公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”

　　每经记者李蕾每经编(biān)辑彭水萍

　　公募(mù)行公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”(xíng)业发展迎来里程(chéng)碑事件。来自监管的最(zuì)新一期机构(gòu)监管情况通报（以(yǐ)下简称监管通报）显示，资本市场“1+N”政(zhèng)策文件提出，修订公募基金管理人分类(lèi)评价(jià)制度(dù)，督促树牢理性投资、价值投资、长期投资理念；健全行业机构分类监管体系，突出“扶优限劣”。

　　为贯(guàn)彻(chè)落实前述要求(qiú)，更加突出强化分类评价工作(zuò)的严肃性、公平性和导向(xiàng)性，引导行业机构更好发挥“五大功能”，监管对公(gōng)募基(jī)金管理人分类评价(jià)制度进行了(le)全面修订(dìng)，并同步开展了2023年度分类评价(jià)工(gōng)作。

　　从总体评价框架来(lái)看(kàn)，本次分类评价更加突出合规风控、功能发(fā)挥和投资者(zhě)获得感，避免(miǎn)单纯以业(yè)务规模(mó)“论资排辈”。

　　监管通报显示(shì)，“各管理人应对照分类评价(jià)整体框架(jià)和(hé)指标，持续深(shēn)化(huà)公司治理和文化建设，夯实(shí)合规风(fēng)控(kòng)根基，进一步强化功(gōng)能发挥，大力发展权益(yì)类基金，努力提升投资者获得感，加快建设一流投资机构。”

　　突出“合规风(fēng)控为(wèi)先”

　　监管(guǎn)通(tōng)报显示，本次分类评(píng)价更(gèng)加突出合规风控、功能发挥和投资者获得感，避免单纯以业务规模“论资排辈”，总体原则如(rú)下。

　　一是突出(chū)“合(hé)规风控为先”制度(dù)本位。继续将合规风控评分(fēn)作为A类管理(lǐ)人的前置评价程序，将合规风(fēng)控前置评价底线比例由10%提高到20%；将(jiāng)A类、B类、C类管理人的比例由50%、40%、10%调整为30%、50%、20%，使(shǐ)评价结果结(jié)构分布更加合理，更好反映(yìng)行(xíng)业机构(gòu)合规风(fēng)控总(zǒng)体状况。公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”>

　　二是强化“更好发挥功能(néng)”监管导向。聚焦维护市场稳定健康发展(zhǎn)、促进(jìn)提高专业能力(lì)、提升服务中(zhōng)长期(qī)资金能力、提升投资(zī)者长期回报、助力推进高水平开放“五大功能”，对照完善服务投资者各项评价指(zhǐ)标(biāo)，引(yǐn)导管理人践(jiàn)行理性投资(zī)、价值投资、长期投资，注重改善投资者体验。

　　三是新增“重点(diǎn)专项工作”落实情(qíng)况。根据评价期内重点(diǎn)工作部署，增加相应(yīng)专项评价指标，对管理人落(luò)实监(jiān)管重点工作情(qíng)况加大正面激励和负面(miàn)约束。

　　主要(yào)评价指标有三类

　　监管通(tōng)报显示，主要评价指标有三类，分别为合(hé)规风控指标、服务(wù)投资者指标和专项工作(zuò)评价指标。

　　在合(hé)规风控指(zhǐ)标方面，合规指标主要包括被司法、行政机关采取刑(xíng)罚、行政处罚、监管措施(shī)，被行(xíng)业自律组织采(cǎi)取纪律处分、自律管理措施等情况。风控指(zhǐ)标主要评价公司治理、全面风险管理、信息系统(tǒng)安(ān)全、投资者权益保(bǎo)护等方(fāng)面。

　　在服(fú)务投资者指标方面，大幅提升权益类基金规(guī)模加分权重，优化各类型(xíng)产品中长期收(shōu)益(yì)率加分指标；增加逆周期布局指(zhǐ)标，对高位发(fā)行规模(mó)较大、投资者体验差(chà)的管理人予以扣分(fēn)，反之加分。突出服务养(yǎng)老、科技及绿(lǜ)色(sè)等重点领域情况(kuàng)。

　　专项工(gōng)作评价指标方面(miàn)，对注重把(bǎ)握长(zhǎng)期大势、积极发挥稳定(dìng)市场(chǎng)作用的管理人予以加分；对长效激励约束(shù)机制不健全(quán)、薪酬管理不符合政策导向的管理人予以扣分；对加大投资者触达面(miàn)、积极宣传资本市(shì)场政策法规的管理人予以加分；对政商“旋(xuán)转门”执业管理内控机制不到位的管理人予(yǔ)以扣分。

　　在评价结果应用上，分类评价结(jié)果可作为监管现场检查和非现场监测、行政许可、风险(xiǎn)准备金(jīn)计提等方面实施差异化监管的参考依据。A类管(guǎn)理人可优先参与(yǔ)创新产品（业(yè)务）试点；C类(lèi)管理人(rén)原则上不得参与，并相应加大对其检(jiǎn)查监(jiān)测力度，审慎对待其申请设立子公司(sī)或新增业务资格。

　　监管通报还(hái)显示，分类(lèi)评价制公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”度(dù)是传导行业发展(zhǎn)价(jià)值取向、优化监管资源配置、引导行业机构践行高质量发展的重要手段。下一(yī)步，监(jiān)管层将按照中央金融工作会议精神和资本市场 “1+N”政策文件要求，不断优化分类评价指标，强化分类评价结果应用，进一步(bù)提升监管的(de)有效性(xìng)和针对(duì)性。

责任编辑：何松琳