“手工补息”严监管后，哪些银行企业活期“量增价降”？

来源：兴业研究

银行(xíng)机构动态跟踪，半“手工补息”严监管后，哪些银行企业活期“量增价降”？月(yuè)报

本期关注(zhù)：2024年8月末，A股及H股58家(jiā)上市的境内银行完成了2024年中报的公布(bù)。根据银(yín)行中报所披露的信息，本期将重点(diǎn)关(guān)注2024年4月禁止“手工补息”措施落地后，不同上市银行企业存款尤其是企业活期存款规模及成本的影响，及(jí)其背后的原因。

从行业整体情况来(lái)看，禁止“手工补息”后，企业存款，特别是企业活期存款出现了显著的(de)规模(mó)下(xià)降。一是从(cóng)国有大行的(de)角度看，2024年4月开始，企业(yè)活期存款、企业定期存款规(guī)模均出现下降(jiàng)，企(qǐ)业活期(qī)存款降幅更(gèng)大(dà)。二是(shì)从其(qí)他银行的角度看，2024年4月以来，这些银行企业活(huó)期存款总量下降(jiàng)，但企业定期存款增长且增速加快。

从(cóng)上市全(quán)国性银行来看，上市股份制银行2024年上半年企业活期存款下降幅度高(gāo)于国有大行，且企业活(huó)期(qī)存款(kuǎn)平均成本下降(jiàng)更快。2024年6月末，国有(yǒu)大行、上市股(gǔ)份制银(yín)行企业活期存款规模分别较2023年末减少2.03%、9.62%；2024年上半年，两类银行企业活期存款平均成本分别较2023年(nián)减少7BP、减少16BP至0.97%、1.17%。具体来看，一(yī)是部分企业活期存(cún)款成本率较高的银(yín)行，其企业活期存款流失速度更快。截至(zhì)2024年6月末，4家企业活(huó)期存款成(chéng)本率较(jiào)高的(de)上(shàng)市股份行企业活期存款较2023年末减少10%或以上。“手工补息”严监管后，哪些银行企业活期“量增价降”？rong>二是少数银(yín)行(xíng)在压降存款成本的同时，企业活期存款规模仍保持正增长，这或得益于银行对企业客户结算性资(zī)金(jīn)的获取(qǔ)。2024年6月末，邮储(chǔ)、兴业(yè)、招行的企业活期存款规模分别较2023年末上(shàng)升6.43%、6.89%、1.42%。

从上(shàng)市地方中小银行情况来看， 2024年上半(bàn)年上市(shì)城商行企业活期存款规模平均较2023年末基本持平(píng)，上市农商行活期存款规模平均小幅下降。具体而言，地方中小银行表现分化较大(dà)。既有部分银行压(yā)降成本(běn)叠加自身经营结构调(diào)整，企(qǐ)业活(huó)期存款规模下降(jiàng)较多，也有部分银行企金活期存款规模保持两位(wèi)数增长，带动整体存款“量升价跌”。截至2024年6月末，6家上市(shì)城商行，2家上市农商行企业活(huó)期存款规模较2023年末下降10%或以上；6家上市城(chéng)商行，1家上市农(nóng)商行企业(yè)活期存款规模较2023年末(mò)增(zēng)长10%及以上。

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