理财小课堂 | 解锁密码：货币政策工具箱里到底有什么？

7月
25日

六大(dà)行又给咱们个人存(理财小课堂 | 解锁密码：货币政策工具箱里到底有什么？cún)款(kuǎn)降息了！

活期存款、定期(qī)存款、

协定存款、通(tōng)知存款等

分别在前期利率的基础上

下调了5-20个(gè)基点

其实就是货币政策工具的具体运(yùn)用

本期小课(kè)堂(táng)

一起来了解什么是货币政策吧！

货币(bì)政(zhèng)策，简单(dān)来说，就是中央银行为了实(shí)现特定的(de)经济目标（比(bǐ)如经济 增长、物价稳定、就业充分等），而采取(qǔ)的一系列控制和调节货币供应量(liàng)和信用量的方针、措施的总称。

央行就(jiù)像是一位智慧(huì)的“舵(duò)手”，通过(guò)调整(zhěng)货币这个“燃料”的供应，来引导经济这艘大船平稳前行。

在我国，由中国(guó)人民银行来 充当这名“舵(duò)手”，具体制定和执行货币政(zhèng)策。

货币政策(cè)工具主要包括一般性货币(bì)政策工(gōng)具、选择性货币政策(cè)工具以及创新型货币政(zhèng)策工具。

1

存款准(zhǔn)备金率

就(jiù)像存(cún)钱罐里(lǐ)总要留点“底钱”一样，银行也得把客户存的钱，拿 一部(bù)分交给(gěi)央行保管，这部分钱就叫做“存款准备金”。

央(yāng)行降低(dī)存款准备金率后，银行(xíng)可用于贷款和投资的钱多了，市(shì)场上流动(dòng)的资金就多了，交易变得活跃；反(fǎn)之，则收紧了市场。

2

再贴现率(lǜ)

银行(xíng)有时候也会缺钱(qián)，可以把手(shǒu)里还没到期的(de)商业票据给(gěi)央行办 理再贴现，从而获(huò)得资金支持。央(yāng)行通过调整(zhěng)再贴(tiē)现(xiàn)率，来影响银(yín)行借款成本
和贷款意愿，从而(ér)控制货币供应量和利率水平(píng)。

3

公开市场操(cāo)作

央行(xíng)还可以成为“大玩家”的一员，在金融市场上买卖有(yǒu)价证券（如国债、政策性金融债券等），灵活
调(diào)节调节货(huò)币供(gōng)应量和市场(chǎng)利率。当央行认为市场上货币过多，就卖出有价证券、回笼货币，市(shì)场上的钱就变少；反之(zhī)，则(zé)买入(rù)有价证券(quàn)、投放货币，市场上的钱就多了。

4

其他利率工具

除了以上这三大“法宝”外，调整金融机构的法(fǎ)定存贷款利率及其浮动范围，并对(duì)各类利率结(jié)构和档次进行调(diào)整也属于利率政策之(zhī)一(yī)。

货币政策(cè)中(zhōng)还有一系列(liè)工具，专门用于某些特殊的经济领(lǐng)域或行业(yè)。比如(rú)：

1

消费 者信用(yòng)控制

央行会对买豪车、豪宅这些“大件”的贷款(kuǎn)说“不”，或者让(ràng)首付多交点，贷款期限短点，防止大(dà)家乱(luàn)花钱。

2

证券市场(chǎng)信用控制(zhì)

股市太(tài)热？央行就给炒股的(de)降
降温(wēn)，防止过度投机。

3

不动产理财小课堂 | 解锁密码：货币政策工具箱里到底有什么？信(xìn)用控制(zhì)

房价涨得(dé)太快？央行可 对(duì)房地产贷款进行(xíng)限制，如规定贷款最高限额和最长贷款(kuǎn)期限。

4

优(yōu)惠利率理财小课堂 | 解锁密码：货币政策工具箱里到底有什么？nt>

对(duì)某些国(guó)家鼓励的“好孩子”行业，比如(rú)新(xīn)能源、高科技，央(yāng)行就给它们“开绿灯”，提供较低的贷(dài)款利(lì)率，鼓(gǔ)励它们好好发展。

创新型货
币(bì)政策工(gōng)具是(shì)近年来(lái)央行为了应对经(jīng)济新形势而开(kāi)发的新工具，包括：短期流动性调节工具（SLO）、常备借(jiè)贷便利（SLF）、中期借贷便利（MLF）、抵押补充贷(dài)款（PSL）、定向中期借贷便利（TMLF）等。这些工具能提(tí)供额外的流动性支持，或(huò)者针对特定领域提 供定向支持(chí)。

货币政策工具各有特点(diǎn)，央行会根(gēn)据经济形势(shì)和政策目标的(de)不同，灵活(huó)选择和运用这些(xiē)工具，以实现(xiàn)货币政策的最终(zhōng)目(mù)标——控制通(tōng)货膨(péng)胀、促进经济增(zēng)长和增加就(jiù)业(yè)。

货币政策与(yǔ)我们的生活息息相关，它不仅影响着金融市场(chǎng)和资产价格，也影响着(zhe)对我们的(de)“钱袋子”。了(le)解货币政策，可(kě)以帮助我们更(gèng)好地理解经济(jì)环境(jìng)的变(biàn)化和趋势，从而(ér)优化财务决策，如调整储蓄、投资(zī)和(hé)消费计划目标，应对潜在的经济风险和挑战，提升我们的生活水平和幸福感。

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