海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”

专题：海银财(cái)富终官宣(xuān)暴雷：韩(hán)氏父(fù)子被(bèi)采取刑事强(qiáng)制措施

　　来源：独角金(jīn)融(róng)

　　十(shí)八(bā)载浮浮沉(chén)沉(chén)，曾被誉为中国第三(sān)大(dà)财富管理公司的海银财富管理有限公司（以下简称“海银财富”）实控人可能也没料到，如今(jīn)正面临牢狱之灾。

　　9月11日，上海市(shì)公安局奉贤分局(jú)发布警情通报，已依法对海银财富涉嫌非法集资犯罪立案侦查，对韩某某、韩某、王某等多名犯罪(zuì)嫌疑人采取刑事强制措施。

　　韩某某、韩某对应(yīng)的是海银(yín)财富的实际(jì)控制人(rén)韩(hán)宏伟、韩啸父子(zi)，海银财富的其他高管(guǎn)包括韩宏伟的妻子、海银公(gōng)益基金会理事长王沛、海银财富总裁王滇（与王沛为姊(zǐ)妹关系）。

　　经海银财富的一名员工证实，除了高管，还(hái)有20多人(rén)被警(jǐng)方带(dài)走审查。

　　9月11日，岩石股份（维权）（上海贵酒母公司，证券代码：600696.SH）发布公告指出，根据警方通(tōng)报，海银财(cái)富(fù)涉(shè)嫌非法(fǎ)集资犯(fàn)罪立案侦查，公司实(shí)际控制人韩啸已被(bèi)采取(qǔ)刑事强制措(cuò)施。

　　而随着海(hǎi)银财富涉嫌被立案侦(zhēn)查，岩(yán)石股份控股股东上海贵酒及其一致行动人合(hé)计持有公司2.17亿股股份，也全部被(bèi)司法冻结。公司称，目前未对正常生(shēng)产经营产生重(zhòng)大影响，正积极沟通确保生产经营(yíng)正常开展。

　　韩啸在上海贵酒担任董事会秘书、总经理等职务。

　　驰骋市场18年之久，仅次于中植、诺(nuò)亚的海银财(cái)富，曾经风(fēng)光无限。2023年12月突(tū)然停(tíng)止兑付后，上海贵(guì)酒经营也陆续出现问题，包括业绩由盈转亏，股价“腰斩”等。

　　4万名高净值客户“踩雷”，

　　底层资产(chǎn)成谜

　　2004年(nián)，韩宏伟怀揣财富(fù)梦想，来到上海滩海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”，2006年在这里成(chéng)立海银财富，后来发展(zhǎn)成为“海(hǎi)银系”的重要组成。

　　截至2022年末，海银财富拥有员工超2500人，集银行、证券、信托(tuō)等各行业精英翘楚，为累计超(chāo)过14.6万的高净值个人和机构提供资产配置咨询、财富管理、家族办公室等综合服务。

　　图源：罐头图库

　　天眼(yǎn)查App显示，海银财富(fù)由海银控(kòng)股持股85%，王滇持股15%，海银控股由韩(hán)宏伟持股(gǔ)99%，女(nǚ)儿(ér)韩(hán)玉持股1%。

　　成立时(shí)，为(wèi)了快速打开市场，海银(yín)财富以5个(gè)亿注册(cè)资本金，引起了金融圈不小的轰动，也让投(tóu)资者对海银财富充(chōng)满信心。

　　短短几年时(shí)间，海银财富业务就遍及全国80余个(gè)城市，旗(qí)下管理的资产也像滚雪球(qiú)一样越滚越大(dà)。时间来到2019年，广州地标建筑广州丽思卡尔酒店(diàn)，一场盛大(dà)的答谢(xiè)会在此举行，主角就是海银(yín)财富。

　　2021年3月26日晚，海银财富在纳斯达克上市。《招股书》显示(shì)，海银财富为中国第三大且(qiě)增长最快的第三方财富(fù)管理服务机构。《招股书》披露，其为“国内最大的房地产固定收益产(chǎn)品提(tí)供商”，“提供的产品投资于恒大(dà)、融创等知名、信用评级良好的大型开(kāi)发商的房地产(chǎn)项目 ”。

　　凭(píng)借海银财富及上海贵酒，韩(hán)宏(hóng)伟、韩啸父子以60亿身价，跻身2023年《胡润百富榜》，成(chéng)为河南永城“首富(fù)”。

　　截至2023年6月(yuè)末，海银(yín)财富在全国91个城市拥(yōng)有185个财富管理中心，1700余名理财师服务4.66万名(míng)活(huó)跃客(kè)户。

　　2023年12月13日，海银财富突然宣布停止兑付(fù)所有理财产品。这在上海金融圈来说，无疑是一场惊天巨浪。同时，海银财富及(jí)关联公司(sī)岩石股份的股价连日下跌。2024年5月，海银财(cái)富收到了(le)纳斯达(dá)克的退(tuì)市警示。

　　为了保住(zhù)“海银控股”上市主体地位，6月28日，海银控股剥离了(le)海银财富。

　　危机未发生前，根据公(gōng)开信息，海(hǎi)银财富所售(shòu)产品起(qǐ)投金额为30万元或100万元，年化收(shōu)益率7%-10%，期(qī)限6到48个(gè)月不等，每半年(nián)付息一次。

　　据自媒(méi)体“金石杂谈”分析，2018年至2020年财年(nián)，海银财富(fù)分销的(de)房地产(chǎn)理财产品一直占到海银财富(fù)的8成左右。

　　2024年5月下旬，《证券时报》历时超过2个月，分赴浙(zhè)江、上(shàng)海、山东、湖北等8个省市调查，海银财富的运(yùn)作模(mó)式由此浮出水面。

　　根据投资人描(miáo)述(shù)，从(cóng)产品名称来看，海银财(cái)富销(xiāo)售的产品几乎都是“债权项目”，换句话说，资金用途都是用于放贷，底层资产都(dōu)是“应收账款(kuǎn)”等债权资产。

　　随着产品的爆(bào)雷，存量的产品金(jīn)额究竟有多少(shǎo)？在(zài)全国各地投资人的协助下，根据《证券(quàn)时报(bào)》收集到数百份合同及募集说(shuō)明书(shū)，并获(huò)得海银(yín)内部核心统计数据。

　　汇总信(xìn)息显示，存量理财产品发行时间(jiān)基本在2022年之后，涉及的发行(xíng)人共计22家，开设了49个募(mù)资账户接收投资人的打(dǎ)款，发行的产品数量共计465只，总规模716.9亿元。

　　从产品募集(jí)的资金情况看，发行(xíng)规模(mó)排名前三的是上海海轶资(zī)产管理有限公司（下称“海轶海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”(yì)资产管理”）、上海罗懿实业有限公司（下称“罗(luó)懿实业”）、壹嘉供应链管理有限公司（下称“壹嘉(jiā)供应链”），发(fā)行规模分别为104.7亿元（55只产品）海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”、70.4亿元（33只产品(pǐn)）、68.2亿元（84只产品）。其他多数(shù)发行人的募资规模也都在10亿元以上。

　　《证券时(shí)报》调查(chá)发现，49个募资账户，底层也不相同，这些账户资金转(zhuǎn)入的底层公司(sī)找不到地址或办公人，而(ér)投资者投资的(de)底层(céng)资产“应收(shōu)账款”所涉及的债(zhài)权(quán)人也是“查无此司”。在投资(zī)环节，资金投向(xiàng)的底层资产(chǎn)，与募集说明书宣称的并不匹配，大部分资金去向(xiàng)不明。

　　全面停止兑付后，海(hǎi)银财富(fù)至今未(wèi)给出有效的善后方案。早在海银控股宣布剥离海银财富时，韩宏伟曾表(biǎo)示，将继续(xù)为受影(yǐng)响的客(kè)户解决持(chí)续的赎回问题。海银财富接下来(lái)能否顺利(lì)度过(guò)难关，仍是(shì)一个未知数。

　　河南永城首富的金融梦碎

　　作为(wèi)河南永城首富，白手起家的韩宏(hóng)伟，财(cái)富上的(de)“成功”，离不开贵人相助，服务的也大都是高(gāo)净值人群。

　　韩宏伟出生于1965年(nián)，退伍转业后开始做大货车队的生(shēng)意，最(zuì)初(chū)的业务是将河南永城葛店出产的无烟煤运往华东各省市，而在这期间韩宏伟的生意重心逐(zhú)渐转移到了上海。

　　2004年，韩宏伟发起成立上海市(shì)河(hé)南商会，并(bìng)出任会长，后来以(yǐ)此(cǐ)为基础成立豫商集团。倚靠商会的关系(xì)和人(rén)脉，韩宏伟开(kāi)始从中牵线搭桥，协调(diào)“豫商”之间以(yǐ)民间借贷的形式互相拆借，甚至直接提供(gōng)信任融资。

　　尝到甜头后，2006年，韩宏伟成立了(le)海(hǎi)银财富的前身福斯特控股，主营医疗健康产业的投资，后来恒大(dà)和(hé)融创也成为了其重要的合作伙伴。2021年(nián)海银财富母公司海(hǎi)银控股登陆纳斯达(dá)克(kè)，韩宏伟至此逐步建立起集实体投资、金融服务和商贸为一体的海银集团(tuán)，最(zuì)终形成知名金融资本“海银系”。

　　巅峰时期，“海银系(xì)”控(kòng)制近(jìn)千家公司，涉足领域则包括私募、基金销售、小贷、期货、担保、保理等非核心金融牌(pái)照类的业务。

　　值得一提(tí)的是，2011年，韩啸成为韩家(jiā)旗下上(shàng)海五牛基金(jīn)的法人代表，2015年(nián)，五牛控股有(yǒu)限公司在上海成立，韩(hán)啸合并(bìng)持股99.7%，并通过五牛控股100%实际控制了五牛基(jī)金，韩宏(hóng)伟(wěi)同(tóng)时也与五牛基金完(wán)成切割。

　　来源：企查查

　　彼(bǐ)时 A股有(yǒu)一家著名(míng)的“壳公司”，其1993年上市，又几经易主改(gǎi)名，证券(quàn)名称先后经历(lì)福(fú)建豪盛、ST豪盛、利(lì)嘉(jiā)股(gǔ)份、G利嘉、G多伦、多伦股份、匹凸匹、*ST匹凸、ST匹凸、ST岩石、岩(yán)石股份。

　　2012年，律师出(chū)身的鲜言通过收购香港多伦投资100%的股权，成为上市公司实控人，并在2015年(nián)将其证券简称从“多伦股份”更名为“匹凸匹”，专(zhuān)门从事P2P业(yè)务。

　　而鲜言也(yě)是韩宏(hóng)伟的“人脉”之一(yī)，据悉二人为商学院同班同学(xué)，且(qiě)当时韩宏(hóng)伟也玩P2P，但随(suí)着监管重锤落下，2018年韩氏父子果断停(tíng)止了P2P业务，并将目光(guāng)瞄准了白酒行业。

　　鲜言却没这么幸运，伴随着P2P暴(bào)雷，鲜言后来因操纵证券市场罪等原因锒铛入狱。而在此之(zhī)前，2016年，韩氏父子(zi)就通过一系列“花式”手法，通过(guò)韩啸旗下五牛基金，将“老朋友”的上(shàng)市公司匹凸匹收入(rù)囊(náng)中，并将公司更名为现在的岩石股份。

　　拿(ná)到“壳”后，2019年，岩石股份开始转型白酒业务，但由于和洋河股份旗下(xià)贵州贵酒的商标权纠纷诉讼等原因，岩石(shí)股份证券简称尚未变更(gèng)。

　　到此为止，父子俩一人持海银(yín)控股在纳(nà)斯达(dá)克做资管，一人持岩石股(gǔ)份(fèn)在A股卖(mài)酒。

　　“海银系”曾深涉足互金业务(wù)，随着监管收紧，“海银(yín)系”陷入借贷纠(jiū)纷之中。

　　2021年后，五牛(niú)基金陆(lù)续暴雷，2021年7月，基金业协会取(qǔ)消了该公司的私(sī)募基金管理人资本。

　　2023年5月，多名投资(zī)者在海(hǎi)银财(cái)富门口聚集，主要原因是购买(mǎi)的五牛上海中(zhōng)城(chéng)国际大厦私募股权投资基金，兑付未达到预期，投资者称投资三年(nián)仅拿到本金的9%。

　　2022年10月，海银系另一家私募基(jī)金，海银资产也(yě)因异(yì)常经营被注销。

　　实(shí)控人被刑拘，对上(shàng)海贵酒影(yǐng)响(xiǎng)多大？

　　上海贵(guì)酒在2021年的公告中曾提到，公(gōng)司(sī)实际控制人韩啸父亲韩宏伟控(kòng)制的多家公司与(yǔ)上市公(gōng)司均从事白酒销售业务，关联(lián)方韩(hán)宏伟持有中(zhōng)国贵酒(jiǔ)集团有限(xiàn)公司100%股权，间接持有贵酿酒业有限公司60%股权，持有上海贵酒酒业销售有限公司100%股权等，上述公司均主要(yào)进行白酒销售业务。

　　图源：罐头图库

　　也就是说，根(gēn)据(jù)上海贵酒的描(miáo)述，韩啸、韩宏伟父子俩都卖(mài)酒，又都在上海，旗下企业还都叫(jiào)“贵酒”，且上海只有上海贵(guì)酒一家白酒上市公(gōng)司，因此不少人(rén)误以(yǐ)为自己入职的是上海(hǎi)贵酒，但(dàn)实际上父子二人的公司并(bìng)无股(gǔ)权关系。

　　而海银财富暴雷后，上半年(nián)，上海贵酒亏损7196.9万元，而在2023年末，该公司还保持6160.5万(wàn)元的净利润。这也是公司转型白酒业务后连续两(liǎng)个季度的(de)亏损。

　　对于亏损的原(yuán)因，上海贵酒曾在回复问询中解释称(chēng)，公司(sī)业绩下滑与白(bái)酒行业的复苏未达预期有关，但关联方海银(yín)财(cái)富暴(bào)雷确实也对公司的正常生产经营(yíng)产生了较大影响，大(dà)部分经销商对于补货(huò)、备货存在观望态度、开拓新经销商工(gōng)作存在(zài)困难。另外，资金紧张和内部调整也都一定程度上影响了公司的(de)业绩。

　　除(chú)业绩下滑外，今年以来(lái)，上海贵(guì)酒收(shōu)到过上(shàng)交所下发的1份问询函、2份监管工作函，以(yǐ)及上海证(zhèng)监局(jú)下(xià)发(fā)的1份监管问询函。

　　截至9月11日(rì)收盘，岩石股份(fèn)收报7.28元/股，较(jiào)前一交易日下跌6.91%，总市值24.35亿元，今年以来，该(gāi)股(gǔ)跌(diē)幅达59.53%。

　　无论结果如何，海银(yín)财富暴雷、涉事高(gāo)管被刑拘，是对整个金融市场的(de)又一次警示，也将促使监管部门进一步加强对金融市场的监管力度。对于投资者而言，在追求财富增长、追求利益最大化的同时，如何谨慎地选择(zé)投资渠道，提高风险意识，是投资的重中之重。

责任编辑：杨红卜