——2023年1月11日，商务部裁定，如果终止反倾销措施，原产于美国的进口(kǒu)干玉米酒糟对中国的倾销(xiāo)可能继续或再度发生，对中国干玉米酒糟产业(yè)造成的(de)损(sǔn)害可能继续(xù)或(huò)再度发生。根(gēn)据《反倾销条(tiáo)例》第五十条的(de)规定，商(shāng)务部(bù)根据调查结(jié)果向国(guó)务院关税税则(zé)委员会提出继续实施反倾销措施的建议，国务院(yuàn)关税税(shuì)则委员会根(gēn)据商务(wù)部的建议作出决定，自(zì)2023年1月12日起，对原产于美国的进口干玉米酒糟(zāo)继续征收反倾销税，实施期限为5年。美国各公(gōng)司税率为42.2%-53.7%。

　　三、加(jiā)拿大菜籽24/25年度(dù)出口将大受影响

　　近(jìn)年来(lái)加拿大菜籽每年产量的40%-50%用于出口，其主要出口目的地包括中国、日本、墨西哥等地，通过下表梳理可以看到中国的(de)占比一(yī)般是最高(gāo)的，在刚刚结束的2023/24年(nián)度，加拿大共出口(kǒu)了686万吨菜籽，其中(zhōng)72%销往了中国。与(yǔ)菜籽(zǐ)出口特点略(lüè)不同的是，加拿大(dà)菜粕与菜油出(chū)口(kǒu)的最重要目的地是美国，加拿大菜油90%以上出口至美国；加拿大菜粕大约70%出口至美国，其余基(jī)本出口至中国。

　　若加拿大菜籽对华出口量大幅(fú)下滑，加拿大将面临开拓加菜籽对欧盟的出口与加大自身压榨两个选项(xiàng)。欧盟菜籽受天气影响而减产，但减产带来的进口增量不足(zú)以抵消中国进口的减量。从COPA发布的周度压榨数据上(shàng)看，加拿大压(yā)榨产能虽然在不断扩张，但仍较(jiào)为缓(huǎn)慢，当(dāng)前的(de)产能利用率已(yǐ)经处于较高水平(píng)，大幅提升的空间(jiān)并不大。

　　加拿大菜籽2024/25作物年度的新季作(zuò)物正处于(yú)收割初期，8月份仅收割不(bù)足10%，约80%的收割(gē)工作将在9月份(fèn)完成(chéng)。从加拿大菜籽月度(dù)出口数(shù)据上看，也能(néng)看出往年10月(yuè)开始加拿大菜籽(zǐ)的出口(kǒu)量更高，展现一定的季节性特点。面(miàn)临反倾销风险，中(zhōng)国对加拿大菜籽采购的(de)积极性将大(dà)受影响，加菜籽(zǐ)2024/25年度的出口预计将再次面临寒冬。

　　在24/25年度油籽供大于求的基本面影响下，若中加菜系贸易量萎缩，加(jiā)拿大新作菜籽的价格将面临较明显的(de)下行压(yā)力，新作合(hé)约的期价存在自当前震荡(dàng)区间向(xiàng)500-550加元/吨波动的可能。

　　加菜籽被反倾销调查，中加菜系供需面临再平衡s-style="font-L strong-Bold">四、中国(guó)菜系进(j加菜籽被反倾销调查，中加菜系供需面临再平衡ìn)口(kǒu)预计将更为多(duō)元化

　　从往年进口数(shù)据上看，加拿大菜系进口占据中国进口的大部分(fēn)比例，若中加菜系(xì)贸易(yì)量萎缩，菜籽进(jìn)口增(zēng)量或主要来(lái)自以下几个(gè)国家，包(bāo)括俄(é)罗斯与(yǔ)哈萨克斯(sī)坦(tǎn)；而菜粕(pò)与菜油的来源或更为分散，重点可关注(zhù)俄罗斯、乌克兰(lán)、哈萨(sà)克(kè)斯坦、阿联酋等。

　　短期来看，进口商将对加(jiā)拿大菜系进口十分谨慎，甚至不(bù)排(pái)除此前到港量预估(gū)不及(jí)预期的情况出现，因此在对加菜籽反倾销风险仍在的情况下(xià)，这一因素对国内菜系价格的支撑仍将较为明显(xiǎn)，豆菜粕(pò)价(jià)差的缩窄或成为近期可关注的策略机会。但风险关(guān)注点上(shàng)看，菜系单边向上(shàng)的反弹(dàn)空(kōng)间及菜(cài)豆系价差走(zǒu)扩的潜力(lì)受到2024/25年(nián)度油籽板块供大于求整体基本面(miàn)影响。

　　时间线(xiàn)上，我们认为接下来需要关注(zhù)中加双方的表态与商务部(bù)对加拿大菜籽反倾销的立案调查时间，该事件的边际动量将是近期菜系主要波(bō)动来源。

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　　高级分析师董甜甜期货投资咨询证号：Z0012037

责任编辑：赵思远