“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌

　　来(lái)源：中国经营(yíng)报

　　本报记者罗辑北京报道

　　日前，自2023年4月4日停牌的华兴(xīng)资本控股（01911.HK）补发了2023年度、2022年度相关业绩以及董事调整等一系列公告，并随后复牌。

　　彼时，华兴资(zī)本控股停牌(pái)与其控股股东、前董事会主席、执行董事及首席执行官包凡配合(hé)有(yǒu)关机关调查（以下简(jiǎn)称“包凡案”）不无(wú)关系。而(ér)今复牌(pái)，“包凡案”的影响仍在持续(xù)。其(qí)中，最(zuì)受关注的是，上(shàng)述补发的年报(bào)提到，2023年第(dì)四季度(dù)，华兴资本控股(gǔ)收到通知，就包凡配合调查事项需支付若干受限制款项约7766.9万元，该款项在业绩报告中被计入了“其他应收款项”，而审(shěn)计机构对此出具了保留(liú)意见(jiàn)。

　　此外，补发(fā)业绩公(gōng)告的同一时间，华(huá)兴资本控股披露董事会调整。其中(zhōng)，与包凡为夫(fū)妻关系的许彦(yàn)清(qīng)被任命为非执行董事，正式进入董事(shì)会。而今(jīn)年年初，为“切割(gē)”被调(diào)查(chá)的影响，包凡辞任董事会(huì)主席、首席执行官等(děng)职。

　　9月9日华兴资本控股复(fù)牌(pái)，股价暴跌超66%。截(jié)至9月13日，该股股价仍在阴跌。

　　被保留(liú)意见的7766万元

　　事情还需从(cóng)2023年说起。

　　2023年年初，投资圈大佬、华兴资本控股股东、时任董事会主席、首席执行官的包凡被传失联。同年2月16日，华(huá)兴资本控股公告证实传闻(wén)，称公司暂时无法与包凡取得联(lián)系，且董事会不知悉任何资料显示包凡失去联(lián)络一事(shì)与华兴资本控股的业务或运作有关。

　　同年2月26日，华兴资本控股再发公告称，公司董事会已获悉，包凡目(mù)前正配合中国有关机关的(de)调查，但未披(pī)露配合调查(chá)所(suǒ)涉案件的具体情况。且该公(gōng)告再次强调，华兴资本(běn)控股目前(qián)的业务及运营维持(chí)正常。如任何中国有关机关(guān)要求华兴资本控股依法进(jìn)行配(pèi)合，其将配合。

　　同(tóng)年4月，华兴资本控股停牌，而这一停牌就长达一年多。期间，华兴资本控股除了在2023年8月公告过包凡在继续配合中国(guó)有关机关调查的(de)信息外，仍未披(pī)露包凡配合调查的其他具(jù)体情况(kuàng)。

　　“包凡案”究竟所涉何(hé)事？与华兴资本控股的业务、运作有无关系？包凡配(pèi)合调查(chá)，会在多(duō)大程度上影响华兴资本控股？这些疑问成为市(shì)场最大的关注(zhù)点。

　　对此，市场传闻众多(duō)，但(dàn)均未得(dé)到华兴(xīng)资(zī)本控(kòng)股(gǔ)回应(yīng)。同时，受到包括上述调查所涉(shè)情况的不确定性在内的诸多影响，华兴(xīng)资本(běn)控股迟迟未能(néng)发布相应报告期的业绩公告。如(rú)今，华兴(xīng)资本控股终于在包凡辞任董事会主席、首席执(zhí)行官等职务后补发了上述业绩公告。但就在上述(shù)补发的2023年度业绩公告中，有一笔7766.9万元(yuán)的应收款(kuǎn)项与“包(bāo)凡案”明确相关，且该款项在业绩报(bào)告的(de)处理(lǐ)因为“包凡案”所存在的不确定性未能落地，而留有(yǒu)争议。

　　具体来看，2023年华兴资本控股实现营收11.24亿港元，净利润为亏损5.21亿港元。这一业绩(jì)背后，2023年华兴资本控股应收账款及其他应收款(kuǎn)项合计规模较(jiào)上年有所下降，但是在具体构成(chéng)中，其他应收款项(xiàng)新增了(le)一笔(bǐ)7766.9万元(yuán)的受限制款项。

　　该笔款项被华兴资本控股归为“或然负债”。华兴(xīng)资本控股(gǔ)解(jiě)释称，包凡(fán)正配合有关机(jī)关的调查。2023年第四季度，根据收到的通知，华(huá)兴资本控股就该(gāi)事项支付若干(gàn)受限制款项，约7766.9万(wàn)元。但是，2024年2月(yuè)2日(rì)，华兴资本控(kòng)股亦披露(lù)，自(zì)该日起，包凡辞任本公司执行(xíng)董事、董事会主(zhǔ)席(xí)及首席执行官。在此情况下，由(yóu)于这一系列事项所存在的不确(què)定性，华兴资本控股董事认为，目前厘定(dìng)可能结(jié)果及其相关影响为时尚(shàng)早(zǎo)。因此，截至2023年12月31日年度未就(jiù)该等事件计提(tí)任何拨(bō)备。

　　同时，华兴资本(běn)控股(gǔ)提到(dào)，除该业绩公告、财务报表另有披露的(de)内(nèi)容外，公司董事并不知悉上述一些(xiē)系列事项会对华兴资本控股的业务营运产生任(rèn)何其(qí)他重大影响。如知悉该评估发生任(rèn)何变(biàn)化(huà)，将(jiāng)适时发布进一步公告(gào)。

　　对此会计处理，华兴资本(běn)控股聘请的(de)审计机(jī)构中汇安达会计师事务(wù)所有限公司（以下(xià)简称“中汇(huì)安达”）出具了保留意见(jiàn)。

　　中汇安(ān)达(dá)指出，考虑到包凡配合调查、华兴(xīng)资本控股支(zhī)付受限(xiàn)制(zhì)款项、包凡辞职等一系列(liè)事件结果有关的不确定性，我(wǒ)们无法获(huò)得充(chōng)足且(qiě)适当的审(shěn)核证据，以评估计入华(huá)兴(xīng)资(zī)本控股综合财务状况表应收(shōu)账(zhàng)款及其他应(yīng)收款(kuǎn)项的(de)上述7766.9万元受限制(zhì)款项的可收回性，以及是否(fǒu)应该于截至2023年12月31日年度就该等(děng)事件(jiàn)计(jì)提任何拨备。

　　“我们无法确定是(shì)否有(yǒu)必要(yào)对上述数字进行任何调整(zhěng)，而这可能(néng)对(duì)华兴资本控股截至2023年12月31日年度的财务业绩及其现金流量，以及截至2023年12月31日的财(cái)务状况(kuàng)以及综合财务报表(biǎo)的相关披露产生(shēng)相应影响。”中汇(huì)安达提(tí)到。

　　包凡妻子进入董事会

　　为何包凡配合调查的影响会如此深远？事实上，包凡(fán)不(bù)仅是华兴资(zī)本控股的控股股东、时任“掌舵人”，还一度被市场认为是华兴资本控股的“灵(líng)魂(hún)人物”。其配(pèi)合(hé)调(diào)查所涉案件(jiàn)的“靴子”未(wèi)能落地(dì)，即便“切割(gē)”离职，华(huá)兴资本控股所背负的不确定性或仍难出清。

　　仅以上述7766.9万元受限制款项来看，华兴(xīng)资本控(kòng)股对审计机构的保留意见进(jìn)一步提及，尽管华兴资本控股可能会被有关机关要求支付一定(dìng)金额的受限制款(kuǎn)项，而该等受限制款(kuǎn)项(xiàng)可能构成有关机关认定的(de)被调查案件相关(guān)的(de)财产，但在相关法律项下，支付(fù)受(shòu)限制款项行为本(běn)身并(bìng)不构成对华兴资本控股存在违法收益或(huò)构成违法(fǎ)的(de)任何判定，而该等(děng)判定应当仅由(yóu)享有管辖权的(de)法院(yuàn)作出，且该支付并不构(gòu)成相关法律意义上的罚金。

　　华兴资(zī)本控股认(rèn)为，从法律意见来看，已支付款项存在(zài)多种处理可能，即可能部分或全部被退还(hái)，或(huò)没收(shōu)，或(huò)被要求支付(fù)额外款项。但华兴资本控股并(bìng)不(bù)知(zhī)晓亦无(wú)可靠信(xìn)息获悉包凡正在配合的任何调查的状况。迄今，华兴资本控股尚未收(shōu)到(dào)任何关于其正在接受调查的通知，也没有进入与该等事件(jiàn)有关的任何(hé)法庭程序。基于上述情况，华(huá)兴资本控股认为，只(zhǐ)有在受限制款项和上述一系列事件的状况或(huò)结果更加明朗，或审计机构(gòu)能获得适当的(de)其他证据以(yǐ)修(xiū)改其对受限制款项和该(gāi)等事件的评估后，该等审计保留意见才可能被移除。

　　值得注意的(de)是，目前市场上对于(yú)包凡配合调查的所(suǒ)涉案件有相(xiāng)应传言，其中对(duì)华兴资本控股来说，影响最大的(de)是“案件涉及单位行贿(huì)”。《中国(guó)经营报》记者就此内容与华(huá)兴资本控股(gǔ)方面(miàn)求(qiú)证，但截至发稿暂未得(dé)到回应。

　　根据华兴资本控股(g“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌ǔ)上述业绩公告所(suǒ)披露，其资管业务受包凡配合调查的一系列情况影响，在2023年面临新的挑战。其中(zhōng)，华兴新经(jīng)济人民币四期基金和美元四期基金募资提前结束，同时投资期提前终止(zhǐ)，不再进行新项目投资。受此影(yǐng)响，2024年3月11日，华兴资本(běn)控股(gǔ)与(yǔ)华兴新经济人民币四期基金签订和解协议。根据该协议，华兴资本控(kòng)股同意接受以约7.91亿元受让华兴新经(jīng)济人(rén)民币四期基金持有的若干股权投资的相关权益。华兴新经济人民币(bì)四期(qī)基金须将(jiāng)该款项用于全(quán)数清偿(cháng)未偿(cháng)投资金额。其后，华兴新经济(jì)人民币四期基金将无须支付未付(fù)予(yǔ)华兴资本控股(gǔ)的(de)未(wèi)偿金(jīn)额，该金(jīn)额截至2023年12月31日(rì)约为9007.2万元。

　　面临(lín)上述局面，华兴资本控股董事会近期进行了重要调整。

　　上述业绩公告补发的同日，华兴资本控股原非执行董事(shì)孙千红辞任(rèn)，与包(bāo)凡为夫妻关系(xì)的许“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌彦清被任命(mìng)为非(fēi)执行董事，自2024年9月6日(rì)起生效。许彦(yàn)清是华航航(háng)空科技（天津）有限(xiàn)公司的创(chuàng)始人、董(dǒng)事(shì)长兼首席执行官。据华兴资本(běn)控股披(pī)露，许彦清被视为在华兴资本控(kòng)股合计2.77亿股股份中拥有权益，占已发行股本总数约48.71%。该等(děng)权(quán)益亦代表了证券及期货条例下，包凡在(zài)华兴资本控(kòng)股所拥有的权益。

　　包(bāo)凡辞任，许彦清进(jìn)入华兴资本控股董事会又将带来何种影响？目前华兴资本控股披露称，公司董事会(huì)及提名委员会多年(nián)来留意到许彦清除履历披露内容外，并(bìng)未参(cān)与过华兴资本控股的业务。在从事其自身事业及慈(cí)善活动期间也(yě)未参与(yǔ)过华兴资本控股及包凡一直经营的金(jīn)融服务行(xíng)业。不过，许彦清从自己经验分享了有关(guān)市场战略定位、客户服务和产(chǎn)品覆盖(gài)的(de)想法和观点，把(bǎ)潜在投资者与(yǔ)华兴(xīng)资本控股的业务团队联(lián)系(xì)起来。华兴资本控(kòng)股(gǔ)公告还提到，许彦清对华兴资本控股业务涉(shè)及的市(shì)场监(jiān)管(guǎn)有所了解。

责任编辑：李桐