沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元

　　本报记(jì)者田鹏

　　9月13日，沪深交易所(suǒ)分别发布《ETF投资交易白皮书（2024年上半(bàn)年(nián)）》和《ETF投资交易白皮书（2024年6月）》（以下统称《白皮书》），对上半年我国ETF市场发展情况、交投活跃度、交易机制等(děng)方(fāng)面进行全面展示(shì)。

　　总的来(lái)看，2024年以来，随着(zhe)指数化投资理念不断深入，ETF市场影(yǐng)响力持续扩大，整体保持良好(hǎo)的发展态势，产品数量和规模(mó)共创新(xīn)高。2024年上半年，ETF资金持续流入，ETF投资者群体保持稳步增长。机构投资者持续增持ETF，管理人(rén)积极分红、降费。ETF市场整体交投活跃(yuè)，非(fēi)货币ETF总成交金额创半(bàn)年(nián)度历(lì)史新高。

　　ETF市场持续净流入

　　今年以来，境(jìng)内(nèi)指(zhǐ)数化投资(zī)蓬勃发展(zhǎn)，ETF市场(chǎng)总(zǒng)规模突破2万亿(yì)元大(dà)关，市场获资金持续净流入。上半年，非货(huò)币ETF整体(tǐ)资金净流入4617.55亿元(yuán)。

　　与此同时，上半(bàn)年，国内ETF总成交额合计14.66万亿元，非货币ETF总成交额达11.48万亿元，均创历史半年度新高。

　　《白皮书》显示，2024年上半年，国内ETF市场(c沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元hǎng)还呈(chéng)现(xiàn)出投资者数量持(chí)续增长、成交活跃度再上台阶(jiē)、头部产品流动性持续(xù)提升、ETF分红提高(gāo)投资者获得感和ETF价格与(yǔ)净值偏(piān)离度收窄等特点(diǎn)。

　　以(yǐ)成交活跃度为(wèi)例，2024年上半年，ETF日均换手率为(wèi)5.63%，ETF整体流动性表现优于股票及债券市场。同时，各类型ETF交投活跃度有一定分化。相比2023年下半年，股票ETF、债券ETF、跨(kuà)境ETF和商品ETF总成交额均有不同(tóng)程度上涨，货(huò)币ETF总成交额有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　具体来看(kàn)，2024年上半年，债券ETF成交额维(wéi)持高位，达2.74万(wàn)亿元。跨境ETF成(chéng)交额达2.73万(wàn)亿元，占ETF总成交(jiāo)额(é)的19%，占比明显提升。股票(piào)ETF成交额为5.79万亿元，较2023年(nián)下半年增长0.16万亿元。同期商品ETF交投活跃度也进一步(bù)提升，成交额0.23万亿元。

　　值得注意的是，ETF价格与净值偏离度收窄也(yě)是上(shàng)半(bàn)年ETF市场的重要特(tè)征。数据(jù)显示，2024年上半年，全市(shì)场ETF平均折溢价绝对值为(wèi)0.0042元，较2023年（0.0045元）收窄0.0003元，表明(míng)ETF市场价格(gé)相对(duì)于基金净值的偏离度进一步缩小。从产品类型来看(kàn)，股票ETF价格与净值偏离度相(xiāng)对较(jiào)低；债券ETF的价格偏离沪深交易所发布ETF投资交易白皮书我国ETF市场总规模突破2万亿元度大幅收窄，2024年上半年(nián)较2023年(nián)（0.1597元）大幅减少了0.0968元；商品ETF较2023年(nián)价格偏离减少(shǎo)0.0008元。

　　投资者数(shù)量持续增长(zhǎng)

　　近年(nián)来，指数化投资理念愈发受(shòu)到投资者认可，ETF产品凭借透明、低(dī)费率、交易便捷(jié)等优势，成为居民资产配置的重要工具(jù)，普惠金融属性进(jìn)一步发挥，进而推动ETF市场投资者数量持续增长。

　　具体来看，沪市方面，截至2024年6月(yuè)末，沪市ETF持有(yǒu)人(rén)共658万户（未穿透联接基金），较(jiào)2020年底增长61%，其中沪市ETF市场机构投资者持仓达 1.3万亿元、占比超(chāo)70%，持仓比例(lì)较2023年末增长(zhǎng)7个百分点、持仓规模增长(zhǎng)31.8%。深市(shì)方面(miàn)，截至2024年6月底，深市ETF持有人(rén)数量已达334万（未穿透联接基金），是2020年底(dǐ)的2.29倍。随着交(jiāo)易股票(piào)的投资者逐步参与(yǔ)投资(zī)ETF，深市ETF市(shì)场(chǎng)规模保持稳步增长趋(qū)势，2020年以来年化(huà)增长率达37%。

　　我国ETF市(shì)场投资(zī)者(zhě)数量持续增长的背后，离不开相关产品良好的(de)分红表现。《白(bái)皮书》显示，上(shàng)半年我国ETF分红频率和(hé)金(jīn)额大幅增加，1月份至6月份共分红30次，分红总金(jīn)额53.84亿元，同比(bǐ)增长78%。与此同时，基金行业积极(jí)降低ETF费率(lǜ)，全市场145家基金(jīn)公司累计管理费(fèi)收入583亿元，同比(bǐ)下降13.76%（管理规模由26.4万(wàn)亿元上升至29.6万亿元(yuán)）。

　　在这过程中，沪深交易所积极发挥引(yǐn)领作用(yòng)。具体来(lái)看，沪市(shì)方面(miàn)，上交所引导建立稳定分(fēn)红机制，推出首只季度强制分(fēn)红型产品摩根中证A50ETF，提高分红的稳定性和可预期性，助力投资者践行长期投资理(lǐ)念；深市(shì)方面，3月份(fèn)，深交所推出市场首只月度分红产品（万家中证红利ETF），该(gāi)产品运作(zuò)模式受到市场认可。

　　护航ETF市场高(gāo)质量发展

　　事实上，2024年上半年，我国ETF市场得以高质量发展，离不开(kāi)交易所的积极推动与规(guī)范引导(dǎo)。沪深交(jiāo)易(yì)所作为我国金融市场的核心基础设施，在ETF市场的发展中发挥着至关(guān)重要的作用。

　　例如(rú)，沪深交易所通(tōng)过ETF主流(liú)动(dòng)性服务商制(zhì)度，进一步(bù)提升了ETF市场流动性和交易效率(lǜ)。据悉，通过指定符合条件的证券公司(sī)或其他机构作为(wèi)主流动性服务商，市场可以获得更高质量的买卖报价服务，确保(bǎo)ETF市场(chǎng)的活跃度和价格的稳(wěn)定性。

　　展望未来，上交所表示，下一步，将认真落实党(dǎng)中央决策部署、新“国九条”相关(guān)要求，在证监(jiān)会统筹指导下，持续丰富(fù)ETF品种、优化ETF配套机制、培育ETF良好生态，推动基金市场高质量发(fā)展(zhǎn)。

　　深交所表示，下一步，将认真贯(guàn)彻党的二(èr)十(shí)届三中全会、中央金融(róng)工作会议精神，深(shēn)入落实新“国九条”和证监会“1+N”政(zhèng)策文件要求，不断推出与居民财富管理需求相匹配(pèi)的(de)投资产品(pǐn)，开展投资者喜闻乐见的市场培育活动(dòng)，切实把服务(wù)资源配置在投资者真正需要的领域，不断推动ETF市场形成更加完善、健康的生态体系。

责任编(biān)辑：何(hé)松琳