并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册

并购(gòu)重组在(zài)提速！

交易所官网显示，中文(wén)传媒、华亚智能2单并购重组事项获证监会注册批(pī)文。

多个(gè)信息表明，并购重组进入活跃期，而这离不开政策持续完善(shàn)和显(xiǎn)效。去年以来(lái)，特别(bié)是新“国(guó)九(jiǔ)条”出台以来，证监会多措并举激发并购重组市场(chǎng)活(huó)力，进(jìn)一步优化(huà)重组政策环(huán)境。

市(shì)场预期，资本市(shì)场并购(gòu)重组(zǔ)主渠道作用日益彰显，市场活力不断提升，助(zhù)力上市公司高(gāo)质量发展。

中文传媒重组事项(xiàng)过会

拟解决同业竞争等问(wèn)题(tí)

中文传媒此前披露(lù)资产购买草案显示，拟以发行股份及支付现金(jīn)方式收购控股(gǔ)股东江西(xī)省出版传媒集团(tuán)有限公司持有的(de)江西教(jiào)育传媒集团有限公司100%股权、江西高(gāo)校出版社有限责任公司51%股权，作价22.71亿元(yuán)。谈及此次交易目的，中文传媒从如下四方面进行介绍：

进一步提高上市(shì)公司发展(zhǎn)质量。本(běn)次交易完成后，江(jiāng)教传(chuán)媒、高校出版社将成为上市公司全资子公司。江教(jiào)传媒(méi)下属13家子公司、高校出版社下属(shǔ)15家子公司也将(jiāng)一(yī)并并入(rù)上市公司。标的(de)公司的资(zī)产、业务、人(rén)员等进(jìn)入上市公司(sī)后，上市公司的资产规模(mó)、持续经营及盈利能力将得到提升。

解决同(tóng)业竞争问题，进一步完善公司治理结构。本(běn)次(cì)交易完成后，江教(jiào)传媒、高校出版社将成为上市公司的全资子公司(sī)，解决了上市公司与出版集团内部企业之间的同业竞争(zhēng)问(wèn)题，从而有效地保(bǎo)护上市公司和中小股(gǔ)东的(de)利益。

减(jiǎn)少关联交易，增(zēng)强上市公司独立性。本次交易完成后，出(chū)版集团旗下图(tú)书、教辅教材、刊(kān)物(wù)等板块(kuài)相关资产实现(xiàn)了整合与归集，将有利于减少上市公司的关联交易，增(zēng)强上市公司在业务、资产(chǎn)、财务、人员、机构等方面与关联方(fāng)的独立性。

提高盈利能力，提(tí)升股东回报。标的公司盈利状况良好，本次交易后，江教传媒、高校出版社的经营业绩将纳入上市公司合并范围，上市公司的业务规模和市场竞争(zhēng)力将得到提升，届时上市公(gōng)司的归属于母公司股东所有者权益和(hé)归属于母公司股东(dōng)净利(lì)润等财务指标将有所(suǒ)增长，有利于保障上(shàng)市公司和全体股东的利益。

华亚智能(néng)重组(zǔ)事项获注册

补链强链提升上市公司价值

华亚智能重组事项已于8月2日获得深(shēn)圳证券(quàn)交易所并购重组审核(hé)委(wěi)员会的审核通过。华亚智能早前发布公告称，公司计划通(tōng)过发行股(gǔ)份(fèn)及支付(fù)现金的方式，向(xiàng)蒯海波、徐军、徐飞、刘世严四位交(jiāo)易对手方收购(gòu)其持有的苏州冠鸿智能装备有(yǒu)限公(gōng)司(sī)51%的股权，并拟向不(bù)超过35名(míng)特定投资(zī)者发行股份以(yǐ)募集配套资金。

华(huá)亚智能表示，本次交易完成后，标的(de)公司将成为上市公司控股子公(gōng)司。上市公司在进一步(bù)拓展半导体设备领域(yù)产品服务(wù)范围、拓(tuò)宽下(xià)游应用领(lǐng)域的同时，将(jiāng)和标的公司形成优(yōu)势互补，共享研发技术能力、销售体系和上(shàng)市公司品牌效应，从而充分(fēn)发挥协同效(xiào)应，有效提升上市公司的主营业务规(guī)模和行业地位。交易(yì)完成后，标的(de)公司也可(kě)借助上市(shì)公司平台实(shí)现(xiàn)进(jìn)一步发展。

并(bìng)购重(zhòng)组进(jìn)入活跃期

并购重组是上市公司补链强链、做优做强、提升投资价(jià)值的重(zhòng)要手段(duàn)。今年以来，A股(gǔ)市场(chǎng)并购重组显著升温。2024年５月以来，沪深交易所上(shàng)市公司共披露38单重大资产重组项目。

多方面信息(xī)表明，并购重组正进(jìn)入活跃期。

具(jù)体来看，战略性新兴产业并(bìng)购不断涌现。如，迈瑞医疗1月28日发布公告，拟通过(guò)“协议转让＋表决权”方式，使(shǐ)用66.5亿元自有资金实现对科创板上市(shì)公司(sī)医疗器(qì)械公司惠泰医疗控制权的(de)收购，公司表(biǎo)示，此举旨在通过并购(gòu)优(yōu)秀国产公司，帮助(zhù)迈瑞医疗快速切(qiè)入心血管赛道，为(wèi)公司长期维持快速增长做出积极贡献。再如，7月16日，上交所网站显示，普源精电发行股份购买耐数电子67.74%股权获证监(jiān)会同意注(zhù)册。该(gāi)交易是“科创板八条(tiáo)”发布(bù)后并购重组注册第一单，也是科创(chuàng)板(bǎn)今年以来并购重组注册第(dì)一单。

证券业并购重(zhòng)组提速。如，国信证券8月(yuè)22日公告称，8月21日国信证券与(yǔ)深圳资本运营(yíng)集团签署了《意向性合作协议》，国信证券拟以发(fā)行A股股份(fèn)的方式购(gòu)买深圳(zhèn)市资本运营集团有限公(gōng)司持有(yǒu)的万(wàn)和证券53.0892%的股份(fèn)，从而取得万和证券的控股权。再如(rú)，国联证券8月8日(rì)发布了《发行股份购买资产并(bìng)募(mù)集配套资金(jīn)暨关联交易报告书》。公告显示，国联证券拟通过发行A股股(gǔ)份的方式向国联集团、沣泉峪等45名交易对方购买其合计持有的民生(shēng)证券99.26%股份，并募集配套资金不超20亿元。

央国企上市公(gōng)司在并购重组市场中表现活跃。如，８月６日，中航电测发行股份购买(mǎi)航(háng)空工业成都飞机工业(yè)（集团）有限责任公司100%股权的交易事项获证监会注册，交(jiāo)易作(zuò)价174.39亿元。再(zài)如，中钨高新7月5日发布公告称，中钨高并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册(gāo)新拟以发行股(gǔ)份及支付现金的方式购买湖南柿竹园有色金属有限责任公司100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募(mù)集(jí)配套资金。

“并购(gòu)重组将(jiāng)充分发(fā)挥资本市场(chǎng)主渠道(dào)作用，提振市场(chǎng)活力，助力上市公司高质量发展。”展(zhǎn)望(wàng)未来(lái)，华泰(tài)联合证券认为，符合国家战略、追求科技创新的(de)产业并购，将是并购(gòu)重组的主旋律；市场化吸收合并有望(wàng)迎(yíng)来突破并成为(wèi)上市公司主动退市方式(shì)之一(yī)；缺乏产业整合的保壳(ké)类交易则会减少。

并购(gòu)重组(zǔ)政策暖风频吹

政策持续完(wán)善和发力显效，成为活跃并购重组市场的重要因素。

今年(nián)2月，证监会上市(shì)司召开座谈会，表示将科学统筹(chóu)促发展与强(qiáng)监管、防风险(xiǎn)的关系，多措并举活跃并购重组市场，提高对重组估值的包容性，支(zhī)持第三方重组的交易双方(fāng)自主协商是否约定业绩承诺，进一步优化重组(zǔ)“小额快速”审核机制，支持上市并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册公司（包括非同一控制下的(de)上市公司）之间的吸收合并等(děng)，支持优秀典型案例落(luò)地(dì)见效。

3月(yuè)，证监会发布《关于加强上市公司监(jiān)管的意见（试行）》提出，多措并举活跃并(bìng)购重组市场，鼓励上市公司综合运用股份、现金(jīn)、定向(xiàng)可转债等工具实施并购(gòu)重组、注入优质资产。引导交易各方在市场化协商基础上合理确定交易(yì)作价。支持上市公司之间吸收合并。优化重(zhòng)组(zǔ)“小额快速”审核机制，研究对优质(zhì)大市值公(gōng)司重组快速审核。

4月，证监会制定并发(fā)布了《资本市(shì)场服务科技企业(yè)高水(shuǐ)平发展(zhǎn)的十六(liù)项(xiàng)措施》，从上市(shì)融资、并购(gòu)重组、债券(quàn)发行、私募投(tóu)资等维度提出了各项举措，促进科技企业的创新和发展，同时确保市场的稳定和(hé)健康发展(zhǎn)。

6月，证监会发布《关于(yú)深(shēn)化(huà)科创板改革服务科技创新和新质生产力发(fā)展的(de)八条(tiáo)措施》提出，建立健(jiàn)全开展关键(jiàn)核心技术攻关的(de)“硬科技(jì)”企业股债融资(zī)、并购重(zhòng)组“绿色通道”。支持科创板上市公司开展产业链上(shàng)下游的并购整合。提高并购重组估值包容性，支(zhī)持科创(chuàng)板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业。

……

据悉(xī)，下一步，监管部门将持续深(shēn)化并购重组市(shì)场化改(gǎi)革，鼓励上市公(gōng)司用好(hǎo)并购重组工具，推(tuī)动(dòng)上市公司高质量发(fā)展，助力产业整合。